বিটকয়েন মার্কেট ওভারভিউ
বিটকয়েন মার্কেট এই সপ্তাহে তুলনামূলকভাবে সংকীর্ণ 5.4% রেঞ্জের মধ্যে লেনদেন করেছে, যার সর্বনিম্ন $57,168 এবং $60,265 এর উচ্চ। বিটকয়েন এখন পুরো এক সপ্তাহের জন্য $1 ট্রিলিয়ন বাজার মূলধনে ট্রেডিংয়ের মাইলফলক ছুঁয়েছে, এমন একটি অবস্থান যা $53,566-এর উপরে সমস্ত মূল্য ধরে রাখবে। এটি বিটকয়েন এবং সামগ্রিকভাবে ক্রিপ্টোকারেন্সি অ্যাসেট ক্লাসের জন্য একটি শক্তিশালী ভোট।
অন-চেইন অ্যাক্টিভিটি $10 ট্রিলিয়ন থ্রেশহোল্ডের উপরে লেনদেনের 1% সঞ্চালন সরবরাহের সমান ভলিউমের সাথে এই অবস্থানকে আরও শক্তিশালী করে চলেছে৷ ইতিমধ্যে, খনি শ্রমিকরা সঞ্চয় মোডে ফিরে এসেছে এবং অন-চেইন মেট্রিক্স প্রায় রিসেট হয়েছে। মজার বিষয় হল, ফিউচার ওপেন ইন্টারেস্ট নতুন ATH-কে আঘাত করেছে যখন ভলিউম এবং ছোট লিকুইডেশন উভয়ই হ্রাস পাচ্ছে।
$1 ট্রিলিয়ন অন-চেইন সমর্থন
এখন 'বারো জিরোস ক্লাবে' প্রবেশ করার পর, তাৎক্ষণিক প্রশ্ন হল বাজার এই স্তরগুলি বজায় রাখতে পারে কিনা এবং আমাদের নীচে আমাদের মূল্য সমর্থন কত ডিগ্রি রয়েছে।
ইউআরপিডি মেট্রিক অন-চেইন লেনদেন ভলিউমকে প্রাইস ক্লাস্টারে গোষ্ঠীবদ্ধ করে দেখায়, যা প্রায়শই প্রযুক্তিগত বিশ্লেষণে নিয়োজিত ভলিউম প্রোফাইল মেট্রিকের সমতুল্য একটি অন-চেইন গঠন করে। যেখানে একটি নির্দিষ্ট মূল্য ব্যান্ডের মধ্যে প্রচুর পরিমাণে কয়েন লেনদেন করা হয়, এটি একটি শক্তিশালী সমর্থন (বা প্রতিরোধ) স্তর গঠন করতে পারে।
$1 ট্রিলিয়ন থ্রেশহোল্ডের উপরে, 1.98M এর বেশি BTC লেনদেন করা হয়েছে, যা প্রচারিত সরবরাহের 10.6% এর সমতুল্য। চিত্তাকর্ষকভাবে, এই অন-চেইন ভলিউমটি সবচেয়ে শক্তিশালী অন-চেইন সমর্থন স্তরগুলির মধ্যে একটি গঠন করেছে যেহেতু দামগুলি $11k থেকে $12k ছিল৷
এই ক্লাস্টারে সর্বোচ্চ পরিমাণ 297k BTC হিট, $58.5k এবং $59.1k এর মধ্যে লেনদেন হয়েছে। এই ক্লাস্টারের গড় আয়তন হল 152k BTC যা কম দামে লেনদেন করা বেশিরভাগ ক্লাস্টারের থেকেও বেশি। সম্ভবত এই ভলিউম ক্লাস্টারটি একটি খুব শক্তিশালী সমর্থন স্তর তৈরি করবে এবং বিটকয়েনের 'বারো জিরোস ক্লাব' স্ট্যাটাসকে ন্যায্যতা দেবে বলে মনে হচ্ছে।
এই পর্যবেক্ষণকে সমর্থন করার জন্য, আমরা সময়ের সাথে সাথে USD-তে মোট লেনদেনের পরিমাণ পর্যালোচনা করি। নিচের চার্টটি গ্লাসনোড ব্যবহার করে সত্তা সমন্বয় অ্যালগরিদম (EA) যা ট্রান্সফার ফিল্টার করতে ব্যবহৃত হয় যা অর্থনৈতিকভাবে অর্থবহ বলে বিবেচিত হয় না (যেমন অভ্যন্তরীণ বিনিময় লেনদেন এবং স্ব-স্থানান্তর)।
2019 এবং 2020 সালের মাঝামাঝি পর্যন্ত, বিটকয়েন নেটওয়ার্ক সাধারণত প্রতিদিন EA ভলিউমে প্রায় $1.7B স্থির হয়। তখন থেকে অন-চেইন লেনদেনের পরিমাণ বেড়েছে, মূল্যের পাশাপাশি, 720%-এর বেশি, এখন প্রতি দিন EA মূল্যে একটি সাধারণ $12.25B সেট করছে৷ এটি বোঝায় যে মুদ্রার মূল্য উল্লেখযোগ্য বৃদ্ধি সত্ত্বেও, ষাঁড়ের বাজারের কার্যকারিতাকে সমর্থন ও ন্যায্যতা দেওয়ার জন্য লেনদেন (এবং বাণিজ্য) ভলিউমের সমান বৃদ্ধি হয়েছে।
