نضوج سوق رأس المال الاستثماري في فيتنام مع وصول الاستثمارات إلى مستويات قياسية

كان عام 2021 عامًا قياسيًا بالنسبة لاستثمارات رأس المال الاستثماري (VC) في فيتنام ، مدفوعًا بنظام بيئي لبدء التشغيل التكنولوجي الناضج ، وعدد متزايد من استثمارات المرحلة اللاحقة ، وزيادة مشاركة المستثمرين المحليين والأجانب الذين يتوقون للاستفادة من الاقتصاد الرقمي المزدهر في فيتنام ، تقرير جديد من قبل Silverhorn يقول.

في مذكرة منظور Silverhorn الجديدة ، التي صدرت في أكتوبر 2022 ، تنظر شركة الاستثمار في أحد اقتصادات النمور الجديدة في جنوب شرق آسيا ، وتتعمق في المشهد الاستثماري المزدهر لرأس المال الاستثماري في فيتنام.

وفقًا للتقرير ، وصل تمويل رأس المال الجريء في فيتنام إلى رقم قياسي بلغ 1.4 مليار دولار أمريكي في عام 2021 ، وهو مبلغ يمثل زيادة بنسبة 60٪ عن الرقم القياسي السابق لعام 2019 البالغ 874 مليون دولار أمريكي. كما زاد عدد الصفقات ، حيث قفز 57٪ من 2020 صفقة في 105 إلى 165 صفقة في 2021.

يعتمد هذا النمو على سنوات من النجاح في جمع التبرعات من قبل الشركات الناشئة الشابة سريعة النمو. تنتقل هذه الشركات الآن من مرحلة التأسيس والمرحلة المبكرة إلى مرحلة النمو والمرحلة اللاحقة ، وتجذب جولات أكبر بتقييمات أكبر.

في عام 2021 ، تجاوز المبلغ الإجمالي للصفقات التي تزيد عن 10 ملايين دولار أمريكي 1.2 مليار دولار أمريكي ، وهو مبلغ يعني زيادة قدرها 255٪ على أساس سنوي. يقول التقرير إن هذا يشير إلى أن سوق رأس المال المغامر المحلي ينضج.

ويشير إلى أن فيتنام هي الآن موطن لخمسة شركات أحادية القرن ، بالإضافة إلى عدد كبير من الشركات المدعومة من رأس المال الاستثماري والأسهم الخاصة مثل Masan Group و VNG و MoMo و Tiki و Seedcom و Scommerce و Galaxy و VNPay و Golden Gate Group.

سوق رأس مال ديناميكي

يتجلى ازدهار حماس المستثمرين في فيتنام أيضًا في العدد المتزايد لشركات رأس المال الاستثماري الجديدة نسبيًا المحلية. تم إطلاق شركات مثل Do Ventures و Ascend Vietnam Ventures على مدار العامين الماضيين بعد نجاحها في زيادة رأس المال المؤسسي لاستراتيجيات الاستثمار المتمركزة حول فيتنام.

Do Ventures عبارة عن صندوق استثمار رأسمالي بقيمة 50 مليون دولار أمريكي في مرحلة مبكرة تم إطلاقه في عام 2020 المدعومة من قبل العديد من المستثمرين المؤسسيين الأكثر شهرة في آسيا ، بما في ذلك عملاق الإنترنت الكوري الجنوبي Naver وتكتل التكنولوجيا السنغافوري Sea.

أغلقت Ascend Vietnam Ventures الشهر الماضي صندوقها الرائد لرأس المال الاستثماري عند 64 مليون دولار أمريكي والتي قالت إنها ستستخدمها للاستثمار في أكثر من 20 شركة ناشئة بحلول العام المقبل. مؤيدون تتضمن مؤسسة التمويل الدولية ، وصندوق الاستثمار في الأسواق الناشئة ، وشركة كابريا ، وشركة بلو فيوتشر بارتنرز ، وأورينت جروث.

تضاف هذه الصناديق الجديدة إلى قائمة المستثمرين العالميين والإقليميين لرأس المال المغامر الذين كانوا نشطين في مشهد بدء التشغيل المحلي. تشمل الأسماء في سنغافورة Golden Gate Ventures و Monk's Hill Ventures ، بالإضافة إلى مستثمرين من الدرجة الأولى من Silicon Valley مثل Andreessen Horowitz و Y Combinator و 500 Startups.

