ঝুঁকি সম্পদের সাথে বিটকয়েনের সম্পর্ক

স্বল্প-মেয়াদী মূল্য বনাম দীর্ঘমেয়াদী থিসিস

বিটকয়েন, সম্পদ, ভবিষ্যতে কীভাবে আচরণ করবে বনাম এটি বর্তমানে বাজারে কীভাবে ব্যবসা করে তা আমাদের দীর্ঘমেয়াদী থিসিস থেকে সম্পূর্ণ ভিন্ন বলে প্রমাণিত হয়েছে। এই অংশে, আমরা সেই ঝুঁকি-অন পারস্পরিক সম্পর্কগুলিকে গভীরভাবে দেখছি, এবং বিটকয়েন এবং অন্যান্য সম্পদ শ্রেণী জুড়ে রিটার্ন এবং পারস্পরিক সম্পর্কগুলির তুলনা করছি।

ধারাবাহিকভাবে, এই পারস্পরিক সম্পর্কের ট্র্যাকিং এবং বিশ্লেষণ আমাদের আরও ভালভাবে বুঝতে পারে যে বিটকয়েনের বর্তমান প্রবণতা থেকে একটি বাস্তব ডিকপলিং মুহূর্ত আছে কিনা। আমরা বিশ্বাস করি না যে আমরা আজ সেই সময়ের মধ্যে আছি, তবে আশা করি যে আগামী পাঁচ বছরে ডিকপলিং আরও বেশি হবে।

ম্যাক্রো ড্রাইভ পারস্পরিক সম্পর্ক

প্রারম্ভিকদের জন্য, আমরা বিটকয়েন এবং অন্যান্য অনেক সম্পদের জন্য একদিনের রিটার্নের পারস্পরিক সম্পর্ক দেখছি। পরিশেষে আমরা জানতে চাই কিভাবে বিটকয়েন অন্যান্য প্রধান সম্পদ শ্রেণীর তুলনায় চলে। বিটকয়েন কী এবং এটি কী হতে পারে সে সম্পর্কে অনেক বর্ণনা রয়েছে, তবে বাজার কীভাবে এটি ব্যবসা করে তার থেকে এটি আলাদা।

পারস্পরিক সম্পর্ক নেতিবাচক এক থেকে এক পর্যন্ত এবং নির্দেশ করে যে দুটি ভেরিয়েবলের মধ্যে সম্পর্ক কতটা শক্তিশালী, বা আমাদের ক্ষেত্রে সম্পদ ফেরত। সাধারণত, একটি শক্তিশালী পারস্পরিক সম্পর্ক 0.75 এর উপরে এবং একটি মাঝারি পারস্পরিক সম্পর্ক 0.5 এর উপরে। উচ্চতর পারস্পরিক সম্পর্কগুলি দেখায় যে সম্পদগুলি একই দিকে অগ্রসর হচ্ছে এবং বিপরীতটি নেতিবাচক বা বিপরীত পারস্পরিক সম্পর্কের জন্য সত্য। 0 এর পারস্পরিক সম্পর্ক একটি নিরপেক্ষ অবস্থান বা কোন বাস্তব সম্পর্ক নির্দেশ করে না। সময়ের দীর্ঘ জানালার দিকে তাকানো একটি সম্পর্কের শক্তির উপর একটি ভাল ইঙ্গিত দেয় কারণ এটি স্বল্পমেয়াদী, অস্থির পরিবর্তনগুলিকে সরিয়ে দেয়।

গত দুই বছরে বিটকয়েনের সাথে সবচেয়ে বেশি দেখা পারস্পরিক সম্পর্ক হল "রিস্ক-অন" সম্পদের সাথে এর পারস্পরিক সম্পর্ক। গত বছর বা 252 ট্রেডিং দিনের ঐতিহ্যগত সম্পদ শ্রেণী এবং সূচকের সাথে বিটকয়েনের তুলনা করলে, বিটকয়েন ঝুঁকির অনেক বেঞ্চমার্কের সাথে সবচেয়ে বেশি সম্পর্কযুক্ত: S&P 500 Index, রাসেল 2000 (স্মল ক্যাপ স্টক), QQQ ETF, HYG হাই ইল্ড কর্পোরেট বন্ড ETF এবং FANG সূচক (উচ্চ প্রবৃদ্ধি প্রযুক্তি)। প্রকৃতপক্ষে, এই সূচকগুলির মধ্যে অনেকগুলি একে অপরের সাথে একটি শক্তিশালী সম্পর্ক রয়েছে এবং এই বর্তমান সামষ্টিক অর্থনৈতিক ব্যবস্থায় সমস্ত সম্পদ কতটা দৃঢ়ভাবে সম্পর্কযুক্ত তা দেখায়।

নীচের সারণীটি উচ্চ বিটা, ইক্যুইটি, তেল এবং বন্ড জুড়ে কিছু মূল সম্পদ-শ্রেণীর বেঞ্চমার্কের সাথে বিটকয়েনের তুলনা করে।