একটি আর্থিক পণ্য চালু করা: কীভাবে সঠিক অর্থায়নের কাঠামো চয়ন করবেন

এই নিবন্ধটি আমাদের নতুন সিরিজের চারটি কিস্তির প্রথম, কিভাবে Fintech কোম্পানিগুলি তাদের অর্থায়নের কৌশল সহজ করতে পারে।

ফিনটেক উদ্যোক্তাদের সাথে আমাদের সবচেয়ে সাধারণ কথোপকথনগুলির মধ্যে একটি হল একটি নতুন আর্থিক পণ্য চালু করতে চাওয়া হল তাদের ব্যবসায় অর্থায়নের জন্য সঠিক কৌশল নির্ধারণ করা। আপনি একটি উল্লম্ব সফ্টওয়্যার কোম্পানি হোন না কেন একটি ফ্যাক্টরিং পণ্য চালু করতে চাইছেন (সমমানের চেয়ে কম মূল্যে অ্যাকাউন্ট গ্রহণযোগ্য বিক্রি করছেন), বা একটি ফিনটেক ঋণদাতা একটি নতুন সম্পদ শ্রেণির অর্থায়নের চেষ্টা করছেন, সঠিক তহবিল কাঠামো বেছে নেওয়ার গতিপথের উপর একটি অর্থপূর্ণ প্রভাব ফেলতে পারে আপনার কোম্পানি, এর স্কেল করার ক্ষমতা এবং আপনার নিচের লাইন।

আমাদের নতুন চার-অংশের ঋণ সিরিজে, আমরা 1) সঠিক তহবিল কাঠামো বেছে নেওয়া, 2) ঋণ সুবিধা নিয়ে আলোচনা করার সময় মূল শর্তাবলী এবং ট্রেডঅফগুলিকে সংজ্ঞায়িত করা, 3) একটি সুবিধার প্রস্তুতি এবং কার্যকর করা এবং 4) পরিচালনা করব এবং একবার একটি সুবিধার জায়গায় রিপোর্ট করা। আমাদের লক্ষ্য হল আপনাকে আপনার ফিনটেক কোম্পানিকে সাফল্যের জন্য সেট আপ করার জন্য প্রয়োজনীয় সমস্ত সরঞ্জাম দেওয়া।

শুরু করার জন্য, এই নিবন্ধে, আমরা প্রথমে বিভিন্ন তহবিল বিকল্পগুলিকে ভেঙে ফেলার উপর ফোকাস করব যা আপনি বিবেচনা করতে চান। তারপরে, আপনি যে আর্থিক পণ্যটি বাজারে আনতে চাইছেন তার জন্য সবচেয়ে উপযুক্ত বিকল্পটি কীভাবে চয়ন করবেন তা আমরা আপনাকে নিয়ে চলব।

আমরা শুরু করার আগে, আমরা স্বীকার করতে চাই যে নিম্নলিখিত পরামর্শগুলির বেশিরভাগই আপনাকে আপনার নতুন আর্থিক পণ্যগুলির জন্য অর্থায়নের কৌশল হিসাবে ইক্যুইটি ব্যবহার করা এড়াতে সহায়তা করে। পরিবর্তে, আমরা অন্যান্য বিকল্পগুলি সনাক্ত করতে চাই যা আপনাকে আপনার রানওয়ে সংরক্ষণ করতে এবং উল্লেখযোগ্য তরল এড়াতে সহায়তা করতে পারে। আমরা যে কোনো প্রথম তহবিল কাঠামোর বিষয়ে আপনার বিবেচনায় একটি সহজ নিয়ম প্রয়োগ করার পরামর্শ দিই: যতদিন সম্ভব ততটা সহজ. আপনার প্রথম সুবিধার জন্য যা "সহজ" তা নিয়ে যাওয়ার মাধ্যমে, আপনি আপনার পণ্যের উপর ফোকাস করতে এবং সম্পদের কার্যকারিতা তৈরি করার জন্য আরও সময় পেয়ে সুবিধাটি পরিচালনার অপারেশনাল জটিলতাকে হালকা করবেন।

