Synnax DeFi বিশ্বের জন্য ক্রেডিট রেটিং পুনরায় কল্পনা করে

ক্রেডিট রেটিং এজেন্সি (সিআরএ) এর ব্যবসায়িক মডেলে স্বার্থের দ্বন্দ্ব 2008 সালের আর্থিক সংকটে প্রকাশ্যে আসে।

বিনিয়োগকারী এবং ইস্যুকারী স্পনসররা (ব্যাংক) বিগ থ্রি (ফিচ, মুডি'স ইনভেস্টর সার্ভিসেস এবং স্ট্যান্ডার্ড অ্যান্ড পুওরস) এর রেটিং এর উপর নির্ভর করে একটি বন্ড ইস্যুকারী সময়মতো অর্থ ফেরত দেওয়ার সম্ভাবনা নির্ধারণ করতে।

একটি ঋণগ্রহীতার ক্রেডিট রেটিং (সাধারণত একটি কোম্পানি, কিন্তু একটি সরকার বা একটি বহুপাক্ষিক সংস্থাও) তার ঋণের মূল্যকে প্রভাবিত করে, বিশেষ করে তার বন্ড, যা একটি বাজারে বাণিজ্য করে। অ্যাপলের মতো একজন ট্রিপল-এ ঋণগ্রহীতা বিনিয়োগ-গ্রেড স্কেলের নিম্ন প্রান্তে থাকা একটি কোম্পানির চেয়ে ধার নিতে কম দিতে যাচ্ছে - এবং জাঙ্ক বন্ড ইস্যু করে এমন একটি কোম্পানির চেয়েও কম, ওরফে উচ্চ-ফলন ঋণ।

ভাল শোনাচ্ছে, কিন্তু মডেলের সমস্যা কে রেটিং এর জন্য অর্থ প্রদান করে তার উপর নির্ভর করে। একটি আদর্শ বিশ্বে, বিনিয়োগকারীরা একটি স্বাধীন রেটিং এর জন্য একটি ফি প্রদান করবে, যা নিশ্চিত করবে যে CRAs একটি সৎ মতামত দিতে স্বাধীন। কিন্তু সম্পদ-ব্যবস্থাপনা শিল্প সিদ্ধান্ত নিয়েছে যে এটি সম্ভাব্য আপস করা রেটিংগুলির বিনিময়ে ফি সংরক্ষণ করবে (বড় সংস্থাগুলি তাদের নিজস্ব অধ্যবসায় করতে পারে)। তাই CRA ইন্ডাস্ট্রি ইস্যুকারীর কাছ থেকে একটি ফি নেয় এবং ইস্যুকারীদের রেটিং দেওয়ার জন্য প্রণোদনা দেওয়া হয় যদি এটি ভাল হয়।

তাত্ত্বিকভাবে এর অর্থ হল শুধুমাত্র কঠিন কোম্পানিগুলো একটি রেটিং কিনেছে, কিন্তু 2008 সালের সাবপ্রাইম-ডেট ক্রাইসিস স্পষ্ট করে দিয়েছিল যে CRA গুলি বান্ডিল করা রিয়েল-এস্টেট ঋণের ট্র্যাঞ্চে ট্রিপল-এ রেটিং দিতে খুশি যা বিষাক্ত হয়ে উঠেছে।

DeFi এর জন্য নতুন মডেল

কারণ "সবাই এটা করছিল", কেউ গুরুতর শাস্তি পায়নি এবং মডেলটি অক্ষত রয়েছে। এটি বেশিরভাগই ঠিক কাজ করে, কারণ শুধুমাত্র খুব বড় কোম্পানি একটি রেটিং বহন করতে পারে। তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলির প্রায় 10 শতাংশের ক্রেডিট রেটিং রয়েছে এবং এগুলি খুব পরিচিত, সুগবেষিত কোম্পানি।

ব্লকচেইনের বিঘ্নকারী শক্তি ধীরে ধীরে আর্থিক পরিষেবার আরও কোণে প্রবেশ করছে। যত বেশি ঋণ প্রদানের প্রোটোকল আবির্ভূত হবে, এবং অবশেষে বাস্তব-বিশ্বের টোকেনাইজেশন রুট হওয়ার সাথে সাথে, ডিজিটাল সম্পদের আকারে ধার নেওয়ার জন্য অনেক সত্তা থাকবে।

