جمعت البنوك الجديدة (أو البنوك المنافسة ، كما هو معروف في المملكة المتحدة) مبالغ هائلة من الأموال منذ وصولها لأول مرة إلى ساحة التكنولوجيا المالية.
تمامًا كما هو الحال مع أسلافهم عبر الإنترنت ، كان تمويل الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري سهلاً مع قيود قليلة ، مما أدى إلى إغراق الفضاء بالنقود. لقد كانت الربحية "أمرًا رائعًا" على الطريق.
نتطلع إلى مقابلتك في iFX EXPO دبي مايو 2021 - تحقيق ذلك!
ريفولوت البريطاني ، على سبيل المثال ، هو أعلى بنك جديد في أوروبا من حيث القيمة $ 5.5bn لكن خسائرها ثلاثة أضعاف في عام 2020 ولم ينكسر إلا للمرة الأولى في نوفمبر من العام الماضي.
والشركات المصرفية الناشئة المملوكة للقطاع الخاص والتي ربما لم تسمع بها من قبل من قبل تتباهى بوضع "يونيكورن": التقييم السوقي الذي بلغ مرة واحدة مليار دولار.
أتذكر باعتزاز الأيام التي لم يسمع فيها بهذا المقياس. علامه. الآن؟ وفقًا لـ CB Insights هناك أكثر من 530 وحيد القرن في العالم.
هذه هي حالة السوق التي أصبحت فيها أوامر الحجم الجديدة في لغة مشتركة.
قيل لي إن قرن العشر هو شركة ناشئة تبلغ قيمتها 10 مليارات دولار ، وتبلغ قيمتها 100 مليار دولار. أرقام لا تصدق مثل هذه تثير التساؤل حول كيف يمكن للمستثمرين الأوائل أن يأملوا في الحصول على عائد من أرباحهم
الاستثمار.
أحد أوجه التشابه الواضحة هو قصة شركة Tesla ، التي جمعت سقفًا سوقيًا قيمته 800 مليار دولار على الطريق لتصبح سابع أكبر شركة على وجه الأرض. إنه ذو قيمة أعلى من Facebook أو Samsung أو حتى Berkshire Hathaway من Warren Buffett ، وحتى الآن إيلون ماسك يخسر المال على معظم السيارات التي يصنعها. في الواقع ، وفقًا لصحيفة Financial Times ، عملاق السيارات الكهربائية يعتمد بشكل حصري تقريبًا على بيع أرصدة الكربون لشركات صناعة السيارات الأخرى لحفنة من الفترات المربحة.
ربما هذا هو الطريق للأمور الآن؟ الأرباح هي فكرة متأخرة ، حلم أحمق ، شرط لا لزوم له من عدادات الفول ومديري الأموال؟
هذا هو الحال مع البنوك الجديدة. تقييمات ضخمة. واين الارباح؟
النمو مقابل الربح
إن قدرة البنوك الجديدة على توليد فائض نقدي أكثر مما تنفقه على اكتساب العملاء قد أبرزها الوباء بشكل صارخ.
إن الضرر الاقتصادي الذي قد يفترض المرء أنه سيلحق بالعالم من خلال مثل هذا الحدث المحدد للعصر قد تم تخفيفه إلى حد ما من خلال التيسير الكمي اللامتناهي ، وأسعار الفائدة التي تقترب من الصفر ، والهبيوم في سوق الأوراق المالية.
لكن هناك حساب كبير قادم. يسميها بعض الاقتصاديين "فقاعة كل شيء". عندما تنبثق ، كما تقول النظرية ، سيتم رفع الحجاب ، وسيتم الكشف عن النظام الذي جرد من ثروة الورق الوهمية والقيمة الأساسية.
لا يوجد مكان يتم فيه مراقبة هذا الأمر عن كثب أكثر من البنوك الجديدة.
في أكتوبر 2020 ، أصبح Starling Bank هو أول بنك جديد للبيع بالتجزئة لجني الأرباح كل ما تطلبه الأمر هو شهر واحد من إيجابية التدفق النقدي (في منطقة 800,000 جنيه إسترليني باللون الأسود) لتوليد عناوين الصحف في جميع أنحاء العالم.
ولدى Starling ، مع 2 مليون عميل ، حسابات تجزئة أقل بكثير من منافسيها في المملكة المتحدة Monzo (5.5 مليون) أو Revolut (13 مليون).
كما لاحظت آن بودن الرئيس التنفيذي فيها خطاب 2020 للمستثمرين: "النمو شيء واحد. لكن تحقيق النمو المستدام شيء آخر. في Starling ، كنا واضحين جدًا بشأن تحديد طريقنا إلى الربحية من اليوم الأول ".
