ক্রস কারেন্সি সোয়াপ রিভিউ 2022

ক্রস কারেন্সি সোয়াপ ব্লগগুলি প্রতি বছর ক্লারাস ব্লগে ভাল পারফরম্যান্স চালিয়ে যাওয়ার সাথে, আসুন 2022-এ কী লেনদেন হয়েছে তা একবার দেখে নেওয়া যাক।

এসডিআরভিউ ক্রস কারেন্সি বেসিস অদলবদলের মাসিক ভলিউম লেনদেন দেখায়। এগুলো হল, সামগ্রিকভাবে, ভ্যানিলা ইন্টারব্যাঙ্ক ধরনের মার্ক-টু-মার্কেট ক্রস কারেন্সি সোয়াপ।

দেখাচ্ছে;

• XCCY ভিত্তিতে মাসিক ভলিউম গত দুই বছর ধরে অদলবদল হয়েছে। আমাদের পূর্ববর্তী চেক করুন ক্রস কারেন্সি ব্লগ 2021 এর জন্য বড় গল্প দেখতে!
• 2022 সালে ক্রস কারেন্সি মার্কেটে সিজন্যালিটি জীবন্ত এবং ভাল ছিল।
• প্রথাগত "ইস্যুয়েন্স সিজন" - জানুয়ারী, ইস্টারের আশেপাশে এবং সেপ্টেম্বর/অক্টোবর 2022 সালে সবচেয়ে বড় ভলিউম দেখেছিল।
• বৃহৎ আন্তঃসীমান্ত ইস্যুই সম্ভবত চাহিদার প্রধান চালক।
• 1 সালে Q2022 ছিল বৃহত্তম আয়তনের সময়কাল, ঘটনার ঝুঁকি সহ ঝুঁকির ড্রাইভিং রিপজিশনিং।
• দুই বছরের তুলনা করলে, 15 সালের তুলনায় গত বছর USD সমমানের ভলিউম প্রায় 2021% বেশি ছিল।
• EURUSD ভলিউমের সর্বাধিক বৃদ্ধি দেখেছে, প্রায় 30% বৃদ্ধিতে, যেখানে AUD ভলিউম প্রায় 20% কমেছে।

এসডিআরভিউ এছাড়াও ক্রস কারেন্সি সোয়াপ ট্রেড করা DV01 দেখায়:

ভলিউমের সামগ্রিক প্যাটার্ন 2022 সালে দুটি চার্টের মধ্যে কিছুটা একই রকম। XCCY ভিত্তিতে জানুয়ারী সত্যিই একটি বড় ঝুঁকির মাস, এবং মার্চ ছিল ঝুঁকির জন্য একটি সত্যিকারের শিখর – এটি শুধুমাত্র সংক্ষিপ্ত-এন্ড রিপজিশনিং ছিল না। DV01 ভিত্তিতে ডিসেম্বরে ড্রপ-অফ আরও বেশি চিহ্নিত ছিল।

প্রতি মাসে লেনদেন করা ট্রেডের সংখ্যার সাথে দুটি চার্ট একত্রিত করা আমাদেরকে 2022 সালে XCCY সোয়াপ মার্কেটে "স্ট্যান্ডার্ড" ট্রেড সম্পর্কে কিছু ধারণা দেয়।

প্রথমত, প্রতিটি মুদ্রা জোড়ার জন্য $মিলিয়ন সমতুল্য গড় বাণিজ্যের আকার:

দেখানো হচ্ছে যে বছরের গড় বাণিজ্যের আকার JPYUSD-এ $85m থেকে EURUSD-এ $125m। গড় প্রতি মাসে অনেক পরিবর্তিত হয় তবে - উদাহরণস্বরূপ, কম ভলিউম থাকা সত্ত্বেও, গড় বাণিজ্যের আকার ছিল $158m EURUSD ডিসেম্বরে।

এবং পরবর্তী গড় DV01 প্রতিটি মুদ্রার জন্য হাজার হাজার ডলারে ট্রেড করেছে:

