নির্বাহী সারসংক্ষেপ
- চতুর্থ বিটকয়েন দ্রুত অর্ধেক হওয়ার সাথে সাথে, এপ্রিল 2024 এ অনুমান করা হয়েছে, বিটকয়েন সরবরাহের মধ্যে একটি নিবিড়তা তৈরি হচ্ছে যা ঐতিহাসিক স্তরে পৌঁছেছে।
- আমরা 'উপলব্ধ সরবরাহ' উভয়ের জন্যই বিভিন্ন ব্যবস্থা মূল্যায়ন করি, সেইসাথে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের দ্বারা 'সাপ্লাই স্টোরেজ'-এর হার যা নতুন ইস্যুকে 200%+ অতিক্রম করে।
- মার্কেট ক্যাপ এবং রিয়েলাইজড ক্যাপের মধ্যে একটি সম্পর্ক ব্যবহার করে, আমরা অনুমান করি যে এই সরবরাহের সংকীর্ণতার ফলে বিটিসি-তে মূলধনের প্রবাহ মূল্যায়নের উপর অতিরিক্ত প্রভাব ফেলছে।
2024 বিটকয়েন হালভিংয়ের মধ্যে সরবরাহের গতিশীলতার মূল্যায়ন
বিটকয়েন ক্যালেন্ডারের সবচেয়ে প্রত্যাশিত ইভেন্টগুলির মধ্যে একটি হল হাল্ভিং ইভেন্ট, প্রতি 210,000 ব্লকে ঘটছে এবং নতুন কয়েন ইস্যু করার হার 50% কমিয়ে দিচ্ছে। যদিও চতুর্থ অর্ধেকটি ব্লক-উচ্চতা 840,000 এ ঘটতে পূর্ব-নির্ধারিত, খনির ব্লকের প্রাকৃতিক পরিবর্তনশীলতা এবং সম্ভাব্য প্রকৃতির কারণে সঠিক তারিখ এবং সময় অজানা।
বর্তমান গড় ব্লকের ব্যবধানে আমাদের সর্বোত্তম অনুমান হল যে অর্ধেক 158-দিন দূরে, 23-এপ্রিল-2024-এ প্রত্যাশিত৷
খনির উচ্চ CAPEX এবং OPEX চাহিদার পরিপ্রেক্ষিতে, বিটকয়েন খনিরা ঐতিহাসিকভাবে তাদের বিটিসি আয়ের সিংহভাগ খরচ মেটাতে বিতরণ করেছে। নতুন মিন্টেড সরবরাহের মাধ্যমে খনি শ্রমিকদের জারি করা USD মূল্যের YTD উচ্চ হল ~$1B/মাস, যা একটি অ-তুচ্ছ পুঁজি প্রবাহের হেডওয়াইন্ড।
2024-এর পরে অর্ধেক বিশ্বে, এটি $500M/মাসে কমানো হবে, যা এক বছর আগে সেট করা FTX নিম্নসীমার কাছাকাছি $450M/মাস বন্টন চাপের সাথে তুলনীয়।
💡
বিটকয়েন অর্ধেক হওয়ার প্রযুক্তিগত কমনীয়তা এবং অপ্রতিরোধ্য প্রকৃতি ছাড়াও, এটি বিনিয়োগকারীদের জন্য আগ্রহের বিষয়। সমস্ত পূর্ববর্তী অর্ধেকগুলি পরবর্তী 365-দিনে চিত্তাকর্ষক বাজারের পারফরম্যান্সের সম্মুখীন হয়েছে৷
এটি স্বাভাবিকভাবেই ষড়যন্ত্রের একটি বিন্দু তৈরি করে যে অর্ধেক করা এই মূল্য বৃদ্ধি চক্রের প্রাথমিক চালক, নাকি অনেকগুলি কারণের মধ্যে একটি মাত্র। এই সংস্করণে আমরা একটি অন-চেইন দৃষ্টিকোণ থেকে বিতর্কে কিছু রঙ যোগ করতে সরবরাহ এবং বিনিয়োগকারীদের আচরণের নিদর্শনগুলির মাধ্যমে এটি অন্বেষণ করব।
আমরা এটিকে তিনটি বিশ্লেষণ পর্যায়ে বিভক্ত করব:
- 'উপলব্ধ এবং সক্রিয়' সরবরাহের মূল্যায়ন
- 'সাপ্লাই স্টোরেজ এবং সেভিং' এর পরিমাপ হার
- বাজার মূল্যায়নের উপর মূলধন প্রবাহের প্রভাব বিশ্লেষণ করা
️
উপলব্ধ সরবরাহ মূল্যায়ন
আমাদের কলের প্রথম পোর্ট হল BTC এর ভলিউমের একটি অনুমান স্থাপন করা যা মোবাইল, সক্রিয় এবং অবাধে প্রচারিত। অন্য কথায়, বিনিয়োগকারীরা নিকটবর্তী মেয়াদে হাত পরিবর্তন করার আশা করতে পারে এমন উপলব্ধ সরবরাহ কী?
