আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব এবং আপনার ক্রিপ্টো বিনিয়োগ

ঐতিহ্যগত বিনিয়োগ এবং ক্রিপ্টো বিনিয়োগের আদর্শ মিশ্রণ কি?

যদিও বিটকয়েন এবং অন্যান্য ক্রিপ্টো বিনিয়োগগুলি আউটসাইজ রিটার্নের সম্ভাবনা অফার করে, তারাও বড় ঝুঁকি রাখে। এ বিটকয়েন মার্কেট জার্নাল, আমরা একটি সুষম বিনিয়োগ কৌশল লক্ষ্য করি যা যতটা সম্ভব ঝুঁকি কমিয়ে দেয়।

আমাদের আদর্শ পোর্টফোলিও খুঁজে পেতে সাহায্য করতে, আমরা চালু আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব (এমপিটি).

MPT হল বহুমুখীকরণের মাধ্যমে ঝুঁকি এবং পুরস্কারের মধ্যে সর্বোত্তম ভারসাম্য অর্জন সম্পর্কে. বিটকয়েনে "অল ইন" যাওয়ার পরিবর্তে, আমরা আরও ঐতিহ্যগত বিনিয়োগের সাথে ক্রিপ্টোর বন্য ওঠানামাকে ভারসাম্য বজায় রাখি। MPT আমাদের সঠিক মিশ্রণ খুঁজে পেতে সাহায্য করে।

এই নিবন্ধে, আমরা দুই ধরনের বিনিয়োগকারী ব্যক্তিত্ব অন্বেষণ করব: সুষম বিনিয়োগকারী এবং ক্রিপ্টো ভাই. বিজয়ী কে? স্পয়লার: এটি সেই ব্যক্তি যিনি এমপিটি পদ্ধতি ব্যবহার করছেন।

আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব কি?

সংক্ষেপে, এমপিটি পরামর্শ দেয় যে ঝুঁকি কমানোর সাথে সাথে রিটার্ন বাড়ানোর চাবিকাঠি হল বৈচিত্র্য.

আপনি এটিকে একটি দীর্ঘ ভ্রমণের জন্য প্রস্তুতি হিসাবে ভাবতে পারেন যেখানে আপনার সমস্ত ধরণের আবহাওয়ার জন্য প্রস্তুত হওয়া উচিত। আপনি একটি ছাতা, সানস্ক্রিন এবং একটি উষ্ণ জ্যাকেট প্যাক করবেন।

একইভাবে, MPT কৌশল ব্যবহার করে আপনার বিনিয়োগের পোর্টফোলিওকে বৈচিত্র্যময় করার অর্থ হল বিভিন্ন অর্থনৈতিক “জলবায়ু”-এর জন্য প্রস্তুত করা, গরম ক্রিপ্টো বুল রান থেকে হিমশীতল ক্রিপ্টো শীত পর্যন্ত।

বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীতে বরাদ্দ করে, আপনি প্রত্যাশিত বাজার মন্দার বিরুদ্ধে রক্ষা করার সময় বিটকয়েনের মতো উদ্বায়ী সম্পদের রিটার্ন লাভ করতে পারেন।

MPT কে তৈরি করেছেন?

আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বটি 1952 সালে আমেরিকান অর্থনীতিবিদ হ্যারি মার্কোভিটজ দ্বারা প্রবর্তিত হয়েছিল "পোর্টফোলিও নির্বাচন" শিরোনামের কাগজ। মার্কোভিটজ পরবর্তীতে এই বিনিয়োগ পদ্ধতিতে তার কাজের জন্য নোবেল পুরস্কার পান।

তিনি একটি বৈচিত্র্যপূর্ণ পোর্টফোলিওর জন্য আহ্বান জানিয়েছিলেন যা বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর যেমন কোম্পানির স্টক, বন্ড, রিয়েল এস্টেট, পণ্য এবং হেজ ফান্ডের এক্সপোজার দেবে।

যদি তিনি ক্রিপ্টো সম্পর্কে জানতেন, তাহলে তিনি সম্ভবত একটি বৈচিত্র্যময় পোর্টফোলিওর কিছু অংশ এই নতুন সম্পদ শ্রেণীর জন্য বরাদ্দ করতেন। কারণ ঐতিহ্যগত বিনিয়োগের সাথে ক্রিপ্টোর কম সম্পর্ক ঝুঁকি কমাতে সাহায্য করে।

