تحديث منتصف السوق: تخليص جيد لشهر سبتمبر والربع الثالث ، ارتفاع التضخم الأساسي ، تحسن توقعات التضخم ، تراجع النفط ، ارتفاع الذهب والبيتكوين مع انخفاض العائدات

ومن المناسب أن ينهي مؤشر S&P 500 الشهر والربع بالقرب من أدنى مستوياته. منذ منتصف شهر أغسطس، كان التحرك في اتجاه واحد للأسفل في الغالب باستثناء الارتداد الذي جاء من الأمل في محورية بنك الاحتياطي الفيدرالي. ضغط البيع في وقت سابق بعد أن جاء المقياس المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر سخونة قليلاً من المتوقع لم يستمر بعد أن أظهرت الجولة التالية من البيانات أن الاقتصاد يضعف. 

سيأتي محور بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل نهاية العام لأن الضعف الاقتصادي الحاد قاب قوسين أو أدنى حيث سيظل التشديد القوي قائمًا. ومن المتوقع أن يرتفع معدل البطالة قبل نهاية العام، وبحلول ذلك الوقت لا ينبغي أن نتفاجأ إذا أدى خطر آخر إلى ميل بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الحياد.  

وكانت العقوبات المفروضة على روسيا موضوعا رئيسيا خلال بطولة الولايات المتحدة المفتوحة والتوقعات لمزيد من العقوبات في أعقاب جهود موسكو لضم أجزاء من شرق أوكرانيا. 

بيانات الولايات المتحدة

كانت هناك موجتان من البيانات الاقتصادية الأمريكية، أشارت الأولى إلى أن التضخم لا يزال ساخنًا وأن المزيد من الألم الذي يفرضه بنك الاحتياطي الفيدرالي له ما يبرره، في حين أظهرت الموجة الثانية ضعف الاقتصاد وبعض الراحة من توقعات التضخم. ارتفع مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر من المتوقع وانتعش الإنفاق الشخصي أكثر من المتوقع. وجاءت قراءتا التضخم الأساسي أكثر سخونة من المتوقع، مع زيادة بنسبة 4.9٪ عن العام الماضي و0.6٪ على أساس شهري. وكان التضخم الرئيسي أيضًا ساخنًا، وقد فاجأ ذلك البعض نظرًا لانخفاض أسعار الغاز. وحافظ الدخل الشخصي على وتيرة 0.3% التي شهدناها في يوليو، بينما انتعش الإنفاق. 

أما البيانات الاقتصادية التي صدرت بعد الافتتاح فقد روت قصة مختلفة تمامًا. انهارت قراءة مؤشر مديري المشتريات في شيكاغو في سبتمبر إلى أسوأ مستوى منذ أكثر من عامين. تشير المؤشرات الأخرى إلى أن قراءة شيكاغو سوف ترتد في الشهر المقبل.

أظهر تقرير المعنويات النهائي لجامعة ميشيغان أن العنوان الرئيسي قد تم تعديله للأسفل، ولكن الأهم من ذلك هو تحسن وجهات نظر التضخم على المدى الطويل. انخفضت توقعات التضخم لمدة 5-10 سنوات من 2.8% إلى 2.7%، مما يدل على انخفاض وجهات النظر وهي الآن قريبة من المستويات التي شوهدت في صيف عام 2020. 

زيت

لقد مر أكثر من عامين منذ أن سجل النفط خسارة ربع سنوية، لكن الربع البائس المليء بالتوقعات الاقتصادية العالمية القاتمة يعني أن خسائر النفط الخام ستكون شديدة. ولا تحظى توقعات الطلب على النفط الخام بأي تفضيل من البيانات الاقتصادية أو تقارير الشركات. سيكون أمام أوبك+ مهمة سهلة الأسبوع المقبل، لكن أسعار النفط لن تحظى بعرض حتى يثق تجار الطاقة في تحقيق تخفيض كبير في الإنتاج بنحو مليون برميل يوميًا. ومن المتوقع أن يتماسك خام برنت دون مستوى 1 دولارًا. 

سوف يصبح النفط أكثر شحًا في الشتاء، والآن بعد أن تم تسعير معظم الدمار في الطلب على النفط الخام، فمن المفترض أن تستقر الأسعار مع نهاية العام. 

ذهبي

ترتفع أسعار الذهب مع استمرار انخفاض عوائد سندات الخزانة. إن توقعات التضخم مهمة، وول ستريت واثقة من أننا نقترب من رؤية ذروة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي. بدأت الأمور تبدو أفضل بالنسبة للذهب. تتحسن آفاق الصين مع حدوث الدعم لسوق الإسكان وقد تكون أقرب إلى إحداث تغيير تدريجي في سياسة القضاء على فيروس كورونا. 

إذا استمرت أسعار الفائدة على المدى القصير في الانخفاض، فإن انتعاش الذهب قد يتجه نحو مستوى 1700 دولار. 

إلى البيتكوين

الأسبوع والشهر والربع الرهيب بالنسبة للأسهم لم يعكسه Bitcoin تمامًا. تتراجع العوائد وهذا بدأ يوفر بعض الراحة للعملات المشفرة. لا يزال متداولو عملة البيتكوين غير منزعجين، وإذا تجنبت وول ستريت أي لحظات كبيرة للتخلص من المخاطر، فقد تستمر أكبر عملة مشفرة في العالم في الاستقرار هنا. 

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

إد مويا

محلل سوق أول ، الأمريكتان at OANDA

مع أكثر من 20 عامًا من الخبرة في التداول ، يعد Ed Moya محللًا رئيسيًا للسوق في OANDA ، حيث ينتج تحليلات حديثة بين الأسواق ، وتغطية للأحداث الجيوسياسية ، وسياسات البنك المركزي ، ورد فعل السوق لأخبار الشركات. تكمن خبرته الخاصة في مجموعة واسعة من فئات الأصول بما في ذلك العملات الأجنبية والسلع والدخل الثابت والأسهم والعملات المشفرة.

على مدار مسيرته المهنية ، عمل إد مع بعض شركات وساطة الفوركس الرائدة وفرق البحث وأقسام الأخبار في وول ستريت بما في ذلك تجارة الفوركس العالمية و FX Solutions و Trading Advantage. في الآونة الأخيرة عمل مع TradeTheNews.com ، حيث قدم تحليلات للسوق حول البيانات الاقتصادية وأخبار الشركات.

يقع Ed في نيويورك ، وهو ضيف منتظم على العديد من شبكات التلفزيون المالية الكبرى بما في ذلك CNBC و Bloomberg TV و Yahoo! Finance Live و Fox Business و Sky TV. تحظى آرائه بالثقة من قبل وكالات الأنباء العالمية الأكثر شهرة بما في ذلك رويترز وبلومبرج وأسوشيتد برس ، ويتم نقله بانتظام في المنشورات الرائدة مثل MSN و MarketWatch و Forbes و Breitbart و The New York Times و The Wall Street Journal.

يحمل "إد" شهادة البكالوريوس في الاقتصاد من جامعة روتجرز.