المنظمون في هونغ كونغ على العملات المشفرة: نفس المخاطر ونفس القواعد

يقول كبار المنظمين في هونغ كونغ إنهم بصدد شحذ نهج مشترك للعملات المستقرة والجوانب الأخرى لصناعة العملات المشفرة. خلال حديثهم في مؤتمر الأسبوع الماضي ، تبادلوا المصطلحات نفسها في محاولة لتعزيز الثقة في المنطقة - للأصول الافتراضية ، ولكن بشكل أساسي كمركز مالي عالمي.

قال إدموند لاو ، نائب الرئيس التنفيذي في سلطة النقد في هونغ كونغ (في الصورة على اليسار): "نحن نفكر في تبني نفس المخاطر ونهج التنظيم نفسه" ، مشيرًا إلى أن الأصول المشفرة تمثل الآن ما يقرب من 2 في المائة من الأصول المالية العالمية ، على الرغم من الانهيار هذا العام. . "لا نريد التقليل من شأن ذلك ، لأن اتصاله بالتمويل السائد يمكن أن يشكل تحديًا."

وأدلى زميله في لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونج كونج بتصريحات مماثلة. كررت كريستينا تشوي ، المديرة التنفيذية للمنتجات الاستثمارية (مركز الصورة) ، لغة "نفس المخاطر ونفس التنظيم" ، مع ملاحظة أن SFC قد حددت بالفعل قواعد ترخيص واضحة للتبادلات ومديري الصناديق الذين يتعاملون في الأصول الافتراضية للمستثمرين المحترفين.

وقالت: "إننا نتواصل مع المديرين وأمناء الحفظ المعنيين لفهم كيفية تعاملهم مع القضايا المتعلقة بالحفظ والتداول وإدارة المخاطر".

تشفير إلى COVID

تحدث الاثنان يوم الجمعة في الحدث السنوي لجمعية صناديق الاستثمار في هونج كونج. يبدو أن وظيفتهم ، إلى جانب وظيفة الرئيس التنفيذي لشركة Hong Kong Exchanges ، نيكولاس أجوزين (في الصورة على اليمين) ، هي تعزيز الثقة.

يبدو أن كلماتهم تعترف بالأسئلة المتعلقة بكل من عزلة هونغ كونغ بموجب سياسات "صفر COVID" الصارمة بالإضافة إلى علامات الاستفهام حول قطاع التشفير المزدهر في وقت من الأوقات حيث تحرك البر الرئيسي للصين لحظر معظم النشاط.

قدم Aguzin حالة متوسطة إلى طويلة الأجل لأهمية المدينة كمركز مالي عالمي يخدم رأس المال الصيني وزيادة الوصول إلى خدمة مستثمري البر الرئيسي من خلال برنامج تكامل تدريجي مع مقاطعة Guangdong و Macau المعروف باسم منطقة الخليج الكبرى ، أو GBA.

قال أجوزين: "سوق التجزئة [في هونغ كونغ] صغير ، فنحن فقط من 7 إلى 8 ملايين شخص ، ولكن مع GBA يبلغ 86 مليونًا وناتج محلي إجمالي قدره 2 تريليون دولار. هذه فرصة بدأت للتو ".

سوق 100 تريليون دولار؟

بالنسبة لأسواق رأس المال المؤسسي ، يقول إن نمو الصين وتحريرها سيضيفان إلى الأعمال التجارية الكبيرة للشركات المالية في هونغ كونغ. يسير منطق أجوزين على هذا النحو: إجمالي الناتج المحلي الصيني ، اليوم حوالي 18 تريليون دولار ، سيتضاعف خلال السنوات العشر القادمة إذا نما الاقتصاد بنسبة 10 في المائة إلى 4 في المائة سنويًا. لا تزال ثروة الأسرة مقيدة بالعقارات والودائع المصرفية ، لذا سيتحول المزيد إلى الأسهم والسندات ، مع قدرة أسواق رأس المال الصينية على النمو من حوالي 5 تريليون دولار اليوم إلى 30 تريليون دولار في عشر سنوات.

قال أجوزين: "لم تشهد الإنسانية أبدًا تلك القيمة السوقية لرأس المال في الأوراق المالية". أضف إلى ذلك العديد من الشركات الخاصة الكبيرة التي تتطلع إلى الاكتتاب العام ، بالإضافة إلى مضاعفة التدفقات عبر الحدود من الصين القارية إلى هونج كونج. قال: "لديك تأثير مضاعف يمثل فرصة رائعة لشخص ما على تلك البوابة".

تتناقض هذه النظرة المشمسة مع أسئلة مثل ما إذا كان الناتج المحلي الإجمالي للصين سينمو بهذه السرعة وما إذا كان بإمكانها تحويل اقتصادها إلى قاعدة أكثر توازناً ومؤيدة للمستهلكين ؛ ما إذا كانت ستتحرر بالفعل أكثر ؛ ما إذا كانت ستحتفظ بميزة الابتكار الخاصة بها ؛ وكيف ستدير التوترات المتزايدة مع الولايات المتحدة

وأشار Aguzin إلى أن خط أنابيب الاكتتاب العام في هونج كونج يضم الآن 180 شركة في قائمة الانتظار ، على الرغم من أنه لا أحد يعرف عدد تلك الصفقات التي سيتم إنجازها في البيئة الحالية.

هذه الأسئلة هي التي ستحدد آفاق هونغ كونغ ، بينما على المدى القصير تتعرض قابلية البقاء الدولية للمدينة لضغوط من سياسات COVID ، والتي تجدها الشركات العالمية غير مقبولة بشكل متزايد.

مستقبل هونج كونج

جادل لاو من HKMA بأن مكان هونغ كونغ في العالم لم يتغير. وقال: "نحن نساعد البر الرئيسي على تحرير سوقه الداخلي ، ونعمل كنقطة انطلاق للمستثمرين من البر الرئيسي" ، مشيرًا إلى أن هونغ كونغ تستفيد من كونها داخل جمهورية الصين الشعبية بينما تكون أيضًا جزءًا من النظام المالي العالمي.

وقال: "طالما استمر التحرير في البر الرئيسي ، فإن دورنا سيزداد" ، مشيرًا إلى الطلب الأجنبي على الأوراق المالية في البر الرئيسي بما في ذلك السندات الحكومية.

بالنسبة للجهات التنظيمية ، يعد وضع موقف مستدام على العملة المشفرة أحد الأولويات العديدة. آخر هو دعم الاستدامة والسندات الخضراء.

والثالث هو الترويج لـ Wealth Management Connect الذي تم إطلاقه مؤخرًا ، وهو مخطط لدعم توزيع الأموال عبر الحدود - بما في ذلك الرغبة في رؤية هذا يتوسع إلى ما هو أبعد من مجرد المبيعات والسماح لمديري الثروات بتقديم المشورة. مخطط مماثل لصناديق الاستثمار المتداولة قيد الإعداد.

مثل المشاريع الأخرى مع سلطات البر الرئيسي ، فإن الشروط والتوقيتات في الغالب في أيدي بكين. يمكن قول الشيء نفسه عن مستقبل هونج كونج كمركز مالي عالمي من الدرجة الأولى.