ফিনটেকস ডেফাই স্পেসের মধ্যে ক্রেডিট রেটিং প্রদান করতে পপ আপ করছে। প্রযুক্তি-ভিত্তিক ব্যবসার প্রথম তরঙ্গ NFTs আকারে রেটিং তৈরি করার চেষ্টা করেছে। কিন্তু এখন একটি দুবাই- এবং হংকং-ভিত্তিক দল TradFi এর শুরু থেকে সমস্যাটি মোকাবেলা করছে এবং সেই মডেলগুলিকে DeFi-এর জন্য উপযুক্ত মডেলগুলিতে রূপান্তর করছে৷ পথ ধরে তারা ক্রেডিট রেটিংগুলিকে ভিন্ন এবং তারা বলে, আরও ভাল করার জন্য প্রণোদনার একটি ভিন্ন সেট পুনর্বিন্যাস করছে।

"আমরা ডিফল্টের একটি দূরদর্শী সম্ভাবনা প্রদান করব যা একটি ঐতিহ্যগত CRA-এর চেয়ে আরও সঠিক হবে," বলেছেন রবার্ট অ্যালকর্ন, সহ-প্রতিষ্ঠাতা এবং সিইও দুবাইতে (ছবিতে, বামে)৷

Synnax একটি ডিফাই সিআরএ লঞ্চ করার জন্য একটি প্রাক-বীজ তহবিল রাউন্ডে মাত্র $1 মিলিয়ন সংগ্রহ করেছে যা বর্তমানে বিটা-টেস্টিং মোডে রয়েছে, গ্রীষ্মের জন্য একটি লাইভ লঞ্চ হবে৷

অ্যালকর্ন বলেছেন যে ধারণাটি তার পূর্ববর্তী স্টার্টআপ, ক্লিয়ারপুল থেকে উদ্ভূত হয়েছিল, যা অবিচ্ছিন্ন ঋণের জন্য একটি ডিফাই প্রোটোকল। Synnax চালু করতে তিনি হংকং-ভিত্তিক হেক্স ট্রাস্টের দারিও ক্যাপোডিসি এবং অ্যালেসিও কোয়াগলিনির সাথে একত্রিত হন, একটি ডিজিটাল সম্পদ রক্ষাকারী। প্রতিষ্ঠাতাদের আন্তর্জাতিক ব্যাঙ্কগুলিতে স্থায়ী আয়ের প্রাক-ক্রিপ্টো ব্যাকগ্রাউন্ড রয়েছে।

এনক্রিপ্টেড বনাম স্বচ্ছ

Capodici, যিনি COO হিসাবে কাজ করেন, বলেছেন Synnax এর মডেলটি রেট কোম্পানীর কাছ থেকে এনক্রিপ্ট করা ডেটা নেয় এবং স্বাধীন ডেটা বিজ্ঞানীদের একটি নেটওয়ার্ককে একাধিক রেটিং নিয়ে আসতে তাদের নিজস্ব মেশিন-লার্নিং মডেল ব্যবহার করতে দেয়৷ রেট কোম্পানিগুলি লাভজনকতা এবং লিভারেজের মতো ডেটাতে রিয়েল-টাইম আপডেটগুলি দেখানোর জন্য API প্রদান করে, তবে ডেটা বিজ্ঞানীরা তাদের মডেলগুলিতে ডেটার নিজস্ব উত্স অন্তর্ভুক্ত করতে পারে, যেমন ম্যাক্রো তথ্য বা সোশ্যাল মিডিয়া সেন্টিমেন্ট।

ডেটা সায়েন্টিস্টদের নেটওয়ার্ক কয়েক ডজন বা এমনকি শত শত বিভিন্ন স্কোর তৈরি করতে পারে যাতে সময়মতো ঋণ পরিশোধের হারের সম্ভাবনা নির্ধারণ করা যায়। Synnax এগুলিকে একক ক্রেডিট রেটিংয়ে একত্রিত করে, যা সর্বজনীন করা হয়, যদিও অন্তর্নিহিত রেট কোম্পানির ডেটা ব্যক্তিগত থাকে।

---

---

"আমরা ডেটা একত্রিত করি এবং কার মডেলটি সবচেয়ে সঠিক তার উপর ভিত্তি করে বিশ্লেষকদের ওজন করি," ক্যাপোডিসি বলেছেন। “এটি একটি একক ভিউ প্রদান করে কিন্তু রিয়েল-টাইম আপডেট সহ শত শত অ্যালগরিদমের উপর ভিত্তি করে। এটি প্রথাগত CRA এর থেকে ভিন্ন যার রেটিং হল একক বিশ্লেষক বা মডেলের দৃষ্টিভঙ্গি, এবং যেটি শুধুমাত্র তখনই পরিবর্তিত হয় যখন একটি কোম্পানি তার সর্বশেষ আর্থিক বিবৃতি প্রকাশ করে।"

এটি শুধুমাত্র চূড়ান্ত সমষ্টিতে আরও ওজনকে ঝুঁকে দেয় না, তবে ওজন নির্ধারণও ফি মডেলে একটি ভূমিকা পালন করে।

রাজস্ব প্রবাহ

Synnax তিনটি রাজস্ব স্ট্রিম তৈরি করছে। প্রথমত, রেট কোম্পানিগুলি ত্রৈমাসিক সাবস্ক্রিপশনের ভিত্তিতে অর্থ প্রদান করে। দ্বিতীয়ত, ব্যবহারকারীরা (হেজ ফান্ড, ব্রোকার) একটি সাবস্ক্রিপশন প্রদান করে হুডের নীচে নজর দেওয়ার জন্য - রেটিং এর পিছনে মডেলগুলির মধ্যে অনেক সূক্ষ্মতা রয়েছে। তৃতীয়ত, ব্যাঙ্ক, আন্ডাররাইটার, ঋণদাতা, বা ফিনটেকগুলি তাদের নিজস্ব মডেল চালানোর জন্য ডেটা কিনতে পারে, যাতে তাদের গ্রাহকদের জন্য DeFi ঋণের মূল্য নির্ধারণ করতে সহায়তা করে।

অর্থও প্রবাহিত হয়, তথ্য বিজ্ঞানীদের কাছে। তাদের ওজনের উপর ভিত্তি করে পুরস্কৃত করা হয়, যা তাদের মডেলগুলি কতটা ভবিষ্যদ্বাণীমূলক, ডিফল্ট হারের পাশাপাশি অন্যান্য মেট্রিক্স যেমন স্প্রেড বা ট্রেডিং ভলিউমের পূর্বাভাসের উপর ভিত্তি করে।

এটি ক্রিপ্টো হওয়ায়, ডেটা সায়েন্টিস্টদের একটি সিনাক্স গভর্নেন্স টোকেন, সিনাই-এ অর্থ প্রদান করা হবে, যা এখনও তৈরি করা হয়নি। গ্রাহকরা এই বিন্যাসে পরিষেবার জন্যও অর্থ প্রদান করবেন। Synnax ভার্চুয়াল-অ্যাসেট এক্সচেঞ্জে Synai ট্রেড করার জন্য ডিসকাউন্ট উইন্ডো সহ একটি ট্রেজারি পরিচালনা করবে। সিনাক্স তার ব্যবহারকারীদের ভোটে সাড়া দেওয়ার জন্য বা নতুন এআই মডেল তৈরির প্রতিযোগিতায় অংশগ্রহণের জন্য সিনাই দিয়ে পুরস্কৃত করবে।

Synnax, এবং সাধারণভাবে DeFi ওয়ার্ল্ড, ঐতিহ্যগত CRA মডেলে কোন ঘাটতি তৈরি করতে যাচ্ছে না, যেটি বড় তালিকাভুক্ত কোম্পানিগুলিকে পরিবেশন করার জন্য ডিজাইন করা হয়েছে। প্রতিষ্ঠাতারা বলছেন যে এটি এমন বেসরকারি সংস্থাগুলির লক্ষ্য করে যারা ব্লকচেইন-ভিত্তিক অর্থায়নে আগ্রহী।

তবে দুটি বিশ্ব একে অপরকে প্রভাবিত করতে পারে।

TradFi এর উপর DeFi এর প্রভাব

অ্যালকর্ন বলেছেন যে তিনি আশা করেন যে ঐতিহ্যগত CRAগুলি তাদের নিজস্ব কাজ বৃদ্ধি করতে Synnax ডেটা ব্যবহার করে ক্লায়েন্ট হয়ে উঠবে। Synnax সেই বড় পাবলিক কর্পোরেশন সহ প্রায় 2,000 কোম্পানিতে রেটিং দিতে চায়। কোম্পানিগুলি ডিফাই স্পেসে না থাকলেও এটি একটি বিকল্প রেটিং প্রদান করবে।

জিনিসগুলিকে সহজ রাখার জন্য, Synnax TradFi রেটিং সিস্টেম (ট্রিপল-এ এবং ডাউন) এর সাথে লেগে থাকার সিদ্ধান্ত নিয়েছে, তবে এটি দেখতে আকর্ষণীয় হবে যে কীভাবে, সময়ের সাথে সাথে, এটির রেটিংগুলি ঐতিহ্যগত CRA দ্বারা জারি করা রেটিংগুলির সাথে আলাদা বা মানানসই হয়৷

DeFi রেটিংগুলিও নিয়মিত পরিবর্তন করার জন্য বোঝানো হয়৷ রেট কোম্পানীগুলি তাদের স্কোর উন্নত দেখতে পাবে যদি তারা আরও স্বচ্ছ হয়। এর মানে আরও ডেটা প্রদানের পাশাপাশি ডেটা API-সক্ষম এবং ম্যানুয়ালি আপলোড করা হয়নি তা নিশ্চিত করা। এটিও কোম্পানিগুলির ঋণযোগ্যতা দেখার একটি নতুন উপায় তৈরি করবে।

হাইব্রিড মূল্যের মডেল রয়েছে, যা চূড়ান্ত রেটিংকে প্রভাবিত করতে পারে, যদি প্রকৃতপক্ষে স্থিতাবস্থা-বিজনেস মডেলের মধ্যে পক্ষপাত লুকিয়ে থাকে।

একটি CRA-এর জন্য এই মডেলটি বিনিয়োগ ব্যাঙ্ক এবং ঋণদাতাদের ঋণ প্রদানের পদ্ধতিতেও প্রভাব ফেলবে। ডেটা যেভাবে ট্রিট করা হয় এবং যেভাবে ক্যাপিটাল ট্রিট করা হয় তা থেকে এটি।

TradFi-এ, আন্ডাররাইটিং ব্যাঙ্কগুলিতে তাদের ঋণ-পুঁজি-বাজার দলে লোক থাকে যারা ক্লায়েন্টদের সাথে তাদের ক্রেডিট রেটিং উন্নত করার জন্য, আর্থিক প্রকৌশলের মাধ্যমে এবং কোম্পানিগুলি কীভাবে ট্যাক্স এবং অ্যাকাউন্টগুলি রিপোর্ট করে। ডিফাই সেটিংয়ে এই ধরণের জিনিস কার্যকর হবে না, কারণ ব্যাংকাররা (তত্ত্বগতভাবে) এই সমস্ত বিকেন্দ্রীভূত ডেটা বিজ্ঞানীদের প্রভাবিত করতে সক্ষম হবে না।

"ডেটা বিজ্ঞানীরা ফেস ভ্যালুতে ফাজড ডেটা জমা নেবেন না," অ্যালকর্ন বলেছেন।

Capodici যোগ করে যে TradFi রেটিংগুলি ব্যাঙ্কের মূলধন চার্জ কমানোর জন্য ডিজাইন করা হয়েছে৷ ব্যাঙ্ক অফ ইন্টারন্যাশনাল সেটেলমেন্ট নিয়মের অধীনে, ব্যাঙ্কগুলি ফি-ভিত্তিক ব্যবসা পছন্দ করে, যেগুলির মূলধন খরচ হয় না। কিন্তু ঋণ দেয়। তাই ইক্যুইটি আন্ডাররাইটিং করে (কারণ স্টকটি সংক্ষেপে একটি ব্যাঙ্কের ব্যালেন্স শীটে বসে)।

অতএব, ব্যাঙ্কগুলি শুধুমাত্র তাদের সবচেয়ে বড় ক্লায়েন্টদের জন্য আন্ডাররাইটিং করতে চায়, যাদের কাছ থেকে তারা অন্যান্য উপায়ে (লেনদেন ব্যাঙ্কিং, এফএক্স, সম্পদ ব্যবস্থাপনা, ইত্যাদি) প্রচুর পরিমাণে ফি-ভিত্তিক রাজস্ব জেনারেট করার আশা করে। শুধুমাত্র সবচেয়ে বড় কর্পোরেশনগুলি ক্রেডিট রেটিং পাওয়ার এটি একটি কারণ: ছোট এবং প্রাইভেট প্লেয়াররা ঐতিহ্যবাহী পুঁজিবাজার থেকে লক আউট।

বেসরকারি পুঁজিবাজার

এটা সম্ভব, তবে, এই ধরনের কোম্পানিগুলি DeFi বাজারে ধার নিতে পারে এবং তারা তাদের কোষাগারের প্রয়োজনগুলিকে সমর্থন করার জন্য একটি সাশ্রয়ী মূল্যের ক্রেডিট রেটিং পেতে সক্ষম হবে।

অ্যালকর্ন বলেছেন, "আমরা প্রাইভেট ক্রেডিট মুভিং অনচেইনের স্থানান্তর আশা করি কারণ এটি অনেক বেশি কার্যকরী, যখন আমরা এটাও মনে করি যে ডিজিটাল-সম্পদ মূলধন কখনও কখনও অফচেইনে লেনদেন করতে চাইবে যখন একটি ফলন পার্থক্য থাকে।"

প্রাক-বীজ তহবিল নো লিমিট হোল্ডিংসের নেতৃত্বে ছিল। অন্যান্য বিনিয়োগকারীদের মধ্যে রয়েছে এডেসা ক্যাপিটাল, কেনেটিক ক্যাপিটাল, বিটস্কেল, রাইজ ক্যাপিটাল, এমএইচ ভেঞ্চারস, হেক্স ট্রাস্ট, মুনভল্ট, গেমফাই ভেঞ্চারস, টাইফন ভেঞ্চারস, অসভিক ক্যাপিটাল, ড্রপ ভেঞ্চারস এবং এভারস্টেক ভেঞ্চারস।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
• প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.digfingroup.com/synnax/