كيف يمكن لانهيار بنك وادي السيليكون أن يساهم في تشكيل التكنولوجيا المالية (Ola M)

أدى انهيار بنك وادي السيليكون (SVB) وكريدي سويس في آذار (مارس) إلى إحداث صدمة في صناعة التكنولوجيا المالية. العديد من البنوك الجديدة معرضة لقوى مماثلة لتلك التي دفعت SVB و Credit Suisse إلى حافة الهاوية ، وكثير من صناعة التكنولوجيا المالية الأوسع تعتبر البنوك كشركاء أو عملاء.  

وبينما تدخلت السلطات لمنع آلاف فقدان الوظائف ، فإن تداعيات الأحداث ستكون لها عواقب دائمة. سوف تتشكل صناعتنا خلال هذين الأسبوعين في شهر مارس لبعض الوقت في المستقبل. 

ماذا حصل 

في ظاهر الأمر ، كان كلا البنكين مختلفين تمامًا. خدم SVB في الغالب الشركات المدعومة برأس المال الاستثماري (VC) ، وهو عرض متخصص متخصص ؛ كان Credit Suisse مؤسسة عمرها 130 عامًا ورمزًا للنخبة المصرفية السويسرية. ومع ذلك ، كان سبب الوفاة في كلتا الحالتين متشابهًا في الأساس: سوء الإدارة والخطأ البشري. 

كما تم توثيقه جيدًا بالفعل ، تم تعريض SVB بشكل مفرط
يرتفع سعر الفائدة. هذا جعلها غير قادرة على الدفع للمودعين مع تحقيق خسائر قاتلة. 

في حين أن العديد من المؤشرات المالية لبنك كريدي سويس تبدو جيدة - وظفت الشركة بعض الأشخاص الأذكياء للغاية الذين أداروا بعض الممارسات التجارية الناجحة - فإن سنوات من سوء الإدارة والفضائح في القمة تركت سمعتها فاسدة. كان SVB أول قطعة من الدومينو تسقط ، مما أدى إلى مزيد من التدقيق من جانب المستثمرين في القطاع المصرفي ، وأدى في النهاية إلى أزمة ثقة في البنك السويسري. 

إذا نظرنا إلى هذين الحادثين بمعزل عن بعضهما البعض ، فإنهما لا يسببان ذعرًا جماعيًا. لم يتم تكرار تعرض SVB المفرط الخطير لارتفاع أسعار الفائدة على نطاق واسع في جميع أنحاء الصناعة. بدا كريدي سويس كما لو كان في دوامة الموت لسنوات. إن خطر عدوى "المشاعر" التي يقودها الذعر أمر خطير ، ولكن من الأسهل القضاء عليه مقارنة بالعدوى التي تحركها عيوب حقيقية ومنهجية عبر النظام المصرفي. 

ثم هناك دويتشه بنك. لا يزال يعتبر بشكل غير عادل إلى حد ما الحلقة الضعيفة للخدمات المصرفية الأوروبية ، فقد أعاد العملاق الألماني اكتشاف نفسه على مدار السنوات الأخيرة وهو أقوى بكثير مما يمنحه الكثيرون الفضل فيه.

لماذا لم نخرج من الغابة بعد

الخبر السار هو أننا ، الصورة الكبيرة ، لا نتجه نحو انهيار آخر على غرار عام 2008. الأخبار السيئة للتكنولوجيا المالية هي أنه لا يتعين علينا الوصول إلى هذا الحد حتى تكون هناك عواقب دائمة. في الواقع ، بالنسبة لتلك الشركات التي أبلغت بالفعل عن صعوبة الوصول إلى خطوط الائتمان ، تبدو الأزمة حقيقية للغاية. 

حتى قبل انهيار SVB ، شهدت بيئة التمويل للشركات الناشئة تغييرًا جذريًا. ال

VC الشتاء، الناجم عن ارتفاع أسعار الفائدة والتوقعات الاقتصادية الأكثر كآبة ، مما أدى إلى تهدئة الشهية للمراهنات الأكثر خطورة. الشركات التي قد تستغرق سنوات عديدة لتقترب من الربح ، والتي كان من المحتمل أن تتلقى تمويلًا خلال معظم العقد الماضي ، تبدو الآن أقل جاذبية. 