উচ্চ স্তরে, একটি নতুন আর্থিক পণ্য চালু করার সময় চারটি সম্ভাব্য কাঠামো রয়েছে যা অনেকেই বিবেচনা করে। আপনি বন্ধুবান্ধব এবং পরিবারের কাছ থেকে মূলধন সংগ্রহ করছেন কিনা তার উপর নির্ভর করে (উচ্চ নিট-মূল্যবান ব্যক্তিদের একটি নেটওয়ার্ক, বা HNWIs) বা প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মধ্যে রয়েছে:

• বন্ধুরা এবং পরিবার: পরিবার, বন্ধুবান্ধব এবং HNWIs এর মাধ্যমে মূলধন সংগ্রহ করা
  • ঋণ সুবিধা: কিছু ধরণের ঋণের উপকরণ ব্যবহার করে মূলধন, যা খুব সাধারণ (যেমন, কর্পোরেট-স্তরের প্রতিশ্রুতি নোট) থেকে আরও জটিল পর্যন্ত হতে পারে (যেমন, একটি বিশেষ উদ্দেশ্য গাড়ির মাধ্যমে দেওয়া কাঠামোগত সুবিধা, বা SPV) 

• প্রাতিষ্ঠানিক: ব্যাংক, ক্রেডিট তহবিল এবং অন্যান্য প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের মাধ্যমে মূলধন বাড়ানো
  • উদ্যোগ ঋণ: একটি মেয়াদী ঋণ বা রিভলভার সম্পদের তহবিল, যা কর্পোরেট স্তরে বসে
  • গুদাম সুবিধা: একটি দেউলিয়া-দূরবর্তী বিশেষ উদ্দেশ্য বাহন (SPV) — অর্থাৎ, একটি পৃথক সত্তা যা মূল সংস্থাকে ক্ষতির হাত থেকে রক্ষা করে যদি সম্পদের একটি নির্দিষ্ট পুল সম্পাদন না করে, কারণ ঝুঁকিটি একটি পৃথক সত্তার মধ্যে থাকে - যে মূলধন এবং সম্পদ ধারণ করে
  • ফরোয়ার্ড ফ্লো চুক্তি: একটি চুক্তি যেখানে ক্রেতা প্রবর্তকের কাছ থেকে নির্দিষ্ট প্যারামিটারের মধ্যে সম্পদ ক্রয় করতে সম্মত হন

আরেকটি কাঠামো, যা প্রায়শই আলোচনা করা হয়, কিন্তু খুব কমই বাস্তবায়িত হয়, এটি একটি বিনিয়োগের বাহন, যার মাধ্যমে একজন উদ্যোক্তা একটি তহবিল উত্থাপন করেন যা তার উদ্ভূত সম্পদে বিনিয়োগ করবে। এই কাঠামোটি ধারণার ক্ষেত্রে আদর্শ বলে মনে হয়, কারণ মূলধন আরও স্থায়ী এবং শর্তগুলি আরও নমনীয় হতে পারে (চুক্তি এবং অন্যান্য বিধিনিষেধমূলক শর্তাবলী যা প্রায়শই প্রাতিষ্ঠানিক সুবিধার সাথে থাকে)। যাইহোক, এই ধরনের কাঠামো বেশ কিছু আইনি প্রশ্ন উত্থাপন করে, যার মধ্যে প্রবর্তককে বিনিয়োগ উপদেষ্টা হিসাবে নিবন্ধন করতে হবে কিনা। এটি প্রতি তহবিল উত্থাপিত মূলধনের পরিমাণের বৈচিত্র্যকেও সীমাবদ্ধ করে (যা প্রাথমিক পর্যায়ে ব্যবসার জন্য সাধারণত মোটামুটি পরিমিত)। এই বিবেচনার প্রেক্ষিতে আমরা নীচের এই কাঠামো নিয়ে আলোচনা করার জন্য সময় ব্যয় করব না।