অন-চেইন সেন্টিমেন্ট
গত সপ্তাহে আমরা দেখিয়েছি কিভাবে দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা গত তিন মাসে পুরানো কয়েনের খরচ কমিয়ে দিয়েছে, একটি প্রবণতা যা এই সপ্তাহে অব্যাহত রয়েছে। অতিরিক্তভাবে, মাইনাররা এখন যোগ দিয়েছে, মাইনার নেট পজিশন পরিবর্তনের সাথে মেট্রিক ফ্ল্যাশিং সবুজ, ইঙ্গিত করে যে খনি শ্রমিকরা নতুন খননকৃত কয়েন ধরে রেখেছে।
যদিও খনি শ্রমিকদের বিক্রয়-সদৃশ সত্ত্বা হিসাবে একটি ক্রমবর্ধমান ছোট প্রভাব রয়েছে (যখন দৈনিক বাণিজ্যের পরিমাণের সাথে তুলনা করা হয়), তাদের ব্যয়ের ধরণগুলি বিটকয়েন বাজারের সবচেয়ে বড় ষাঁড়ের অনুভূতির অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে।
সামঞ্জস্য করা এসওপিআর নির্দেশক আমাদেরকে অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে যে প্রতিদিন ব্যয় করা কয়েন দ্বারা কতটা মুনাফা আদায় করা হয়েছে (যদিও 1 ঘন্টার চেয়ে ছোট কয়েন উপেক্ষা করা হয়)। যদি পুরানো কয়েন দ্বারা মুনাফা নেওয়া হয়, তাহলে aSOPR বেশি প্রবণতা করবে এবং বিপরীতভাবে, লাভজনক কয়েন সুপ্ত অবস্থায় থাকলে তা কম হবে।
- এএসওপিআর মেট্রিক যত বেশি, তত বেশি মুনাফা টেবিল থেকে সরিয়ে নেওয়া হয়েছে।
- যখন aSOPR 1.0 এর নিচে নেমে যায়, তখন এর অর্থ ব্যয় করা কয়েন সামগ্রিকভাবে ক্ষতির মুখে পড়ে।
ষাঁড়ের বাজারে, আমরা সাধারণত aSOPR-এর একটি 'রিসেট' দেখতে পাই যেখানে মূল্য সংশোধনের সময় এটি 1.0 এর কাছাকাছি বা নীচে ফিরে আসে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে লাভজনক কয়েন সুপ্ত অবস্থায় রয়েছে এবং সম্পদ ধরে রাখতে আত্মবিশ্বাস ফিরে আসছে।
নীচের aSOPR চার্ট দুটি মূল পর্যবেক্ষণ দেখায়:
- এএসওপিআর এই সপ্তাহে প্রায় 1.0-তে রিসেট করেছে যা কম মুনাফা নেওয়ার পরামর্শ দেয় এবং বাজারে আস্থা বজায় রাখার পরামর্শ দেয়।
- গত তিন মাসে aSOPR-এর ধারাবাহিক শিখর হ্রাস পেয়েছে। এটি ইঙ্গিত দেয় যে ষাঁড়ের বাজার চলতে থাকায় কম মুনাফা নেওয়া হচ্ছে, যা আবার বাজারে দীর্ঘমেয়াদী আস্থার প্রবণতাকে নির্দেশ করে।
অবশেষে আমরা দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার (LTH) এবং স্বল্প-মেয়াদী হোল্ডারদের (STH) মধ্যে সম্পদ বন্টন পর্যালোচনা করি যা প্রায়শই সম্পদ স্থানান্তরের ঘটনাগুলির একটি চক্রাকার নির্দেশক।
এই বিশ্লেষণ কিছু মূল পর্যবেক্ষণ নির্দেশ করে:
- STHs জমে আছে গত 440 মাসে LTH-এর চেয়ে প্রায় 6k বেশি BTC ব্যয় করেছে বাজারে নতুন চাহিদা এলটিএইচ বিক্রির পরিমাণকে ছাড়িয়ে গেছে।
- আপেক্ষিক সম্পদ স্থানান্তর ধীর হয়ে যাচ্ছে গোলাপী হিসাবে দেখানো হয়েছে। দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডাররা তাদের খরচ এবং কয়েন জমা কমিয়ে দেয় বলে এটি ঘটবে শেষ 6 মাস পরিপক্ক হতে শুরু.
- 2017 এর শীর্ষের কাছাকাছি একই ধরনের সম্পদ স্থানান্তর ঘটেছে, এটিকে নজর রাখতে একটি আকর্ষণীয় মেট্রিক বানিয়েছে। এটি সরবরাহের সীমাবদ্ধতা (বুলিশ) উভয়ই হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে তবে এটি ধরে রাখার আচরণে একটি চক্রাকার পরিবর্তনের পরামর্শ দেয় (যেকোন দিকেই অস্থিরতার সম্ভাবনা)।
- 2017 এর একটি মূল পার্থক্য হল LTHs বর্তমানে সার্কুলেটিং সরবরাহের 66% ধারণ করে যা 58 এর শীর্ষে থাকা 2017% থেকে অনেক বেশি। এটি প্রস্তাব করে যে এই চক্রটি ঐতিহাসিক চক্রের তুলনায় 'HODL' চাহিদা বাড়িয়েছে। এর ফ্লিপ-সাইড হল যে মুনাফায় আরও কয়েন রয়েছে যা ভবিষ্যতে ওভারহেড সরবরাহ হতে পারে।
সামগ্রিকভাবে, গত কয়েক সপ্তাহে ষাঁড়ের বাজারে HODL কয়েনের অসাধারণ শক্তি এবং চাহিদা দেখা গেছে। লেনদেনের ভলিউম নতুন ট্রিলিয়ন ডলার মূল্যায়নকে সমর্থন করার সময় এই সপ্তাহে খনি শ্রমিক এবং দীর্ঘমেয়াদী হোল্ডার উভয়ের কাছ থেকে ইতিবাচক লক্ষণ সহ সেই প্রবণতাটি মূলত অব্যাহত রয়েছে।
উপরের বিশ্লেষণে স্পট মার্কেট এবং অন-চেইন প্রবাহ বিবেচনা করা হয়। যেহেতু এটিই প্রথম বিটকয়েন ষাঁড়ের বাজার যেখানে ডেরিভেটিভের ব্যাপক প্রবেশাধিকার রয়েছে, তাই ডেরিভেটিভস বাজারের সামগ্রিক কর্মক্ষমতা মূল্যায়ন করার জন্য আমরা ফিউচার মার্কেটের দিকেও নজর দেব।
ফিউচার ক্যাশ এবং ক্যারি ট্রেড
ফিউচার ওপেন ইন্টারেস্ট এই সপ্তাহে 23.1 বিলিয়নেরও বেশি ডলারের সর্বকালের সর্বোচ্চ উচ্চতায় পৌঁছেছে, বিনান্স এবং ওকেক্স সমস্ত চুক্তির 32% সম্মিলিত মোট সিংহ ভাগের প্রতিনিধিত্ব করছে।
মজার বিষয় হল, ফিউচার ভলিউমগুলি মার্চ জুড়ে অবিচ্ছিন্নভাবে হ্রাস পেয়েছে এবং এই সপ্তাহটি আগের মাসগুলির আয়তনের তুলনায় বিশেষত শান্ত ছিল৷
দীর্ঘস্থায়ী ফিউচার ফান্ডিং রেটগুলিও প্রায় নিরপেক্ষ স্তরে পুনঃস্থাপিত হয়েছে যা অত্যধিক দীর্ঘ অনুমান হ্রাস এবং/অথবা দীর্ঘ ব্যবসায়ীদের ভারসাম্য বজায় রাখতে স্বল্প সুদের বৃদ্ধির পরামর্শ দেয়।
খোলা আগ্রহের নতুন সর্বকালের উচ্চতা থাকা সত্ত্বেও গত কয়েক মাস ধরে সংক্ষিপ্ত বিক্রেতার লিকুইডেশনও হ্রাস পেয়েছে। এটি পরামর্শ দেয় যে ছোট বিক্রেতাদের হয় একটি ষাঁড়ের বাজারে ব্যতিক্রমী ঝুঁকি ব্যবস্থাপনা রয়েছে, বা সম্ভবত, অনেকে 'নগদ এবং বহন' বাণিজ্যে ঝুঁকি নিরপেক্ষ কৌশল স্থাপন করছে।