كان لهذا بالفعل تأثير مخيف على تقييمات المرحلة المتأخرة وسيصل حتى إلى تلك الشركات في المراحل المبكرة جدًا ، بعيدًا عن سنوات النضج ، والتي تعتمد على التمويل الخارجي (مستثمرو الملاك / رأس المال المغامر أو العائلة والأصدقاء). سنعيش مع العواقب لسنوات عديدة. 

سوف يجعل زوال SVB هذا التحول أكثر دراماتيكية. تحرم الخسارة الشركات الناشئة من أكبر البنوك التي فهمت نماذج الأعمال المبكرة. سيتعين على الشركات الناشئة الآن استكشاف الخيارات مع البنوك الأكبر والأكثر رسوخًا ، لكنها قد تجد شروطًا أقل ملاءمة ، أو مطالب السداد على مدى فترة أقصر بكثير ، أو ترفض فقط تقديم الائتمان بشكل مباشر. 

ومما يزيد الطين بلة ، أن انهيار Credit Suisse من المرجح أن يجعل البنوك أكثر عزوفًا عن المخاطرة. 

سيقول البعض أن جرعة من الشك الصحي هو بالضبط ما يحتاجه عالم الشركات الناشئة. هناك بعض المزايا لهذا: من يستطيع أن يجادل مع نماذج الأعمال التي تركز على جني الأرباح بدلاً من الدفع مقابل الاحتمالات لاكتساب أكبر عدد ممكن من العملاء؟

ولكن هناك فرق مهم بين أصحاب رأس المال الاستثماري الذين يتخلصون من Kool-Aid والقيام بمزيد من العناية الواجبة الشاملة ، وتجد الشركات الناشئة من جميع الأحجام صعوبة في تأمين خطوط ائتمان. بصراحة ، يكون فصل الشتاء لرأس المال الجريء صحيًا فقط على المدى الطويل إذا كان يفرض الكفاءة في الشركات التي يوجد فيها بعض الركود. بدون شروط SVB الصديقة لبدء التشغيل ، زادت بشكل كبير فرصة استبعاد الشركات الواعدة التي تتمتع بصحة جيدة. 

ما الذي يمكن أن تتعلمه صناعة التكنولوجيا المالية من هذا؟ 

يهتم رواد الأعمال الأذكياء باستقرار مورديهم - وهو مبدأ يجب أن يكون صحيحًا سواء كانوا يقدمون أشباه الموصلات أو خطوط الائتمان. ولكن هناك حاجة للتحلي بالواقعية بشأن مقدار ما يمكن للمؤسسين القيام به لمواجهة هذا النوع من الأشياء.

مؤسسو الشركات الناشئة مشغولون جدًا بالاطلاع على كل سطر من التقارير المالية لبنوكهم ، وكما أوضحنا ، كان موقع SVB الفريد نسبيًا في السوق مما يعني أن الكثير من الصناعة كانت تعتمد على بنك واحد. لم يكن هناك الكثير من البدائل. 

كان SVB أحد البنوك الوحيدة التي فهمت بشكل صحيح أن عالم الشركات الناشئة يمثل مشكلة في حد ذاته. يجب على صانعي السياسات العمل مع الصناعة لإنشاء إمداد أكثر تنوعًا للائتمان يعكس تنوع وحيوية النظام البيئي للشركات الناشئة. 

• محتوى مدعوم من تحسين محركات البحث وتوزيع العلاقات العامة. تضخيم اليوم.
• بلاتوبلوكشين. Web3 Metaverse Intelligence. تضخيم المعرفة. الوصول هنا.
• سك المستقبل مع أدرين أشلي. الوصول هنا.
• المصدر https://www.finextra.com/blogposting/24095/how-the-collapse-of-silicon-valley-bank-could-shape-fintech?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs