يستمر تقارب TradFi وDeFi من خلال ترميز الأصول في العالم الحقيقي

تستعد أصول العالم الحقيقي الرمزية (RWA) للتوسع "إلى ما هو أبعد من مجرد الاتجاه التكنولوجي"، وفقًا لتقرير جديد يركز على القطاع المتنامي.

نما القطاع في السنوات الأخيرة حيث سعت المشاريع والشركات إلى جلب الأصول المادية والمالية - من سندات الدين إلى العقارات - عبر السلسلة عبر blockchain.

جاء في تقرير نشر يوم الخميس من قبل أوراكل RedStone وشركة Chaos Labs لإدارة مخاطر التمويل اللامركزي: "تتجلى قوة الرقمنة المعتمدة على blockchain في القدرة على فتح الأصول غير السائلة، وتبسيط العمليات، وخفض التكاليف وإعادة تشكيل الوساطة المالية".

تبلغ القيمة الإجمالية المقفلة (TVL) لأصول DeFi في العالم الحقيقي حوالي 1.2 مليار دولار، وفقًا لـ ديفيلامابقيادة stUSDT.

اعتبارًا من منتصف أغسطس، كان هذا القطاع يمثل ما يقرب من 1.2٪ من سوق التمويل اللامركزي تقرير ملاحظات.

الخزائن الرمزية تثير الغضب

وشهدت السندات الرمزية زخمًا متزايدًا في الأشهر الأخيرة، حيث سعت العديد من المشاريع إلى توفير الوصول إلى سندات الخزانة الأمريكية، على سبيل المثال، أكبر سوق للسندات الحكومية وأكثرها سيولة على مستوى العالم.

قال سيباستيان ديريفوكس، المؤسس المشارك لشركة الاستشارات المالية التي تركز على DAO Steakhouse Financial، إن السندات الرمزية "تبسط الوصول ولكن الأهم من ذلك أنها تفتح إدارة التزامات الأصول المشفرة على السلسلة.

وأشار إلى أنه "ما زلنا في وقت مبكر جدًا، ولكن الهدف النهائي بسيط: ترحيل التمويل إلى مسارات العملات المشفرة".

أطلقت شركة Ondo Finance عروضًا رمزية للخزانة والسندات الأمريكية في وقت سابق من هذا العام، مع ثلاث فئات من الأسهم تستثمر في البداية في صناديق الاستثمار المتداولة للسندات من قبل بلاك روك وبيمكو.

مجموعة صندوق Adapt3r Digital هذا الشهر كشف النقاب عن صندوق رمزي في السوق اللامركزي Archblock، مما يسمح لحاملي USDC والمستثمرين على السلسلة بالوصول إلى عائدات سندات الخزانة الأمريكية قصيرة الأجل.

أطلقت شركة Maple Finance أ تجمع إدارة النقد في أبريل حيث يتم استخدام الأموال المودعة لشراء سندات الخزانة الأمريكية. الرئيس التنفيذي لسوق رأس المال أخبر Blockworks الأسبوع الماضي لقد سعت إلى أن تكون "المحرك الأول" في سولانا من خلال توفير الوصول عبر السلسلة إلى عوائد سندات الخزانة الأمريكية.

قال مارسين كاميرزاك، المؤسس المشارك لشركة RedStone، إنه يتوقع استخدامًا "أوسع وأعمق" لأوراق الخزانة الموجودة على السلسلة على المدى القريب.

قال لـ Blockworks في رسالة بريد إلكتروني: "إنهم يخلقون تصورًا لعائد أكثر أمانًا ويمكنهم فتح منتجات جديدة - على سبيل المثال [تطبيق لامركزي] يدير الأموال تلقائيًا في خزائن العائد استنادًا إلى DeFi الأصلي ومجمعات RWA الأصلية".

المشاركة المؤسسية

قال لاري فينك، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك العملاقة لإدارة الأصول، العام الماضي أن ترميز الأوراق المالية هو "الجيل القادم للأسواق".

وقد استكشف عمالقة ماليون آخرون استخدام التوكنات، بما في ذلك جي بي مورغان وغولدمان ساكس.

