আজ অবধি, 2022 সম্পদের মূল্যের জন্য একটি ঐতিহাসিকভাবে চ্যালেঞ্জিং বছর, যেখানে ইক্যুইটি, বন্ড এবং ডিজিটাল সম্পদ একইভাবে কঠিন আর্থিক অবস্থার মধ্যে লড়াই করছে। মুদ্রাস্ফীতির শক্তি এবং অর্থনীতিতে তারল্য শক্ত করা অতিরিক্ত-লিভারেজড ক্রিপ্টো ইকোসিস্টেমের উপর চরম চাপ সৃষ্টি করেছে। সাম্প্রতিক যন্ত্রণার বেশিরভাগই উচ্চ লিভারেজড তহবিল থেকে উদ্ভূত হয়, যার সাথে অন-চেইন এবং অফ-চেইন ভেন্যু উভয় ক্ষেত্রেই সমান্তরাল আসার কারণের পুনর্নির্মাণ।
এর মাঝে, বিটকয়েন এবং ইথেরিয়াম উভয়ই তাদের পূর্ববর্তী চক্র ATH-এর নিচে লেনদেন করেছে যা ইতিহাসে প্রথম। এটি পরবর্তীকালে বাজারের একটি বড় অংশকে অবাস্তব ক্ষতির মধ্যে নিমজ্জিত করেছে, 2021-22 এর সমস্ত বিনিয়োগকারী এখন পানির নিচে। এই আর্থিক যন্ত্রণা শুরু হওয়ার সাথে সাথে, বিনিয়োগকারীদের একটি ক্রমবর্ধমান অনুপাত তাদের হোল্ডিংগুলিকে তরল করে দিচ্ছে, ক্ষতির রেকর্ডে তালাবদ্ধ করছে।
এই নিবন্ধে আমরা বিটকয়েন এবং ইথার উভয়ের জন্য পরিলক্ষিত পুঁজি ধ্বংসের মাত্রা এবং পরিসংখ্যানগত স্কেল তদন্ত করব। উদ্দেশ্য হল সাম্প্রতিক ইভেন্ট বিক্রি কতটা তাৎপর্যপূর্ণ তা নিশ্চিত করা এবং ক্ষতির পরিমাপক হিসাবে পূর্ববর্তী চক্রের সাথে তুলনা করা।
বিটকয়েন: ড্রডাউন এবং সময়কাল
শুরু করার জন্য, আমরা 2015. 2018 এবং 2019 বিয়ার চক্রের তুলনায় বর্তমান বিটকয়েন ড্রডাউনের স্কেল এবং সময়কাল মূল্যায়ন করব। আমরা 2021-22 ভাল্লুকের দুটি সংজ্ঞাও বিবেচনা করব, একটি 14-এপ্রিল-2021 ATH থেকে শুরু হয় এবং দ্বিতীয়টি 8-Nov-2021 ATH। যেমন আমাদের আছে আগে অন্বেষণ, অনেক সংকেত পূর্বেরটিকে সবচেয়ে উপযুক্ত হিসাবে নির্দেশ করে, যেহেতু মে 2021 বিক্রি-অফটি ভালুকের বাজারের অনুভূতির প্রকৃত উৎপত্তি বলে মনে হচ্ছে, যেহেতু প্রান্তিক ক্রেতা এবং বিক্রেতার একটি বড় অংশ বাজার থেকে বিতাড়িত হয়েছিল।
ATH থেকে BTC ড্র-ডাউন -75% থেকে -84% এবং 260-2019-এ 20-দিন, 410-এ 2015-দিনের সময়কাল নিয়ে বিয়ার মার্কেট লো ঐতিহাসিকভাবে প্রতিষ্ঠিত হয়েছে।
বর্তমান ড্রডাউন নভেম্বর-73.3 ATH-এর নীচে -2021%-এ পৌঁছে এবং 227-দিন থেকে 435-দিনের মধ্যে সময় নিয়ে, এই ভালুকের বাজারটি এখন দৃঢ়ভাবে ঐতিহাসিক নিয়ম এবং মাত্রার মধ্যে রয়েছে৷
মেয়ার মাল্টিপল হল একটি মেট্রিক যা কারিগরি বিশ্লেষণে বহুল ব্যবহৃত সূচকগুলির মধ্যে একটি থেকে প্রাপ্ত; 200 দিনের সরল চলন্ত গড়। 200d MA সাধারণত একটি প্রযুক্তিগত ষাঁড়/ভাল্লুক বাজারের মধ্যে ব্রেকপয়েন্টকে সংকেত দিতে ব্যবহৃত হয়।
- যখন দাম 200DMA এর নিচে ট্রেড করে, এটা প্রায়ই একটি বিবেচনা করা হয় ভালুক বাজারে.
- যখন দাম 200DMA এর উপরে ট্রেড করে, এটা প্রায়ই একটি বিবেচনা করা হয় ষাঁড় বাজার.