ঋণ অর্থায়নের মূল বিষয়গুলি বোঝার জন্য, এটি সম্পদ-সমর্থিত ঋণের কাজের জ্ঞান থাকতে সাহায্য করে—আপনাকে যদি বিষয়টি ধরতে চান তবে আমাদের পোস্টটি দেখুন স্টার্টআপের জন্য ঋণ বাড়ানো সম্পর্কে 16টি জিনিস জানার আছে. আমরা নীচে প্রতিটি তহবিল কাঠামো জুড়ে কিছু মূল তুলনা রেখেছি।

প্রতিটি সুবিধা বিভিন্ন ট্রেডঅফের সাথে আসে। নোট করুন যে প্রাথমিক প্রতিষ্ঠাতারা সাধারণত সুবিধা খরচের উপর ফোকাস করেন (যেমন, সুদের হার এবং ফি)। খরচ, যাইহোক, পুঁজিবাজারের অবস্থা এবং সম্পদ কর্মক্ষমতা পূর্বাভাসের উপর নির্ভর করবে। যদিও খরচ একটি গুরুত্বপূর্ণ বিবেচ্য, এটি অন্যান্য শর্তাবলীর পরিপ্রেক্ষিতেও দেখা উচিত যা আপনি আলোচনা করবেন। আমরা আমাদের পরবর্তী কিস্তিতে এই ট্রেড-অফগুলি সম্পর্কে কীভাবে চিন্তা করব সে সম্পর্কে আরও গভীরে যাব।

আপনার প্রথম পণ্যটির জন্য কাঠামোগতভাবে যা সবচেয়ে বেশি বোধগম্য হয় তা নির্ভর করবে 1) আপনার পণ্যের সময়কাল, 2) আপনার স্কেলিং পরিকল্পনা, 3) ঋণের পূর্বাভাসযোগ্যতা এবং 4) বাজারে আপনার গতি। এই কারণগুলি উপলব্ধ সুবিধার ধরণকে প্রভাবিত করবে, যার ফলস্বরূপ অর্থনীতি, ইক্যুইটি এবং ঝুঁকির জন্য ট্রেডঅফ রয়েছে। আসুন এই চারটি কারণের উপর ঘনিষ্ঠভাবে নজর দেওয়া যাক।

সুচিপত্র

আপনার পণ্যের সময়কাল 

প্রথমত, আপনার আর্থিক পণ্যের সময়কাল একটি তহবিল কাঠামো নির্বাচন করার জন্য একটি মূল লিটমাস পরীক্ষা। কত দ্রুত পুঁজির পরিবর্তন হয় তা প্রভাবিত করতে পারে যে আপনি সেই পণ্যগুলির অর্থায়নের জন্য আপনার নিজস্ব ইক্যুইটি টাই আপ করতে ইচ্ছুক বনাম। নীচে, আমরা খাটো (<1 বছর) কার্যকারী মূলধন ভিত্তিক পণ্য, মধ্যমেয়াদী ঋণ (1-5 বছর), সেইসাথে দীর্ঘ মেয়াদী সম্পদ (5 বছর+) উদ্ভূত ফিনটেক কোম্পানিগুলির জন্য কিছু বিবেচনার বর্ণনা করব।

- স্বল্প সময়ের সম্পদের জন্য: কর্মক্ষম পুঁজি-ভিত্তিক আর্থিক পণ্য যেমন নগদ অগ্রিম, চার্জ কার্ড, ফ্যাক্টরিং এবং প্রাপ্য অর্থায়নের অন্যান্য ফর্ম, সাধারণত <1 বছরের মেয়াদ থাকে এবং দ্রুত চালু করার সুবিধা থাকে। এই পণ্যগুলির সংক্ষিপ্ত সময়কালের পরিপ্রেক্ষিতে, অনেক প্রতিষ্ঠাতা ব্যালেন্স শীটে এই সম্পদগুলির আরও বেশি রাখার এবং তাদের নিজস্ব ইক্যুইটি (যেহেতু আপনি একটি প্রদত্ত বছরে একাধিকবার সেই মূলধন পুনর্ব্যবহার করতে পারেন) বেছে নেওয়ার সিদ্ধান্ত নেন। নোট করুন যে স্বল্প সময়ের সম্পদগুলি নতুন, গুপ্ত পণ্যগুলির জন্যও আদর্শ, কারণ তারা আপনাকে সম্পদের কার্যকারিতা আরও দ্রুত পরীক্ষা করতে এবং প্রাতিষ্ঠানিক ঋণদাতাদের ঋণ টেপ (লোন উৎপত্তি ডেটা) প্রদান করতে দেয়।