এখন, এই টেবিলগুলির প্রতিটি ব্লক রিপোর্টিং থ্রেশহোল্ডের সাপেক্ষে - তাই সেগুলিকে অবশ্যই ছোট করা হয়েছে, "গড়" এর চেয়ে "মধ্য" গড়ের বেশি প্রতিনিধিত্ব করে। XCCY ট্রেডের 3% থেকে 10% পর্যন্ত যেকোনো কিছু প্রতি মাসে ব্লক থ্রেশহোল্ডের উপরে রিপোর্ট করা হয়েছে:

ধরে নিই যে ব্লক ট্রেডগুলি সমস্ত পরিপক্কতা জুড়ে সমানভাবে ছড়িয়ে আছে (এটি কি ন্যায্য?), আমরা বলতে পারি যে:

• EURUSD-এ, গড় বাণিজ্যের আকার $125m এর চেয়ে বড়, যা কমপক্ষে $40K DV01 ঝুঁকির প্রতিনিধিত্ব করে। এটি প্রায় 3.4 বছরের গড় পরিপক্কতা বোঝায় (অর্থাৎ 125Y এর $3.4m DV40 ঝুঁকির $01K সমতুল্য)।
• GBPUSD-তে, ধারণাগত আকারগুলি $105m সমতুল্য, কিন্তু এখনও গড় $40K DV01 এর সমান। এটি 4.1 বছরের দীর্ঘ গড় পরিপক্কতা বোঝায়।
• JPYUSD একটি ছোট বাজার। গড় ধারণাগত আকার মাত্র $85m এবং $26K DV01, গড় পরিপক্কতা 3.1 বছর বোঝায়।
• অবশেষে, AUDUSD পরিসংখ্যান একটি আশ্চর্যজনকভাবে চঙ্কি গড় বাণিজ্য আকারের পরামর্শ দেয়। $102m এ এটি GBPUSD এর সাথে সঙ্গতিপূর্ণ, কিন্তু গড় DV01 মাত্র $21K-তে অনেক কম। এটি মাত্র 2.2 বছরের গড় পরিপক্কতা তৈরি করে - যা কম বলে মনে হয়? আমি জানি AUDUSD-এর দীর্ঘ-শেষ প্রায় 15Y এর জন্য সত্যিই তারল্যের জন্য সংগ্রাম করে, কিন্তু আমি অবাক হয়েছি যে গড় এত ছোট হয়ে এসেছে।

ব্লক ট্রেড এবং "স্বাভাবিক" ট্রেডের মধ্যে ডেটা বিভক্ত করে এই গড়গুলি আরও পরিমার্জিত করা যেতে পারে - আপনি এই ধরনের বিশ্লেষণে আগ্রহী কিনা তা আমাদের জানান। আমি এটাও হাইলাইট করা উচিত ব্লক থ্রেশহোল্ড Q1 2023 এ পরিবর্তন হবে - এই সম্পর্কে আরও জানতে আমার পুরানো ব্লগ দেখুন:

SEF ট্রেডিং

ভ্যানিলা XCCY ভিত্তিতে SEF ট্রেডিংয়ের পরিপ্রেক্ষিতে, 2022 সালের প্রতি মাসে ট্রেড কাউন্ট অনুসারে SEF ট্রেডিংয়ের অনুপাত বেশ স্থিতিশীল ছিল। শুধুমাত্র 24-32% বাণিজ্য অফ-SEF হিসাবে রিপোর্ট করা হয়েছে:

একটি অনুস্মারক হিসাবে, এটি সমগ্র বিশ্ব বাজারকে কভার করে না – তাই বলা কঠিন যে XCCY-তে SEF ট্রেডিং যেমন ব্রেক্সিট থেকে একটি বিশেষ সুবিধা পেয়েছে কিনা। একটি নির্দিষ্ট রায় কল করার জন্য আমাদের ইউরোপীয় (বা ইউকে!) স্বচ্ছতা ডেটার প্রয়োজন হবে৷

উপর এসইএফভিউ, আমাদের কাছে SEF প্রতি ক্রস কারেন্সি অদলবদলের জন্য সামগ্রিক 2022 মার্কেট শেয়ারের পরিসংখ্যান রয়েছে:

দেখাচ্ছে;