عملاق التدقيق أكسنتشر ولاحظ في 2019 أن البنوك الجديدة في المملكة المتحدة كانت تخسر حوالي 9 جنيهات إسترلينية لكل عميل ، لذلك لا يمكن أن يكون تركيز ستارلينج أكثر ترحيبًا للمستثمرين الأوائل.
هامش دعوة
إذن ما هي أجزاء أعمال Starling التي تتمتع بأفضل هوامش ربح؟
توفر وحدة الإقراض التابعة لها القروض الشخصية والقروض التجارية والسحب على المكشوف كبداية. وقد تم تمريره بالفعل 4.4٪ من سوق الأعمال المصرفية للشركات الصغيرة في المملكة المتحدة.
عادةً ما يحتفظ عملاء الخدمات المصرفية التجارية بأرصدة أكبر بكثير من متوسط عملاء التجزئة. يقول Starling إن الأرقام أكبر بعشرة أضعاف ، في الواقع ، من 10،15,250 جنيه إسترليني إلى 1,500،XNUMX جنيه إسترليني ، في حين أن الخدمات الإضافية مثل تقديم منتجات ائتمانية لهؤلاء العملاء هي أكثر قيمة أيضًا.
في مايو 2020 حصل على الاعتماد لتوزيع القروض على الشركات الصغيرة في إطار خطة الحكومة البريطانية لتعطيل الأعمال بسبب فيروس كورونا (CBILS) أيضًا. ومن المؤكد أن ذلك لم يؤذي ميزانيتها العمومية.
إن تحول هذا التركيز بعيدًا عن نمو التجزئة بأي ثمن إلى الائتمان ذي الهامش الأعلى والخدمات المصرفية التجارية سيدفع البنوك الجديدة من الغموض إلى الربحية. من المضحك أن Starling يمكن أن تصبح مربحة بأقل من 2 مليون عميل ، وفشل Revolut في فعل الشيء نفسه مع 13 مليون عميل.
أحد البنوك الجديدة التي تتبع طريقًا مثيرًا للاهتمام هو ترقية سان فرانسيسكو. على الرغم من جمع تقييم بقيمة مليار دولار بفضل سانتاندير انضمام جولتها التمويلية البالغة 40 مليون دولار من السلسلة D ، لا تزال أقل شهرة من Revoluts أو N26s في هذا العالم. و بعد. إنه مربح بالفعل.
منذ إطلاقه في عام 2017 ، تقدم عشرة ملايين عميل بطلب للحصول على بطاقة أو قرض ترقية ، مع نمو منتجاتها الائتمانية بمعدل ثلاثي الأرقام سنويًا.
تركز الترقية على الائتمان أولاً ، ويبدو أن هذا التركيز على إيجابية التدفق النقدي المبكر هو ما يميزها. بالتأكيد ، كما نعلم ، تعتبر منتجات الائتمان هامشًا أعلى من بطاقات الخصم أو حسابات التوفير.
المقالات المقترحة
5 أخطاء نموذجية في الاستثمار مع العملة المشفرة يجب عليك تجنبهاانتقل إلى المقال >>
الرئيس التنفيذي Renaud Laplanche وقال تك كرانش وهو يخطط لإضافة خدمات بنكية جديدة في وقت لاحق ، وأنه سيُنهي الترقية إلى "تشغيل التدفقات النقدية السلبية لمدة ستة إلى تسعة أشهر بعد إطلاق أدواتها المصرفية".
البدء بعمل مربح ثم الانتقال لاحقًا للحصول على حصة في السوق؟ ما هذا الجنون؟ أنا أمزح بالطبع.
تكمن جذور المشكلة في أن الخدمات المصرفية التقليدية مثل حسابات التوفير والمعاملات ليست مربحة إلى هذا الحد. تولد معظم البنوك الجديدة إيرادات من رسوم التبادل على بطاقات الخصم ومع معدلات فائدة منخفضة للغاية ، فهذه ليست استراتيجية طويلة الأجل.
حاول البعض توليد ما يسمى "قيمة الحياة" من خلال طرح الأفكار على الحائط حتى يلتصق شيء ما.
كتب أليكس فيلهلم رئيس تحرير CrunchBase السابق: "أحد الأشياء الثابتة في عالم التكنولوجيا المالية هو تقديم المزيد من الخدمات للعملاء الحاليين ، مما يساعد على زيادة قيمة حياتهم وبالتالي جعل تكلفتهم أكثر قبولًا".
يمكن أن يشمل امتداد المهمة هذا تقديم كل شيء من أدوات إدارة الأموال داخل التطبيق إلى خدمات التداول. السؤال الملح الذي يتشكل الآن هو: أيهما يوفر أسرع طريق للربحية؟
تحدي المنافس
وقد أدى هذا الطلب المتزايد إلى مقتل بعض الضحايا في الآونة الأخيرة.
