CCP কোয়ান্ট ডিসক্লোসারে নতুন কি আছে – 2Q22?

ক্লিয়ারিং হাউস তাদের সর্বশেষ CPMI প্রকাশ করেছে-আইওএসসিও পরিমাণগত প্রকাশ:

• প্রাথমিক মার্জিন ETD-এর জন্য $528 বিলিয়ন QoQ 7% কম এবং 19% বৃদ্ধি
• প্রাথমিক মার্জিন উন্নত  নির্দেশানুযায়ী IRS 280 বিলিয়ন ডলারে 4% QoQ এবং 8% YoY, রেকর্ড উচ্চতায় পৌঁছেছে
• প্রাথমিক মার্জিন উন্নত  CDS গুলি $76 বিলিয়ন এ 15% QoQ এবং 31% YoY বেড়েছে৷
• সর্বশেষ ত্রৈমাসিকে বৃদ্ধি পাওয়া LME প্রকাশগুলি হাইলাইট করা হয়েছে৷
• 2015 সালের সেপ্টেম্বরে রিপোর্টিং শুরু হওয়ার পর থেকে বেশ কিছু সিসিপি প্রকাশ রেকর্ড উচ্চতা দেখায়
• B3 সহ, CDCC, ECC, Eurex, ICE Clear Credit, LCH SwapClear …
• চার্ট এবং বিশদ বিবরণের জন্য পড়া চালিয়ে যান

পটভূমি

সিপিএমআই এর অধীনে-আইওএসসিও পাবলিক পরিমাণগত প্রকাশ, সিসিপিগুলি প্রায় দুই শতাধিক পরিমাণগত ডেটা ক্ষেত্রগুলি আচ্ছাদন করে প্রকাশ করে মার্জিন, ডিফল্ট সংস্থান, creditণ ঝুঁকি, সমান্তরাল, তরলতার ঝুঁকি, ব্যাক-টেস্টিং এবং আরও অনেক কিছু।

সিসিপিভিউ 6টি ক্লিয়ারিং হাউসের জন্য এই ত্রৈমাসিক প্রকাশের 44 বছরেরও বেশি সময় রয়েছে, প্রতিটিতে একাধিক ক্লিয়ারিং পরিষেবা রয়েছে, যা 30 সেপ্টেম্বর 2015 থেকে 30 জুন 2022 সময়কালকে কভার করে৷ এই প্রকাশের ডেটা সময়ের সাথে সাথে প্রবণতাগুলির অন্তর্দৃষ্টি প্রদান করে সিসিপি এবং সিসিপিগুলির মধ্যে তুলনা।

চলুন এক নজরে দেখে নেওয়া যাক সর্বশেষ প্রকাশগুলো।

আইআরএসের জন্য প্রারম্ভিক মার্জিন

• 280-জুন-30-এ এই চারটি CCP-এর জন্য মোট IM ছিল $2022 বিলিয়ন
• $11 বিলিয়ন বা 4% বেশি QoQ এবং $20 বিলিয়ন বা 8% বেশি YoY
• LCH 193-জুন-159-এ $30 বিলিয়ন বা £2022 বিলিয়ন সহ SwapClear
• GBP শর্তে 9% QoQ এবং 12% YoY (এবং USD শর্তে 1% উপরে এবং 2% কম)
• ইউরেক্স ওটিসি নির্দেশানুযায়ী IRS $46 বিলিয়ন বা €44 বিলিয়ন সহ, আবার CME এর চেয়ে বেশি
• €13 বিলিয়ন বা 42% QoQ এবং €28 বিলিয়ন বা 177% YoY (EUR পদে)
• সিএমই নির্দেশানুযায়ী IRS .31.5 6 বিলিয়ন ডলার সহ 7% কিউকিউ এবং XNUMX% ইওয়ে নিচে
• JSCC IRS $10 বিলিয়ন বা Y1,366 বিলিয়ন, QoQ 14% এবং 24% বাড়তি (JPY শর্তে)।

IRS-এর জন্য মোট IM $280 বিলিয়ন, 271-Mar-31 তারিখে রেকর্ড সর্বোচ্চ $20 বিলিয়নের উপরে।

ইউরেক্স ওটিসি আইআরএস উল্লেখযোগ্যভাবে QoQ বৃদ্ধি পাচ্ছে এবং আরও বেশি বছর বছর।

সিডিএসের জন্য প্রারম্ভিক মার্জিন

• মোট IM এই তিনটি সিসিপির জন্য 76-জুন-30-এ $2022 বিলিয়ন
• $10 বিলিয়ন বা 15% QoQ এবং উপরে $18 বিলিয়ন বা 31% YoY
• বরফ 58.8% কিউকিউ এবং 18% ইওওয়াই পর্যন্ত $ 35 বিলিয়ন ডলার দিয়ে ক্রেডিট সাফ করুন
• বরফ €10.65 বিলিয়ন সহ ইউরোপ ক্রেডিট, 11% QoQ এবং 32% YoY
• LCH €5.9 বিলিয়ন সহ CDSCclear, 15% QoQ এবং 47% বৃদ্ধি

