في تقرير حديث اطلعت عليه فك تشفير، بنك الاستثمار جي بي مورغان تقديرات أن تكلفة الإنتاج لإزالة الألغام واحدة إلى البيتكوين انخفض من 24,000 دولار في بداية يونيو إلى 13,000 دولار فقط.
تكلفة إنتاج البيتكوين هي تقدير لمتوسط تكلفة تعدين عملة بيتكوين واحدة يوميًا. وتعتمد هذه التكلفة في المقام الأول على تكاليف الكهرباء التي يتكبدها عمال المناجم لتشغيل أجهزتهم، ولكن هناك متغيرات أخرى.
وطالما ظل سعر البيتكوين أعلى من هذه التكلفة، تظل عملية التعدين مربحةويشير العديد من مراقبي السوق إلى أن تكاليف الإنتاج يمكن أيضًا أن تكون بمثابة "الحد الأدنى لنطاق سعر بيتكوين في السوق الهابطة".
وفقًا للبنك الذي يقع مقره في نيويورك، يمكن أن يكون قاع عملة البيتكوين منخفضًا جدًا عند 13,000 دولار، وهو ما يمثل انخفاضًا بنسبة 45٪ من أسعار اليوم.
"على الرغم من أنه يساعد بشكل واضح على ربحية القائمين بالتعدين وربما تقليل الضغوط على القائمين بالتعدين لبيع ممتلكاتهم من البيتكوين لزيادة السيولة أو تقليص المديونية، إلا أن الانخفاض في تكلفة الإنتاج قد يُنظر إليه على أنه سلبي بالنسبة لتوقعات أسعار البيتكوين في المستقبل"، حسبما قال استراتيجيو جي بي مورجان، بقيادة نيكولاوس. كتب بانيجيرتسوغلو.
واستندوا في تقديراتهم في المقام الأول إلى انخفاض استخدام الكهرباء حيث قام عمال المناجم بنشر المزيد من منصات التعدين الموفرة للطاقة.
ومع ذلك ، ترسم المقاييس الأخرى صورة مختلفة قليلاً للعملة المشفرة الرائدة.
وفقًا للبيانات المأخوذة من ماكروعلى سبيل المثال، لا تزال تكلفة الإنتاج تحوم عند ما يزيد قليلاً عن 17,700 دولار. "عندما تكون تكاليف التعدين أقل من القيمة السوقية للبيتكوين، سينضم المزيد من القائمين بالتعدين. عندما تكون تكاليف التعدين أعلى من إيرادات القائم بالتعدين، سينخفض عدد القائمين بالتعدين،» كما يوضح موقع مزود البيانات.
يحسب كلا الكيانين تكلفة إنتاج بيتكوين باستخدام مؤشر استهلاك الكهرباء في كامبريدج بيتكوين (CBECI) بيانات. ومع ذلك، فإن البيانات المقدمة من CBECI تعتمد على متوسط تكاليف الكهرباء للقائم بالتعدين، والتي يمكن أن تنحرف بشكل كبير وتؤثر على الحسابات.
يمكن أن تختلف أيضًا التكاليف الأخرى، بما في ذلك البنية التحتية والأجهزة وتوظيف الموظفين لصيانة مزارع التعدين.
أكد زاك برادفورد، الرئيس التنفيذي لشركة تعدين البيتكوين CleanSpark، أن "تكلفة الإنتاج تختلف بشكل كبير بناءً على نوع الحفارات وتكلفة الطاقة، ولكن أيضًا تكاليف العمالة وصيانة المرافق". فك تشفير.
وأضاف برادفورد أن تحليل فريقه يضع تكلفة الإنتاج أقل حتى من تكلفة الإنتاج لدى جيه بي مورجان.
وقال: "مع قيام غالبية عمال المناجم العامين بتشغيل أحدث منصات [الجيل]، ومع وجود عقود إدارة استراتيجية للطاقة، فإن أبحاثنا الداخلية تجعل الرقم أقرب إلى 12,000 دولار لعمال المناجم العامين". "ولكن حتى داخل الشركة، سيختلف الأمر حسب المنشأة. لدى CleanSpark، على سبيل المثال، مرافق أقل من ذلك.
وهذا يعني أنه طالما ظلت عملة البيتكوين أعلى من 12,000 دولار، فإن القائمين بالتعدين العامين سيظلون يحققون أرباحًا.
يستسلم عمال مناجم البيتكوين
وبغض النظر عن الاختلافات في تكاليف الإنتاج، فقد تعرض جميع القائمين بالتعدين تقريبًا لضغوط بعد الانخفاض الكارثي الذي شهدته عملة البيتكوين منذ نوفمبر.
وقد حدد Glassnode هذا الضغط باستخدام ما يسمى بوير متعددة.
يقيس هذا النموذج الرياضي الدخل الإجمالي للقائمين بتعدين البيتكوين؛ عندما يكون المقياس منخفضًا بشكل خاص، يكسب القائمون بالتعدين أقل في المتوسط، ومن المرجح أن يبيعوا مقتنيات البيتكوين أو يغلقوا بعض الآلات. في هذه الأيام، من المؤكد أنهم يكسبون أقل بكثير مما كانوا عليه في الماضي.
"يكسب القائمون بتعدين البيتكوين 49٪ فقط من متوسط 12 شهرًا. وهذا يعني أن ضغط دخل عمال المناجم هو عامل محتمل،" كتب غلاسنود في مقال تقرير حديث.
أحداث مثل تحطم COVID، التشفير الصيني حظرو حركة السعر الأخيرة ترتبط جميعها بمضاعف Puell المنخفض، بالإضافة إلى استسلام عمال المناجم على نطاق أوسع.
مع انخفاض Puell Multiple (البرتقالي)، يرتفع خطر استسلام عمال المناجم (الأصفر) حيث يصبح عمال المناجم أقل ربحية وقد يضطرون إلى بيع ممتلكاتهم. صورة: في Glassno.
وتؤكد العناوين الأخيرة أيضًا هذا الأمر.
في الشهر الماضي، قامت شركة تعدين بيتكوين Core Scientific Inc. باعت ما يقرب من 7,000 بيتكوين بمتوسط سعر 23,000 دولار. وبالمثل، باعت Algo Blockchain أيضًا ما يقرب من 15.6 مليون دولار من العملة المشفرة الرائدة لتغطية التكاليف.
من نظرة سريعة على أسعار أسهمها، تأثرت شركات التعدين العامة أيضًا بشكل كبير بالسوق الهابطة الوحشية للعملات المشفرة.
وانخفضت شركة Marathon Digital Holdings بنسبة 73% منذ بداية العام حتى تاريخه، وانخفضت شركة Riot Blockchain Inc. بنسبة 73% منذ بداية العام حتى تاريخه، وانخفضت شركة Core Scientific Inc. بنسبة 81% منذ بداية العام حتى الآن. وإذا استمرت عملة البيتكوين في التعثر، فإن هذه الأرقام قد تستمر أيضًا.
هل تريد أن تكون خبيرًا في التشفير؟ احصل على أفضل ما في فك التشفير مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
احصل على أكبر القصص الإخبارية المشفرة + التقارير الأسبوعية والمزيد!
