Privé মাল্টি-ম্যানেজার আধিপত্যের পথ দেখে

প্রাইভ টেকনোলজিস, হংকং-ভিত্তিক ফিনটেক, অপারেশনাল দক্ষতার সাথে রোবো-পরামর্শকে একত্রিত করে মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রের বাইরে সম্পদ প্রযুক্তি শিল্পে আধিপত্য বিস্তার করার উচ্চাকাঙ্ক্ষা রয়েছে।

কোম্পানির চেয়ারম্যান এবং সহ-প্রতিষ্ঠাতা চার্লস ওয়াং এটিকে SEIC-এর অ-মার্কিন সংস্করণে তৈরি করতে চান, যা SEI ইনভেস্টমেন্ট কর্পোরেশন নামেও পরিচিত৷

SEIC মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে অবস্থিত। এটি ক্লায়েন্টদের ক্রিয়াকলাপ এবং ডেটা ব্যবস্থাপনাকে আরও দক্ষ করার জন্য একটি প্রযুক্তি পরিষেবার সাথে একটি সম্পদ-ব্যবস্থাপনা ব্যবসাকে একত্রিত করে। ফার্মটি একটি ঐতিহ্যগত অর্থ ব্যবস্থাপক হিসাবে জীবন শুরু করেছিল কিন্তু 1970-এর দশকে ট্রাস্ট ব্যাঙ্কগুলির জন্য একটি স্বয়ংক্রিয় অ্যাকাউন্ট-ম্যানেজমেন্ট সিস্টেম তৈরি করে। 1990 এর দশকে এটি স্বাধীন আর্থিক উপদেষ্টাদের জন্য একটি সম্পদ-ব্যবস্থাপনা প্ল্যাটফর্ম অন্তর্ভুক্ত করার জন্য তার প্রযুক্তি সম্প্রসারিত করে।

আজ SEIC হেজ ফান্ড, প্রাইভেট-ইকুইটি ফান্ড, মিউচুয়াল ফান্ড এবং পৃথক পরিচালিত অ্যাকাউন্টের জন্য $1.3 ট্রিলিয়নকে পরামর্শ দেয়, পরিচালনা করে এবং পরিচালনা করে। এর মধ্যে, $342 বিলিয়ন তার নিজস্ব AUM প্রতিনিধিত্ব করে, ম্যানেজার-অফ-ম্যানেজার পোর্টফোলিওগুলি পরিচালনা করে, যা একটি ক্লায়েন্টের জন্য কাস্টমাইজ করা যেতে পারে এমন পরিচালকদের পুল থেকে সক্রিয়ভাবে বিভিন্ন কৌশল নির্বাচন করতে চায়। ক্লায়েন্টরা প্রাইভেট ব্যাঙ্ক, কনজিউমার ব্যাঙ্ক, আইএফএ, ব্রোকার বা অন্যরা হতে পারে যারা তাদের শেষ গ্রাহকদের বিনিয়োগ পণ্য সরবরাহ করে।

মার্কিন বনাম বিশ্বের

যদিও এটি একটি আকর্ষণীয় ব্যবসা, এশিয়াতে SEIC-এর কোনো অন-দ্য-গ্রাউন্ড পদচিহ্ন নেই; এটি তার লন্ডন ভিত্তিক আন্তর্জাতিক হাতের অংশ হিসাবে অঞ্চলটি পরিচালনা করে। অনেক বড় মার্কিন আর্থিক ব্যবসার মতো, এটি বাড়িতে খুব ভালভাবে স্কেল করতে সক্ষম হয়েছে (যেখানে এটি মার্কিন সংজ্ঞায়িত-অবদান শিল্পের একটি বড় খেলোয়াড়), তবে এর পণ্যগুলি সর্বদা অনুবাদ করে না।

Wong SEIC-এর অ-মার্কিন সংস্করণে Privé তৈরি করতে চায়। তিনি মনে করেন যে তিনি দুটি কারণের কারণে সময়ের সাথে সাথে এটি সম্পন্ন করতে পারেন। একটি হল যে বড় মার্কিন কোম্পানিগুলি তাদের অভ্যন্তরীণ বাজারের জন্য তৈরি করা হয়েছে এবং তাদের বৈদেশিক মুদ্রার পণ্য বা ক্ষমতা নেই। দুই হল যে SEIC যে ধরনের পণ্যগুলিতে বিশেষ করে, বিশেষ করে পৃথক পরিচালিত অ্যাকাউন্টগুলি, এখন শুধুমাত্র এশিয়াতে আকর্ষণ লাভ করছে, ফিনটেককে ধন্যবাদ।

