نهاية أسبوع فوضوي

مفاجأة البنك المركزي الأوروبي ، إعادة فتح غاز نورد ستريم

كان التقلب هو الفائز بين عشية وضحاها ، مع العديد من نقاط البيانات والأحداث التي تترك سعر السوق أكثر فوضى من غرفة نوم المراهق. فاجأ البنك المركزي الأوروبي الأسواق برفع أسعار السياسة بنسبة 0.50 ٪ ، وينتهي أكثر من عقد من أسعار الفائدة السلبية. لقد كان اليورو يتجمع بالفعل ، لكن مكاسبها خففت من انهيار الحكومة الإيطالية ، وبدأت اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، وبدأت فروق السندات الألمانية/الإيطالية تتسع بشكل ملحوظ. وقال Lagarde من البنك المركزي الأوروبي إنه سيتم اتخاذ قرارات السياسة على أساس اجتماعي على حدة للمضي قدمًا ، مع إلقاء إرشاداتهم إلى الأمام.

ربما الأهم من ذلك ، أن الغاز الروسي بدأ يتدفق إلى أسفل خط أنابيب غاز Nord Stream 1 أمس ، وإن كان ذلك في التدفقات التي تشبه 40 ٪ من السعة قبل إغلاقها للصيانة. ومع ذلك ، عندما يتعلق الأمر بأوروبا والطاقة ، فإن أي أخبار هي أخبار جيدة لأن المخاوف قد ارتفعت من أن روسيا ستتركها. بدأت EUR/USD بالفعل في التجمع في هذه الأخبار ، والتي من المحتمل أن يكون السبب الرئيسي في أن أسعار النفط قد انخفضت بين عشية وضحاها في جلسة النطاق الأخرى بنسبة 5.0 ٪. كانت الأسهم الأوروبية أكثر مختلطة ، مع بعض الفائزين والخاسرين الصارخ. لذلك ، يمكننا أن نشكر الوضع السياسي الإيطالي ، وتوسيع انتشار السندات الشمالية/الجنوبية ، وزيادة معدل البنك المركزي الأوروبي بنسبة 0.50 ٪.

في الولايات المتحدة ، أعلى مستوى متعدد الشهرين بالنسبة لمطالبات العاطلين عن العمل الأولية في الولايات المتحدة ومؤشر شروط العمل في Philly Fed ، وشهدت غلة الولايات المتحدة تتحرك إلى حد ما بين عشية وضحاها. يبدو منحنى الولايات المتحدة الآن على شكل وعاء بعد انخفاضه 10 سنوات بأكثر من 15 نقطة أساس. التي شهدت أن الدولار الأمريكي يضعف أيضًا ، حيث ارتفعت مخاوف الركود الأمريكية أيضًا. يجب أن أقول ، يبدو أن المطالبات العادلة الأولية التي ترتفع بمقدار 7,000 إلى 251,000،XNUMX تشبه القش.

أحب وول ستريت ما رأوه ، وتجمع بقوة مرة أخرى بين عشية وضحاها. إن انخفاض عائدات السندات وبعض نتائج الأرباح الصلبة تبقي المشاعر المحيرة خلال الجلسة الرئيسية. لقد تغير ذلك قليلاً بعد ساعات من ضعف Snap. وشهدت نتائج شركة إنك إنك انخفضت أسعار أسهمها بنسبة 25٪. أدى ذلك إلى جر عمالقة وسائل التواصل الاجتماعي الآخرين. كما اكتشفت Meta في وقت سابق من هذا العام ، ستعاقب الأسواق بشدة أسهم شركات التكنولوجيا الغنية عند أول علامة على وجود مشكلة ، وهناك الآن بعض المخاطر على أسواق الأسهم الأوسع من FAANGS لم يتم الإبلاغ عنها بعد.

هذا الصباح ، شهدنا مؤشر مديري المشاريع في التصنيع والخدمة الأسترالية واليابانية على الجانب الناعم ، إلى جانب التضخم الياباني ، الذي انخفض في يونيو يويني إلى 2.40 ٪. لدينا مجموعة من مديري المشاهير العالمي S&P لا يزال قادمًا للوزن الثقيل الأوروبي ، ومنطقة اليورو ، والولايات المتحدة اليوم. يبدو أن لديهم جميعًا مخاطر سلبية لأسباب واضحة ، لكنني لست متأكدًا من أنه سيكون كافياً لردع Gnomes fomo في وول ستريت.