تحول توم بلومفيلد ، مؤسس الخدمات المصرفية الرقمية ، حبيبي مونزو ، بعيدًا عن دوره كمدير تنفيذي إلى منصب الرئيس في مارس 2020. وبعد أقل من 12 شهرًا ترك البنك بالكامل.
"توقفت عن الاستمتاع بدوري ربما منذ حوالي عامين" ، قال وقال تك كرانش في يناير كانون الثاني 2021.
"[T] بالنسبة إلى بنك يضم ثلاثة أو أربعة أو خمسة ملايين عميل وتحويله إلى بنك عميل يضم 10 أو 20 مليون عميل ونقله إلى الربحية وطرحه للاكتتاب العام ، أعتقد أن هذه تحديات ضخمة ومثيرة ، ولكن بصراحة ليست تلك التحديات التي وجدت أنني كنت مهتمًا بها أو أجيدها بشكل خاص ".
يحل محله كرئيس تنفيذي لشركة VISA و Citi و Standard Bank exec TS Anil ، الذي يواجه الآن مأزق كيفية ترجمة العملاء إلى نقود.
بالمناسبة ، أضاف مونزو 175 مليون جنيه إسترليني من التمويل منذ بداية الوباء ، ويبدو أنه لا نهاية في الأفق.
من المرجح أن يترك مؤسسو الشركات الناشئة الأكثر فظاعة الأعمال التي أنشأوها حيث يطالب المستثمرون بعائد أسرع على رؤوس أموالهم.
النزول (تحت)
يقدم البنك الجديد الأسترالي Xinja المحايد مؤخرًا تحذيرًا من مخاطر الاستيلاء على الأرض على حصته في السوق دون وجود تدفقات إيرادات مربحة بشكل أساسي.
بدأ في تقديم حساب فائدة ادخاري عالي العائد في يناير 2020 ، ودفع 2.25٪ على الودائع حتى عندما كان معدل النقد الرسمي لبنك الاحتياطي الأسترالي 0.75٪. بعد التخفيضات المتتالية لأسعار الفائدة إلى 0.5٪ ثم 0.25٪ في مارس من ذلك العام ، أُجبرت شينجا على التراجع. استسلم البنك الرقمي الأول للهاتف المحمول أخيرًا في مايو 2020 ، وانخفض إلى 1.8 ٪. قال الرئيس التنفيذي والمؤسس إريك ويلسون: "اعتقدنا أن هذا هو الشيء الصحيح الذي يجب القيام به لحماية عملائنا الحاليين بدلاً من ملاحقة عملاء جدد".
ثم على الرغم من حصوله على استثمار بقيمة 433 مليون دولار أسترالي من شركة الإمارات للاستثمارات العالمية ومقرها دبي في مارس 2020 ، اضطر ويلسون إلى تسليم رخصته المصرفية الأسترالية بعد ثمانية أشهر فقط.
في ذلك الوقت ، ألقى الرئيس التنفيذي باللوم على الوباء في الفشل المصرفي لشينجا ، إلى جانب "التحدي المتمثل في جمع الأموال لعمل تجاري كثيف رأس المال في هذه البيئة".
أعاد سقوط Xinja من النعمة إلى الوطن مدى قرب هذه الشركات الناشئة ذات الحجم الكبير من الفشل ، حيث تعيش على أرباح صفرية مع رأس مال يتضاءل بسرعة.
التداول
وقال ويلسون إن تركيز Xinja سيتحول عن المعاملات ومنتجات الادخار إلى منتجها التجاري للأسهم Dabble في الولايات المتحدة. لكن هذا أيضًا ضرب حواجز الطرق وتم تأجيله مرارًا وتكرارًا من طرحه في أغسطس 2020. إنه موضوع مشترك مع ربحية البنك الجديد.
هناك بعض العلامات الأكثر إشراقًا لتلك الأماكن التي حرضت على تداول الأسهم والاستثمار كجزء من نموذج أعمالها.
تتيح ميزة تداول الأسهم في Revolut ، على سبيل المثال ، للعملاء شراء الأسهم الجزئية في الشركات الأمريكية ، والاستيلاء على حصة السوق بعيدًا عن تطبيقات الاستثمار الشائعة المشابهة eToro و Trading212 و Freetrade. يجب أن تفكر أكثر البنوك الجديدة نجاحًا في التحرك في هذا الاتجاه.
لئلا ننسى أن نتائج أرباح JP Morgan المذهلة للربع الرابع من عام 4 كانت مبنية على ارتفاع أرقام التداول ، والتي كما ذكرت بلومبرج ، غذت العام الأكثر ربحية لأي بنك أمريكي في التاريخ.
وفي القطاع المصرفي على نطاق أوسع ، أدى نجاح مكاتب الاستثمار والتجارة لأكبر البنوك الأمريكية إلى إخفاء خسائر كبيرة في مجالات أخرى من أعمالها.