বছরের পর বছর ধরে, বিটকয়েনের জন্য ম্যাক্রো-স্কেল প্রাইস অ্যাকশন এই কাঠামো মেনে চলার প্রবণতা রয়েছে। যদি আমরা 200d MA কে দীর্ঘমেয়াদী গড় হিসাবে নিই, মায়ার মাল্টিপল (MM) যথাক্রমে অতিরিক্ত কেনা বা অতিরিক্ত বিক্রি হওয়া শর্তগুলি বোঝাতে উপরে এবং নীচে দামের বিচ্যুতি রেকর্ড করে।
ইতিহাসে প্রথমবারের মতো, 2021-22 চক্রটি পূর্ববর্তী চক্রের নিম্ন (0.487) থেকে একটি কম MM মান (0.511) রেকর্ড করেছে। 84 ট্রেডিং দিনের মধ্যে মাত্র 4160টি (2%) 0.5 এর নিচে একটি সমাপনী MM মান রেকর্ড করেছে। নীচের চার্টটি সবুজ রঙে 0.5 এর একটি MM মানের সাথে সম্পর্কিত একটি প্রাইস ব্যান্ড দেখায় এবং ইতিহাসের মাধ্যমে এটির নীচে কত দিন অতিবাহিত হয়েছে।
বিটকয়েনের মৌলিক মানের পরিবর্তন
অন-চেইন বিশ্লেষণ ব্যবহার করে, আমরা প্রকৃত মুদ্রা ধারণ এবং ব্যয়ের ধরণগুলির উপর ভিত্তি করে বিটকয়েনের মৌলিক মূল্যায়ন মডেলগুলির পরিবর্তনগুলি মূল্যায়ন করতে পারি। বিশেষ করে, মুদ্রা প্রতি সামগ্রিক মূল্যের ভিত্তিতে পরিবর্তন, বাস্তবায়িত মূল্যের মাধ্যমে মূল্যায়ন করা, চরম পুঁজির বহিঃপ্রবাহ এবং বিনিয়োগকারীদের দ্বারা অনুভূত ক্ষতি পরিমাপ করতে ব্যবহার করা যেতে পারে।
- বাস্তবায়িত মূল্য বৃদ্ধি পাবে যেহেতু বিনিয়োগকারীরা সঞ্চিত কয়েনগুলি সস্তা দামে ব্যয় করে, সেগুলিকে উচ্চতর মূল্যায়ন করে। এটি ষাঁড়ের বাজার এবং লাভ গ্রহণের বৈশিষ্ট্য।
- বাস্তবায়িত মূল্য হ্রাস পাবে যেহেতু বিনিয়োগকারীরা উচ্চ মূল্যে সঞ্চিত কয়েন ব্যয় করে, কারণ তারা লোকসান উপলব্ধি করে এবং নেট মূলধনের বহিঃপ্রবাহকে প্রতিফলিত করে। এটি বিয়ার মার্কেট এবং মার্কেট ক্যাপিটুলেশনের বৈশিষ্ট্য।
মুহূর্ত, যেখানে স্পট মূল্য উপলব্ধ মূল্যের অধীনে বাণিজ্য হয়, অস্বাভাবিক, বর্তমান বাজারটি গত ছয় বছরে মাত্র তৃতীয়বার। শেষ দুটি ইভেন্ট ছিল মার্চ 2020 কোভিড ক্রাইসিস এবং নভেম্বর 2018 ক্যাপিটুলেশন ইভেন্ট, উভয়ই সেই বিয়ার মার্কেট চক্রের জন্য তলানিতে রেখেছিল।
স্পট মূল্য বর্তমানে উপলব্ধ মূল্যের থেকে 11.3% ডিসকাউন্টে ট্রেড করছে, যা বোঝায় যে গড় বাজার অংশগ্রহণকারী এখন তাদের অবস্থানে পানির নিচে রয়েছে।
আমরা পরবর্তীতে MVRV অনুপাত বের করতে পারি, যা একটি অসিলেটর যা বাজার মূল্যকে অনুপাতে উপলব্ধ মূল্যের সাথে তুলনা করে। এটি আমাদের এই গড় থেকে দূরে বড় বিচ্যুতি কল্পনা করতে দেয়।
নীচের চার্টটি নীল অঞ্চল দেখায় যেখানে স্পট মূল্য উপলব্ধ মূল্যের নীচে লেনদেন হয়। এই ইভেন্টগুলি 604টি দৈনিক বন্ধের মধ্যে 4160টির জন্য দায়ী, যা ট্রেডিং দিনের মাত্র 13.9% এর সমতুল্য।
রিয়ালাইজড প্রাইসের প্যারেন্ট হল রিয়েলাইজড ক্যাপ, যা শেষবার লেনদেন করার সময় মূল্য-স্ট্যাম্প দ্বারা গুণিত সমস্ত কয়েন ভলিউমের (BTC) সমষ্টি হিসাবে গণনা করা হয়। এই মেট্রিকটি আমাদের নেটওয়ার্কের মধ্যে সঞ্চিত অন্তর্নিহিত মূল্যের একটি দৃশ্য প্রদান করে।
রিয়েলাইজড ক্যাপ (জেড-স্কোর) এর 30 দিনের অবস্থান পরিবর্তন আমাদের পরিসংখ্যানগত ভিত্তিতে বিটিসি সম্পদে আপেক্ষিক মাসিক মূলধন প্রবাহ/আউটফ্লো দেখতে দেয়। এই পরিমাপের মাধ্যমে, বিটকয়েন বর্তমানে ইতিহাসের সবচেয়ে বড় পুঁজি বহিঃপ্রবাহের ঘটনা অনুভব করছে, যা গড় থেকে -2.73 স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতি (SD) আঘাত করছে। এটি 2018 বিয়ার মার্কেটের শেষে এবং আবার মার্চ 2020 সেল-অফের পরবর্তী বৃহত্তম ইভেন্টগুলির থেকে একটি সম্পূর্ণ SD বড়।