উদাহরণস্বরূপ, S&P 500 সূচক, NASDAQ সূচক এবং সোনার সাথে BTC-এর পারস্পরিক সম্পর্ক নিন:

উপরের চার্টে, আমরা দেখতে পাই যে S&P এবং NASDAQ অত্যন্ত পারস্পরিক সম্পর্কযুক্ত, তাই তারা সামান্য বৈচিত্র্য প্রদান করে। সোনা, তবে, স্টকের সাথে সম্পর্কযুক্ত নয় তাই এটি সুরক্ষা হিসাবে কাজ করতে পারে: যখন স্টক কমে যায়, তখন সোনা বাড়তে পারে (এবং এর বিপরীতে)।

মার্কোভিটজ যুক্তি দিয়েছিলেন যে বৈচিত্র্যের পদ্ধতিগুলি পরিবর্তিত হতে পারে। উদাহরণস্বরূপ, একটি পোর্টফোলিও সম্পদ বরাদ্দ মডেল, সেক্টর বরাদ্দ মডেল, শিল্প বরাদ্দ মডেল, বা ভৌগলিক বরাদ্দ মডেলের উপর নির্ভর করতে পারে।

MPT এর মূল লক্ষ্য হল ঝুঁকি হ্রাস করার সময় রিটার্ন সর্বাধিক করুন.

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অনেক মিউচুয়াল ফান্ড তাদের পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা সর্বাধিক করতে MPT নির্দেশিকা অনুসরণ করে।

ক্রিপ্টোতে অল্প পরিমাণ বরাদ্দ সহ একটি সুষম পোর্টফোলিওর আমাদের দৃষ্টিভঙ্গি আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্বের উপর ভিত্তি করে।

অ্যাকশনে আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব

আসুন দুটি নমুনা বিনিয়োগকারীকে অন্বেষণ করি এবং দীর্ঘ মেয়াদে কারা জয়ী হয় তা দেখুন:

ভারসাম্যপূর্ণ বিনিয়োগকারী

এলিস, সুষম বিনিয়োগকারী কল্পনা করুন। তিনি একটি সুসজ্জিত জাহাজ সহ শান্ত, ঝড়ো সমুদ্রে নেভিগেট করা একজন অভিজ্ঞ অধিনায়ক।

উদাহরণস্বরূপ, তিনি আমাদের "ব্লকচেইন বিশ্বাসী” পোর্টফোলিও কৌশল, যা প্রথাগত স্টক (65%), বন্ড (32.5%), এবং বিটকয়েনের একটি ছোট টুকরো (2.5%) বরাদ্দ করে।

এই মিশ্রণটি তাকে প্রথাগত সম্পদের স্থায়িত্বের সাথে তার পোর্টফোলিওকে নোঙ্গর করার সময় ডিজিটাল মুদ্রার সম্ভাব্য বৃদ্ধি লাভ করতে সক্ষম করে।

এই পদ্ধতির অনেক সুবিধা রয়েছে, যেমন:

• ক্রিপ্টো বাজারের উচ্চ অস্থিরতা এবং অস্থিরতার মধ্যে স্থিতিশীলতা।
• পোর্টফোলিওর অস্থিরতা মসৃণ করা।
• দীর্ঘমেয়াদী বৃদ্ধির উপর ফোকাস করুন।

ক্রিপ্টো ব্রো

অন্য দিকে, আমাদের কাছে আছে বব, ক্রিপ্টো ব্রো ক্রিপ্টো সম্পদের দাম নিয়ে অনুমান করছে, পরবর্তী বড় কয়েন খোঁজার চেষ্টা করছে। যদিও তার পোর্টফোলিও বৈচিত্র্যময়, এটি অনেক ঝুঁকিপূর্ণ সম্পদ বহন করে—প্রায় এক তৃতীয়াংশ DOGE, Shibu Inu, dogwifhat এর মতো memecoins-এর জন্য নিবেদিত। সুতরাং, সম্পদের বৈচিত্র্য থাকলেও ঝুঁকি নেই, এবং ETH-এর বড় অংশ ব্যতীত তাদের অস্থিরতা শোষণ করার মতো বেশি নয়।

সর্বোত্তম ক্ষেত্রে, তার পোর্টফোলিও ইথেরিয়ামকে সিংহের অংশ বরাদ্দ করে। যাইহোক, অনেক ক্রিপ্টো বিনিয়োগকারী দ্রুত লাভের পিছনে ছুটছেন, ঝুঁকিপূর্ণ ক্রিপ্টো সম্পদের উপর বাজি ধরেছেন, যেমন মেম কয়েন, যেগুলির সমর্থন করার জন্য কোন উপযোগিতা এবং মৌলিকত্ব নেই।

দীর্ঘ মেয়াদে কে জিতবে?

