تنمو فائدة Bitcoin خلال السوق الهابط

تُظهر البيانات عبر السلسلة أن دورة السوق الحالية فريدة من نوعها ، حيث يتعامل المزيد من عملات البيتكوين مع نظير إلى نظير وخارج نطاق التبادلات.

أحد الجوانب الرئيسية للتحليل على السلسلة هو فحص المعاملات عبر الشبكة. على عكس المعاملات المتعلقة بالبورصة ، والتي غالبًا ما تؤدي إلى تقلب الأسعار ، فإن المعاملات خارج البورصات توضح فائدة الشبكة كمدفوعات محتملة بين المستخدمين. إنها تقدم مساهمة إيجابية في تطوير الشبكة على المدى الطويل إذا كان المستخدمون يتفاعلون مع بعضهم البعض. لذلك ، من الضروري فحص سلوك المعاملة عبر الشبكة.

فيما يتعلق بمجموع جميع معاملات الصرف الداخلية ، كان عدد المعاملات المتداولة داخل محافظ البورصات يتجه نحو الانخفاض من ذروة مايو 2021. هذا يعني أنه لا يوجد نشاط تحويل كبير من خلال السوق. يبدو مختلفًا عن دورات الأسعار السابقة عندما كان هذا الرقم مرتبطًا بقوة بحركة السعر.

وفي الوقت نفسه ، انخفض العدد الإجمالي للودائع والسحوبات من وإلى البورصات ، مما يدل على أن الناس قد يكونون أقل مشاركة في التبادلات.

بالإضافة إلى ذلك ، انخفض عدد المعاملات من جميع البورصات إلى بورصات المشتقات كدليل على أن تداولات المشتقات ليست جذابة للغاية في الوقت الحالي.

في غضون ذلك ، لا توجد إمكانية أخرى لضغط البيع التراكمي بسبب الانخفاض الكبير في عدد المعاملات من جميع البورصات إلى التبادلات الفورية. يقدم هذا أدنى تشجيع ويخفف من المشاعر الهبوطية بين أصحاب المصلحة.

في الوقت نفسه ، ارتفع إجمالي عدد المعاملات على عكس الاتجاه الهبوطي في المعاملات المتعلقة بالبورصة. إنه يعني زيادة العرض / الطلب خارج البورصات ، مما يؤدي إلى ارتفاع استخدام شبكة Bitcoin.

قيمة الشبكة إلى المعاملة (NVT) هي نسبة رسملة السوق مقسومة على حجم المعاملة. يساعد ذلك في قياس النسبية بين قيمة الشبكة واستخدام الشبكة حيث يمثل حجم المعاملات استخدام الشبكة. يثبت انخفاض NVT أن سرعة تداول العملات في اقتصاد البيتكوين قد ارتفعت ، وقيمة الشبكة مقومة بأقل من قيمتها نسبيًا مقارنة بفائدتها العالية.

من الواضح مدى السرعة والتناسب في إجراء المعاملات على الشبكة داخل وخارج البورصات. يجب أن ننتبه إلى مجموع العناوين النشطة الفريدة ، بما في ذلك كل من المرسل والمستقبل. زاد مجموع العناوين النشطة تدريجيًا منذ أدنى مستوى في يوليو 2021. لقد كان هذا مؤشرًا جيدًا لتطور نشاط الشبكة منذ بداية Bitcoin.

في النهاية ، يشعر المستثمرون على المدى الطويل بالقلق بشأن السمات الرقمية لسرعة استخدام البيتكوين في الاقتصاد بدلاً من سعر تداولها. مع العرض المحدود والطلب المتزايد ، تظهر زيادة المعاملات والعناوين النشطة بمرور الوقت نمو فائدة شبكة Bitcoin.

السمة الرئيسية لتحليل السلسلة هي سلوك HODLing للمستثمرين على المدى الطويل. أحد المؤشرات الأكثر موثوقية هو نطاقات قيمة UTXO التي توضح توزيع جميع UTXO من حيث حجمها. تمثل جميع نطاقات UTXO المدروسة هنا القيمة الإجمالية لجميع UTXOs التي تتراوح من 10 إلى أكثر من 10,000 بيتكوين ، والتي تركز على سلوك الحيتان. كما هو موضح في الشكل التالي ، تم الاحتفاظ بالمزيد من UTXOs بكميات هائلة مما يشير إلى أن الحيتان لا توزع العملات المعدنية وبدلاً من ذلك تتراكم.

بالإضافة إلى ذلك ، تعرض نطاقات UTXO العمرية عدد UTXO التي تم نقلها مؤخرًا خلال مدة محددة. تم الحفاظ على جميع النطاقات المدروسة (أكثر من ستة أشهر) وتوسيعها تدريجياً. هذا يعني أن المزيد من المستثمرين كانوا يحتفظون بالمزيد من العملات المعدنية ويقومون بتكديسها.

تشير النطاقات العمرية ونطاقات القيمة لحساب UTXO إلى أن السيولة قصيرة الأجل هي السائدة في جميع أنحاء السوق ، في حين أن السيولة طويلة الأجل لا تزال خامدة وتزداد قليلاً. ببساطة ، فإن HODLers منذ فترة طويلة واثقون بهدوء بغض النظر عن التقلبات قصيرة المدى في سعر البيتكوين.

بشكل عام ، نمت فائدة شبكة Bitcoin خلال الفترة الأخيرة سوق شبه دب. تم تنفيذ سلوك المعاملات خارج البورصات كعملية دفع ممكنة ، وتبنى مجتمع البيتكوين موقف HODLing.

هذا منشور ضيف بواسطة Dang Quan Vuong. الآراء المعبر عنها هي آراء خاصة بها ولا تعكس بالضرورة آراء BTC Inc. أو بيتكوين مجلة.

• كوينسمارت. أفضل بورصة للبيتكوين والعملات المشفرة في أوروبا.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. دخول مجاني.
• كريبتوهوك. الرادار. تجربة مجانية.
• المصدر: https://bitcoinmagazine.com/markets/bitcoin-utility-grows-during-the-bear-market