Wong এর বাজি হল যে তিনি যদি পর্যাপ্ত ব্যাঙ্ক গ্রাহক যোগ করতে পারেন - কোম্পানির এখন হংকং-এ ব্যাঙ্ক অফ ইস্ট এশিয়া এবং মালয়েশিয়ায় CIMB রয়েছে তার বিভিন্ন পরিষেবা ব্যবহার করে - সে Privé-কে একটি SEIC-এর মতো সত্ত্বা হিসাবে গড়ে তুলতে পারে, তবে এটি স্কেল করার জন্য তৈরি করা হয়েছে খণ্ডিত বাজার এবং একাধিক মুদ্রা জুড়ে।

অন্য কথায়, বাকি বিশ্বের জন্য SEIC মডেল পুনরায় তৈরি করতে এশিয়ার মতো একটি অঞ্চলে ফিনটেক লাগতে পারে। (ইউরোপে মাল্টি-ম্যানেজারদের SEIC-এর মতো একই সমস্যা রয়েছে, কারণ তারা প্রাথমিকভাবে ইউরো-ভিত্তিক।)

B2C শিকড়

প্রাইভে এখন এভাবেই শুরু হয়েছে। কোম্পানীটি 2011 সালে একটি ভোক্তা-মুখী রোবো-উপদেষ্টা হিসাবে চালু করা হয়েছিল, যাকে তখন প্রাইভে ম্যানেজমেন্ট বলা হয়।

পিচটি B2C রোবসের জন্য আদর্শ ছিল: সম্পদ পরিচালকদের উচ্চ ফি কাটাতে প্রযুক্তি ব্যবহার করুন, অন্তর্নিহিত সম্পদের সরাসরি মালিকানা নিন, আপনার ঝুঁকির ক্ষুধার উপর ভিত্তি করে আপনার নিজস্ব কৌশল বেছে নিন এবং সিস্টেমকে অন্তর্নিহিত তহবিল পরিচালকদের বেছে নিতে দিন।

B2C রোবোর বেশিরভাগ খেলোয়াড়ের মতো, Privé শীঘ্রই কাজ করে যে গ্রাহক অধিগ্রহণের খরচ খুব বেশি ছিল, এবং এশিয়াতে চাহিদা ছিল না, কারণ খুচরা বিনিয়োগকারীরা শুধুমাত্র ব্যাঙ্কের মাধ্যমে বিক্রি হওয়া মিউচুয়াল ফান্ডের কাছে উন্মোচিত হয়েছে।

---

---

একটি SMA হল একটি বিনিয়োগ স্কিম যা একজন ব্রোকার, IFA বা অন্যান্য পেশাদার দ্বারা তত্ত্বাবধান করা হয় যারা তাদের গ্রাহকের পক্ষে তৃতীয় পক্ষের সম্পদ ব্যবস্থাপকের পোর্টফোলিওগুলির একটি নির্বাচন কাস্টমাইজ করে।

আলাদাভাবে পরিচালিত অ্যাকাউন্টের ধারণা, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে জনপ্রিয়, এশিয়াতে কখনই ধরা পড়েনি কারণ ব্যাঙ্কগুলির কাছে তহবিল বিতরণ নিয়ন্ত্রণের বিলাসিতা রয়েছে এবং তারা খোলা আর্কিটেকচারকে প্রতিরোধ করে, যা তাদের অভ্যন্তরীণ সম্পদ ব্যবস্থাপনা ইউনিটের পক্ষে নাও হতে পারে। এছাড়াও, SMA-এর জটিলতার অর্থ হল প্রচুর খরচ এবং প্রচুর প্রশাসন, যার ন্যায্যতা প্রমাণের জন্য একটি বাজারের আকারের প্রয়োজন।

এটি এখন পরিবর্তিত হচ্ছে, কারণ ডিজিটালাইজেশন এসএমএ প্রক্রিয়াকরণকে সস্তা এবং আরও দক্ষ করে তোলে। কিন্তু এই ধরনের কাস্টমাইজেশন এখনও অনেক বাস্তবায়ন জটিলতা প্রয়োজন.