স্বল্প মেয়াদী সম্পদ তহবিল সবচেয়ে সাধারণ পথ হয় হয় উদ্যোগ ঋণ or গুদাম সুবিধা. ভেঞ্চার ঋণ একটি দুর্দান্ত স্বল্পমেয়াদী সমাধান হতে পারে, তবে এটি কয়েকটি ভিন্ন কারণে দীর্ঘমেয়াদী তহবিলের বিকল্প হতে পারে না। প্রথমত, উদ্যোক্তা ঋণ প্রদানকারীরা সাধারণত শুধুমাত্র উত্থাপিত ইক্যুইটির একটি অংশ প্রসারিত করবে। দ্বিতীয়ত, ঋণ আপনার ইক্যুইটির (কর্পোরেট স্তরে) থেকে সিনিয়র বসে এবং একচেটিয়াভাবে সম্পদ দ্বারা ব্যাক করা থেকে উপকৃত হয় না। এটি মাথায় রেখে, অনেক উদ্যোক্তা শুরু করার এবং একটি ট্র্যাক রেকর্ড তৈরি করার জন্য একটি দ্রুত বিকল্প হিসাবে উদ্যোগ ঋণ বেছে নেন, কিন্তু একটি গুদাম সুবিধায় রূপান্তরের লক্ষ্য নিয়ে।

সঙ্গে একটি গুদাম সুবিধা, ঋণদাতাদের সাধারণত অগ্রিম হারের প্রয়োজন হয় (প্রায়শই 80-95%), যার মানে আপনাকে ইক্যুইটিতে ধার করা ডলার প্রতি 5-20% কমিট করতে হবে (এবং যে কোনও প্রথম ক্ষতি নিতে হবে)। একটি গুদাম সুবিধার সাথে ভেঞ্চার ঋণের সংমিশ্রণ এই ইক্যুইটির প্রয়োজনকে কাটাতে পারে, তবে নোট ঋণদাতারা সাধারণত দেখতে চান যে কোম্পানির কিছু "খেলাতে ত্বক" আছে। আমরা ভবিষ্যতের ঋণ সিরিজ পোস্টে এই শর্তাবলীর ট্রেডঅফ সম্পর্কে কীভাবে চিন্তা করব সে সম্পর্কে আরও বিশদে যাব।

A ফরোয়ার্ড প্রবাহ চুক্তি, অন্য দিকে, ক্রেতাদের উৎপত্তিকারীর কাছ থেকে সম্পদ ক্রয় করতে যে সময় লাগে তার কারণে সাধারণত খুব অল্প সময়ের সম্পদের জন্য পছন্দ করা হয় না। উদাহরণস্বরূপ, যদি একটি ধার দেওয়া পণ্য 10 দিনের হয় এবং ক্রেতা প্রতিদিন উদ্যোক্তার কাছ থেকে ঋণ ক্রয় করে, কিন্তু একটি ACH পেমেন্ট 1 দিনের প্রাপ্য 10 দিন সময় নেয়, তাহলে তারা ফেরতের 10% হারাতে পারে। ক্রেতারা খুব স্বল্প-মেয়াদী সম্পদ ক্রয়ের সাথে যুক্ত অপারেশনাল বোঝা সম্পর্কেও সতর্ক।

