স্মার্ট মানি অনুসরণ করুন: দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডারদের একটি অধ্যয়ন

বিশ্লেষণ

বিটকয়েন লং-টার্ম হোল্ডারদের সাথে যুক্ত মার্কেট সাইকোলজি এবং ফ্র্যাক্টালের গভীরে ডাইভ বিশ্লেষণ।

নতুন দৃষ্টিভঙ্গি সহ সরবরাহ এবং চাহিদা ট্র্যাকিং

অন-চেইন বিশ্লেষণের একটি উত্তেজনাপূর্ণ সম্ভাবনা হল বিটকয়েন বাজার নিয়ন্ত্রণকারী অন্তর্নিহিত সরবরাহ এবং চাহিদার টেকটোনিক শক্তিগুলিকে কল্পনা করার ক্ষমতা। ফাইন্যান্সের ক্ষেত্রে প্রথমবারের মতো, আমরা একটি ষাঁড়ের দৌড়ে শক্তিশালী থেকে দুর্বল হাতে সম্পদের কাছাকাছি বাস্তব-সময় হস্তান্তর, ভালুকের বাজারে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা জমা হওয়া এবং লাভ-লোকসানের ওঠানামা পর্যবেক্ষণ করতে পারি। সত্ত্বা দিন দিন.

ডেটা সর্বজনীন, তবে ব্যাখ্যাটি সংক্ষিপ্ত।

এই নতুন স্বচ্ছতার মধ্যেই হল দীর্ঘ ও স্বল্প-মেয়াদী বিনিয়োগকারীদের মধ্যে সিম্বিওটিক সম্পর্ক- উচ্চ এবং নিম্ন সময়ের পছন্দগুলির মধ্যে একটি চিরস্থায়ী টাগ-অব-ওয়ার যা বাজার চক্রের অনন্য পর্যায়গুলিকে চিহ্নিত করে। এই দুটি গোষ্ঠীর মধ্যে সরবরাহের গতিবিধি ট্র্যাক করে, আমরা পরিমাপযোগ্য অন্তর্দৃষ্টি অর্জন করি যা আমাদের দেখায় যখন ম্যাক্রো ট্রেন্ড পরিবর্তন চলছে।

আমরা দীর্ঘ এবং স্বল্পমেয়াদী হোল্ডার সরবরাহের চক্রাকার প্রকৃতিকে দৃশ্যত ট্র্যাক করতে পারি।

মুদ্রার জীবন চক্র

প্রথমে, আসুন দীর্ঘ-মেয়াদী (LTH) এবং স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার (STH) সংজ্ঞায়িত করি। উপর ভিত্তি করে পূর্ব বিশ্লেষণ, আমরা স্থির করেছি যে একটি মুদ্রা 155-দিনের চিহ্ন, বা প্রায় পাঁচ মাস অতিক্রম করার পরে পরিসংখ্যানগতভাবে ব্যয় করা অসম্ভব হয়ে পড়ে। এই ডেটা পয়েন্টটিকে থ্রেশহোল্ড হিসাবে ব্যবহার করে, আমরা স্বল্প-মেয়াদী এবং দীর্ঘ-মেয়াদী হোল্ডারদের দুটি সমগোত্রকে চিত্রিত করি।

ভিজ্যুয়ালাইজেশন উন্নত করতে, আমরা LTH-STH থ্রেশহোল্ড মডেল করতে 155 দিনের মধ্যবিন্দু এবং 10 দিনের ট্রানজিশন প্রস্থ সহ একটি মসৃণ বক্ররেখা ব্যবহার করি (বিস্তারিত এখানে) নীচের চিত্র 2 দেখুন।

যখন একজন ব্যবহারকারী একটি মুদ্রা ক্রয় করেন, তখন তা অবিলম্বে শর্ট-টার্ম হোল্ডার সাপ্লাইতে যোগ করা হয়, যেখানে এটি বার্ধক্য শুরু হয়। যদি মুদ্রাটি ~155 দিনের জন্য সুপ্ত থাকে, তবে এটি স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার সরবরাহ থেকে এবং দীর্ঘ-মেয়াদী হোল্ডার সরবরাহে পরিণত হয়। একইভাবে, যখন একটি দীর্ঘমেয়াদী ধারণকৃত মুদ্রা বিক্রি করা হয়, তখন এটি দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার সাপ্লাই ছেড়ে দেয় এবং অবিলম্বে স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার সাপ্লাইতে প্রবেশ করে কারণ এর জীবনকাল শূন্য থেকে নতুন করে শুরু হয়।

