একত্রিত হওয়ার পর নতুন ফ্ল্যাশবট আপগ্রেড ক্রিপ্টো মার্কেটে বিপ্লব ঘটাতে পারে

Flashbots জন্য একটি ঐতিহ্যগত অর্থ সমান্তরাল খুঁজে পাওয়া কঠিন। এবং এটি কারণ তারা ওয়াল স্ট্রিটে অর্থের সংস্কৃতি এবং অনুশীলন থেকে আমূল প্রস্থানের প্রতিনিধিত্ব করে। তারা ফ্রন্ট-ছুনিং হুইসেলব্লোয়ার নয় এবং তারা হাই ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডার (HFT) নয়।

সেই বিড়াল এবং ইঁদুর তাড়া করা হয়েছিল প্রযুক্তিগত উদ্ভাবনের অন্ধকার আবরণের আড়ালে — যেখানে উচ্চ ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডিং সর্বদা হুইসেলব্লোয়ার এবং নিয়ন্ত্রকের থেকে দুই ধাপ এগিয়ে ছিল।

ফ্ল্যাশবট-এর নির্মাতারা একই ধরনের প্যাটার্ন দেখেছেন যে কীভাবে ব্যবসায়ীরা সর্বোচ্চ এক্সট্র্যাক্টেবল ভ্যালু (MEV) শোষণ করে। কিন্তু স্বতন্ত্র অভিনেতাদের ডাকার পরিবর্তে তারা আলো জ্বালালো। এটি অগত্যা সামনের দৌড় বন্ধ করবে না 'শেনানিগানস' যেমন এর সহ-প্রতিষ্ঠাতা ফিল ডাইয়ান এটি রাখেন, তবে এটি সম্প্রদায়কে সেই ট্রেডিং কার্যকলাপ থেকে উপকৃত হতে সাহায্য করবে।     

MEV বুস্ট আপগ্রেডের ফলস্বরূপ, ফিগমেন্ট, একটি নেতৃস্থানীয় প্রাতিষ্ঠানিক staking সেবা প্রদানকারী, আনুমানিক যাচাইকারী পুরস্কার একত্রিত হওয়ার পরে 50% পর্যন্ত বৃদ্ধি পাবে। এই দৃষ্টান্তমূলক পরিবর্তন সম্পর্কে আরও জানতে আমরা ফিগমেন্টের সাথে বসেছিলাম। তবে এই নতুন মডেলটি কীভাবে কাজ করে তা ব্যাখ্যা করার আগে, আমাদের বুঝতে হবে কোথায় পুরানো ব্যর্থ হয়েছে।

পুরানো দৃষ্টান্ত: গোপনীয়তার সংস্কৃতি

রবার্ট এলিসন, ফিগমেন্টের স্টেকিং মার্কেটিং-এর প্রধান, 2009 সালের ওয়াল স্ট্রিট ফ্রন্ট-রানিংকে আজকের কিছু অনুশীলনের সমান্তরাল উদাহরণ হিসাবে তালিকাভুক্ত করেছেন। সেই সম্মুখ-রানার এবং তাদের হুইসেলব্লোয়ারদের মধ্যে লড়াইয়ের একটি ঘনিষ্ঠ পরীক্ষা ব্যাখ্যা করে কেন এবং কীভাবে ঐতিহ্যগত দৃষ্টান্তটি ত্রুটিপূর্ণ ছিল। 

2009 সালে, রিচার্ড গেটস এইচএফটি ফার্মগুলির সামনের চলমান অনুশীলনটি WSJ এবং তারপরে আনুষ্ঠানিকভাবে 2010 সালে SEC-তে ফাঁস করেছিলেন। সেই সময়ে, ফার্মগুলি এক্সচেঞ্জের পাশে সার্ভার স্থাপন করছিল এবং দ্রুততম কার্যকর করার জন্য স্প্রেড নেটওয়ার্কের কৌশলগতভাবে স্থাপন করা ফাইবার অপটিক কেবলগুলি ব্যবহার করছিল। ব্যবসা এই প্রতিযোগিতামূলক সুবিধাটি ব্যবসায়ীদের ব্যাপক আকারে বাজারকে ম্যানিপুলেট করার ক্ষমতা দিয়েছে। যদিও অনুশীলনটি শুধুমাত্র 2% সংস্থাগুলিতে ব্যবহৃত হয়েছিল, এটি স্টক অর্ডারের পরিমাণের 73% জন্য দায়ী।

