تعمل مخصصات البيتكوين البسيطة على تعزيز العائدات والتنويع: CoinShares

أدى توقع صناديق الاستثمار المتداولة إلى أكبر زيادة في التدفقات إلى منتجات استثمار الأصول الرقمية منذ أواخر عام 2021، حيث وصلت إلى 1.7 مليار دولار على مدى تسعة أسابيع متتالية.

اجتذبت عملة البيتكوين أكثر من مليار دولار من التدفقات الشهر الماضي، بإجمالي 1 مليار دولار منذ بداية العام حتى الآن. وعلى خطى أكبر عملة بديلة في العالم، سجلت إيثريوم أيضًا تدفقات واردة بقيمة ١٢٦ مليون دولار، مما يمثل تحولًا كبيرًا في المعنويات.

الاعتقاد السائد هو أنه على الرغم من أن عملة البيتكوين حققت عوائد مذهلة، إلا أنها تنطوي على مخاطر كبيرة - في شكل تقلبات - عند دمجها في محفظة الأسهم والسندات التقليدية.

ومع ذلك، كشفت أبحاث CoinSharers عن جوانب مثيرة للاهتمام فيما يتعلق بـ "المحفظة الاستثمارية المتوازنة".

مراجعة محفظة CoinShares

في أحدث بلوق وظيفةوجد تحليل مدير الأصول أنه حتى التخصيصات البسيطة للبيتكوين لها تأثير إيجابي غير متناسب على العائدات المعدلة حسب المخاطر والتنويع مقارنة بالأصول البديلة الأخرى.

علاوة على ذلك، فإن افتقار البيتكوين إلى الارتباط بالأصول التقليدية يضعها كاستثمار بديل قيم، مما يوفر وسيلة لتخفيف التعرض للدورات الاقتصادية. كما لاحظت أن تنفيذ تعديلات ربع سنوية (إعادة التوازن) للبيتكوين للعودة إلى وزن محفظتها الأصلية يمكن أن يحد بشكل فعال من التقلبات ويحسن العائدات الإجمالية.

معنويات صعودية عبر الرسوم البيانية للبيتكوين والإيثريوم

شهدت قيمة البيتكوين انخفاضًا بنسبة 4٪ تقريبًا بعد تسوية Binance بقيمة 4.3 مليار دولار مع وزارة العدل الأمريكية. ومع ذلك، فقد انتعشت بسرعة في اليوم التالي وارتفعت الآن إلى 44,000 دولار.

وفقًا لـ CoinShares، يُعزى هذا الزخم الصعودي إلى "تطهير الجهات الفاعلة السيئة" في الصناعة، ومؤشرات من الاحتياطي الفيدرالي تشير إلى الانتهاء من رفع أسعار الفائدة، والموافقة الوشيكة على صندوق Bitcoin ETF الفوري كمحفز قصير المدى.

وفي الوقت نفسه، أشار مدير الأصول أيضًا إلى الاتساع الأخير للكونتانجو في سوق العقود الآجلة، واصفًا إياه بأنه حدث نادر منذ عام 2018، مبينا "معنويات صعودية للغاية"، مع وصول أقساط التأمين إلى رقمين.

وقد ساهمت معدلات التمويل الإيجابية الثابتة، وأعلى مستويات حجم التداول والرافعة المالية منذ أبريل، ونسبة طويلة / قصيرة تبلغ 0.97، في النظرة المتفائلة وحركة أسعار إيثريوم.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الارتفاع التدريجي في أسعار الغاز يزيد الضغط على الخصائص الانكماشية للعملة البديلة الرائدة، مما يؤثر على العرض الإجمالي للإيثيريوم. ونتيجة لذلك، فإن الحركة الصعودية في السعر تكون أكثر وضوحًا بسبب التأثير المتزايد لحجم الشراء.