অ্যালিসের বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও কম অস্থিরতা অনুভব করে। ঐতিহ্যগত বিনিয়োগের স্থিতিশীলতা ক্রিপ্টো বাজারের মন্দার সময় তার ক্ষতি পূরণ করে। ইতিমধ্যে, তার ক্রিপ্টো এক্সপোজার বাজার পুনরুদ্ধার এবং ষাঁড় চালানোর সময় যথেষ্ট উত্থান ঘটায়।

অন্য দিকে, বব একটি রোলারকোস্টার যাত্রার মুখোমুখি। ক্রিপ্টো মার্কেট বুমের সময় তার পোর্টফোলিওর মান বেড়ে যায় কিন্তু শেষ পর্যন্ত বক্ষ চক্রের সময় কমে যায়, আগের লাভগুলো মুছে যায়। এটি ব্যাখ্যা করে যে ক্রিপ্টোর মতো একটি একক ঝুড়িতে সমস্ত ডিম রাখার চেয়ে আরও ভাল দীর্ঘমেয়াদী কৌশল থাকতে পারে।

ক্রিপ্টো বিনিয়োগে MPT প্রয়োগ করা হচ্ছে

ক্রিপ্টো বাজার প্রাথমিক বিনিয়োগকারীদের জন্য অসাধারণ সুযোগ প্রদান করেছে যারা অনুমান করার পরিবর্তে "হডলিং" এ আটকে আছে।

উদাহরণস্বরূপ, বিটকয়েন গত দশকে 10,000% এর বেশি লাভ করেছে।

যাইহোক, এটি বন্য মূল্যের ওঠানামার মধ্য দিয়ে গেছে, এবং বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী বহু-মাসের বিয়ারিশ প্রবণতার সময় লাভ নিতে বা প্রস্থান করার জন্য বিক্রি করতে প্রলুব্ধ হয়েছে। হডলার হওয়া সহজ নয়।

বিপরীতে, ঐতিহ্যবাহী বাজারের মূল্যও বৃদ্ধি পেয়েছে কিন্তু অনেক বেশি স্থিতিশীল এবং ভারসাম্যপূর্ণ হয়েছে। S&P 500 সূচক (SPY) একই সময়ের মধ্যে 150% বেড়েছে।

স্থির আয়ের বিনিয়োগ, যেমন সরকারী বন্ড, গত দশকে বেশিরভাগই নেতিবাচক ফলন প্রদান করেছে, কিন্তু তারা এখনও একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিওতে স্থিতিশীলতা প্রদান করে। এই ক্ষেত্রে, SPDR পোর্টফোলিও দীর্ঘমেয়াদী ট্রেজারি ETF (SPTL) একই সময়ের জন্য 15% হ্রাস পেয়েছে কিন্তু চরম অস্থিরতা দেখায় না।

আমরা মনে করি ঝুঁকি-বিরুদ্ধ বিনিয়োগকারীদের জন্য সর্বোত্তম পন্থা হল MPT নীতিগুলি বিবেচনা করা এবং ক্রিপ্টো সম্পদের সংস্পর্শে থাকা একটি বৈচিত্রপূর্ণ পোর্টফোলিও তৈরি করা৷ আমাদের পছন্দের পদ্ধতি:

• মোটামুটি 2/3 একটি স্টক সূচক ETF
• মোটামুটি 1/3 একটি বন্ড সূচক ETF
• বিটকয়েন বা ক্রিপ্টো সম্পদে মাত্র এক টুকরো (2-10% এর মধ্যে)।

এই মিশ্রণটি স্টক মার্কেটের বৃদ্ধি, বন্ডের নিরাপত্তা এবং বিটকয়েনের বিস্ফোরক সম্ভাবনাকে পুঁজি করতে চায়।