2010 সালে, গেটস এসইসিকে বলেছিলেন যে তিনি এই অনুশীলনের শিকার। তিনি দাবি করেছিলেন যে ক্রসফাইন্ডার নামক একটি অন্ধকার পুলের অপারেটর ক্রেডিট সুইস ইচ্ছাকৃতভাবে এইচএফটি ব্যবসায়ীদের নিজের মতো খুচরা ব্যবসায়ীদের উপর অন্যায্য সুবিধা প্রদান করছে। তার অভিযোগে, তিনি গুজব শেয়ার করেছেন যে ক্রেডিট সুইস এই ব্যবসায়ীদের কাছে তাদের পুল বাজারজাত করবে এই বলে, “আমাদের কলমে ভেড়া রয়েছে। আপনাকে যা করতে হবে তা হ'ল এসে তাদের জবাই করতে হবে।"

2015 সালে, গেটস একটি হুইসেলব্লোয়ার পুরস্কারের জন্য আবেদন করেছিলেন যা তাকে ক্রেডিট সুইসের বিরুদ্ধে একটি SEC নিষ্পত্তির 10% থেকে 30% এর মধ্যে প্রদান করবে। এবং সেই বছরের পরে, ক্রেডিট সুইস $84.3 মিলিয়ন জরিমানা দিতে সম্মত হয়। 

কিন্তু ততক্ষণে হাই ফ্রিকোয়েন্সি ট্রেডার এবং এক্সচেঞ্জ নতুন কৌশলে চলে গেছে। উদাহরণস্বরূপ, দ NYSE গোপন অর্ডারের ধরন ব্যবহার করছিল যা কিছু মুষ্টিমেয় বা সংস্থাগুলিকে অন্য ব্যবসায়ীদের থেকে এগিয়ে যেতে দেয়। হাইম বোদেকের মতো নতুন হুইসেলব্লোয়ার আবির্ভূত হয়েছিল এবং অভিযোগ দায়ের করা হয়েছিল। 

এবং গেটসের হুইসেল ব্লোয়ার পুরস্কারের আবেদনের সময়, তার নিজের কোম্পানি, পাওহাটান এনার্জি তার নিজস্ব অভিযোগের মুখোমুখি হয়েছিল - যার পরিমাণ $26 মিলিয়ন জরিমানা। তারা অভিযোগ করেছে যে কোম্পানিটি ইচ্ছাকৃতভাবে একটি ফাঁকি কাজে লাগিয়েছে পিজেএম ইন্টারকানেকশন এলএলসি এর বাজার. 

এই উদাহরণটি দেখায় যে এসইসি হুইসেলব্লোয়ার প্রণোদনা শোষণের জন্য খুব দুর্বল এবং এর আমলাতন্ত্র অর্থপূর্ণ পরিবর্তন করতে খুব ধীর। Ethereum লেনদেন থেকে সর্বোচ্চ মূল্য (MEV) নিষ্কাশনের সিস্টেম নেটওয়ার্কটিকে খুব একই ধরনের ফ্রন্ট-চালিত ক্রিয়াকলাপের কাছে প্রকাশ করে এবং ওয়াল স্ট্রিটের ব্যবসায়ীদের মতো, তারা ক্রমাগত নতুন কৌশল বিকাশ করছে। কিন্তু আপনি দেখতে পাবেন, Flashbots একটি সমাধান প্রস্তাব করে যা দার্শনিকভাবে পুরানো দৃষ্টান্তের বিরোধী।