ومما يزيد المشكلة بالنسبة للبنوك الجديدة حقيقة أن الشركات العملاقة التي سعى هؤلاء المنافسون الصغار إلى تعطيلها بدأت تلحق بالركب بسرعة.
JP مورغان خطط في 27 يناير 2021 لإطلاق بنك رقمي فقط في المملكة المتحدة. لا تخطئ. هذا تهديد وجودي ل Revolut و Tide و Monzo وغيرهم.
الإستنتاج؟ يمكن أن تكلف إستراتيجية "النمو بأي ثمن" بسهولة Revolut وإخوانها من البنوك الجديدة أكثر من بضعة أرباع من الخسائر. مع وجود أسماك أكبر تسبح الآن في نفس البركة ، يمكن أن تكون نهاية البنوك الجديدة غير المربحة إلى الأبد.
مكسيم بيدروف مستثمر ورجل أعمال.
المصدر: https://www.financemagnates.com/fintech/neobanking-2021-from-hype-to-profit/
- "
- 000
- 2019
- 2020
- اكسنتشر
- حسابي
- استحواذ
- اضافه
- اليكس
- الكل
- سنوياً
- التطبيقات
- حول
- البند
- السيارات
- مصرف
- البنوك والمصارف
- البنوك
- بيركشاير
- بيركشاير هاثاواي
- أفضل
- اسود
- بلومبرغ
- الأعمال
- نموذج الأعمال
- الأعمال
- يشترى
- دعوة
- الموارد
- سيارة
- كربون
- cars
- النقد
- الرئيس التنفيذي
- تحدى
- مطاردة
- رئيس
- آت
- مشترك
- الشركات
- حول الشركة
- فيروس كورونا
- التكاليف
- ائتمان
- الشكر والتقدير
- CrunchBase
- العملات المشفرة
- حالياًّ
- العملاء
- يوم
- بطاقات الخصم
- الطلب
- مكاتب
- فعل
- رقمي
- المصرفية الرقمية
- تعطيل
- في وقت مبكر
- أرباح
- تخفيف
- اقتصادي
- رئيس التحرير
- كهربائي
- الإمارات
- ريادي
- إنصاف
- إي تورو
- الحدث/الفعالية
- فيسبوك
- وجوه
- فشل
- FAST
- الميزات
- الرسوم الدراسية
- أخيرا
- مالي
- فاينانشال تايمز
- FINTECH
- الاسم الأول
- لأول مرة
- تركز
- إلى الأمام
- مؤسس
- مؤسسو
- التمويل
- أموال
- خير
- انتزاع
- عظيم
- متزايد
- التسويق
- عناوين
- تاريخ
- عقد
- الصفحة الرئيسية
- كيفية
- كيفية
- HTTPS
- ضخم
- رؤى
- مصلحة
- أسعار الفائدة
- الاستثمار
- استثمار
- الاستثمارات
- مستثمر
- المستثمرين
- IT
- كبير
- إطلاق
- الإقراض
- حقوق الملكية الفكرية
- القروض
- القيام ب
- إدارة
- مارس
- مسيرة 2020
- تجارة
- كابيتال كاب
- مليون
- الرسالة
- نموذج
- مال
- إدارة المال
- المقبلة.
- أرقام
- الوهب
- عروض
- رسمي
- الطلبات
- أخرى
- وباء
- ورق
- وهمي
- أكثر الاستفسارات
- رئيس
- خاص
- الأسهم الخاصة
- منتج
- المنتجات
- الربح
- المزيد من الربح
- حماية
- كمي
- التيسير الكمي
- الأجور
- بنك احتياطي
- REST
- النتائج
- بيع بالتجزئة
- رويترز
- إيرادات
- Revolut
- طريق
- سامسونج
- سان
- سانتاندر
- مسلسلات
- خدمات
- مشاركة
- مشاركة
- نقل
- لوحات
- SIX
- صغير
- الأعمال الصغيرة
- الشركات الصغيرة
- So
- الفضاء
- أنفق
- بداية
- بدء التشغيل
- البدء
- الولايه او المحافظه
- الحالة
- مخزون
- سوق الأوراق المالية
- تداول الأسهم
- الإستراتيجيات
- تحقيق النجاح
- ناجح
- استدامة
- نظام
- تسلا
- فاينانشال تايمز
- موضوع
- مد و جزر
- الوقت
- تجارة
- المصرفية التقليدية
- المعاملات
- Uk
- us
- تقييم الموقع
- التقييمات
- قيمنا
- قيمتها
- مشروع
- فينشر كابيتال
- تمويل رأس المال الاستثماري
- تأشيرة
- منطقة مكتظة
- ثروة
- من الذى
- العالم
- في جميع أنحاء العالم
- قيمة
- عام
- سنوات
- صفر