جي بي مورجان أصول أونيكس الرقمية تتيح الشبكة ترميز الأصول التقليدية، مثل سندات الخزانة الأمريكية ومنتجات أسواق المال. الشركة استخدم Polygon blockchain لتداول الودائع النقدية الرمزية في نوفمبر 2022.

وقال تاي لوبان، رئيس Onyx Digital Assets، لـ Blockworks في المؤتمر: "لقد رأينا منذ فترة طويلة أنه بمرور الوقت، سيتم تنفيذ المزيد والمزيد من التمويل التقليدي على سلاسل الكتل العامة، بشرط أن تكون هناك حلول للجوانب الرئيسية مثل قابلية التوسع والخصوصية". وقت.

تم إطلاق منصة الأصول الرقمية الخاصة بـ Goldman Sachs، والتي تم إنشاؤها باستخدام حزمة blockchain خاصة ومرخصة تُعرف باسم Canton، في يناير. كان الإصدار الأول لمنصة الترميز عبارة عن سندات رقمية بقيمة 100 مليون يورو لمدة عامين.

أطلق فرانكلين تمبلتون لأول مرة صندوقًا لسوق المال يستخدم تقنية blockchain العامة لتسجيل المعاملات في عام 2021، وقد أطلقت WisdomTree مجموعة من الصناديق التي تعمل على رقمنة سجلات ملكية أسهم صناديقها.

عقدت هاميلتون لين العام الماضي شراكة مع شركة الأوراق المالية للأصول الرقمية Securitize لتوفير ثلاثة من أموالها عبر صناديق التغذية المميزة. اشترت Securitize مؤخرًا منصة ثروة الأصول الرقمية Onramp Investors لتقديمها البدائل الرمزية لسوق مستشار الاستثمار المسجل (RIA).

ما هي الخطوة التالية؟

يعد الذهب ثاني أكثر الأصول رمزية من حيث القيمة السوقية، بعد الدولار الأمريكي، وفقًا لتقرير الخميس. رمزان — PAX Gold (باكسج) وTether Gold (AUT) يهيمنان على هذه الفئة، حيث تبلغ القيمة السوقية لكل منهما حوالي 480 مليون دولار، حسبما تظهر بيانات CoinGecko.

من المفترض أن تقوم المؤسسات المسؤولة عن سك الذهب الرقمي بضمان كل رمز بسلع حقيقية. على سبيل المثال، تقول شركة Paxos إنها تدعم رموز PAXG بالذهب المخزن في خزائن جمعية سوق السبائك في لندن.

الذهب المميز هو أحد العروض المتوفرة تطبيق المستهلك "الممكّن بتقنية blockchain" من WisdomTree تم إطلاقه في يوليو.

وجاء في تقرير RedStone وChaos Labs: "مع تزايد الاهتمام بالذهب بسبب المخاوف التضخمية، فإن الذهب المرمز في وضع جيد للقيام بدور مهم في الانتقال إلى التمويل عبر السلسلة".

ويشير التقرير إلى أن الأسواق والمنصات التي يمكن فيها تداول الأصول الحقيقية بشكل آمن وسهل ستكون أساسية مع نمو سوق RWA. إحدى هذه المنصات، Tangible، تقوم بتحويل أصول العالم الحقيقي إلى NFTs التي يمكن استبدالها بالمنتج المادي.

صرح Kaźmierczak لـ Blockworks أن السوق يحتاج إلى أصول حقيقية يتم تنفيذها في التطبيقات اللامركزية الممتازة لتحفيز النمو. وأشار المؤسس المشارك لـ RedStone إلى أ مقترح في وقت سابق من هذا الشهر، سيتم تخصيص جزء من خزانة Aave لأصول العالم الحقيقي من خلال Centrifuge Prime كمثال.

وأضاف Kaźmierczak: "الشيء الوحيد الذي يمكن أن يخنق النمو هو على نحو متناقض وجود سوق صاعدة في العملات المشفرة، حيث ستتفوق فرص التمويل اللامركزي على العائدات وحالات الاستخدام من RWA".