বড় অংশীদারিত্ব

এমনকি সবচেয়ে বড় প্রাইভেট ব্যাঙ্কগুলিও এটির সাথে লড়াই করে: তাদের একজন প্রধান বিনিয়োগ কর্মকর্তা রয়েছেন যিনি ক্লায়েন্টদের একটি হাউস ভিউ প্রদান করেন, কিন্তু খুব ধনী ক্লায়েন্টরা কাস্টমাইজেশনের উপর জোর দেন - তাই তারা একটি উচ্চতর ব্যাঙ্কে যান - এবং তাই ফার্মটি সাব-অ্যাকাউন্ট সেট আপ করে। তাদের সিআইও-এর কার্যালয় সম্পূর্ণরূপে স্বয়ংক্রিয় না হলে এটি সব ট্র্যাক করার জন্য একটি অপারেশনাল এবং প্রশাসনিক দুঃস্বপ্নের মধ্যে শেষ হয়।

SMA ধারণাটি পরিচালনা করার জন্য Privé এর ক্ষমতার বাইরে ছিল। অন্যান্য সম্পদ প্রযুক্তির মতো, এটি B2B এর দিকে অগ্রসর হয়েছে, রোবো সক্ষমতা বিকাশ করছে যা ব্যাঙ্কগুলি তাদের আমানতের ভিত্তির বেশি ক্যাপচার করতে ইন-হাউস ব্যবহার করতে পারে। কিন্তু B2B বিক্রয় চক্র দীর্ঘ এবং একটি আর্থিক প্রতিষ্ঠানে প্রবেশ করা কঠিন। এটির জন্যও স্কেল প্রয়োজন, এবং প্রিভে এই অঞ্চলে ছোট ছোট আইএফএগুলির সাথে ফ্লাউন্ডার করছিল।

Privé-এর প্রথম সাফল্য হল Citi-এর সাথে একজন পাইলটকে অবতরণ করা, যেটি ছিল কঠিন এবং আঁকা, কিন্তু কোম্পানিটিকে বিশ্বব্যাপী আকার এবং পরিশীলিত সম্পদ ব্যবস্থাপকের কাছে উন্মোচিত করেছিল।

তা সত্ত্বেও আরও ব্যাঙ্কের সঙ্গে আকর্ষণ পেতে প্রায় এক দশক সময় লেগেছে। 2018 সালে, Privé Credit Suisse এবং Samsung Ventures থেকে অর্থ সংগ্রহ করেছে। নেটওয়ার্ক ভিসি সহ একটি 2021 সিরিজ বি সহ আরও দুটি রাউন্ড করা হয়েছে৷ ক্যাপ টেবিলে ক্রেডিট সুইস থাকা দরকারী ছিল কারণ এটি অন্য একটি বৈশ্বিক প্রাইভেট ব্যাঙ্কে প্রবেশ করেছিল – কিন্তু সম্পর্কটি আরও বেশি কার্যকর ফলাফলে পরিণত হয়েছিল।

অক্ষীয় অংশীদার

ক্রেডিট সুইস ব্ল্যাকরক এবং মর্নিংস্টারের সাথে অ্যাক্সিয়াল পার্টনারস নামে একটি হংকং এসএমএ স্টার্টআপের সমর্থক ছিলেন। Axial আমেরিকান ব্যাঙ্কারদের দ্বারা প্রতিষ্ঠিত হয়েছিল যারা এশিয়াতে একটি SMA প্ল্যাটফর্মের উদ্বোধন দেখেছিল।

কিন্তু এটি কার্যকর করার জন্য তাদের প্রযুক্তির অভাব ছিল। "তারা পিডিএফ দ্বারা SMA বিক্রি করছিল," Wong বলেন. ব্যবসায় অর্থ হারিয়েছে, ব্যবস্থাপনার টার্নওভারের ক্ষতি হয়েছে এবং মরিয়া হয়ে পড়েছে।

