تزيد السيولة من السيولة المملوكة للبروتوكول بما يقرب من 500,000 دولار
مع استمرار انخفاض العائدات عبر التمويل اللامركزي، فإن استخدام الآلية الجديدة التي تم إطلاقها مؤخرًا آخذ في الارتفاع.
أدخل Chicken Bonds، وهو منتج جديد من Liquity يوفر للمستخدمين عائدًا معززًا على مدار فترة زمنية مقابل ربط عملة LUSD المستقرة.
في أبسط أشكال سندات الدجاج، يقوم المستخدمون بإيداع LUSD الذي يجمع رصيد LUSD المعزز (bLUSD). bLUSD هو رمز مشتق يحقق عائدًا مضخمًا يتجاوز ما هو متاح عادةً لحاملي LUSD الفانيليا.
تحدث عملية الترابط مع مرور الوقت - يمكن للمستخدمين أن يقرروا "الخروج" في أي وقت واستعادة أصل LUSD الخاص بهم، أو "الدخول" والمطالبة بـ bLUSD المتراكم - يعد هذا الاختيار جزءًا من قرار معقد يعتمد على عوامل متعددة بما في ذلك كيفية في عمق عملية الترابط، يكون المستخدم وما يعتقده هو أن القيمة المستقبلية لـ bLUSD ستكون.
حتى الآن، من بين 203 سندات دجاج مكتملة، تم قبول 123 منها وإلغاء 80 منها، وفقًا لشركة Dune Analytics لوحة أجهزة القياس.
Liquity، بروتوكول الديون المضمونة الذي يُصدر عملة LUSD المستقرة، والفريق الذي يقف وراء سندات الدجاج، أطلقت الآلية في 4 أكتوبر.
كان الهدف هو الحصول على 10 مليون دولار أمريكي في الشهر الأول، كلود دونزي، وهو مستثمر في شركة Tomahawk الاستثمارية، التي كتبت Liquity's الاختيار الأول، قال The Defiant.
لكن سندات الدجاج في طريقها إلى مضاعفة هذا الرقم ثلاث مرات مع إيداع ما قيمته 28 مليون دولار من LUSD اعتبارًا من الأول من نوفمبر، وفقًا لاستعلام شركة Dune Analytics.
بالإضافة إلى ذلك، عندما يقوم المستخدمون بالدجاج، تحصل Liquity بشكل دائم على جزء من LUSD المستعبد. حتى الآن، استحوذت Liquity على 488,000 LUSD من خلال Chicken Bonds. ورغم أن هذا ليس مبلغًا ضخمًا، فإن السؤال الأكبر هو ما إذا كانت الآلية نفسها مستدامة.
DeFi 2.0 تحديث
كان OlympusDAO أحد أكبر جنون التمويل اللامركزي في العام الماضي، وهو بروتوكول له آلية ربط خاصة به تم استخدامها لتوليد السيولة المملوكة للبروتوكول. وكان هذا جزءا من "أوسع"DeFi 2.0 تحديث"، والتي نشأت في مواجهة ممارسات تعدين السيولة التضخمية لما يمكن أن يسمى "DeFi 1.0".
مع سندات الدجاج، تعمل Liquity على إحياء فكرة السيولة المملوكة للبروتوكول. الهدف في حالة Liquity هو تعميق سيولة LUSD، وهذا هو المجمعة مع ثلاث عملات مستقرة رائدة في Curve Finance. المزيد من السيولة في Curve Pool يعني أنه يمكن مبادلة LUSD بأقل تأثير على السعر مقابل USDC وUSDT وDAI.
غالبًا ما تدفع البروتوكولات حوافز رمزية للمستخدمين الذين يوفرون السيولة. من خلال امتلاك السيولة الخاصة به، يمكن للبروتوكول أن يزيد السيولة بشكل مستدام حيث يمكن تركه بشكل دائم في المجمع.
وفقًا لدونزي، منذ أن أصبح مكتب مراقبة الأصول الأجنبية التابع لوزارة الخزانة الأمريكية (OFAC) العقوبات المفروضة وفقًا لبروتوكول الخصوصية Tornado Cash، شهدت LUSD زيادة في الطلب، مما دفع قيمتها بانتظام إلى أعلى من سعر الربط المقصود وهو دولار واحد.
عملة مستقرة لامركزية
نظرًا لأن Liquity تقبل فقط Ether كضمان، ولديها الحد الأدنى من الإدارة، وقد استعانت بمصادر خارجية لتطوير الواجهة الأمامية، فقد جعلت LUSD واحدة من أكثر العملات المستقرة اللامركزية، وهو الأمر الذي قيمته السوق أكثر في أعقاب تداعيات Tornado Cash، Donzé قال.
يمكن القول إن LUSD كانت ضحية لنجاحها - حيث يتم تداولها بسعر 1.04 دولار اعتبارًا من 1 نوفمبر.
مع زيادة السيولة بفضل سندات الدجاج، قد يبدأ تداول LUSD بالقرب من 1 دولار.
يبدو أن المستخدم الأكثر أهمية لـ Chicken Bonds هو تاجر التمويل اللامركزي DeFi والمطور 0xSifu، الذي أصبحت هويته كمؤسس مشارك لبورصة QuadrigaCX البائدة علنية في يناير.
Debank يسرد سيفو حيث تمتلك 16.4% من إجمالي الودائع في سندات الدجاج اعتبارًا من 1 نوفمبر.
للمضي قدمًا، يعتقد دونزي أن سندات الدجاج قد تصبح آلية مفيدة للبروتوكولات الأخرى لامتلاك السيولة الخاصة بها.
وقال: "في المستقبل ربما تكون هناك طريقة يمكن لـ Liquity من خلالها تقديم هذه الخدمة للبروتوكولات الأخرى أيضًا".