নীচের চার্টে 'কয়েন-এজ'কে প্রধান ইনপুট হিসাবে ব্যবহার করে বেশ কয়েকটি সরবরাহ হিউরিস্টিক কভার করা হয়েছে, একটি মুদ্রা শেষবার চেইনে ব্যয় করার সময় পরিমাপ করে। স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার সাপ্লাই বর্তমানে 2.33M BTC-এর বহু-বছরের সর্বনিম্নে রয়েছে এবং 155-দিন পর্যন্ত পুরানো কয়েনগুলি ক্যাপচার করে যা পরিসংখ্যানগতভাবে সবচেয়ে বেশি ব্যয় করা হয়৷
অন্যান্য মেট্রিক্স যা 'গরম' সরবরাহের বর্ণনা দেয় তার মধ্যে রয়েছে 1-মাসের (1.39M BTC) থেকে ছোট কয়েন, কিন্তু এছাড়াও ফিউচার ওপেন ইন্টারেস্ট (0.41M BTC BTC) ডেরিভেটিভ মার্কেটে 'সাপ্লাই এক্সপোজার' হিসাবে বিবেচনা করতে পারে।
একত্রে, এই 'হট সাপ্লাই' ভলিউমটি প্রতিদিনের বাণিজ্যে অংশগ্রহণকারী সঞ্চালিত সরবরাহের 5% থেকে 10% এর সমান।
গ্লাসনোড আরেকটি সাপ্লাই হিউরিস্টিক তৈরি করেছে যা ওয়ালেটের খরচের আচরণ নিরীক্ষণ করে, ইলিকুইড, লিকুইড এবং হাইলি লিকুইড বালতিতে শ্রেণীবদ্ধ। পরের দুটি নীচে দেখানো হয়েছে যা মানিব্যাগের প্রতিনিধিত্ব করে যেগুলি উভয়ই কয়েন গ্রহণ করে এবং তাদের একটি উল্লেখযোগ্য অনুপাতও ব্যয় করে।
লক্ষণীয় হল বহু-বছরের পতন যা 2020 সালের মার্চ মাসে শুরু হয়েছিল যখন বিশ্ব মহামারী এবং এর সামাজিক প্রতিক্রিয়ার কারণে একটি ভূমিকম্পের পরিবর্তনের সম্মুখীন হয়েছিল।
সুস্পষ্ট কারণে লিকুইড এবং হাইলি লিকুইড সাপ্লাই এবং এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সের মধ্যে উল্লেখযোগ্য ওভারল্যাপ আছে। এই বহু-বছরের নিম্নমুখী প্রবণতা আবারও দৃশ্যমান, যে কয়েনগুলি এক্সচেঞ্জ ওয়ালেটের বাইরে চলে যাচ্ছে এবং খরচের সামান্য ইতিহাস সহ আরও ইলিকুইড ওয়ালেটের দিকে চলে যাচ্ছে।
এর একটি গুরুত্বপূর্ণ সূক্ষ্মতা হল প্রাতিষ্ঠানিক গ্রেড কাস্টোডিয়ান এবং জিবিটিসি (ভবিষ্যত স্পট ইটিএফ গাড়ির জন্য একটি দরকারী রেফারেন্স) এর মতো ইটিএফ স্টাইলের পণ্য উভয়ের ভূমিকা। নীচের চার্টটি আমাদের Coinbase Exchange, Coinbase কাস্টডি এবং GBTC ক্লাস্টারগুলির জন্য সামগ্রিক অন-চেইন ভলিউমের আমাদের সেরা অনুমান দেখায়৷
মার্চ 2020 টার্নিং পয়েন্টটি আবার নোট করুন যেখানে জিবিটিসি এবং কাস্টডি পণ্য উভয়ের চাহিদা উল্লেখযোগ্যভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে, উভয়ই অনেক ক্ষেত্রে ইলিকুইড সরবরাহ হিসাবে শ্রেণীবদ্ধ হবে।
যদি আমরা স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডার সাপ্লাই এবং এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সের তুলনা করি, আমরা দেখতে পাব যে তারা প্রায় 2.3M BTC-এর সমান মাত্রার। একত্রে, 'উপলব্ধ সরবরাহ'-এর এই দুটি পরিমাপ সার্কুলেটিং সরবরাহের 23.8% সমান, যা এখন সর্বকালের সর্বনিম্ন পর্যায়ে রয়েছে।
এটি যুক্তিযুক্ত হতে পারে যে এটি একটি আপেক্ষিক ভিত্তিতে উপলব্ধ BTC সরবরাহকে ঐতিহাসিক নিম্ন পর্যায়ে রাখে।
সঞ্চিত এবং সংরক্ষিত সরবরাহের হার পরিমাপ করা
আমরা প্রতিষ্ঠিত করেছি যে 'উপলভ্য সরবরাহ'-এর বিভিন্ন ব্যবস্থার জন্য সাধারণ প্রবণতা হ্রাস পাচ্ছে। এই প্রবণতাটি এখন কয়েক বছরের পুরানো, কিন্তু জুন 2022 (LUNA-UST এবং 3AC) এর বাজার ব্যাপক বিক্রির পর থেকে এটি উল্লেখযোগ্যভাবে ত্বরান্বিত হয়েছে।
এর বিপরীতে, যখন আমরা 'সংরক্ষিত বা সঞ্চিত' সরবরাহের বিপরীত পরিমাপগুলিকে ওভারলে করি, তখন আমরা দেখতে পাচ্ছি একটি অসাধারণ বিচ্যুতি তৈরি হচ্ছে। এখানে আমরা নিম্নলিখিত হিউরিস্টিক ব্যবহার করে 'সঞ্চিত সরবরাহ' বিবেচনা করি:
- দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার সাপ্লাই (-১৫৫-দিনের চেয়ে পুরনো কয়েন, গাঢ় নীল)
- ইলিকুইড সাপ্লাই (সীমিত খরচের ইতিহাস সহ মানিব্যাগ, হালকা নীল)
- খিলানযুক্ত সরবরাহ (গভীর HODLed এবং হারিয়ে যাওয়া সরবরাহ, দেখুন Cointime Economics, সবুজ)
এই বিচ্যুতি অর্থবহ কারণ এটি পরামর্শ দেয় যে মুদ্রাগুলি সাধারণত এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্স, ফটকাবাজ এবং সক্রিয় বাণিজ্য থেকে দূরে সরে যাচ্ছে এবং দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীদের কোল্ড স্টোরেজ, হেফাজত এবং ওয়ালেটের দিকে চলে যাচ্ছে।
স্কেল বোঝার জন্য, আমরা নতুন ইস্যু করার সাথে তুলনা করতে পারি যে হারে কয়েন সংরক্ষণ করা হচ্ছে এবং সংরক্ষণ করা হচ্ছে। বর্তমানে, প্রতি ত্রৈমাসিকে আনুমানিক 81k BTC খনন করা হয় যা শীঘ্রই অর্ধেক হওয়ার পরে ~40.5k BTC/qtr-এ হ্রাস পাবে৷
যদি আমরা ইলিকুইড সাপ্লাইতে 90-দিনের পরিবর্তনকে ওভারলে করি, তাহলে আমরা দেখতে পাব যে সমস্ত পূর্বের অর্ধেক ইভেন্টের মাধ্যমে ইলিকুইড ব্যালেন্সে একটি টেকসই বৃদ্ধি ঘটেছে। এটি প্রস্তাব করে যে বিনিয়োগকারীদের বাই-সাইড অর্ধেক পর্যন্ত এবং এর মধ্য দিয়ে এগিয়ে যাওয়ার প্রবণতা রাখে, প্রায়শই ইভেন্টের আগে এবং পরে উভয় ক্ষেত্রেই ইস্যু করার হারকে উল্লেখযোগ্যভাবে অতিক্রম করে।
ইলিকুইড সরবরাহ বর্তমানে 180k BTC/qtr হারে বৃদ্ধি পাচ্ছে যা ইস্যু করার চেয়ে 2.2x বেশি।
ইনপুট হিসাবে বিনিয়োগকারীদের হোল্ডিং টাইম ব্যবহার করে 'সঞ্চিত সরবরাহ'-এর লেন্সের মাধ্যমে, আমরা দীর্ঘ-মেয়াদী হোল্ডার (নীল) এবং ভল্টেড সাপ্লাই (সবুজ) এর জন্য একই রকম সঞ্চয় প্যাটার্ন দেখতে পাই। মজার বিষয় হল, এই বিনিয়োগকারীর আচরণ তিনটি তরঙ্গে আসে বলে মনে হচ্ছে:
- তরঙ্গ 1 ভালুক মাঝখানে সময় দাম ATH থেকে তীব্রভাবে সঠিক হিসাবে.
- ভাল্লুকের পরবর্তী পর্যায়ে ওয়েভ 2 চক্র মেঝে প্রতিষ্ঠিত হয় হিসাবে.
- তরঙ্গ 3 অর্ধেক মধ্যে এবং মাধ্যমে নেতৃস্থানীয় বিনিয়োগকারীরা প্রত্যাশায় অর্জন করে।
️
ওয়ার্কবেঞ্চ টিপ: এখানে if-then ফাংশন if(f1,”<“,0,0,f1) ব্যবহার করে ভিজ্যুয়ালাইজেশন উন্নত করার জন্য আমাদের কাছে নেতিবাচক মান লুকিয়ে আছে।
মানিব্যাগের আকার হিউরিস্টিক ব্যবহার করেও সঞ্চয় হার মূল্যায়ন করা যেতে পারে, যেখানে এই চার্টটি 100 BTC-এর কম ধারণকারী সমস্ত সত্তাকে বিবেচনা করে। এই চিংড়ি (< 1BTC), কাঁকড়া (1 থেকে 10BTC) এবং মাছ (10 থেকে 100BTC) বিনিয়োগকারীদের বিস্তৃত অংশ দখল করে, খুচরা থেকে শুরু করে উচ্চ সম্পদের ব্যক্তি পর্যন্ত।
সামগ্রিকভাবে, তাদের সঞ্চয়ের হার 2022 সালের ফেব্রুয়ারী থেকে নতুন ইস্যুকে ছাড়িয়ে গেছে, এটি ইতিহাসের দীর্ঘতম এবং সবচেয়ে টেকসই সময়।
সংক্ষেপে, নীচের চার্টটি 1-জানুয়ারি-2022 থেকে এই বিভিন্ন 'সঞ্চিত' সরবরাহ মেট্রিক্সের নেট ব্যালেন্স পরিবর্তন দেখায়। আমরা আমাদের বেসলাইন হিসাবে সঞ্চালন সরবরাহের পরিবর্তন (কমলা) ব্যবহার করি এবং দেখি যে বিনিয়োগকারীদের দ্বারা সঞ্চয়ের হার 1.1x থেকে প্রায় 2.5x নতুন ইস্যু পর্যন্ত।
শুধুমাত্র ঐতিহাসিক নিম্ন পর্যায়ে আমাদের 'উপলব্ধ সরবরাহ' ব্যবস্থাই নয়, বিনিয়োগকারীদের 'সাপ্লাই স্টোরেজ'-এর হারও প্রাক-অর্ধেক পরিবেশে ইস্যু করার হারের চেয়ে অর্থপূর্ণভাবে বেশি। বিটকয়েনের বাজার চক্রের চক্রাকার প্রকৃতি এবং বাজারের অর্ধেক হওয়ার ঘটনাগুলি এই বিনিয়োগকারী সঞ্চয়ের নিদর্শনগুলির দ্বারা বর্ণনা করা যেতে পারে, যা আমাদের বাজারের একটি কথার কথা মনে করিয়ে দেয়;
বিয়ার মার্কেটের ষাঁড়ের লেখক যা অনুসরণ করে (এবং এর বিপরীতে)
মূলধন জোয়ার স্থানান্তর বিশ্লেষণ
সাম্প্রতিক বেশ কয়েকটি WoC সংস্করণে, আমরা ডিজিটাল সম্পদ ইকোসিস্টেম জুড়ে মূলধনের ঘূর্ণনের উপর ফোকাস করেছি (WOC দেখুন 41, 42, এবং 44) এই সংস্করণগুলিতে, আমরা মূলধনের প্রবাহ, বহিঃপ্রবাহ এবং সম্পদের মধ্যে ঘূর্ণনের জন্য একটি প্রক্সি হিসাবে The Realized Cap ব্যবহার করি।
একটি আচরণগত স্তরে, বিটকয়েনে দীর্ঘমেয়াদী বিনিয়োগকারীরা কম কেনার এবং উচ্চ বিক্রি করার প্রবণতা রাখে, এমন একটি প্রক্রিয়া যা মুনাফা উপলব্ধি করে এবং কয়েনের মূল্য কম খরচের ভিত্তিতে থেকে উচ্চতর করে। 6 সালে $2018k এ অর্জিত একটি কয়েন 60 সালে $2021k-এ বিক্রি হয়, একই কয়েন ভলিউম অর্জন করতে 900% বেশি মূলধনের প্রয়োজন হয়।
একটি গুরুত্বপূর্ণ দিক: আজ যখন 'সঞ্চিত সরবরাহ' বাড়ছে, নীচের চার্টটি বিপরীত দেখাচ্ছে, যেখানে মুনাফা নেওয়া হয় এবং 'সঞ্চিত সরবরাহ' তরল সঞ্চালনে ব্যয় করা হয়।
এই কাঠামোর কথা মাথায় রেখে, আমরা মার্কেট ক্যাপে $1 পরিবর্তন অর্জন করতে বিটকয়েন রিয়েলাইজড ক্যাপের মধ্যে (বা বাইরে) প্রবাহিত হওয়া মূলধনের পরিমাণ তুলনা করতে পারি।
এই চূড়ান্ত মেট্রিক প্রথম একটি সাম্প্রতিক প্রস্তাবিত ছিল গবেষণা প্রতিবেদন, এবং একটি তরলতা বা অস্থিরতা পরিমাপ হিসাবে যদিও হতে পারে. এটি বর্ণনা করে যে বিটকয়েনের মার্কেট ক্যাপে $1.0 পরিবর্তন করতে বাস্তবায়িত ক্যাপ কতটা পরিবর্তন করতে হবে। আমরা কিছু আকর্ষণীয় বিবরণ নোট করি:
- শেষ পর্যায়ে ষাঁড়ের বাজারে (কমলা অঞ্চল) $0.75-এর বেশি, এবং $1.0 মার্কেট ক্যাপ পরিবর্তন অর্জনের জন্য প্রায়ই $1.0-এর বেশি মূলধন প্রবাহের প্রয়োজন হয়। এটি ঐতিহাসিকভাবে একটি অস্থিতিশীল অবস্থা হিসাবে পাওয়া গেছে।
- বিয়ার মার্কেটের সময়, মূলধন এবং বিনিয়োগকারীদের মনোযোগ কমার কারণে, এটি $0.10 এবং $0.30-এর মধ্যে নেমে যেতে পারে। এটি দামের অস্থির পরিবর্তনের দিকে নিয়ে যায়, কারণ ছোট পুঁজির প্রবাহ বা বহিঃপ্রবাহের ফলে একটি অতিরিক্ত প্রভাব পড়ে।
এই মেট্রিকটি $0.25 এর দীর্ঘমেয়াদী মধ্যকার (লাল রঙে) কাছাকাছি, বিটকয়েনের সরবরাহ এবং তারল্য মোটামুটি আঁটসাঁট হওয়ার পরামর্শ দেয়। $0.25 এর একটি মূলধন প্রবাহ/আউটফ্লো মার্কেট ক্যাপে $1.0 পরিবর্তন ঘটায়। অনেক উপায়ে, এটি উপরে আলোচিত সরবরাহের গতিশীলতার সাথে সারিবদ্ধ করে, যেখানে 'উপলব্ধ সরবরাহ' প্রকৃতপক্ষে ঐতিহাসিকভাবে কম, স্টোরেজ রেট বেড়েছে, এবং তারল্য ফলস্বরূপ পাতলা।
️
ওয়ার্কবেঞ্চ টিপ: এই চার্টটি একটি if(f1,”>”,0.75,0,m1) ফাংশন ব্যবহার করে মূল্য m1 হাইলাইট করতে যখন মেট্রিক f1 0.75-এর থ্রেশহোল্ড মানের উপরে থাকে।
অস্ত্রোপচার
চতুর্থ অর্ধেক হওয়ার ঘটনাটি দ্রুত এগিয়ে আসছে এবং এটি বিটকয়েনের জন্য একটি গুরুত্বপূর্ণ মৌলিক, প্রযুক্তিগত এবং দার্শনিক মাইলফলক উপস্থাপন করে। বিনিয়োগকারীদের জন্য, এটি পূর্ববর্তী চক্রে চিত্তাকর্ষক রিটার্ন প্রোফাইল প্রদত্ত চক্রান্তের একটি ক্ষেত্র।
এই সংস্করণে আমরা বিভিন্ন সরবরাহ ব্যবস্থা এবং হিউরিস্টিক ব্যবহার করে বিটকয়েন সরবরাহের মধ্যে নিবিড়তা অন্বেষণ করেছি। এই মেট্রিক্সগুলির মধ্যে উল্লেখযোগ্য সংমিশ্রণ রয়েছে যা নির্দেশ করে যে 'উপলব্ধ সরবরাহ' ঐতিহাসিক নিম্ন স্তরে রয়েছে এবং 'সাপ্লাই স্টোরেজ'-এর হার 2.4x পর্যন্ত একটি ফ্যাক্টর দ্বারা বর্তমান ইস্যুকে ছাড়িয়ে গেছে।
দাবিত্যাগ: এই প্রতিবেদনটি কোন বিনিয়োগ পরামর্শ প্রদান করে না। সমস্ত তথ্য শুধুমাত্র তথ্য এবং শিক্ষাগত উদ্দেশ্যে প্রদান করা হয়. এখানে প্রদত্ত তথ্যের উপর ভিত্তি করে কোন বিনিয়োগের সিদ্ধান্ত নেওয়া হবে না এবং আপনার নিজের বিনিয়োগ সিদ্ধান্তের জন্য আপনি সম্পূর্ণরূপে দায়ী।
উপস্থাপিত এক্সচেঞ্জ ব্যালেন্সগুলি গ্লাসনোডের অ্যাড্রেস লেবেলের বিস্তৃত ডাটাবেস থেকে প্রাপ্ত, যা আনুষ্ঠানিকভাবে প্রকাশিত বিনিময় তথ্য এবং মালিকানাধীন ক্লাস্টারিং অ্যালগরিদম উভয়ের মাধ্যমে সংগ্রহ করা হয়। যখন আমরা বিনিময়ের ভারসাম্য উপস্থাপনের ক্ষেত্রে সর্বোচ্চ নির্ভুলতা নিশ্চিত করার চেষ্টা করি, তখন এটা মনে রাখা গুরুত্বপূর্ণ যে এই পরিসংখ্যানগুলি সর্বদা একটি এক্সচেঞ্জের রিজার্ভের সম্পূর্ণতাকে অন্তর্ভুক্ত করতে পারে না, বিশেষ করে যখন এক্সচেঞ্জগুলি তাদের অফিসিয়াল ঠিকানা প্রকাশ করা থেকে বিরত থাকে। আমরা ব্যবহারকারীদের এই মেট্রিক্স ব্যবহার করার সময় সতর্কতা এবং বিচক্ষণতা অবলম্বন করার আহ্বান জানাই। Glassnode কোনো অসঙ্গতি বা সম্ভাব্য ভুলের জন্য দায়ী করা হবে না। এক্সচেঞ্জ ডেটা ব্যবহার করার সময় অনুগ্রহ করে আমাদের স্বচ্ছতা বিজ্ঞপ্তি পড়ুন.
- এসইও চালিত বিষয়বস্তু এবং পিআর বিতরণ। আজই পরিবর্ধিত পান।
- PlatoData.Network উল্লম্ব জেনারেটিভ Ai. নিজেকে ক্ষমতায়িত করুন। এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোএআইস্ট্রিম। Web3 ইন্টেলিজেন্স। জ্ঞান প্রসারিত. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটোইএসজি। কার্বন, ক্লিনটেক, শক্তি, পরিবেশ সৌর, বর্জ্য ব্যবস্থাপনা. এখানে প্রবেশ করুন.
- প্লেটো হেলথ। বায়োটেক এবং ক্লিনিক্যাল ট্রায়াল ইন্টেলিজেন্স। এখানে প্রবেশ করুন.
- উত্স: https://insights.glassnode.com/the-week-onchain-week-46-2023/
- : আছে
- : হয়
- :না
- :কোথায়
- $ ইউপি
- 000
- 1
- 10
- 100
- 12
- 2000
- 2018
- 2020
- 2021
- 2022
- 2024
- 23
- 25
- 30
- 32
- 3AC
- 7
- 75
- a
- উপরে
- দ্রুততর
- আহরণ
- সঠিকতা
- অর্জন করা
- অর্জন
- অর্জিত
- সক্রিয়
- যোগ
- ঠিকানা
- ঠিকানাগুলি
- অগ্রসর
- পরামর্শ
- পর
- আবার
- থোক
- পূর্বে
- সতর্ক
- আলগোরিদিম
- সারিবদ্ধ
- সব
- প্রায়
- এছাড়াও
- সর্বদা
- জড়
- পরিমাণ
- an
- বিশ্লেষণ
- এবং
- অন্য
- অপেক্ষিত
- অগ্রজ্ঞান
- কোন
- রসাস্বাদন
- সমীপবর্তী
- আন্দাজ
- এপ্রিল
- এপ্রিল 2024
- রয়েছি
- এলাকায়
- বিতর্কিত
- কাছাকাছি
- AS
- সরাইয়া
- পরিমাপ করা
- মূল্যায়ন
- সম্পদ
- সম্পদ
- At
- ATH
- মনোযোগ
- লেখক
- সহজলভ্য
- গড়
- দূরে
- পিছনে
- ভারসাম্য
- ভারসাম্যকে
- ভিত্তি
- বেসলাইন
- ভিত্তি
- BE
- বিয়ার
- ভালুক বাজার
- হয়েছে
- আগে
- আচরণ
- হচ্ছে
- নিচে
- সর্বোত্তম
- মধ্যে
- Bitcoin
- অর্ধেক বিটকয়েন
- বিটকয়েন বাজার
- বিটকয়েন খনি
- বিটকয়েন সরবরাহ
- বাধা
- ব্লক ব্যবধান
- ব্লক
- নীল
- উভয়
- বিরতি
- আনীত
- BTC
- ষাঁড়
- কিন্তু
- কেনা
- বাই-সাইড
- by
- ক্যালেন্ডার
- কল
- CAN
- টুপি
- রাজধানী
- গ্রেপ্তার
- ক্যাচ
- সাবধানতা
- পরিবর্তন
- তালিকা
- প্রচারক
- প্রচলন
- শ্রেণীবদ্ধ
- শ্রেণীভুক্ত করা
- ঘনিষ্ঠ
- থলোথলো
- মুদ্রা
- মুদ্রা-যুগ
- কয়েনবেস
- Coinbase কাস্টডি
- coinbase বিনিময়
- কয়েন
- ঠান্ডা
- হিমাগার
- সমাহার
- মিলিত
- আসা
- তুলনীয়
- তুলনা করা
- ব্যাপক
- শর্ত
- জনতা
- বিবেচনা
- বিবেচনা করে
- বিপরীত হত্তয়া
- ঠিক
- মূল্য
- খরচের ভিত্তিতে
- খরচ
- পারা
- আবরণ
- কভার
- সৃষ্টি
- তৈরি করা হচ্ছে
- ক্রস
- বর্তমান
- এখন
- জিম্মাদার
- হেফাজত
- কাটা
- কাটা
- চক্র
- চক্র
- চক্রাকার
- অন্ধকার
- উপাত্ত
- ডেটাবেস
- তারিখ
- দিন-দিন
- বিতর্ক
- রায়
- সিদ্ধান্ত
- পতন
- পড়ন্ত
- হ্রাস
- গভীর
- চাহিদা
- দাবি
- অমৌলিক
- উদ্ভূত
- বর্ণনা করা
- বর্ণিত
- বিস্তারিত
- উন্নত
- ডিজিটাল
- ডিজিটাল সম্পদ
- প্রকাশ করছে
- বিচক্ষণতা
- আলোচনা
- বণ্টিত
- বিতরণ
- বিকিরণ
- না
- নিচে
- নিন্মমুখী প্রবণতার
- চালক
- ড্রপ
- ড্রপ
- কারণে
- সময়
- গতিবিদ্যা
- প্রতি
- অর্থনীতি
- বাস্তু
- সংস্করণ
- সংস্করণ
- শিক্ষাবিষয়ক
- শেষ
- নিশ্চিত করা
- সম্পূর্ণতা
- সত্ত্বা
- পরিবেশ
- সমতুল্য
- স্থাপন করা
- প্রতিষ্ঠিত
- হিসাব
- আনুমানিক
- ETF
- ঘটনা
- ঘটনাবলী
- প্রতি
- অতিক্রম করা
- ছাড়িয়ে
- মাত্রাধিক
- অতিক্রম করে
- বিনিময়
- এক্সচেঞ্জ
- ব্যায়াম
- আশা করা
- প্রত্যাশিত
- অভিজ্ঞ
- সম্মুখীন
- অন্বেষণ করুণ
- অন্বেষণ করা
- প্রকাশ
- f1
- গুণক
- কারণের
- নিরপেক্ষভাবে
- দ্রুত
- ফেব্রুয়ারি
- কয়েক
- পরিসংখ্যান
- চূড়ান্ত
- প্রথম
- মাছ
- মেঝে
- প্রবাহ
- প্রবাহ
- দৃষ্টি নিবদ্ধ করা
- অনুসৃত
- অনুসরণ
- অনুসরণ
- জন্য
- বিনিয়োগকারীদের জন্য
- ফর্ম
- পাওয়া
- চতুর্থ
- ফ্রেমওয়ার্ক
- থেকে
- FTX
- ক্রিয়া
- ক্রিয়াকলাপ
- মৌলিক
- ভবিষ্যৎ
- ফিউচার
- GBTC
- সাধারণ
- সাধারণত
- পাওয়া
- প্রদত্ত
- গ্লাসনোড
- শ্রেণী
- Green
- halving
- হাত
- আছে
- জমিদারি
- দখলী
- এখানে
- গোপন
- উচ্চ
- উচ্চ নেট মূল্য ব্যক্তি
- ঊর্ধ্বতন
- লক্ষণীয় করা
- অত্যন্ত
- ঐতিহাসিক
- ঐতিহাসিকভাবে
- ইতিহাস
- ধারক
- হোল্ডার
- অধিষ্ঠিত
- গরম
- কিভাবে
- HTTPS দ্বারা
- প্রভাব
- গুরুত্বপূর্ণ
- চিত্তাকর্ষক
- উন্নত করা
- in
- অন্যান্য
- অন্তর্ভুক্ত করা
- আয়
- বর্ধিত
- ক্রমবর্ধমান
- প্রকৃতপক্ষে
- ব্যক্তি
- আয়
- তথ্য
- ইনপুট
- প্রাতিষ্ঠানিক
- স্বার্থ
- মজাদার
- মধ্যে
- বিনিয়োগ
- বিনিয়োগকারীদের
- বিনিয়োগকারীদের
- ইস্যুকরণ
- ইস্যু করা
- IT
- জুন
- লেবেলগুলি
- গত
- বিলম্বে
- পরে
- নেতৃত্ব
- নেতৃত্ব
- বিশালাকার
- কম
- উচ্চতা
- মাত্রা
- আলো
- মত
- সম্ভবত
- সীমিত
- তরল
- তারল্য
- সামান্য
- দীর্ঘ মেয়াদী
- দীর্ঘমেয়াদী ধারক
- নষ্ট
- কম
- lows
- প্রধান
- সংখ্যাগুরু
- অনেক
- মার্চ
- ২৮ শে মার্চ
- বাজার
- বাজার টুপি
- বাজার কর্মক্ষমতা
- বাজার
- অর্থপূর্ণ
- মাপ
- পরিমাপ
- পরিমাপ
- নিছক
- ছন্দোময়
- ছন্দোবিজ্ঞান
- মধ্যম
- হতে পারে
- স্থানান্তর
- মাইলস্টোন
- মন
- খনিত
- miners
- খনন
- নূতন
- মোবাইল
- মনিটর
- অধিক
- সেতু
- চলন্ত
- অনেক
- বহু বছরের
- অবশ্যই
- প্রাকৃতিক
- প্রকৃতি
- কাছাকাছি
- প্রয়োজন
- নেতিবাচক
- নেট
- নতুন
- সদ্য
- না।
- স্মরণীয়
- লক্ষণীয়ভাবে
- লক্ষ্য করুন..
