في حين أن تشفير التجزئة هبوطي ، فإن DeFi المؤسسي يكتسب قوة

التمويل المؤسسي اللامركزي (DeFi) ، وهو اتجاه يشير إلى مزيج من بروتوكولات برنامج DeFi مع الضمانات المناسبة لضمان النزاهة المالية والامتثال التنظيمي وحماية العملاء ، وهو قطاع سريع النمو ينشأ على خلفية الابتكار المتسارع للمنتج ، والاعتماد المزدهر الأصول الرقمية ، ونمو صناعة DeFi بشكل عام.

في باقة تقرير جديدوينظر منتدى أوليفر وايمان ، والبنك السنغافوري DBS ، و Onyx by JP Morgan ، و SBI Digital Asset Holding اليابانية ، في مساحة DeFi المؤسسية الناشئة ، مما يوفر عرضًا تفصيليًا لما يدور حوله القطاع مع تقديم الفرص التي يوفرها.

يعرّف التقرير DeFi المؤسسي بأنه تطبيق بروتوكول DeFi لترميز أصول العالم الحقيقي ، جنبًا إلى جنب مع مستوى الحماية والضوابط التي يطلبها المنظمون ويتوقع العملاء ، بما في ذلك حلول الهوية لتمكين المؤسسات المالية من الامتثال لمكافحة غسل الأموال (AML) وتعرف على لوائح العملاء (اعرف عميلك) ، والأمن السيبراني القوي ، وآليات اللجوء.

يقول التقرير أن الترميز ، عملية إصدار الرموز الرقمية التي تمثل أصلًا حقيقيًا ، هي اتجاه جذب اهتمام العديد من الشركات المالية لفوائدها المحتملة العديدة. وتشمل هذه مكاسب الكفاءة المدفوعة بالأتمتة وعدم الوساطة ، والشفافية ، وتحسين السيولة المحتملة وإمكانية تداول الأصول ، بالإضافة إلى المقاصة والتسوية الأسرع والأكثر كفاءة.

يسمح الترميز أيضًا بالملكية الجزئية للأصول. وهذا بدوره يمكن أن يقلل من الحواجز أمام الاستثمار ويعزز وصول مستثمري التجزئة بشكل أكثر شمولاً إلى فئات الأصول التي لم يكن من الممكن تحملها في السابق أو التي كانت غير مسببة للشقاق بما فيه الكفاية مثل العقارات أو إيداعات الأسهم أو الديون ، مما يوفر وصولاً أكبر إلى الأسواق التي كانت لولا ذلك مخصصة للكبار. المستثمرين.

يقول التقرير إن الجهود المبذولة اليوم لمتابعة الترميز جارية على قدم وساق ، وتغطي كل من أدوات الدفع والأصول.

من ناحية الدفع ، يلاحظ أن البنوك المركزية من جميع أنحاء العالم تكثف جهودها لإصدار تمثيلات رقمية للنقد وتطوير عملات رقمية للبنك المركزي (CBDC). ويستشهد بمسح 2021 أجراه بنك التسويات الدولية (BIS) والذي وجد أن 90٪ من البنوك المركزية كانت تبحث في إمكانات عملات البنوك المركزية الرقمية ، بما في ذلك 26٪ التي كانت تعمل بنشاط على تطوير عملات البنوك المركزية أو تنفذ مشاريع تجريبية.

في القطاع الخاص ، نمو سوق العملات المستقرة ، والذي وصل إلى القيمة السوقية لـ 150 مليار دولار في وقت سابق من هذا العام ، يعد هذا دليلًا على الاهتمام به ويشهد على أن المستثمرين أصبحوا أكثر ارتياحًا للتمثيل الرقمي للنقد.

على جانب الأصول ، يشير التقرير إلى أن الترميز ينتعش بسرعة في جميع أنحاء العالم مع استمرار نمو أحجام التجارة بشكل مطرد. على سبيل المثال ، وصلت منصة برودريدج ليدجر ريبو الموزعة ، والتي تستخدم سندات حكومية رمزية ، إلى 35 مليار دولار أمريكي في الأسابيع الأولى بعد الإطلاق.

تطبيق JP Morgan الخاص بإعادة الشراء اليومي على Onyx Digital Assets ، والذي أطلقه البنك في نوفمبر 2020 ، عالج بالفعل أكثر من 430 مليار دولار أمريكي من معاملات الريبو.

بالتوازي مع جهود الصناعة لتطوير رموز الأصول في العالم الحقيقي ، يقول التقرير أن DeFi قد ظهر بسرعة في السنوات الثلاث الماضية مع ابتكارات مزدهرة عبر مختلف النظم البيئية المالية وجذب مليارات الدولارات من السيولة عبر التبادلات اللامركزية وبروتوكولات الإقراض والحلول الأخرى.

على الرغم من أن DeFi كان سائدًا حتى الآن في مجال blockchain العام ، يمكن تطبيق هذه البروتوكولات ، والتي هي عمليات أعمال قابلة للبرمجة وذاتية التنفيذ ، للتفاعل مع أي أصل رمزي.

في عالم التمويل التقليدي ، يمكن أن يكون للترميز المقترن بالبرمجة آثار بعيدة المدى على الصناعة الأوسع ، كما يقول التقرير. على وجه الخصوص ، يمكن أن يحقق وفورات كبيرة في التكاليف بسبب انخفاض عمليات المكاتب الوسطى والخلفية ، والأتمتة. يمكن أن يقلل أيضًا من المخاطر من خلال تمكين التسوية الذرية ، وإدخال فرص عمل جديدة تتعلق بطبيعة قابلية التركيب لبروتوكولات DeFi.

الفوائد البارزة لـ DeFi ، المصدر: Oliver Wyman Forum ، DBS ، Onyx بواسطة JP Morgan ، SBI Digital Asset Holdings ، 2022

نمت DeFi المؤسسي بقوة خلال العام الماضي مع إطلاق حلول جديدة وتشكيل شراكات لمواجهة التحديات مثل الثغرات في تداول الأصول الرقمية ، والقضايا المتعلقة بـ KYC و AML ، والامتثال التنظيمي.

على سبيل المثال ، Blockpass ، موفر التحقق من الهوية الرقمية ، تعاونت مع EMURGO في وقت سابق من هذا العام لتقديم خدمات KYC على السلسلة لمشاريع النظام الإيكولوجي في Cardano. EMURGO هو كيان مؤسس لـ Cardano blockchain وذراعها التجاري الرسمي.

في كانون الثاني (يناير) 2022 ، شكلت Liquid Meta ، شركة DeFi للبنية التحتية والتكنولوجيا ، و Civic ، مزود حلول الهوية الرقمية المدعوم من blockchain ، شراكة إستراتيجية لتقديم خدمات هوية مرخصة آمنة إلى DeFi. ركزت الشراكة أيضًا على تمكين Liquid Meta من توفير سيولة رأسمالية للتطبيقات اللامركزية المرخصة (dApps).

نظرة عامة على مشهد DeFi المؤسسي ، المصدر: Blockdata ، 2022

رصيد الصورة المميز: تم تحريره من الصورة عن طريق Rawpixel.com على Freepik