سأغطي آخر اجتماع لي في FOMC الأسبوع المقبل ، ويبدو أنه من المحتمل أن تكون هذه هي اللحظة الحاسمة للأسواق فيما كان شهرًا مضطربًا. 0.75٪ أو 1.0٪ لا أعرف ، على الرغم من أن أمعائي تقول 0.75٪. سيكون البيان أمرًا بالغ الأهمية ، واعتمادًا على كيفية تشغيله ، يمكن أن يوقف ما أعتبره تجمع في السوق الدب ، في مساراته. يبقى التضخم وسيظل مرتفعًا بعناد ، وتكثر المخاطر الجيوسياسية ، والنمو يتباطأ في جميع أنحاء العالم ، وارتفاع مخاطر الركود. لا أستطيع أن أرى كيف تكون هذه بيئة مثمرة للأسهم ، وذلك قبل بقية تقارير التكنولوجيا الكبيرة عن أرباح ربع سنوية.

ومع ذلك ، فإن الصور الفنية عبر مساحة الأسهم والعملة تشير إلى أن لدينا مجالًا أكبر لتراجع إضافي. لقد انفصل Aud/USD و NZD/USD عن الأسافين المتساقطة ، مع GBP/USD على وشك القيام بذلك. تقترب S&P 500 من المقاومة عند 4,020.00،32,030.00 ، وكذلك Dow هنا عند 13,500.00،106.40 ، على الرغم من أن ناسداك تقع بعيدًا عند XNUMX. إن فشل XNUMX بواسطة مؤشر الدولار سيشير إلى انخفاض تصحيح أعمق بكثير ، ويقوم الركود في الولايات المتحدة بإنشاء USD/JPY لإعدام وظائف طويلة.

تبقى علامتان تحذيرتان بالنسبة لي. أحدهما هو أن الدولار الأمريكي يتحرك أقل ، إلا أنه مرت من قبل مساحة آسيا FX. تبقى معظم أزواج الدولار/آسيا في أو بالقرب من أعلى المستويات الأخيرة ، والتي في بعض الحالات ، هي مستويات قياسية. من المحتمل أن نحتاج إلى رؤية انخفاض أكبر بكثير في الولايات المتحدة و/أو أسعار النفط لتغيير ذلك. لا أستطيع أن أرى بنك الاحتياطي الفيدرالي سعداء للغاية برؤية منحنى منحنى الولايات المتحدة في هذه المرحلة من هذه العملية. والثاني هو الذهب. كان أداء أسعار الذهب مروعًا في يوليو ، حيث ظل في أدنى مستوياته على مدار عدة أشهر بغض النظر عما إذا كانت الدولار الأمريكي أو العائدات الأمريكية قد ارتفع أو انخفضت. عادة ما يتجمع الدولار الأمريكي أثناء الركود ، وهو جزء من مجمع "ابتسامة الدولار". يبدو أن الذهب يخبرنا أننا نسمي "الذروة بالدولار" على مسؤوليتنا.

أحد الأحداث الإخبارية التي قد ترفع المعنويات في آسيا اليوم هو إعلان المسؤولين الأتراك خلال الليل ، قائلين إنه سيتم التوقيع على اتفاقية لاستئناف صادرات الحبوب في البحر الأسود من الموانئ الأوكرانية في مرحلة ما اليوم. عبرت الأصابع على ذلك.

يوم الجمعة سعيد ، الجميع.

هذه المادة هي لأغراض المعلومات العامة فقط. إنها ليست نصيحة استثمارية أو حلاً لشراء أو بيع الأوراق المالية. الآراء هي المؤلفين. ليس بالضرورة من شركة OANDA أو أي من الشركات التابعة لها أو الشركات التابعة لها أو مسؤوليها أو مديريها. التداول بالرافعة المالية هو مخاطرة عالية وغير مناسب للجميع. قد تفقد كل أموالك المودعة.

مع أكثر من 30 عامًا من الخبرة في الفوركس - من التداول الفوري / الهامش و NDFs إلى خيارات العملات والعقود الآجلة - جيفري هالي هو محلل السوق الأول في OANDA لمنطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وهو مسؤول عن تقديم تحليل ماكرو مناسب وفي الوقت المناسب يغطي مجموعة واسعة من فئات الأصول.

عمل سابقًا مع مؤسسات رائدة مثل Saxo Capital Markets و DynexCorp Currency Portfolio Management و IG و IFX و Fimat Internationale Banque و HSBC و Barclays.

ظهر جيفري ، وهو محلل مرغوب فيه للغاية ، في مجموعة واسعة من القنوات الإخبارية العالمية بما في ذلك Bloomberg و BBC و Reuters و CNBC و MSN و Sky TV و Channel News Asia وكذلك في المنشورات المطبوعة الرائدة بما في ذلك New York Times و The Wall ستريت جورنال ، من بين أمور أخرى.

ولد في نيوزيلندا وحاصل على ماجستير إدارة الأعمال من كلية كاس للأعمال.

آخر المشاركات التي كتبها جيفري هالي (انظر جميع)