আধুনিক পোর্টফোলিও থিওরি এবং বেবি বিলিভারস পোর্টফোলিও

আমরা আমাদের নিজস্ব একটি সংস্করণ পরীক্ষা শিশু বিশ্বাসী পোর্টফোলিও একটি পরীক্ষা হিসাবে। ঝুঁকি এবং রিটার্নের ভারসাম্যের জন্য MPT সূত্র ব্যবহার করে "অনুকূল" পোর্টফোলিও খুঁজে পেতে আমরা SPY (স্টক), SPTL (বন্ড) এবং BTC (বিটকয়েন) এর জন্য গত পাঁচ বছরের ডেটা ব্যবহার করেছি।

"অনুকূল বরাদ্দ" এ (লাল X দ্বারা দেখানো হয়েছে), আমাদের আছে:

• প্রত্যাশিত বার্ষিক রিটার্ন: 32.6%
• বার্ষিক অস্থিরতা: 2.3%
• শার্প রেশিও: 13.34

যেকোনো পরিমাপে, 32.6% বার্ষিক রিটার্ন স্টারলার, বিশেষ করে যখন পোর্টফোলিওতে শুধুমাত্র 2.3% বার্ষিক অস্থিরতার সাথে নিজেকে উন্মুক্ত করে। এটি একটি খুব ভাল ঝুঁকি/পুরস্কার অনুপাত, যেমনটি তুলনামূলকভাবে উচ্চ শার্প অনুপাত দ্বারা বোঝা যায়—সাধারণত, শার্প অনুপাত যত বেশি হবে, ঝুঁকি-সামঞ্জস্যপূর্ণ রিটার্ন তত বেশি আকর্ষণীয়।

যাইহোক, আসুন এই MPT মডেল দ্বারা প্রস্তাবিত পোর্টফোলিও বরাদ্দের দিকে নজর দেওয়া যাক:

• BTC: পোর্টফোলিওর 72.5%
• SPY: পোর্টফোলিওর 27.5%
• SPTL: পোর্টফোলিওর 0.0%

এটি আমাদের আদর্শ পদ্ধতির থেকে অনেকটাই আলাদা, প্রায় তিন-চতুর্থাংশ ক্রিপ্টোতে বরাদ্দ করা হয়েছে! যাইহোক, এই খুব BTC-ভারী পোর্টফোলিওর বার্ষিক অস্থিরতা যুক্তিসঙ্গত থাকত।

মনে রাখবেন: এটি ঐতিহাসিক পারফরম্যান্সের উপর ভিত্তি করে একটি পশ্চাৎমুখী মডেল, এবং অতীত কর্মক্ষমতা ভবিষ্যতের ফলাফল নির্দেশ করে না।

বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী তাদের সঞ্চয়ের 75% বিটকয়েনে রাখার দৃঢ় প্রত্যয় রাখেন না, যে কারণে আমাদের ব্লকচেইন বিশ্বাসী মডেলগুলি আপনাকে রাতে ভাল ঘুমাতে সাহায্য করার জন্য একটি বিকল্প উপস্থাপন করে।

বিনিয়োগকারীদের টেকঅ্যাওয়ে

আধুনিক পোর্টফোলিও তত্ত্ব হল একটি কৌশল যা বিভিন্ন সম্পদ শ্রেণীর সাথে কাজ করে, বিশেষ করে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগের জন্য। এটি ঝুঁকি এবং পুরস্কারের মধ্যে একটি সর্বোত্তম ভারসাম্য পৌঁছানোর বৈচিত্র্যের শক্তিকে তুলে ধরে।

যদিও গত পাঁচ বছরে "অনুকূল" পোর্টফোলিও 75% বিটকয়েন এবং 25% স্টক হতে পারে, আমরা আমাদের আরও রক্ষণশীল বিনিয়োগের কৌশলকে ক্রিপ্টো সম্পদে একটি ক্ষুদ্র অংশে আটকে রাখি, যা এখনও প্রথাগত বিনিয়োগকারীকে পরাজিত করে। অনেক দূরে.

বিটকয়েন মার্কেট জার্নাল নিউজলেটারে সদস্যতা নিন আমাদের ব্লকচেইন বিলিভারস পোর্টফোলিওর কর্মক্ষমতা সম্পর্কে নিয়মিত আপডেট পেতে।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.bitcoinmarketjournal.com/modern-portfolio-theory/