উচ্চ উন্মুক্ত সুদের সংমিশ্রণ, ফিউচারের পরিমাণ হ্রাস করা, অল্প অল্প তরলকরণ এবং হ্রাসকৃত তহবিল হার এই ক্ষেত্রে সমর্থন করে যে 'নগদ এবং বহন' বাণিজ্য বর্তমান বাজারের পরিস্থিতিতে একটি অনুকূল কৌশল।
ক্যাশ এবং ক্যারি ট্রেড ট্রেডারদের লং স্পট এবং শর্ট ফিউচার একত্রিত করে বিদ্যমান ফান্ডিং রেট/প্রিমিয়ামে লক করার অনুমতি দেয় যেখানে দামের অস্থিরতার জন্য ঝুঁকি নিরপেক্ষ থাকে। যত বেশি ব্যবসায়ীরা এই সালিশির সুবিধা নেবে, তাই উন্মুক্ত স্বল্প সুদ বাড়বে তবে সংশ্লিষ্ট লিকুইডেশন ছাড়াই কারণ ব্যবসায়ীরা স্পট হোল্ডিংয়ের মাধ্যমে নেট নিরপেক্ষ।
সাপ্তাহিক বৈশিষ্ট্য: যৌগিক টোকেন
এই সপ্তাহে, DeFi টোকেনগুলি আউট-পারফর্মিং মূল্যের কৃতজ্ঞতা এবং অন-চেইন কার্যকলাপে পুনর্নবীকরণ বৃদ্ধির প্রাথমিক লক্ষণ উভয় ক্ষেত্রেই নতুন করে আগ্রহ প্রতিফলিত হয়েছে।
2021 সালের ফেব্রুয়ারির শুরুতে টোকেন মূল্য পূর্ববর্তী ATH সেটের কাছাকাছি আসার কারণে কম্পাউন্ড প্রোটোকল (COMP) বিশেষ করে একটি খুব শক্তিশালী সপ্তাহ দেখেছে। এই সপ্তাহে, COMP একটি অতিরিক্ত 2.3k নতুন নন-জিরো ব্যালেন্স হোল্ডার যোগ করেছে যা মোট 148k ঠিকানায় নিয়ে এসেছে , 1.5% বৃদ্ধি। একই সময়ে COMP টোকেনের মূল্য $227 থেকে দ্বিগুণ হয়ে $540-এর বেশি হয়েছে।
মার্চের শুরুর দিকে অন-চেইন কার্যকলাপে স্থবিরতার পর গত দুই সপ্তাহে COMP-এর জন্য লেনদেনের পরিমাণও স্থিরভাবে বৃদ্ধি পেয়েছে। বর্তমানে, 200k থেকে 300k COMP দৈনিক লেনদেন করা হয় যা ফেব্রুয়ারী মাসের প্রথম দিকে যখন COMP তার সর্বকালের-উচ্চ মূল্য $564.81 ছুঁয়েছিল তখন লেনদেন ভলিউমের কাছাকাছি আসছে।
অবশেষে, গত দুই সপ্তাহ ধরে টোকেন মূল্যের পাশাপাশি এক্সচেঞ্জে রাখা ব্যালেন্সও বেড়েছে। একটি অতিরিক্ত 41.1k COMP এই সপ্তাহে এক্সচেঞ্জে জমা করা হয়েছে যা প্রায় 20% এর বিনিময় ব্যালেন্স বৃদ্ধির প্রতিনিধিত্ব করে।
নতুন গ্লাসনোড সামগ্রী
আমাদের সর্বশেষ নিউজলেটার: নিরীক্ষিত
দ্বি-সাপ্তাহিক নিউজলেটার দেখুন,