লকিং ইন লস
এরপরে, নেটওয়ার্ক অংশগ্রহণকারীরা বছরের অনিশ্চয়তা এবং আর্থিক প্রতিকূলতার জন্য কীভাবে প্রতিক্রিয়া দেখিয়েছে তার একটি পরিমাপ হিসাবে আমরা এই ক্ষতির মাত্রা মূল্যায়ন করি।
নেট রিয়েলাইজড প্রফিট/লস মেট্রিক নেট ক্যাপিটাল ফ্লো রেজিম ক্যাপচার করে যা বিনিয়োগকারীরা যে কোনো দিনে তাদের কয়েন খরচ করে। $20k অঞ্চলে সাম্প্রতিক মূল্যের পতন ইতিহাসের সবচেয়ে বড় দৈনিক USD মূল্যবোধের ক্ষতির সাথে বিরামচিহ্নিত হয়েছে। বিনিয়োগকারীরা সম্মিলিতভাবে এক দিনে -$4.234B-এর ক্ষতির মধ্যে লক হয়েছে, যা 22.5-এর মাঝামাঝি $3.457B এর আগের রেকর্ড থেকে 2021% বৃদ্ধি।
সময়ের সাথে সাথে বিটকয়েনের বাজার পরিপক্ক হওয়ার সাথে সাথে নেটওয়ার্ক বৃদ্ধির সাথে সাথে সম্ভাব্য USD-এর ক্ষতির পরিমাণ (বা লাভ) স্বাভাবিকভাবেই বৃদ্ধি পাবে। যাইহোক, এমনকি আপেক্ষিক ভিত্তিতে, এটি এই $4+ বিলিয়ন নেট ক্ষতির তীব্রতাকে কমিয়ে দেয় না।
BTC-এর ইউনিটগুলিতে নেট রিয়েলাইজড প্রফিট/লস গেজিং, যা কার্যকরভাবে বাজারের আকারকে স্বাভাবিক করে, বর্তমান ড্রডাউনটি প্রতিদিন -98,566 BTC এর সমতুল্য উপলব্ধ লোকসান রেকর্ড করছে (সঞ্চালন সরবরাহের 0.52%)। 2011 সালের বিয়ার মার্কেটে এবং 2020 সালের মার্চে পাওয়া বৃহত্তর রেকর্ডকৃত রিয়েলাইজড লস সহ মাত্র দুটি ট্রেডিং দিন রেকর্ড করা হয়েছে।
আমরা এখন দুটি ধারণা প্রতিষ্ঠা করেছি:
- বিটকয়েন স্পট প্রাইস রিয়েলাইজড প্রাইসের নিচে লেনদেন করছে, যা নির্দেশ করে যে গড় বাজার বিনিয়োগকারী তাদের হোল্ডিংয়ে পানির নিচে রয়েছে।
- প্রকৃত ব্যয়ের আচরণগুলি অসাধারণ এবং ঐতিহাসিকভাবে উল্লেখযোগ্য নেট লোকসানের প্রবণতা করেছে।
এটি অনুসরণ করে, আমরা প্রকৃত ব্যয় এবং বাস্তবায়িত ক্যাপের মধ্যে একটি অনুপাত নিতে পারি। এটি কার্যকরভাবে বাজারের আকারের সাথে সম্পর্কিত মূলধনের প্রবাহ এবং বহিঃপ্রবাহের একটি স্বাভাবিক দৃষ্টিভঙ্গি ক্যাপচার করে।
বর্তমান রিডিং -0.93 SD এর গড় থেকে একটি নেতিবাচক বিচ্যুতি নির্দেশ করে৷ মাত্র 150-দিন কম মূল্যে বন্ধ হয়েছে, বিটকয়েনের ট্রেডিং ইতিহাসের মাত্র 3.86% প্রতিফলিত করে। এটি 2022 ভাল্লুক কতটা গুরুতর ছিল তা পরিমাপ করতে আরও প্রমাণ যোগ করে।
অবশেষে, আমরা মাসিক গড় ভিত্তিতে লাভে স্থানান্তর ভলিউমের বিপরীতে ক্ষতির মধ্যে স্থানান্তর পরিমাণের মধ্যে অনুপাত মূল্যায়ন করব। ট্রান্সফার ভলিউম হল কোন নির্দিষ্ট দিনে অন-চেইনে সরানো কয়েনের ভলিউম।
সার্জারির LUNA অনুপ্রাণিত ক্র্যাশ 2022 সালের মে মাসে লস-থেকে-লাভের অনুপাতের পরিমাণ 2.3x গুণে পৌঁছেছে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে লাভের পরিমাণের তুলনায় ক্ষতির পরিমাণ 2.3 গুণ বেশি লেনদেন হয়েছে। ঐতিহাসিকভাবে, এই ধরনের একতরফা লেনদেন বাজারগুলি অস্বাভাবিক, এবং দুর্দশায় ভলিউমের এত তীক্ষ্ণ শতাংশের সাথে, এটি একটি গুরুত্বপূর্ণ বিনিয়োগকারীর আত্মসমর্পণ ইভেন্টের সাথে কথা বলে।
2021-22 বিটকয়েন বিয়ার মার্কেট (এখন পর্যন্ত) সংক্ষিপ্ত করার জন্য, আমাদের নিম্নলিখিত পরিসংখ্যান এবং পর্যবেক্ষণ রয়েছে:
- দামগুলি ATH-এর থেকে -73.3% নিচে নেমে এসেছে, যা পূর্ববর্তী বিয়ার মার্কেটের নিম্নসীমার উপরের সীমার সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণ।
- উপরে থেকে নীচের সময়কাল 227 থেকে 435-দিনের মধ্যে, যেখানে ভালুকের বাজার শুরু হয়েছে তার উপর নির্ভর করে।
- 200-দিনের MA-এর নীচের বিচ্যুতি এত বড় যে ট্রেডিং দিনের মাত্র 2% খারাপ হয়েছে।
- বাজার পরিসংখ্যানগত ভিত্তিতে ইতিহাসে সবচেয়ে বড় মাসিক রিয়ালাইজড ক্যাপের পতন দেখেছে।
- এটি ব্যয়ের আচরণ দ্বারা সমর্থিত যা পরম এবং আপেক্ষিক উভয় ক্ষতির মধ্যে লক করেছে যা এত বড় যে ট্রেডিং দিনের মাত্র 3.5% বৃহত্তর পুঁজি বহিঃপ্রবাহ দেখেছে।
- লোকসান বনাম লাভের মধ্যে স্থানান্তর ভলিউমের অনুপাত ঐতিহাসিকভাবে উচ্চ স্তরে পৌঁছেছে, যা গভীরভাবে ব্যথিত বিনিয়োগকারী ভিত্তির সমার্থক।
আমরা এখন চূড়ান্তভাবে দাবি করতে পারি যে 2021-22 বিটকয়েন বিয়ার মার্কেট ইতিহাসে সবচেয়ে তাৎপর্যপূর্ণ না হলেও এর তীব্রতা, গভীরতা এবং পুঁজির বহিঃপ্রবাহের মাত্রা এবং বিনিয়োগকারীদের দ্বারা উপলব্ধি করা ক্ষতি উভয়ের মধ্যেই একটি।
ইথেরিয়াম রাজ্য
দ্বিতীয় বৃহত্তম ডিজিটাল সম্পদ, ইথার (ETH) এর দাম খুব কমই অক্ষত, যা $2018k এর 1.4 চক্র ATH-এর নীচেও ফিরে এসেছে৷ উভয়ই প্রধান ডিজিটাল সম্পদের লেনদেনের মাধ্যমে লাসি সাইকেল ATH-এর নিচে, আমরা ATH-এর বিষয়ে 'অভেদ্য' সাপোর্ট লেভেল প্রদান করে এমন কোনো ট্রপ দ্রুত দূর করতে পারি।
বিটকয়েনের মতো, যে সমস্ত বিনিয়োগকারী 2021-22 সালে Ethereum কিনেছিলেন তারা বর্তমানে সকলেই একটি অবাস্তব ক্ষতির মধ্যে রয়েছেন। আমরা আমাদের আলোচনা হিসাবে সাম্প্রতিক গবেষণা অংশ, এই নেতিবাচক দিকটির একটি বড় অনুপাত ডিফাই ইকোসিস্টেমে একটি বৃহৎ স্কেল অপসারণের দ্বারা চালিত হয়েছিল।
বিটকয়েনের বিপরীতে ইথেরিয়াম মার্কেট ক্যাপের পরিবর্তনের হারের তুলনা করা আমাদের দুটি প্রধান সম্পদের আপেক্ষিক কর্মক্ষমতা এবং আধিপত্যের তুলনা করতে দেয়।
- একটি বিটকয়েন প্রভাবশালী শাসন (উচ্চ মান) BTC আধিপত্যের নির্দেশক, এবং একটি আপট্রেন্ড BTC-এর পক্ষে সাধারণ মূলধন ঘূর্ণন নির্দেশ করে।
- একটি Ethereum প্রভাবশালী শাসন (নিম্ন মান) ইটিএইচ প্রাধান্যের নির্দেশক, এবং একটি নিম্নমুখী প্রবণতা ইটিএইচ-এর পক্ষে সাধারণ মূলধনের ঘূর্ণন নির্দেশ করে, যা প্রায়শই ডিজিটাল সম্পদ ঝুঁকি বক্ররেখার বাইরের কর্মক্ষমতার সাথে সাথে থাকে।
নভেম্বর 2021 ATH থেকে ইথেরিয়াম ডমিন্যান্স উল্লেখযোগ্যভাবে হ্রাস পেয়েছে এবং এটি ইনফ্লেকশন পয়েন্টের কাছাকাছি যা ঐতিহাসিকভাবে বিটকয়েন আউট-পারফরম্যান্সের দীর্ঘমেয়াদী সময়ের আগে ছিল। এটি বাজারে সাধারণ ঝুঁকি-অফ সেন্টিমেন্টের সামগ্রিক অবস্থাকে হাইলাইট করে, যেখানে ETH BTC কম-পারফর্ম করে এবং উভয়ই ইউএস ডলারের কম-পারফর্ম করে।
একটি আকর্ষণীয় মেট্রিক যা প্রথম দ্বারা প্রস্তাবিত হয়েছিল পারমাবুল নিনো ব্লকচেইন বাইট প্রতি Ethereum দ্বারা ক্যাপচার করা মান বর্ণনা করে। নেতৃস্থানীয় স্মার্ট চুক্তি প্ল্যাটফর্ম হিসাবে, এবং একটি প্রাণবন্ত অ্যাপ্লিকেশন ইকোসিস্টেম হোস্টিং, এটি অনুসরণ করে যে সংরক্ষিত ডেটার প্রতি বাইট ক্যাপচার করা মান তাত্ত্বিকভাবে নেটওয়ার্ক প্রভাবের উন্নতির সাথে বৃদ্ধি করা উচিত (এবং তদ্বিপরীত)।