ওং একটি উদ্বোধন দেখেছেন। এক্সিয়ালের উত্পাদন ছিল: এটি বিনিয়োগের কৌশলগুলিকে টেবিলে নিয়ে আসে। প্রাইভে রোবো-ভিত্তিক সম্পদ প্রযুক্তি ছিল যা শেষ ব্যবহারকারী এবং সম্পর্ক ব্যবস্থাপকের মুখোমুখি হয়। 

Axial-এর শেয়ারহোল্ডাররা ব্যবসাকে Privé-এর সাথে একীভূত করেছে এবং সম্মিলিত ব্যবসায় ইক্যুইটি নিয়েছে, তাই এখন BlackRock এবং Morningstar-এরও ব্যবসায় অংশীদারিত্ব রয়েছে।

এখন Privé তার ব্যাঙ্ক ক্লায়েন্টদের হয় SMA প্ল্যাটফর্ম বা সামনের দিকের রোবো অফার করে এবং তাদের অন্য পরিষেবাতে আপসেল করার চেষ্টা করে। "প্রাইভ হল ভিজ্যুয়ালাইজেশন, বিনিয়োগ যাত্রার চেহারা এবং অনুভূতি," ওং বলেছেন। "অক্ষীয় হল যা আপনি এটি বাস্তবায়ন করতে ব্যবহার করেন।"

উদাহরণস্বরূপ, যদি একজন গ্রাহক TSMC স্টক কিনতে চান, তাহলে তারা কি নিউইয়র্কে ADR কিনবেন, নাকি তাইওয়ান স্টক এক্সচেঞ্জের মূল শেয়ার কিনবেন? একজন গ্রাহক যদি ভারতীয় ইক্যুইটির কাছে এক্সপোজার চায়, তাহলে ভারতের মূলধন নিয়ন্ত্রণের কারণে তারা কীভাবে তা অর্জন করবে? এটি এমন নিটি-রিটি এক্সিকিউশন কাজ যা ফ্রন্ট-এন্ড ব্যবহারকারীর অভিজ্ঞতাকে ব্যবহারিক করতে সাহায্য করে।

"উৎপাদন এবং রোবো-পরামর্শকে একত্রিত করে, ব্যাঙ্কগুলি এখন ব্যাপক ধনী বা উচ্চ-নিট-মূল্যের সেগমেন্টকে পরিবেশন করতে পারে," ওং বলেছেন। "ছোট ব্যাঙ্কগুলি বড় প্রাইভেট ব্যাঙ্কগুলিকে ঝাঁপিয়ে পড়তে পারে।"

ক্রেডিট সুইসের পরে

শেয়ারহোল্ডার কাঠামোটি এই বছরের শুরুতে ক্রেডিট সুইসের পতন এবং ইউবিএস দ্বারা এটির দখলের সাথে সবচেয়ে বড় পরীক্ষার মুখোমুখি হয়। ওং বলেছেন যে ইউবিএস এখনও সিদ্ধান্ত নেয়নি যে প্রাইভে অংশীদারিত্ব রাখা বা বিক্রি করা। ইউবিএস-এর নিজস্ব প্রযুক্তি বিক্রেতা, ইউবিএস পার্টনারস, যেটি নিজস্ব পোর্টফোলিও-ম্যানেজমেন্ট সিস্টেমের পিছনে সফ্টওয়্যার বিক্রি করে।

"আমি তাদের সাথে আমাদের একত্রিত হতে দেখছি না, তবে আমরা এশিয়া জুড়ে ক্রস-সেল করতে পারি," ওং বলেছেন। ফলাফলের রেঞ্জ ইউবিএস তার অংশীদারিত্ব বিক্রি এবং দূরে হাঁটা থেকে শুরু করে, কিছু উপায়ে ব্যবসাগুলিকে একত্রিত করা - যদিও ওয়াং ব্যাঙ্ক কতটা নিয়ন্ত্রণ চাইবে তার মতো স্পর্শকাতর বিষয় নিয়ে আলোচনা করেনি।

তিনি বলেন, তবে, SEIC-এর আন্তর্জাতিক সংস্করণ হওয়ার ধারণাটি ক্রেডিট সুইসের সাথে প্রাথমিক আলোচনার মাধ্যমে শুরু হয়েছিল। উদীয়মান বাজারগুলিতে প্রাইভে ব্যবহার করে ব্যাঙ্কের কথা বলা হয়েছিল যেখানে এর শক্তিশালী উপস্থিতির অভাব ছিল। এই ধারণাগুলি কখনই বাস্তবায়িত হয়নি, কিন্তু এটি SMA প্ল্যাটফর্ম এবং রোবো পরিষেবার সমন্বয়ে ব্যাঙ্ক বাস্তবায়নের ধারণার জন্ম দিয়েছে।