- মাঝারি থেকে দীর্ঘ সময়ের সম্পদের জন্য (1-5 বছর): আপনার ক্রেতার অফার করা মূল্য যদি উপযুক্ত হয়, তাহলে এটি সাধারণত একটি সম্পূর্ণ অফ-ব্যালেন্স শীট বিকল্প বিবেচনা করা বোধগম্য হয় সামনের প্রবাহ চুক্তি. এখানে মূল বিবেচ্য বিষয় হল ইক্যুইটি মূলধন একটি গুদাম সুবিধা বা উদ্যোগ ঋণ ব্যবহার করার জন্য সম্পদে লক আপ করা হবে। উদাহরণ স্বরূপ, আপনি যদি 3-বছরের লোন তৈরি করেন, তাহলে মূল টাকা ফেরত না দেওয়া পর্যন্ত আপনার ইকুইটি মূলধন 3 বছরের জন্য সম্পদে আটকে থাকবে। আপনি যদি 100% অগ্রিম হার সহ $90M লোন নিয়ে থাকেন, তাহলে আপনাকে 10 বছরের মেয়াদে কোম্পানির নগদ $3M লক আপ করতে হবে। এটি ইক্যুইটি মূলধনের একটি অত্যন্ত অদক্ষ এবং ব্যয়বহুল ব্যবহার হবে এবং অতিরিক্ত উত্সগুলির জন্য অর্থায়নের জন্য কোম্পানিকে আরও অনেক বেশি হ্রাস করতে হবে। যাইহোক, মনে রাখবেন যে আপনার ক্রেতার দীর্ঘ তারিখের সম্পদের জন্য একটি ঝুঁকি প্রিমিয়ামের প্রয়োজন হবে, তাই আপনাকে সর্বদা ফরোয়ার্ড ফ্লো ক্রেতার দ্বারা অফার করা মূল্যের বিপরীতে এই জাতীয় যেকোন ক্ষীণতাকে ওজন করতে হবে।

সাধারণত, একটি ফরোয়ার্ড ফ্লো চুক্তিতে, ফিনটেক কোম্পানি গ্রাহকের কাছ থেকে একটি অরিজিনেশন ফি চার্জ করে এবং তারপর পুরো ঋণটি (সাধারণত সমমূল্যে) একজন ঋণ ক্রেতার কাছে বিক্রি করে এবং একটি চলমান সার্ভিসিং ফি চার্জ করে। এই পদ্ধতির সুবিধা হল যে আপনি বৃদ্ধি তহবিল ইকুইটি ব্যবহার করতে হবে না; যাইহোক, আপনি একটি গুদাম সুবিধায় সম্পদ উৎপন্ন হতে পারে এমন নেট-সুদের আয় থেকে বঞ্চিত হবেন (যেহেতু ক্রেতা সেই প্রিমিয়ামটি ক্যাপচার করবে কারণ এটি সম্পদের অ-পারফরম্যান্সের সমস্ত ঝুঁকি নিচ্ছে)। অনেক বেশি ইক্যুইটি প্রয়োজন ছাড়াই কীভাবে নাটকীয়ভাবে স্কেল করা যায় তা বোঝানোর জন্য, বন্ড স্ট্রিটে, আমরা ফরোয়ার্ড ফ্লো চুক্তির মাধ্যমে $900M এর বেশি ঋণ ক্ষমতা অ্যাক্সেস করতে সক্ষম হয়েছি যখন শুধুমাত্র ইক্যুইটিতে $11.5M উত্থাপন করেছি। 