Ethereum বর্তমানে প্রতি বাইট $0.30 সঞ্চয় করছে। এটি $2/বাইটের নিম্ন সীমার চেয়ে মাত্র 0.15 গুণ বেশি যা ঐতিহাসিকভাবে শেষ পর্যায়ে বিয়ার মার্কেট এবং বাজারের নিম্নমানের সাথে মিলে যায়। দুর্ভাগ্যবশত, এটি সুপারিশ করে যে ইতিহাসের পুনরাবৃত্তি হলে আরও -50% পতন সম্ভব। এটি যদিও Ethereum নেটওয়ার্ক দ্বারা মান ক্যাপচারে কোন মৌলিক উন্নতি অনুমান করে না। 2018 সালে DeFi, NFTs এবং আধুনিক পরিকাঠামোর অনেক কিছুই বিদ্যমান ছিল না।
ETH এছাড়াও 200-দিনের মুভিং এভারেজের নিচে লেনদেন করছে, মায়ার মাল্টিপল 0.37 হিট করছে। এটি ইঙ্গিত করে যে সাম্প্রতিক সর্বনিম্নে, ETH 63DMA-তে 200% ডিসকাউন্টে ট্রেড করছে। ট্রেডিং দিনের মাত্র 1.4% কখনও বড় নেতিবাচক বিচ্যুতি দেখা গেছে।
0.6-এর মায়ার মাল্টিপল ব্যান্ডটি নিম্নমুখী বিচ্যুতির একটি স্তরের প্রতিনিধিত্ব করে যেখানে সমস্ত ETH ট্রেডিং দিনের প্রায় 10% এর নীচে থাকে। 2018 বিয়ার মার্কেটে, ETH এই ব্যান্ডের নিচে 187-দিন অতিবাহিত করেছে দামের সবচেয়ে খারাপ সময়ে। বর্তমান বাজারে, জুনের শুরু থেকে ETH এই ব্যান্ডের নিচে লেনদেন করেছে, এবং এখন 29-দিন ধরে এটির নিচে রয়েছে।
আমরা এখন বিটকয়েনের জন্য যে ফ্রেমওয়ার্ক ব্যবহার করেছি তার অনুরূপ একটি কাঠামো বাস্তবায়ন করতে পারি, ইথারিয়াম রিয়েলাইজড ক্যাপ মূল্যায়ন করতে এবং এইভাবে বিটকয়েন এবং ইথেরিয়াম বিয়ার মার্কেটের স্কেল তুলনা করতে পারি। Ethereum MVRV অনুপাত এখন ভারসাম্যের অনেক নীচে নেতিবাচক বিচ্যুতিতে পৌঁছেছে, বর্তমানে বাজারের সামগ্রিক -33% অবাস্তব ক্ষতির সংকেত রয়েছে।
ইথেরিয়ামের দাম তার ট্রেডিং জীবনের 37.5% রিয়েলাইজড প্রাইসের অধীনে একটি অনুরূপ শাসনামলে ব্যয় করেছে, বিটকয়েনের সাথে 13.9% এ একটি সম্পূর্ণ তুলনা। এটি সম্ভবত বিয়ার মার্কেটের সময় BTC-এর ঐতিহাসিক আউট-পারফরম্যান্সের একটি প্রতিফলন কারণ বিনিয়োগকারীরা ঝুঁকি বক্ররেখাকে উচ্চতর পুঁজি টেনে নেয়, যার ফলে বিনিয়োগকারীর খরচ বেসের নিচে ETH ট্রেডিংয়ের দীর্ঘ সময়সীমা হয়।
MVRV-এর বর্তমান সাইকেল লো হল 0.60, ইতিহাসে মাত্র 277 দিন কম মান রেকর্ড করে, ট্রেডিং ইতিহাসের 11% এর সমতুল্য।
ETH 2.0 আমানতের জন্য MVRV অনুপাতও যখন আমানত করা হয়েছিল তখন মূল্য-স্ট্যাম্পের উপর ভিত্তি করে গণনা করা যেতে পারে। তুলনামূলকভাবে, স্টেক করা ETH প্রতি গড় মূল্য হল $2.4k, যা বর্তমান স্পট মূল্যের দ্বিগুণেরও বেশি। এটি ETH 2.0 Stakers-কে সামগ্রিক -55% অবাস্তব ক্ষতিতে রাখে, যা গড় ETH বিনিয়োগকারীর তুলনায় -22% খারাপ কর্মক্ষমতা।
আমরা ইথেরিয়াম রিয়েলাইজড ক্যাপের মাসিক পরিবর্তন অন্বেষণ করে এই গবেষণাটি বন্ধ করতে পারি, আবার নেটওয়ার্ক থেকে নেট মূলধন বহিঃপ্রবাহ প্রদর্শন করে। এখানে আমরা দেখতে পাচ্ছি যে সাম্প্রতিক নেতিবাচক মূল্য ক্রিয়া দুটি ক্যাপিটুলেশন ইভেন্ট দ্বারা বিরামচিহ্নিত হয়েছে:
- ডিসেম্বর 2021 - মার্কেট ওয়াইড ডিলিভারেজিং ইভেন্ট যেহেতু ওমিক্রন ভেরিয়েন্ট এবং প্রাথমিক ফেড বন্ড টেপারিং-এর আশঙ্কার মধ্যে $5.4B ফিউচার ওপেন ইন্টারেস্ট লিকুইডেশনে বন্ধ হয়ে গিয়েছিল, যার ফলে ইথেরিয়াম থেকে প্রায় $11.6B মূলধনের বহিঃপ্রবাহ হয়েছিল (আমাদের আগের নিবন্ধটি দেখুন এখানে).