- এখন
- সামান্য পার্থক্য
- সুস্পষ্ট
- ঘটছে
- of
- কর্মকর্তা
- সরকারী ভাবে
- প্রায়ই
- পুরাতন
- পুরোনো
- on
- অন-চেইন
- ONE
- কেবল
- খোলা
- উন্মুক্ত আগ্রহ
- or
- কমলা
- অন্যান্য
- আমাদের
- বাইরে
- প্রবাহিত
- শেষ
- নিজের
- পৃথিবীব্যাপি
- অংশগ্রহণকারী
- বিশেষত
- গত
- প্যাটার্ন
- নিদর্শন
- শতাংশ
- কর্মক্ষমতা
- কাল
- পরিপ্রেক্ষিত
- Plato
- প্লেটো ডেটা ইন্টেলিজেন্স
- প্লেটোডাটা
- বিন্দু
- পোস্ট
- সম্ভাব্য
- বর্তমান
- উপস্থাপন
- চাপ
- মূল্য
- দাম
- প্রাথমিক
- পূর্বে
- প্রক্রিয়া
- পণ্য
- পণ্য বৃদ্ধি
- পেশাদারী
- প্রোফাইল
- মুনাফা
- লাভ
- অনুপাত
- প্রস্তাবিত
- মালিকানা
- প্রদান
- প্রদত্ত
- প্রক্সি
- প্রকাশিত
- উদ্দেশ্য
- রাখে
- সিকি
- ঢালু পথ
- রেঞ্জ
- হার
- হার
- পৌঁছেছে
- পড়া
- প্রতীত
- কারণে
- গ্রহণ করা
- সাম্প্রতিক
- লাল
- উল্লেখ
- সম্পর্ক
- উপর
- অসাধারণ
- স্মারক
- রিপোর্ট
- চিত্রিত করা
- প্রতিনিধিত্বমূলক
- প্রতিনিধিত্ব করে
- সংরক্ষিত
- প্রতিক্রিয়া
- দায়ী
- ফল
- ফলাফল
- খুচরা
- প্রত্যাবর্তন
- ভূমিকা
- একই
- সংরক্ষিত
- রক্ষা
- উক্তি
- স্কেল
- অধ্যায়
- দেখ
- মনে হয়
- ভূমিকম্প
- বিক্রি করা
- বিক্রি বন্ধ
- অনুভূতি
- সেট
- বিভিন্ন
- পরিবর্তন
- শিফটিং
- স্বল্পমেয়াদী
- স্বল্পমেয়াদী ধারক
- প্রদর্শিত
- শো
- গুরুত্বপূর্ণ
- উল্লেখযোগ্যভাবে
- অনুরূপ
- থেকে
- আয়তন
- ছোট
- সামাজিক
- বিক্রীত
- কেবলমাত্র
- কিছু
- শীঘ্রই
- ব্যয় করা
- খরচ
- অতিবাহিত
- অকুস্থল
- স্পট ইটিএফ
- লুৎফর
- পর্যায়
- ইন্টার্নশিপ
- শুরু
- শুরু
- স্টোরেজ
- সঞ্চিত
- সংগ্রাম করা
- শৈলী
- প্রস্তাব
- সরবরাহ
- সোমালিয়ার দিকে নিচ্ছে
- ধরা
- কারিগরী
- ঝোঁক
- মেয়াদ
- চেয়ে
- যে
- সার্জারির
- তথ্য
- বিশ্ব
- তাদের
- তাহাদিগকে
- সেখানে।
- এইগুলো
- তারা
- এই
- যদিও?
- তিন
- গোবরাট
- দ্বারা
- সর্বত্র
- সময়
- ডগা
- থেকে
- আজ
- প্রতি
- বাণিজ্য
- স্বচ্ছতা
- প্রবণতা
- বাঁক
- সন্ধিক্ষণ
- দুই
- অজানা
- অপ্রতিরোধ্য.
- টেকসই
- us
- আমেরিকান ডলার
- USD মূল্য
- ব্যবহার
- ব্যবহারকারী
- ব্যবহারসমূহ
- ব্যবহার
- ব্যবহার
- মাননির্ণয়
- মূল্য
- মানগুলি
- বৈচিত্র্য
- বিভিন্ন
- যানবাহন
- মাধ্যমে
- ভাইস
- দৃশ্যমান
- উদ্বায়ী
- অবিশ্বাস
- আয়তন
- ভলিউম
- মানিব্যাগ
- ওয়ালেট
- ছিল
- ঢেউখেলানো
- উপায়
- we
- আমরা একটি
- কি
- কখন
- কিনা
- যে
- যখন
- যতক্ষণ
- ব্যাপক
- ইচ্ছা
- সঙ্গে
- মধ্যে
- শব্দ
- বিশ্ব
- মূল্য
- would
- বছর
- বছর
- আপনি
- ছোট
- আপনার
- zephyrnet
- এলাকার