সামনে চলমান MEV ব্যাখ্যা

প্রথাগত এক্সচেঞ্জের বিপরীতে, সাধারণ লেনদেনের মতো ইথেরিয়ামের সমস্ত বাণিজ্যকে ক্লিয়ারিং হাউসের পরিবর্তে অন-চেইনে নিষ্পত্তি করতে হবে। কিন্তু সেগুলি অন-চেইনে স্থির হওয়ার আগে, প্রায় সমস্ত ট্রেড একটি মেমপুলে প্রবেশ করে যেখানে প্রুফ-অফ-ওয়ার্ক (PoW) প্রোটোকলের খনি শ্রমিকরা কম ফিগুলির তুলনায় উচ্চ গ্যাস ফি লেনদেনকে অগ্রাধিকার দেয়৷ যাচাইকারীরা একত্রিত হওয়ার পরে এই দায়িত্ব গ্রহণ করবে।

Ethereum.org অনুযায়ী, "সর্বাধিক নিষ্কাশনযোগ্য মান (MEV) একটি ব্লকে লেনদেনের ক্রম অন্তর্ভুক্ত করে, বাদ দিয়ে এবং পরিবর্তন করে স্ট্যান্ডার্ড ব্লক পুরষ্কার এবং গ্যাস ফি এর চেয়ে বেশি ব্লক উত্পাদন থেকে বের করা যেতে পারে এমন সর্বাধিক মূল্যকে বোঝায়।" 

MEV অনুসন্ধানকারী নামে পরিচিত তৃতীয় পক্ষরা অ্যালগরিদম তৈরি করেছে যা লেনদেনের পুলে MEV সুযোগগুলি সন্ধান করে। খনি শ্রমিকরা যারা তাদের সুযোগ বেছে নেয় তারা বিনিময়ে লাভের কিছু অংশ ভাগ করে নেয়। সামনের দৌড়বিদরা তাদের নিজস্ব অ্যালগরিদম তৈরি করেছে যা নিয়মতান্ত্রিকভাবে পাবলিক অর্ডার বই এবং মেমপুলের ডেটা লাইনে কাটাতে ব্যবহার করে। 

Uniswap-এর মতো বিকেন্দ্রীভূত বিনিময়ে (DEX) অন্যান্য ট্রেডের চেয়ে এগিয়ে যাওয়া ফ্রন্ট-রানারকে একটি সুবিধা দেয়। যাকে স্যান্ডউইচ ট্রেড বলা হয়, সামনে-রানার প্রথমে লাভজনকতা নির্ধারণের জন্য সারিবদ্ধ বাণিজ্যের ফলস্বরূপ মূল্যের ক্রিয়াকলাপ গণনা করে, এগিয়ে যাওয়ার জন্য একটি বড় গ্যাস ফি দিয়ে একটি বাণিজ্য সম্পাদন করে এবং পূর্ববর্তী বাণিজ্য নিষ্পত্তি হওয়ার পর অবিলম্বে বিক্রি করে। তারা কেবলমাত্র একটি মুনাফা সংগ্রহ করে যদি দামের গতিবিধি তারা এগিয়ে যাওয়ার জন্য প্রদত্ত গ্যাস ফি থেকে বেশি হয়। 

সাধারণীকৃত ফ্রন্ট-রানিং আরেকটি জনপ্রিয় পদ্ধতি। এটি মেম্পুলে লাভজনক লেনদেন/বাণিজ্যের সন্ধান করে, সেগুলিকে অনুলিপি করে এবং লাইনে কাটাতে গ্যাসের ফি বাড়ায়। স্যান্ডউইচ ট্রেডের বিপরীতে, এই পদ্ধতিটি একটি DEX-এ মূল্য কর্মের পরিবর্তে MEV থেকে লাভ করে। 