- মে-জুন 2022 – লুনা পতন এবং পরবর্তীতে ডিলিভারেজিং দ্বিতীয় আদেশের প্রভাব থেকে সমগ্র ডিজিটাল সম্পদ ইকোসিস্টেম জুড়ে তরঙ্গ সৃষ্টি করে, যা ETH থেকে মোটামুটি $16.0B এর পুঁজি বহিঃপ্রবাহকে প্ররোচিত করে।
পরবর্তী ঘটনাটি গড় থেকে একটি -2.67 স্ট্যান্ডার্ড বিচ্যুতিকে প্রতিনিধিত্ব করে এবং স্পষ্টতই ইতিহাসে ETH সম্পদ থেকে সবচেয়ে বড় মাসিক বহিঃপ্রবাহ।
Ethereum লেনদেন লাভজনকতা সেই দিন সমস্ত লেনদেনের দ্বারা উপলব্ধি করা গড় মুনাফা (ধনাত্মক, সবুজ) বা ক্ষতি (নেতিবাচক, লাল) প্রদর্শন করে।
ভাল্লুকের বাজারগুলিতে মূল্যের ক্রিয়াকলাপের সাথে সাথে উপলব্ধ ক্ষতির ব্যাপক আধিপত্য দেখা যায়। বর্তমান বাজারে, গড় ETH ট্রানজ্যাক্টর তাদের খরচ করা কয়েনের -16.4% ক্ষতি বুঝতে পারছে। এই ধরনের দুর্বল লেনদেনমূলক লাভজনকতা শেষবার 2018 বিয়ার মার্কেটের গভীরতায় দেখা গিয়েছিল যখন ETH $84 এ ট্রেড করছিল।
2021-22 ইথেরিয়াম বিয়ার বাজারের সংক্ষিপ্তসার করার জন্য, আমাদের কাছে নিম্নলিখিত পরিসংখ্যান রয়েছে:
- Ethereum তার ATH থেকে -79.5%-এর শীর্ষ ড্রডাউন দেখেছে যা আগের বিয়ার মার্কেট মেঝেগুলির উপরের-সীমার মধ্যে বিক্রি বন্ধ করে দিয়েছে।
- বিটিসি আধিপত্য মূলধন প্রবাহের মাধ্যাকর্ষণকে নির্দেশ করছে, যা ঐতিহাসিকভাবে পরবর্তী মাসগুলিতে আরও ইটিএইচ কম-পারফরম্যান্সের ইঙ্গিত দিয়েছে।
- প্রতি বাইট ক্যাপচার করা ইথেরিয়াম মান পুঁজির কার্যক্ষমতার অবনতির ইঙ্গিত দিচ্ছে, এবং $50/বাইট মাত্রা পুনরায় পর্যালোচনা করলে সম্ভাব্য আরও 0.15% পতনের ইঙ্গিত দেয়। পূর্ববর্তী পুনরুদ্ধার ইথেরিয়াম নেটওয়ার্ক দ্বারা উন্নত মান ক্যাপচার প্রক্রিয়া নির্দেশ করবে।
- গত 6 মাসে ইথেরিয়ামের ইতিহাসে দুটি বৃহত্তম পরিসংখ্যানগত মূলধন ধ্বংসের ঘটনা দেখা গেছে, যার মূল্য রিয়ালাইজড ক্যাপ থেকে নেট আউটফ্লোতে সম্মিলিত $27.6B।
- ETH এবং ETH 2.0 উভয়ের জন্য MVRV উল্লেখযোগ্য ড্রডাউনের সম্মুখীন হচ্ছে, যা ইঙ্গিত দেয় যে গড় ETH ধারক বড় অবাস্তব লোকসান ধারণ করছে।
- ইথেরিয়াম লেনদেনের লাভজনকতা জানুয়ারী 2019-এ সর্বশেষ দেখা স্তরে হ্রাস পেতে থাকে যেখানে বিনিয়োগকারীরা প্রতিটি লেনদেনে -16% এর গড় ক্ষতি উপলব্ধি করে৷
অস্ত্রোপচার
2022 ডিজিটাল সম্পদের জন্য একটি কঠিন বছর ছিল। এই বিশেষ ভালুকের বাজার বিটকয়েন এবং ইথেরিয়াম উভয়কেই খুব কঠিনভাবে আঘাত করেছে। অনেক অন-চেইন এবং বাজার কর্মক্ষমতা মেট্রিক্স ঐতিহাসিকভাবে, এবং পরিসংখ্যানগতভাবে উল্লেখযোগ্য নিম্নে পৌঁছেছে।