وفقًا لـ Silverhorn ، يوجد حاليًا أكثر من 200 شركة نشطة من شركات رأس المال الاستثماري تستثمر في فيتنام ، حيث تعد Ascend Vietnam Ventures و Do Ventures و VSV Capital و Saison Capital و Wavemaker من بين أكثر الشركات إنتاجًا.

بدء التشغيل يخرج في الارتفاع

يشهد مشهد الشركات الناشئة التكنولوجية الناضج في فيتنام أيضًا عددًا متزايدًا من عمليات الخروج. تتضمن معظم الحالات قيام شركات أجنبية باقتناص الشركات الناشئة المحلية كوسيلة لدخول السوق أو تعميق تغلغلها في السوق ، وتنمية قاعدة مستخدميها و / أو توسيع عروضها.

كان هذا هو الحال بالنسبة للبحر مع استحواذ شركة Foody الرائدة في مجال التكنولوجيا الغذائية الفيتنامية في عام 2017. قبل عام ، اشترى موقع PropertyGuru في سنغافورة ، أكبر سوق عقاري في فيتنام ، باتدونغسان ، كجزء من خطة توسع أوسع في جميع أنحاء المنطقة. وفي عام 2020 ، GoJek ، مشغل التطبيقات الفائق في إندونيسيا ، المكتسبة حصة مسيطرة في المحفظة الإلكترونية WePay في هانوي لتأمين ترخيص محلي.

شهدت السنوات الماضية أيضًا عددًا متزايدًا من التكتلات المحلية والشركات الناشئة المحلية التي تتبع استراتيجيات الاندماج والاستحواذ (M&A) ، مما يجعل السوق أكثر ديناميكية. يشمل المشاركون النشطون مجموعة Masan ، مع عمليات استحواذ مثل مشغل الشبكة الافتراضية للهاتف المحمول Mobicast (2021) ، و Vingroup ، مع عمليات استحواذ مثل منصة المحفظة الإلكترونية MonPay (2019).

تشمل صفقات الاندماج والاستحواذ الأخيرة الاستحواذ على Nhanh.vn (2022) و Pique AI (2021) بواسطة المحفظة الإلكترونية MoMo ، والاستحواذ على البرمجيات كخدمة (SaaS) Base.vn بواسطة FPT Corp (2021).

يتطور سوق رأس المال الاستثماري المزدهر في فيتنام على خلفية دفعة أوسع من الحكومة لتعزيز مشهد بدء التشغيل التكنولوجي المحلي. تم تقديم حوافز ضريبية لشركات التكنولوجيا في قطاعات محددة ، وتم تسهيل قواعد الملكية لجذب رواد الأعمال والمستثمرين الأجانب.

في العام الماضي ، بدأ العمل في مركز الابتكار الوطني في هانوي ، وهو مشروع ضخم بقيمة 32 مليون دولار أمريكي يهدف إلى دعم النظام البيئي المحلي لبدء التشغيل ، وتعزيز الاستثمار ، وتسريع تسويق المنتجات التكنولوجية ، وفقًا للمسؤولين الحكوميين محمد خلال إطلاق البناء في يناير 2021.

فيتنام يريد الاقتصاد الرقمي ليمثل 20٪ من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد بحلول عام 2025 ، ارتفاعًا من 8.2٪ في عام 2021 ، و وتهدف لدينا عشرة حيدات تقنية بحلول عام 2030.

وصل تمويل Fintech في فيتنام إلى 720 مليون دولار أمريكي في عام 2021 ، وبيانات من تقرير Fintech ASEAN السنوي الصادر عن بنك United Overseas Bank (UOB) ، و PwC Singapore ، و Singapore Fintech Association إظهار.

هذا الرقم يجعل التكنولوجيا المالية واحدة من أكبر قطاعات التكنولوجيا في فيتنام ، حيث تمثل أكثر من نصف تمويل رأس المال الاستثماري الذي تم تأمينه العام الماضي.

رصيد الصورة المميز: تم التعديل من Freepik و Unsplash