- দীর্ঘমেয়াদী সম্পদের জন্য (5+ বছর): অল্প বয়স্ক স্টার্টআপগুলির জন্য এগুলি অর্থায়ন করা সবচেয়ে কঠিন হতে পারে, তাই সাবধানে চলুন। এই সম্পদগুলির একটি উল্লেখযোগ্য অংশ ব্যালেন্স শীটে রাখার প্রয়োজন হলে তা উল্লেখযোগ্য ক্ষয়/মূল্যবান কার্যকরী মূলধন টাই আপ করতে পারে। এটি মাথায় রেখে, হয় এমন একটি সম্পদ থাকা অত্যন্ত গুরুত্বপূর্ণ যা আপনি বিশ্বাস করেন যে তৃতীয় পক্ষের ঋণদাতাকে আকর্ষণ করার জন্য যথেষ্ট পরিমাণে উল্লেখযোগ্য ফলন তৈরি করতে পারে (অর্থাৎ, দ্বি-সংখ্যার নেট আনলিভারড রিটার্ন) অথবা যেটি ঋণদাতা আত্মবিশ্বাসী হবে তা সহজেই সিকিউরিটিজ করা যেতে পারে। স্কেল সহ (অর্থাৎ, ছাত্র ঋণ / বন্ধকী)। ক ফরোয়ার্ড প্রবাহ চুক্তি or গুদাম সুবিধা সঙ্গে সুরক্ষাকরনের, সম্ভবত এই দীর্ঘ-তারিখের সম্পদগুলির জন্য সেরা বিকল্প কিন্তু সম্পদের কার্যক্ষমতার পূর্বাভাস দিতে সক্ষম না হয়ে অ্যাক্সেস করা কঠিন হতে পারে। 

সুচিপত্র

স্কেলিং পরিকল্পনা

আপনি কত দ্রুত আপনার উদ্ভব বৃদ্ধির আশা করেন? আপনি নিশ্চিত করতে চান যে আপনি আপনার সুবিধার ধারণক্ষমতার মধ্যে আপনার উৎপত্তির পরিমাণ স্কেল করতে পারেন এবং আপনি যে অগ্রিম হারে আলোচনা করেছেন তার ভিত্তিতে ইকুইটির পরিমাণ প্রয়োজন হবে।

আপনি যদি আপনার উদ্ভবের গতি সম্পর্কে অনিশ্চিত হন, তাহলে সবচেয়ে সোজা বিকল্পটি হতে পারে উদ্যোগ ঋণ বা একটি বন্ধু এবং পরিবারের ঋণ সুবিধা আপনার লোন পরীক্ষা করতে, আপনার লোন টেপ তৈরি করতে এবং আপনি যখন একটি বড় সুবিধা বাড়ান তখন আলোচনার লিভারেজ আছে। যাইহোক, উল্লেখযোগ্য বিদ্যমান বন্টন সহ কোম্পানিগুলি তাদের উদ্যোগ ঋণ সুবিধার প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধনের মাধ্যমে দ্রুত স্কেল করবে। আপনি যা সমাধান করছেন তা হল ধারাবাহিকভাবে আপনার উদ্ভবের গতিতে মোতায়েন করার জন্য মূলধন। সঠিক সময় দিতে পারলে, উদ্যোগ ঋণ ঋণের টেপ তৈরি করার এবং আপনার উদ্ভব স্কেল হিসাবে একটি বৃহত্তর সুবিধা প্রদানের জন্য ঋণদাতাদের মধ্যে আস্থা তৈরি করার একটি অস্থায়ী বিকল্পও হতে পারে। একই যুক্তি একটি জন্য সত্য বন্ধু এবং পরিবারের ঋণ সুবিধা. আপনার যদি HNWIs থেকে দ্রুত একটি সুবিধা বাড়াতে বিতরণ থাকে, তাহলে এটি ঋণের টেপ তৈরি করার এবং অবশেষে একটি বড় সম্পদ-সমর্থিত সুবিধা বাড়াতে একটি কার্যকর পথ হিসাবে কাজ করতে পারে। মনে রাখবেন যে আপনি সর্বদা আপনার উদ্ভবের গতির উপর নজর রাখতে চাইবেন এবং আপনার বিদ্যমান সীমা অতিক্রম করার অন্তত ছয় মাস আগে আরও তহবিল ক্ষমতা বাড়াতে শুরু করবেন।