এই অংশে, আমরা বর্ধিত বাজারের আকার এবং সম্পদ পরিপক্কতার বছর ধরে মূলধন প্রবাহের জন্য সামঞ্জস্য করার জন্য অনেক মেট্রিক্সকে স্বাভাবিক করেছি। এমনকি এই আপেক্ষিক এবং পরিসংখ্যানগত কাঠামোর অধীনে, আমরা 2022 বিয়ার মার্কেটের তীব্রতা নিশ্চিত করতে পারি।
উপরে বর্ণিত বিভিন্ন গবেষণায় বিনিয়োগকারীদের ক্ষতির নিছক মাত্রা, পুঁজির ধ্বংসের মাত্রা এবং গত কয়েক মাসে ঘটে যাওয়া পর্যবেক্ষণযোগ্য ক্যাপিটুলেশন ঘটনাগুলি তুলে ধরা হয়েছে। বিস্তৃত বিয়ার মার্কেটের ব্যাপক সময়কাল এবং আকারের পরিপ্রেক্ষিতে, 2022 ডিজিটাল সম্পদের ইতিহাসে সবচেয়ে উল্লেখযোগ্য বিয়ার মার্কেট হিসেবে যুক্তিযুক্তভাবে যুক্তিযুক্ত হতে পারে।
- আমাদের অনুসরণ করুন এবং এগিয়ে যান Twitter.
- আমাদের সাথে যোগ দিন Telegram চ্যানেল.
- দেখুন গ্লাসনোড ফোরাম দীর্ঘ-ফর্ম আলোচনা এবং বিশ্লেষণের জন্য।
- অন-চেইন মেট্রিক্স এবং কার্যকলাপ গ্রাফের জন্য, দেখুন গ্লাসনোড স্টুডিও.
- মূল অন-চেইন মেট্রিক্স এবং এক্সচেঞ্জে কার্যকলাপের স্বয়ংক্রিয় সতর্কতার জন্য, আমাদের দেখুন গ্লাসনোড সতর্কতা টুইটার.
দাবি অস্বীকার: এই প্রতিবেদনে কোনও বিনিয়োগের পরামর্শ দেওয়া হয় না। সমস্ত তথ্য কেবল তথ্যের জন্য সরবরাহ করা হয়। এখানে প্রদত্ত তথ্যের ভিত্তিতে কোনও বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না এবং আপনি নিজের বিনিয়োগের সিদ্ধান্তের জন্য একমাত্র দায়বদ্ধ।
- $3
- 11
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- 4k
- 67
- 84
- a
- সম্পর্কে
- হিসাব
- দিয়ে
- কর্ম
- কার্যকলাপ
- পরামর্শ
- বিরুদ্ধে
- সব
- সমস্ত লেনদেন
- অনুমতি
- এর পাশাপাশি
- বিশ্লেষণ
- আবেদন
- যথাযথ
- আন্দাজ
- কাছাকাছি
- প্রবন্ধ
- সম্পদ
- সম্পদ
- অটোমেটেড
- গড়
- ভিত্তি
- ভালুক বাজারে
- হচ্ছে
- নিচে
- মধ্যে
- বিলিয়ন
- Bitcoin
- blockchain
- ডুরি
- ডুরি
- সীমান্ত
- BTC
- ষাঁড়
- গণিত
- রাজধানী
- গ্রেপ্তার
- ক্যাচ
- ঘটিত
- যার ফলে
- চ্যালেঞ্জিং
- পরিবর্তন
- সস্তা
- দাবি
- বন্ধ
- বন্ধ
- মুদ্রা
- কয়েন
- মিলিত
- আসছে
- তুলনা
- পরিবেশ
- বিবেচনা
- চলতে
- চুক্তি
- মূল
- অনুরূপ
- মিলিত
- Covidien
- সঙ্কট
- ক্রিপ্টো
- ক্রিপ্টো ইকোসিস্টেম
- বর্তমান
- এখন
- বাঁক
- চক্র
- দৈনিক
- উপাত্ত
- দিন
- দিন
- রায়
- সিদ্ধান্ত
- Defi
- নির্ভর করে
- বর্ণিত
- DID
- ডিজিটাল
- ডিজিটাল সম্পদ
- ডিজিটাল সম্পদ
- ডিসকাউন্ট
- আলোচনা
- প্রদর্শন
- মর্মপীড়া
- পীড়িত
- ডলার
- প্রভাবশালী
- চালিত
- সময়
- প্রতি
- গোড়ার দিকে
- অর্থনীতি
- বাস্তু
- কার্যকরীভাবে
- প্রভাব
- দক্ষতা
- প্রতিষ্ঠিত
- ETH
- ইথ 2.0
- থার
- থার (eth)
- ethereum
- ইথেরিয়াম নেটওয়ার্ক
- ঘটনা
- ঘটনাবলী
- এক্সচেঞ্জ
