চীন এবং হংকং স্টক মার্কেটের জন্য একটি শালীন স্লিভার লাইনিং - মার্কেটপালস

• চীনের সিপিআই জানুয়ারিতে 0.8 সালের ডিসেম্বরে -0.3% y/y থেকে -2023% y/y-এ হ্রাস অব্যাহত ছিল যখন PPI (ফ্যাক্টরি গেটের দাম) -2.5% থেকে -2.7% y/y-এ সংকোচনের গতি কিছুটা কম হয়েছে ডিসেম্বরে y/y।
• সিপিআই-এর উপর পিপিআই-এর বিস্তার প্রসারিত হয়েছে যার ফলস্বরূপ চীনের শিল্প প্রতিষ্ঠানগুলির বর্তমান নেতিবাচক লাভের বৃদ্ধির হারে একটি পরিবর্তন দেখা যেতে পারে।
• টেকনিক্যাল অ্যানালাইসিস বলছে হ্যাং সেং ইনডেক্সে সামান্য কাউন্টারট্রেন্ড রেলি প্রসারিত হতে পারে।

এটি আমাদের পূর্ববর্তী প্রতিবেদনের একটি ফলো-আপ বিশ্লেষণ, "একটি ডোভিশ ফেড নির্দেশিকা চীন এবং হংকং স্টক মার্কেটে রুটকে বিপরীত করতে পারে না" তারিখ 31 জানুয়ারী 2024। ক্লিক করুন এখানে একটি সংকলন জন্য.

এই সপ্তাহের শুরু থেকে, চীন এবং হংকং স্টক মার্কেটে বেঞ্চমার্ক চীনের স্টক সূচকগুলির একটি 5 বছরের সর্বনিম্নে ডুবে যাওয়ার পরে আরও জোরদার পদক্ষেপের কারণে যা স্বল্প-বিক্রয় কার্যক্রম এবং রাষ্ট্রপতি শির ব্যক্তিগতভাবে বন্ধ করে দেওয়া হয়েছিল। চীন সিকিউরিটিজ রেগুলেটরি কমিশনের সাথে বৈঠক যা গতকাল, 7 ফেব্রুয়ারী রেগুলেটর পার্টির প্রধানের মধ্যবর্তী প্রতিস্থাপনের নেতৃত্ব দিয়েছে।

7 সালের উচ্চতার পর থেকে চীন এবং হংকং স্টক মার্কেটের বাজার মূলধন US$2021 ট্রিলিয়নের কাছাকাছি মুছে ফেলার পথ বন্ধ করার প্রয়াসে চীনের শীর্ষ নীতিনির্ধারকদের শীর্ষস্থানীয় প্রেসিডেন্ট শি-এর সম্পৃক্ততা; দুই সপ্তাহ আগে চীনা রাষ্ট্রীয় মালিকানাধীন সংস্থাগুলির অফশোর অ্যাকাউন্ট থেকে US$278 বিলিয়ন তহবিলের আকার দ্বারা সমর্থিত একটি ধারণার পরে একটি স্টক মার্কেট স্টেবিলাইজেশন ফান্ড ঘোষণা করা হতে পারে বলে বাজারগুলিতে একটি সম্ভাব্য সংকেত পাঠিয়েছে।

বেঞ্চমার্ক CSI 300 সূচক 4.6 ফেব্রুয়ারী লেখার এই সময়ে সপ্তাহ-থেকে-ডেট পর্যন্ত +8% বৃদ্ধি পেয়েছে, একই সময়ের মধ্যে হংকং বেঞ্চমার্ক স্টক সূচকেও একই রকম ইতিবাচক আন্দোলন দেখা যায়; Hang Seng Index (+2.6%), Hang Seng TECH Index (4.5%), এবং Hang Seng China Enterprises Index (+3.1%)।

বিগত 12 মাসে বিনিয়োগকারীদের আস্থা বাড়ানোর পূর্ববর্তী প্রচেষ্টাগুলি টুকরো টুকরো উদ্দীপনা এবং নীতিগুলির মাধ্যমে চীন এবং হংকং স্টক বেঞ্চমার্ক সূচকগুলিতে "মৃত বিড়াল বাউন্স" এর বেশ কয়েকটি ধাক্কা ছাড়া টেকসই বুলিশ আন্দোলন কার্যকর করতে ব্যর্থ হয়েছে।