আপনি যদি একটি বড়, ইনকামিং ভলিউম উদ্ভব সম্পর্কে নিশ্চিত হন, তাহলে আপনি একটি সম্পদ-সমর্থিত যানবাহন উত্থাপন করার চেষ্টা করতে পারেন গুদাম সুবিধা বা একটি ফরোয়ার্ড প্রবাহ চুক্তি. উল্লিখিত হিসাবে, একটি গুদাম সুবিধা আকর্ষণীয় সম্পদ অর্থনীতি প্রদান করতে পারে (বিশেষ করে স্বল্প মেয়াদী সম্পদের জন্য) এবং একটি সামনের প্রবাহ এছাড়াও একটি আকর্ষণীয় স্কেলিং বিকল্প হিসাবে কাজ করতে পারে (বিশেষ করে দীর্ঘ সময়ের সম্পদের জন্য)। সুবিধার আকার এবং শর্তাবলী আপনার সম্পদের কার্যকারিতার সাথে সঙ্গতিপূর্ণভাবে পরিবর্তিত হবে, তাই যদি আপনার কাছে অপেক্ষা করার এবং লোন টেপ তৈরি করার ক্ষমতা থাকে (অর্থাৎ, প্রথমে উদ্যোগ ঋণের সাথে ঋণ পরীক্ষা করা), তাহলে আপনি আরও অনুকূল শর্তাবলী পেতে সক্ষম হবেন আপনি অন্যথায় হতে পারে তুলনায়.

ঋণ অনুমানযোগ্যতা 

আপনি আপনার সম্পদ কর্মক্ষমতা কতটা নিশ্চিত? স্কেলিং পরিকল্পনার নিশ্চিততা সাধারণত সম্পদের কার্যকারিতার নিশ্চিততার সাথে হাতে চলে যায়।

আপনি যদি আপনার পারফরম্যান্সের পূর্বাভাসযোগ্যতার বিষয়ে আত্মবিশ্বাসী না হন, হয় কারণ আপনি একটি নতুন / গুপ্ত সম্পদ তৈরি করছেন (অথবা আপনার কাছে সীমিত অর্থায়নের ইতিহাস আছে), তাহলে এটি অনুসরণ করার অর্থ হতে পারে বন্ধু এবং পরিবারের ঋণ সুবিধা বা একটি উদ্যোগ ঋণ সুবিধা একটি ট্র্যাক রেকর্ড তৈরি করতে। 

যদি সম্পদের পারফরম্যান্সের আশেপাশে কিছু মাত্রার পূর্বাভাস থাকে, উদাহরণস্বরূপ, একটি বিদ্যমান পণ্যের সাথে যা একটি নতুন উপায়ে উদ্ভূত হচ্ছে (যেমন, একটি নতুন বাজারের জন্য ফ্যাক্টরিং), তাহলে সম্ভবত প্রতিষ্ঠিত প্রাতিষ্ঠানিক খেলোয়াড় আছে যারা সম্পদের অর্থায়নে সহায়তা করতে পারে উদ্যোগ ঋণ বা সম্ভাব্য একটি সম্পদ-সমর্থিত সুবিধা.

যখন বিদ্যমান ঋণের টেপ থেকে বা ঋণগ্রহীতার অন্তর্নিহিত ক্রেডিট প্রোফাইলের মূল অন্তর্দৃষ্টি থেকে সম্পদের পূর্বাভাসযোগ্যতার উপর উচ্চ আত্মবিশ্বাস থাকে, তখন সম্পদ-সমর্থিত ঋণ বিনিয়োগকারী সহ প্রাতিষ্ঠানিক বিনিয়োগকারীদের একটি বৃহত্তর বাজার থাকে যারা আপনার পণ্যের অর্থায়নে আগ্রহী হতে পারে। . সেক্ষেত্রে, একটি সম্পদ-সমর্থিত সুবিধা স্থাপন করার জন্য সময় এবং সংস্থান দেওয়ার মূল্য হতে পারে যেখানে ঝুঁকি হস্তান্তর করা হবে গুদাম সুবিধা বা ক সামনের প্রবাহ ক্রেতা. যাইহোক, গুদাম সুবিধা এবং ফরোয়ার্ড প্রবাহে প্রতিরক্ষামূলক বিধান থাকবে যেমন সম্পদ কর্মক্ষমতা-ভিত্তিক ট্রিগার এবং আর্থিক চুক্তি। 