কিন্তু এই কৌশলগুলি অনুমানযোগ্য বা সামঞ্জস্যপূর্ণ নয়।   

“লোকেরা বুঝতে পেরেছে যে ইথেরিয়ামের সাথে জড়িত হওয়ার বিভিন্ন উপায় রয়েছে। সাধারণ ব্যবহারকারীরা শুধু ETH স্থানান্তর করতে চাইতে পারেন। যাইহোক, MEV-তে জড়িত লোকেরা নেটওয়ার্কে যা ঘটছে তার প্রতি আরও বেশি প্রতিক্রিয়া প্রদর্শন করে। এটি পুনরাবৃত্তিমূলক এবং প্রতিফলিত। তারা মুলতুবি লেনদেনের পুলটি দেখছে, অন্যরা কী করছে তা দেখছে," ক্লেটন মেনজেল, ফিগমেন্টের প্রোটোকল এবং সুযোগের প্রধান বলেছেন।  

তাহলে Flashbots কি? একটি নতুন দৃষ্টান্ত

Flashbots হল একটি গবেষণা ও উন্নয়ন সংস্থা যার লক্ষ্য MEV এর নেতিবাচক নেটওয়ার্ক প্রভাব কমানো।

তারা একটি ওপেন সোর্স সমাধান তৈরি করেছে যা POW প্রোটোকলের খনি শ্রমিকদের এবং POS প্রোটোকলের যাচাইকারীদের MEV অনুসন্ধানকারীদের সাথে আরও দক্ষতার সাথে কাজ করতে সক্ষম করে। এটি মেম্পুল থেকে পৃথক একটি ব্যক্তিগত নিলামের আয়োজন করে। এই সিস্টেমটি ফ্ল্যাশবটগুলিতে সমস্ত ফ্রন্ট-চলন বন্ধ করে না তবে এটি সারিবদ্ধ লেনদেনগুলিকে জনসাধারণের দৃষ্টিভঙ্গি থেকে লুকিয়ে সাধারণ পদ্ধতিতে বাধা দেয়।

MEV বুস্টের নতুন আপগ্রেডে, Flashbots এই নিলামটিকে আরও দক্ষ করে তুলবে নির্মাতা নামক একটি তৃতীয় পক্ষের সাথে পরিচয় করিয়ে দিয়ে। এই সংস্করণে যাচাইকারীরা আর ব্লক উৎপাদনে MEV অনুসন্ধানকারীদের সাথে সরাসরি কাজ করবে না। পরিবর্তে বিল্ডাররা MEV অনুসন্ধানকারীদের সাথে কাজ করবে সম্ভাব্য ব্লক তৈরি করতে এবং বৈধকারীদের কাছে নিলাম করতে। প্রতিটি দল তাদের অবদানের জন্য একটি মুনাফা অর্জন করবে। এবং এটি প্রক্রিয়াটিকে আরও দক্ষ এবং ন্যায্য করে তোলে কারণ এটি বৈধকারীদের থেকে বোঝা সরিয়ে নেয় এবং আরও অংশগ্রহণকারীদের উপকৃত হতে দেয়। 

এই নতুন দৃষ্টান্তের উজ্জ্বলতা হল এটি খারাপ আচরণের শাস্তির পরিবর্তে অদক্ষতাগুলি সমাধান করার লক্ষ্য রাখে। ইথেরিয়াম নেটওয়ার্কে সম্মুখ-চালিত কৌশলগুলি সম্ভবত সর্বদা বিদ্যমান থাকবে। কিন্তু সঠিক প্রণোদনার মাধ্যমে তারা সেই আচরণকে একটি স্বচ্ছ এবং গণতান্ত্রিক ব্যবস্থায় পরিণত করতে পারে যা MEV বাজারে আরও অংশগ্রহণের অনুমতি দেয়।  

খারাপ আচরণের শাস্তি দেওয়ার জন্য ধীর আমলাতান্ত্রিক কর্মকর্তাদের উপর নির্ভর করার পরিবর্তে, এটি নেতিবাচক নেটওয়ার্ক প্রভাব কমাতে এবং MEV-কে আরও বিকেন্দ্রীকরণ করতে উদ্দীপনা পুনর্গঠন করে। এটা নিশ্চিত নয় যে প্রতিটি যাচাইকারী একত্রিত হওয়ার পরে Flashbots গ্রহণ করবে। কিন্তু যদি এটি স্টেকিং ইয়েল্ড বাড়ায় এবং MEV-এর নেতিবাচক নেটওয়ার্ক প্রভাব হ্রাস করে, তাহলে বৈধকারীরা ফ্ল্যাশবট বা বিকল্প MEV সলিউশনের সাথে জড়িত না হলে স্টেকারদের হারানোর ঝুঁকি নেবে।     