মুদ্রাস্ফীতিমূলক শক্তির মধ্যে একটি রূপালী আস্তরণ

চিত্র 1: 2024 সালের জানুয়ারী পর্যন্ত ইন্ডাস্ট্রিয়াল এন্টারপ্রাইজের মোট লাভের সাথে চীনের পিপিআই/সিপিআই ছড়িয়ে পড়ে (সূত্র: ম্যাক্রোমাইক্রো, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

এই সময় রাউন্ড ভিন্ন হতে পারে? উত্তরটি সমস্যার মূলে রয়েছে, চীনের ক্রমাগত দুর্বল সম্পত্তির বাজার থেকে সম্পদের প্রভাব ধ্বংসের মাধ্যমে উচ্চতর মুদ্রাস্ফীতির ঝুঁকি।

নিঃসন্দেহে, সাম্প্রতিক তথ্যগুলি ভোক্তা মূল্যে আরও দুর্বলতার ইঙ্গিত দিয়েছে যেখানে জানুয়ারির মাসিক CPI মুদ্রাস্ফীতির হার আরও কমেছে -0.8% y/y থেকে -0.3% y/y থেকে 2023 সালের ডিসেম্বরে, এটির দীর্ঘতম প্রসারিত অক্টোবর 2009 থেকে সংকোচন, এবং -0.5% y/y-এর নিচে।

সামান্য ইতিবাচক নোটে, চীনের প্রযোজকের দাম 16-এর জন্য পতন অব্যাহত রয়েছে^th একটানা মাসে কিন্তু মন্থর গতিতে যেখানে জানুয়ারিতে PPI এসেছে -2.5% y/y, ডিসেম্বরে -2.7% y/y এর উপরে, এবং -2.6% y/y-এর সম্মতি, চার মাসে এর সবচেয়ে মৃদু ড্রপ।

পিপিআই-তে সংকোচনের ধীর গতির পরিপ্রেক্ষিতে, পিপিআই এবং সিপিআই-এর মধ্যে বিস্তার গত ছয় মাসে উল্লেখযোগ্যভাবে প্রসারিত হয়েছে - 1.70 সালের আগস্টে মুদ্রিত -3.10 থেকে জানুয়ারিতে -2023 হয়েছে।

এই স্প্রেডটি চীনের শিল্প প্রতিষ্ঠানের লাভজনকতা পরিমাপের জন্য একটি প্রক্সি হিসাবে ব্যবহার করা যেতে পারে। শূন্যের নিচে প্রসারিত হওয়া শিল্প প্রতিষ্ঠানের বর্তমান নেতিবাচক মুনাফা বৃদ্ধিতে কিছু পুনরুদ্ধার বা পরিবর্তনের ইঙ্গিত দেয়। ক্রমবর্ধমান শিল্প এন্টারপ্রাইজ মোট মুনাফা y/y প্রবণতা প্রকৃতপক্ষে গত ছয় মাসে পুনরুদ্ধারের পরিমিত লক্ষণ দেখিয়েছে; জুলাই 15.50-এ রেকর্ড করা -2023% y/y থেকে ডিসেম্বর 2.30-এ -2023% y/y-এ উন্নতি হয়েছে (চিত্র 1 দেখুন)।

যদি পিপিআই এবং সিপিআই-এর বিস্তার অব্যাহত থাকে, তাহলে এটি মুদ্রাস্ফীতিমূলক শক্তির বর্তমান লড়াইকে হ্রাস করতে পারে যা ফলস্বরূপ স্টক মার্কেটে আরও আস্থা জাগিয়ে তোলে যা সম্ভাব্যভাবে আরও স্পষ্ট কাউন্টারট্রেন্ড সমাবেশের দিকে পরিচালিত করে।

তাতে বলা হয়েছে, চীন এবং হংকং স্টক মার্কেটে কিকস্টার্ট করার জন্য প্রধান বহু-মাসের বুলিশ প্রবণতাকে অনুপ্রাণিত করার জন্য চীনের ভোক্তা এবং ব্যবসায়িক মনোভাবকে উল্লেখযোগ্যভাবে উন্নতি করতে হবে যেখানে প্রয়োজনীয় অনুঘটকগুলি ব্যয় বাড়ানোর জন্য সরাসরি আর্থিক উদ্দীপনা ব্যবস্থা যা এই সন্ধিক্ষণে অনুপস্থিত। .