বাজারের গতি

এবং অবশেষে, আপনি কত দ্রুত আপনার পণ্য চালু করতে চাইছেন? তীব্র চাহিদা, প্রতিযোগিতা বা অন্যান্য সময়ের সীমাবদ্ধতার সম্মুখীন হলে প্রায়ই প্রতিষ্ঠাতারা বাজারের গতিকে অগ্রাধিকার দিতে বেছে নেন।

একটি নতুন আর্থিক পণ্য চালু করার জন্য নিখুঁত দ্রুততম রুট হল ইক্যুইটি ব্যবহার করা, তবে, উচ্চ খরচ এবং এর সীমাবদ্ধ সম্পদের প্রেক্ষিতে - প্রতিষ্ঠাতারা সাধারণত এটি একটি শেষ অবলম্বন (বা একটি অস্থায়ী সমাধান হিসাবে) ব্যবহার করেন। বাইরের ঋণ পুঁজি বাড়াতে গেলে, দ্রুততম রুটগুলো হয় বাড়াচ্ছে উদ্যোগ ঋণ বা একটি বন্ধু এবং পরিবারের ঋণ সুবিধা. ভেঞ্চার ঋণ দ্রুত উত্থাপন করা যেতে পারে (আপনার শেষ ইক্যুইটি রাউন্ড অনুসরণ করে), বিশেষ করে যদি আপনার ব্যাঙ্ক প্রদানকারীর কাছ থেকে উত্থাপিত হয়, যেহেতু অনবোর্ডিং অধ্যবসায়ের অনেকটাই ইতিমধ্যেই যত্ন নেওয়া হয়েছে। এই ঋণদাতাদের অনেকেই উদ্যোগ ঋণকে একটি সেতু পণ্য হিসাবে দেখেন যা তারা সময়ের সাথে সাথে কোম্পানিকে একটি বড় গুদাম সুবিধায় স্নাতক করতে ব্যবহার করতে পারে। একটি বন্ধু এবং পারিবারিক ঋণ সুবিধাও একটি বিকল্প হতে পারে, তবে এটি থেকে তহবিল সংগ্রহের জন্য HNWIs-এর একটি শক্তিশালী নেটওয়ার্ক প্রয়োজন। উভয় পদ্ধতির সাথে, প্রতিশ্রুতিবদ্ধ মূলধন সাধারণত আকারে মোটামুটি বিনয়ী হয় এবং সম্পদের ঝুঁকি সাধারণত কর্পোরেট স্তরে বসে। গুদাম সুবিধা এবং ফরোয়ার্ড প্রবাহ চুক্তি দীর্ঘমেয়াদী সমাধান, যদিও সেগুলি সেট আপ হতে সাধারণত কয়েক মাস বেশি সময় নেয়।

আমরা স্বীকার করি যে ঋণ বাড়ানো একটি বিভ্রান্তিকর প্রক্রিয়া হতে পারে। আমরা আশা করি যে এই অংশটি আপনাকে বিভিন্ন তহবিল কাঠামো নেভিগেট করার জন্য একটি দরকারী কাঠামো প্রদান করবে। আমাদের পরবর্তী অংশে, আমরা আপনার প্রথম ক্রেডিট সুবিধা নিয়ে আলোচনা করার সময় মূল শর্তাবলী এবং ট্রেডঅফগুলি অনুসন্ধান করব যা আপনাকে ওজন করতে হবে। 

এই প্রতিবেদনে অনেক বিশেষজ্ঞের সাথে আলোচনা থেকে সংকলিত ঋণের শর্তাবলী এবং বাজারের অন্তর্দৃষ্টি রয়েছে। Atalaya, Coventure, Jeeves, Paul Hastings, Point, Silicon Valley Bank, Tacora এবং Upper90-এর সবাইকে ধন্যবাদ যারা এই গবেষণায় অবদান রেখেছেন, বিশেষ ধন্যবাদ সহ রিচ ডেভিস এবং Eoin Matthews কে।