• গত বছর আমাদের চারটি মুদ্রা জোড়ায় ক্রস কারেন্সি বেসিসে মাত্র 4টি SEF রিপোর্ট করেছে।
• ধারণাগত পরিপ্রেক্ষিতে, Tulletts 47% এ বৃহত্তম বাজার শেয়ার রিপোর্ট করেছে।
• ঐতিহ্য বছরের জন্য 25% এ দ্বিতীয় ছিল.
• বিজিসি ২০% নিয়ে তৃতীয় স্থানে।

এই ডেটার সাথে দুটি জিনিস নোট করুন:

• Tulletts এবং ICAP XCCY ডেস্কগুলিকে অবশ্যই তাদের সমস্ত SEF ট্রেড একটি একক স্থানে পাঠাতে হবে৷
• এই ডেটা অগত্যা পুরো বাজারের প্রতিনিধি নয়, শুধুমাত্র অংশটি SEF-এ ট্রেড করা হয়।

বাজারের যে অংশে IS SEF-এ লেনদেন করে, এখন আমাদের কাছে বাণিজ্য-স্তরের স্বচ্ছতা আছে যেখানে একটি অদলবদল বাণিজ্য হয়েছে। নীচে আমিরের ব্লগ অনুসারে, যা USD অদলবদল দেখেছে:

5 ই ডিসেম্বর থেকে, আমরা দেখতে পাচ্ছি কোন প্ল্যাটফর্মে ক্রস কারেন্সি অদলবদল ট্রেড করেছে:

দেখাচ্ছে;

• XCCY ভিত্তির জন্য নোশনাল ভলিউম 5 ডিসেম্বর থেকে প্ল্যাটফর্ম প্রতি "ON SEF" হিসাবে রিপোর্ট করা হয়েছে।
• প্ল্যাটফর্মগুলি তথাকথিত "MIC" কোড দ্বারা চিহ্নিত করা হয়। সরল ইংরেজিতে, আমাদের আছে:
  • TPSE, IMRD, TPIR = Tulletts SEF, TP ICAP UK MTF এবং TP ICAP ইউরোপ MTF।
  • TSEF এবং TCDS = Trads SEF এবং Trads OTF।
  • ISWV = ICAP ভয়েস
  • BGCD এবং BGCO = BGC
  • XYIE = Yieldbroker (একটি অস্ট্রেলিয়ান দালাল)

এটি আমাদের রিয়েল-টাইমে ট্রেড নিরীক্ষণ করতে দেয় কারণ তারা প্রতিটি SEF এর মাধ্যমে আসে SDRView পেশাদার, আমরা পূর্বে কীভাবে ডেটা ব্যবহার করতে পেরেছি তার একটি উল্লেখযোগ্য পরিবর্তন। এটি আমাদেরকে মার্কেট শেয়ার নিরীক্ষণ করার অনুমতি দেয়:

• বাণিজ্য গণনা
• কল্পিত
• DV01
• ব্লক ট্রেড
• মর্ম

উদাহরণ স্বরূপ:

বাজারের সাথে জড়িত সকলের জন্য বেশ আকর্ষণীয় ডেটা এবং মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে স্বচ্ছতার ডেটার উন্নতি দেখতে ভাল লাগছে৷

সংক্ষেপে

• 15 সালে ক্রস কারেন্সি সোয়াপ ভলিউম 2022% বৃদ্ধি পেয়েছে।
• বিশেষ করে EURUSD ভলিউম 30% বৃদ্ধি পেয়েছে।
• কারেন্সি পেয়ারের উপর নির্ভর করে গড় ট্রেড সাইজ $25K থেকে $40K DV01 পর্যন্ত হয়ে থাকে।
• প্রায় এক-চতুর্থাংশ XCCY ট্রেড মার্কিন ডেটাতে অফ-SEF রিপোর্ট করা হয়।
• পাবলিক ডেটার উন্নতির জন্য আমাদের কাছে এখন SEF-এর 75% ট্রেডের জন্য বাণিজ্য-স্তরের স্বচ্ছতা রয়েছে।
• আমরা Q1 2023-এ ব্লক থ্রেশহোল্ডের পরিবর্তনও দেখতে পাব।

• এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
• প্লেটোব্লকচেন। Web3 মেটাভার্স ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
• উত্স: https://www.clarusft.com/cross-currency-swap-review-2022/?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=cross-currency-swap-review-2022