এই পরিপক্কতার অবস্থার প্রকৃতি দ্বারা:

• LTH সাপ্লাই মেট্রিক্স ধীরে ধীরে নতুন কয়েন অর্জন করে, যেহেতু তাদের বয়স হতে হবে এবং ~155-দিনের থ্রেশহোল্ড অতিক্রম করার জন্য যথেষ্ট সময় ধরে সুপ্ত থাকতে হবে। সুতরাং, মুদ্রা পরিপক্কতার ব্যাখ্যার জন্য গভীর বিশ্লেষণের প্রয়োজন (সহ এইচওডিএল তরঙ্গ একটি দরকারী মধ্যবর্তী টুল প্রদান)।
• বিপরীতভাবে, LTH সাপ্লাই মেট্রিক্স দ্রুত কয়েন হারায়, যেহেতু তাদের জীবনকাল বিক্রয়ের সাথে সাথেই শূন্যে রিসেট হয়ে যায়। তারা স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার হাতে পরিবর্তিত হয় এবং আবার বার্ধক্য শুরু করে।

2020 সালের সেপ্টেম্বরে জমা হওয়া কয়েনের সেটের জন্য এই বার্ধক্য প্রক্রিয়াটি কল্পনা ও প্রদর্শনের জন্য HODL তরঙ্গ ব্যবহার করা যেতে পারে। আমরা মুদ্রার পরিমাণ ক্রমান্বয়ে বার্ধক্য দেখতে পাচ্ছি, সময়ের সাথে সাথে আরও সিনিয়র বয়সের ব্যান্ডগুলি ফুলে যাওয়ার দ্বারা কল্পনা করা হয়েছে। t (চিত্র 3 দেখুন)

এটি একটি বাজার গতিশীল যা সমস্ত ঐতিহাসিক বিটকয়েন ষাঁড়/ভাল্লুক চক্র জুড়ে নির্ভরযোগ্যভাবে কাজ করে:

1. উচ্চ মূল্য চাহিদার পরিমাণ বৃদ্ধি করে, নতুন বিনিয়োগকারীদের কাছে শক্তিশালী হাত বিক্রি করে- প্রায়শই মূল্য আগের উচ্চতা ভেঙে দেয়- এবং বাজারের শক্তিতে লাভ উপলব্ধি করে (চিত্র 4 দেখুন)।
2. ওভারহেড সরবরাহ চাহিদা শেষ না হওয়া পর্যন্ত দাম ঊর্ধ্বমুখী হয়, এবং বাজার শেষ পর্যন্ত ভেঙে যায়, সাধারণত দ্রুত। এই মুহুর্তে, কয়েন আবার পুরানো হয় এবং দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার সরবরাহের সংখ্যা বৃদ্ধি পায় (চিত্র 5 দেখুন)।

দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা ষাঁড়ের বাজারে অবস্থানের বাইরে ঘুরতে থাকে, সাধারণত মূল্য আগের উচ্চতাকে ভেঙে দেয়।

অবশেষে, দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা খরচ শেষ করে এবং আবার নেট সঞ্চয় শুরু করে। এটি সাধারণত ষাঁড়ের দৌড় শেষ হওয়ার সংকেত দেয়।

এটি একটি পরীক্ষিত এবং সত্য ঐতিহাসিক প্যাটার্ন। উপরন্তু, একজন তীক্ষ্ণ পর্যবেক্ষক লক্ষ্য করতে পারেন যে কার্যত প্রতিটি বাজারের শীর্ষের পরেই দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার সরবরাহের নিম্নমুখী প্রবণতা অনুসরণ করা হয়।