"যদি আমরা এশিয়াতে SEIC মডেলের প্রতিলিপি করতে পারি, যা অনেক বেশি খণ্ডিত, তাহলে আমরা একটি জেনেরিক সম্পদ প্রযুক্তির চেয়ে অনেক বড় হয়ে উঠতে পারি," ওং বলেছেন, তিনি ল্যাটিন আমেরিকায় প্রসারিত করতে চান৷ "আমরা এটি বহু-মুদ্রায় করতে পারি এবং মার্কিন সংস্থাগুলি পারে না।"

নতুন পণ্য

সামনের দিকে তাকিয়ে তিনি দেখেন কৃত্রিম বুদ্ধিমত্তা রিস্ট্রাকচারিং সম্পদটেক। ক্লায়েন্টের যোগাযোগ সহজে হজম করার জন্য জেনারেটিভ এআই ব্যবহার করা যেতে পারে। Wong এটিকে গ্রাহকদের নিজেদের ব্যবহার করার জন্য একটি হাতিয়ার হিসেবে দেখে, সম্পর্ক পরিচালকদের দ্বারা ব্যবহৃত একটি টুল হিসেবে নয়।

Privé ইতিমধ্যে একটি টুল তৈরি করেছে। যখন একজন গ্রাহক তাদের মানদণ্ড ইনপুট করে, তখন Privé পোর্টফোলিও নির্বাচন কৌশলের ম্যাপিং একটি প্রোটোকল তৈরি করে। এটি একটি কথোপকথনমূলক ব্যাখ্যা নয় তবে এটি প্রাইভেকে একটি পিডিএফ থুতু দেয় যা অন্তর্নিহিত পোর্টফোলিওগুলিকে বানান করে, যা এটি গ্রাহক এবং আরএম উভয়কেই পাঠায়, যারা গ্রাহককে এটি নিয়ে কথা বলার জন্য একটি কল দিতে পারে। Axial-এর প্ল্যাটফর্ম মডেল পোর্টফোলিও একত্রিত করার জন্য ট্রেডগুলি সম্পাদন করতে পারে, অথবা ব্যাঙ্ক নিজেই এটি করতে পারে।

কিন্তু যতক্ষণ না ব্যাঙ্কগুলি সন্তুষ্ট হয় ততক্ষণ পর্যন্ত এটি বন্ধ হবে না AI তার সুপারিশগুলি ব্যাখ্যা করতে পারে।

"বলুন আমি আমার আইডিয়া পোর্টফোলিও তৈরি করতে AI 10 এর প্রয়োজনীয়তা দিচ্ছি," ওং বলেছেন। “এখানে শত শত পোর্টফোলিও থাকতে পারে যা প্রয়োজনের সাথে মেলে, তবে এটি শুধুমাত্র একটির সুপারিশ করবে। কিন্তু যখন আমি সেই সুপারিশ করি, তখন আমাকে আপনাকে বলতে হবে যে এটি আপনার দেওয়া মানদণ্ডে ঠিক কীভাবে খাপ খায়।"

টেবিলে অন্যান্য নতুন পণ্য ইক্যুইটি ফিউচার হয়. এই মুহুর্তে, Axial-এর SMA প্ল্যাটফর্ম শুধুমাত্র ইক্যুইটি নিয়ে কাজ করে, কারণ Wong বন্ডগুলিকে পরিচালনা করার জন্য খুব জটিল এবং ব্যয়বহুল বলে মনে করে কারণ সেগুলি যথেষ্ট তরল নয়। কিন্তু তিনি কাঠামোগত পণ্য তৈরি করতে ফিউচার কৌশলগুলি ব্যবহার করতে চান যা প্রিমিয়াম তৈরি করতে পারে যা অক্ষীয় গ্রাহককে লভ্যাংশ হিসাবে প্রদান করে (ক্যাপড আপসাইডের বিনিময়ে)।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.digfingroup.com/prive-axial/