- সম্মুখীন
- ব্যাপক
- অসাধারণ
- চরম
- ভয়
- প্রতিপালিত
- আর্থিক
- দৃঢ়রূপে
- প্রথম
- প্রথমবার
- প্রবাহ
- অনুসরণ
- অনুসরণ
- পাওয়া
- ফ্রেমওয়ার্ক
- থেকে
- মৌলিক
- তহবিল
- অধিকতর
- ফিউচার
- সাধারণ
- জনন
- গ্লাসনোড
- মাধ্যাকর্ষণ
- মহান
- Green
- ক্রমবর্ধমান
- উন্নতি
- জমিদারি
- এখানে
- উচ্চ
- ঊর্ধ্বতন
- লক্ষণীয় করা
- হাইলাইট
- অত্যন্ত
- ঐতিহাসিক
- ঐতিহাসিক
- ইতিহাস
- ধারক
- অধিষ্ঠিত
- হোল্ডিংস
- হোস্টিং
- কিভাবে
- যাহোক
- HTTPS দ্বারা
- বাস্তবায়ন
- উন্নত
- উন্নতি
- উন্নতি
- বৃদ্ধি
- বর্ধিত
- ইঙ্গিত
- মুদ্রাস্ফীতি
- তথ্য
- পরিকাঠামো
- স্বার্থ
- তদন্ত করা
- বিনিয়োগ
- বিনিয়োগকারীদের
- বিনিয়োগকারীদের
- IT
- বড়
- বৃহত্তর
- বৃহত্তম
- নেতৃত্ব
- উচ্চতা
- মাত্রা
- সম্ভবত
- ধার পরিশোধ
- তারল্য
- লক
- দীর্ঘ মেয়াদী
- লোকসান
- প্রণীত
- মুখ্য
- মার্চ
- ২৮ শে মার্চ
- বাজার
- বাজার টুপি
- বাজার
- মাপ
- ছন্দোবিজ্ঞান
- মডেল
- আর্থিক
- মাসিক
- মাসের
- অধিক
- সেতু
- উদ্দেশ্যমূলক
- পদক্ষেপ
- চলন্ত
- বহু
- বহুগুণে
- নেতিবাচক
- নেট
- নেটওয়ার্ক
- পরবর্তী
- এনএফটি
- সাধারণ
- স্মরণীয়
- অন-চেইন
- খোলা
- ক্রম
- নিজের
- ব্যথা
- অংশগ্রহণকারীদের
- বিশেষ
- শতকরা হার
- কর্মক্ষমতা
- কাল
- মাসিক
- টুকরা
- স্থাপন
- মাচা
- বিন্দু
- দরিদ্র
- অবস্থান
- ধনাত্মক
- সম্ভব
- সম্ভাব্য
- বর্তমান
- চাপ
- আগে
- মূল্য
- মুনাফা
- লাভজনকতা
- লাভ
- প্রস্তাবিত
- প্রদান
- প্রদত্ত
- উপলব্ধ
- প্রদানের
- কেনা
- উদ্দেশ্য
- নাগাল
- পৌঁছেছে
- পড়া
- সাধা
- প্রতীত
- সাম্প্রতিক
- নথি
- রেকর্ড
- আরোগ্য
- প্রতিফলিত করা
- প্রতিফলন
- শাসন
- এলাকা
- পুনরাবৃত্তি
- রিপোর্ট
- প্রতিনিধিত্ব করে
- গবেষণা
- দায়ী
- ঝুঁকি
- স্কেল
- বিক্রি করা
- অনুভূতি
- সেট
- গুরুত্বপূর্ণ
- ইঙ্গিত দেয়
- অনুরূপ
- সহজ
- থেকে
- একক
- ছয়
- আয়তন
- স্মার্ট
- স্মার্ট চুক্তি
- So
- স্পিক্স
- ব্যয় করা
- খরচ
- অকুস্থল
- পর্যায়
- মান
- শুরু
- রাষ্ট্র
- পরিসংখ্যানসংক্রান্ত
- পরিসংখ্যান
- গবেষণায়
- অধ্যয়ন
- পরবর্তীকালে
- সরবরাহ
- সমর্থন
- সাহায্য লাইন স্পর্শ করবে।
- সমর্থিত
- সমার্থক
- গ্রহণ
- কারিগরী
- প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণ
- সার্জারির
- দ্বারা
- সময়
- বাণিজ্য
- লেনদেন
- লেনদেন
- লেনদেন
- হস্তান্তর
- উবুন্টু
- অনিশ্চয়তা
- অধীনে
- ডুবো
- ইউনিট
- us
- আমেরিকান ডলার
- আমেরিকান ডলার
- মাননির্ণয়
- মূল্য
- বিভিন্ন
- অনুনাদশীল
- চেক
- আয়তন
- ভলিউম
- হু
- মধ্যে
- মূল্য
- would
- বছর
- বছর
- আপনার