ফিগমেন্ট সম্প্রতি এটি ঘোষণা করেছে MEV-বুস্ট সংহত করুন এর Ethereum validators মধ্যে. এখনও পর্যন্ত, তারা সফলভাবে Goerli-এ MEV-বুস্ট পরীক্ষা করেছে, চূড়ান্ত টেস্টনেট যা Ethereum মার্জের আগে পরিচালিত হয়েছিল। এখনও অবধি তাদের গবেষণায় দেখা গেছে যে আপগ্রেড উল্লেখযোগ্যভাবে স্টেকিং রাজস্ব বৃদ্ধি করবে। কিন্তু এটি Figment এর ETH গ্রাহকদের MEV-তে অংশগ্রহণ করার অনুমতি দেবে। 

শিক্ষা এখনও প্রয়োজন 

“শিক্ষা গুরুত্বপূর্ণ। Flashbots গবেষণা উপলব্ধ করে, এবং খোলা সমাধান তৈরি করে যেখানে আপনি MEV নিষ্কাশন দেখতে পারেন। এটি আপনাকে কী ঘটছে তা দেখতে সাহায্য করে, একটি সুষম দৃষ্টিভঙ্গি অফার করে যা ইতিবাচক এবং নেতিবাচক উভয়কেই স্বীকৃতি দেয়। শিক্ষা এবং খোলা আলোচনাও গুরুত্বপূর্ণ, "এলিসন বলেছেন। 

এই স্থানটিতে প্রচুর শব্দ এবং তেমন সংকেত নেই। ETH PoS-এ চলে যাওয়ার সাথে সাথে, অবকাঠামো প্রদানকারীরা যতদূর যায় তাদের সাথে কার সাথে কাজ করবে সে সম্পর্কে লোকেদের আরও ভাল সিদ্ধান্ত নেওয়া উচিত। আপনি MEV এর নেতিবাচক দিকগুলি দেখতে পারেন, এবং এখন আপনি একজন ETH টোকেন ধারক হিসাবে আপনার নিজের পছন্দ করতে পারেন। Figment লোকেদের অবগত স্থির সিদ্ধান্ত নিতে সাহায্য করার জন্য কঠোর পরিশ্রম করছে। তারা শুধু তাদের প্রকাশ করেনি সামনে MEV নীতি মার্জ এর, তারা একটি হোস্ট করেছে টুইটার স্পেস তাদের সম্প্রদায়কে পরিবর্তনগুলি আরও ভালভাবে বুঝতে সাহায্য করার জন্য। 

বর্তমানে MEV পুরষ্কার ভাগ করার জন্য খনি শ্রমিকদের কোন চাপ নেই। অন্যদিকে, যাচাইকারীরা যুক্তিযুক্তভাবে উচ্চতর সুনামের ঝুঁকির সম্মুখীন হন। ফলস্বরূপ, একবার যাচাইকারীরা একত্রিত হওয়ার পরে খনি শ্রমিকদের দায়িত্ব গ্রহণ করলে, প্রতিযোগিতার ফলে MEV পুরষ্কারগুলি আজকের তুলনায় আরও বিস্তৃতভাবে ভাগ করে নেওয়ার সম্ভাবনা বেশি।

এই বিষয়বস্তু Figment দ্বারা স্পনসর করা হয়.

প্রতিদিন সন্ধ্যায় আপনার ইনবক্সে দিনের সেরা ক্রিপ্টো খবর এবং অন্তর্দৃষ্টি সরবরাহ করুন। Blockworks' বিনামূল্যে নিউজলেটার সদস্যতা এখন.