অন্য উপায়ে রাখুন: দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা ধারাবাহিকভাবে নেট ইতিবাচক ফ্লিপ করে এবং প্রতিটি ম্যাক্রো মার্কেটের শীর্ষে যাওয়ার পরেই পুনরায় জমা করা শুরু করে। এতে ষাঁড়ের বাজারের চূড়ান্ত পর্যায়ে জমা হওয়া কয়েন অন্তর্ভুক্ত রয়েছে এবং এটি একটি বিস্তৃত ম্যাক্রো শিফটের একটি নির্ভরযোগ্য নিশ্চিতকরণ হিসাবে বিবেচিত হতে পারে।

একটি রাইজিং দীর্ঘমেয়াদী মেঝে

দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডারদের সাথে আরেকটি পর্যবেক্ষণযোগ্য প্যাটার্ন হল প্রতিটি চক্রের সাথে আপেক্ষিক সরবরাহের (প্রায় 10%) বৃহত্তর অংশকে ধাপে ধাপে ক্যাপচার করা (চিত্র 6 দেখুন)। যদিও অনেক কয়েন সমাবেশে ব্যয় করা হয় এবং ছোট হাতে স্থানান্তর করা হয়, একটি আরও উল্লেখযোগ্য শতাংশ সুপ্ত থাকে এবং দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডারদের ভারসাম্যকে আরও যোগ করে যখন তারা রানের পিছনে জমা হতে শুরু করে।

দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার সাপ্লাইয়ের প্রতিটি চক্রাকার সম্প্রসারণের সময়, দেরী ষাঁড় এবং প্রারম্ভিক ভালুকের বাজারে কেনা কয়েনগুলি বেশিরভাগই লোকসানে থাকে (হালকা নীল)।

এই দলটি শেষ পর্যন্ত "পিক এইচওডিএল"-এ পৌঁছায়, যেখানে তাদের আপেক্ষিক সরবরাহ সমতল হয় যখন তারা দাম বাড়ার জন্য অপেক্ষা করে এবং তাদের কয়েন লাভে নিয়ে আসে। নীচের সাপ্লাই চার্টে হালকা নীল থেকে গাঢ় নীলে পরিবর্তনের মাধ্যমে এটি কল্পনা করা যেতে পারে (চিত্র 7 দেখুন)। সাধারণত, যখন মূল্য সর্বকালের উচ্চতার দিকে বাড়ে, তখন ষাঁড়ের দৌড় গতিতে থাকে এবং সরবরাহের চাপ শুরু হয়।

তার উপর একটি ধনুক রাখা

বিটকয়েনের অপরিবর্তনীয় পাবলিক লেজারের সুন্দর স্বচ্ছতা আমাদেরকে প্রথমবারের মতো আর্থিক বাজারে, উচ্চ এবং নিম্ন সময়ের অগ্রাধিকার বিনিয়োগকারীদের মধ্যে একটি সম্পদের সরবরাহের দোলন প্রত্যক্ষ করতে দেয়। বাজারের প্রকৃতি এবং মানব মনস্তত্ত্ব সম্পর্কে অনেক বই লেখা হয়েছে, এবং এখন আমরা বিটকয়েনের লেজারে থাকা ডেটাতে এই মুক্ত বাজারের আচরণকে পরিমাপ করতে পারি।

বাজার চক্রের মাধ্যমে দীর্ঘমেয়াদী এবং স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডারদের মধ্যে সরবরাহের প্রবাহের মতো বিটকয়েন অন্তর্দৃষ্টি, যা আমাদের অনেককে অন-চেইন বিশ্লেষণে উত্তেজিত করে। এটি একটি আর্থিক নেটওয়ার্ক এবং মূল্যের ভাণ্ডার হিসাবে বিটকয়েনের সাথে যুক্ত সরবরাহের গতিশীলতা এবং বাজারের মনোভাব সম্পর্কে অভূতপূর্ব অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে। বিটকয়েন লেজারের অধ্যয়ন এমনকি একটি প্রতিফলন হিসাবে প্রমাণিত হতে পারে, মানব বাজারের মনোবিজ্ঞানের একটি অপরিবর্তনীয় রেকর্ড, কারণ সম্পদটি একটি একক ল্যাপটপ থেকে বিশ্বের রিজার্ভ সম্পদে পরিণত হয়।