হ্যাং সেং সূচকে ক্ষুদ্র কাউন্টারট্রেন্ড সমাবেশ প্রসারিত হতে পারে

চিত্র 2: 33 ফেব্রুয়ারী 8 এর হিসাবে হংকং 2024 স্বল্প-মেয়াদী প্রবণতা (উৎস: ট্রেডিংভিউ, চার্ট বড় করতে ক্লিক করুন)

এর মূল্য কর্ম হংকং 33 সূচি (হ্যাং সেং ইনডেক্স ফিউচারের একটি প্রক্সি) গত সেশনে -3.5% কমিয়েছে যা গতকাল, 16,420 ফেব্রুয়ারি মুদ্রিত 7-এর ইন্ট্রাডে হাই থেকে।

এখনও বেশ কিছু ইতিবাচক স্বল্প-মেয়াদী প্রযুক্তিগত উপাদান রয়েছে যা লক্ষ্য করা যায়; সূচকের বর্তমান মূল্য ক্রিয়া এখনও তার 20-দিনের চলমান গড়ের উপরে দোদুল্যমান, এবং প্রতি ঘন্টা MACD প্রবণতা সূচকটি তার ঊর্ধ্বমুখী সমর্থনকে পুনরায় পরীক্ষা করার জন্য নীচে নেমে গেছে যা ফলস্বরূপ মূল্য ক্রিয়াগুলির জন্য একটি বুলিশ ইনফ্লেকশনে অনুবাদ করতে পারে।

15,640 মূল স্বল্প-মেয়াদী মূল সমর্থন দেখুন (20-দিনের চলমান গড় এবং 61.8% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট 5 ফেব্রুয়ারী নিম্ন থেকে 7 ফেব্রুয়ারী উচ্চ থেকে পূর্ববর্তী ছোট সমাবেশের 16,250% ফিবোনাচি রিট্রেসমেন্ট) এবং 50 এর নিকট-মেয়াদী প্রতিরোধের উপরে ক্লিয়ারেন্স দেখুন (এছাড়াও) 16,525-দিনের মুভিং এভারেজ) পরবর্তী মধ্যবর্তী প্রতিরোধ 16,725/22 এ আসতে পারে (4 জানুয়ারী লো এবং 5/XNUMX জানুয়ারী মাইনর সুইং হাইস এলাকা থেকে মাইনর অ্যাসেন্ডিং চ্যানেলের উপরের সীমানা)।

যাইহোক, 15,640-এ ধরে রাখতে ব্যর্থতা 15,300-এ পরবর্তী মধ্যবর্তী সমর্থন প্রকাশ করার জন্য আরও স্লাইডের জন্য বুলিশ টোনকে অবৈধ করে। 15,300 ধরে রাখতে ব্যর্থ হলে 14,600 এর প্রধান সমর্থনে পুনরায় পরীক্ষার ঝুঁকি বাড়ে।

বিষয়বস্তু শুধুমাত্র সাধারণ তথ্যের উদ্দেশ্যে। এটি সিকিউরিটিজ কেনা বা বিক্রি করার জন্য বিনিয়োগের পরামর্শ বা সমাধান নয়। মতামত লেখক; অগত্যা OANDA Business Information & Services, Inc. বা এর কোনো সহযোগী, সহায়ক, কর্মকর্তা বা পরিচালকের। আপনি যদি MarketPulse-এ পাওয়া কোন বিষয়বস্তু পুনরুত্পাদন বা পুনঃবিতরন করতে চান, একটি পুরস্কার বিজয়ী ফরেক্স, পণ্য এবং গ্লোবাল সূচক বিশ্লেষণ এবং OANDA Business Information & Services, Inc. দ্বারা উত্পাদিত সংবাদ সাইট পরিষেবা, অনুগ্রহ করে RSS ফিডে অ্যাক্সেস করুন বা আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন info@marketpulse.com। পরিদর্শন https://www.marketpulse.com/ বিশ্ববাজারের বীট সম্পর্কে আরও জানতে। © 2023 OANDA ব্যবসায়িক তথ্য ও পরিষেবা Inc.