প্রতিটি সিসিপিতে IM দ্বিগুণ অঙ্কের QoQ শতাংশ এবং 30% YoY দ্বারা বৃদ্ধি পাচ্ছে।

ইটিডি-র প্রাথমিক মার্জিন

• মোট IM 528-জুন-30-এ এই সিসিপিগুলির জন্য $2022 বিলিয়ন ছিল
• কম $43b বা 7.5% QoQ এবং উপরে $84b বা 19% YoY
• (মনে রাখবেন চার্টটি হিসাবে উচ্চতর মোট দেখায় ইউরেক্স চিত্র অন্তর্ভুক্ত ওটিসি IRS IM, যা আমি বাদ দিই)
• সিএমই $182 বিলিয়ন সহ বেস, 2% কম QoQ এবং 14% উপরে।
• বরফ $141 বিলিয়ন সহ ইউরোপ F&O, 8% কম QoQ এবং 100% বৃদ্ধি!
• OCC ' $95 বিলিয়ন সহ, 22% কম QoQ এবং 18% YoY।
• ইউরেক্স $63 বিলিয়ন সহ, 12% QoQ এবং 50% YoY.
• বরফ US F&O $17 বিলিয়ন, 20% কম QoQ এবং 27% YoY।
• JSCC OSE তালিকাভুক্ত ETP $10.5 বিলিয়ন, 14% কম QoQ এবং 4% YoY
• HKEX HKCC $7.2 বিলিয়ন, QoQ 12% কম এবং 34% বৃদ্ধি
• SGX-ডিসি 7 বিলিয়ন ডলার, 1% কিউকিউ এবং 18% ইওয়ে নিচে down
• ASX CLF $5.1 বিলিয়ন, 2% কম QoQ এবং 22% YoY

ETD IM 30-Sep-2020 ত্রৈমাসিকের শেষের পর প্রথম হ্রাস দেখাচ্ছে।

• OCC পরিমাণের ক্ষেত্রে সবচেয়ে বেশি হ্রাস পেয়েছে, যা পূর্ববর্তী ত্রৈমাসিকে $95 বিলিয়ন থেকে $121 বিলিয়নে নেমে এসেছে, সম্ভবত ইক্যুইটির দাম এবং অবস্থান কমে যাওয়ায়।
• আইসিই ইউরোপ এবং আইসিই ইউএস যথাক্রমে 8% এবং 20% হ্রাস পেয়েছে, সম্ভবত পণ্যের দাম একটি স্পর্শ এবং অস্থিরতা হ্রাসের কারণে।
• ইউরেক্স একমাত্র CCP যা QoQ প্রবণতাকে সমর্থন করে, USD শর্তে 12% বেশি।

LME প্রকাশ

গত ত্রৈমাসিক আমরা আচ্ছাদিত লন্ডন মেটাল এক্সচেঞ্জ (এলএমই) নিকেল ট্রেডিং স্থগিত করার বিষয়ে কিছু বিস্তারিতভাবে প্রকাশ করেছে। ফলস্বরূপ, 31-Mar-2022 এবং 30-Jun-2022-এর মধ্যে বস্তুগতভাবে পরিবর্তিত হয়েছে এমন প্রকাশগুলি সন্ধান করা মূল্যবান:

• 4.1.4 প্রিফান্ডেড - মোট অংশগ্রহণকারীদের অবদান $1.1 বিলিয়ন থেকে দ্বিগুণ হয়ে $2.08 বিলিয়ন হয়েছে
• 4.1.8 প্রতিশ্রুতিবদ্ধ - একটি ডিফল্ট মোকাবেলায় মোট অংশগ্রহণকারীদের অবদান $1.1 বিলিয়ন থেকে $2.08 বিলিয়ন পর্যন্ত
• পণ্য বাজারে মূল্যের অস্থিরতা এবং মার্চ 2022 এর প্রথম দিকের ইভেন্টগুলির কারণে উভয়ই আশ্চর্যজনক নয়।
• 5.3.4 লুক-ব্যাক পিরিয়ডের দিনগুলির সংখ্যা যেখানে অনুমানকৃত লিকুইডেশন সময়কালে মূল্যের পতন একটি সম্পদের চুল কাটাকে ছাড়িয়ে গেছে 64 থেকে 44 বেড়েছে, যা একটি রেকর্ড উচ্চ
• 6.1.1। ক্লায়েন্ট নেট IM $8.6 বিলিয়ন থেকে $5.9 বিলিয়নে নেমে এসেছে
• 6.1.1 হাউস নেট IM $6.2 বিলিয়ন থেকে $4.5 বিলিয়নে নেমে এসেছে
• 6.1.1। 10.35 বিলিয়ন ডলারে মোট IM $14.75 বিলিয়ন থেকে কমেছে এবং এটি 31-ডিসেম্বর-21-এর মতোই ছিল
• 16.2.17 ইনভেটসমেন্ট পোর্টফোলিওতে ঝুঁকির অনুমান (99% 1-দিনের VaR) $275k থেকে বেড়ে $88k হয়েছে, একটি রেকর্ড উচ্চ

8 মার্চ 2022 তারিখে নিকেল ট্রেডিং স্থগিত করার বিষয়ে প্রতিবেদন এবং মামলা এখনও মুলতুবি রয়েছে, তাই ফলাফল সম্পর্কে আরও বিশদ জানতে আমাদের আরও কিছুক্ষণ অপেক্ষা করতে হবে।

আগ্রহের অন্যান্য প্রকাশ

এর পরে চলুন 30-Jun-22 প্রকাশের একটি দ্রুত স্ক্যান করি, কয়েকটি ঐতিহাসিকভাবে উল্লেখযোগ্য কিছু হাইলাইট করে, অনেকগুলি নতুন রেকর্ড উচ্চতার সাথে:

• B3 – 6.7.1 যেকোন দিনে CCP-কে দেওয়া সর্বাধিক মোট বৈচিত্র্য মার্জিন ছিল $4.2 বিলিয়ন, যা $3 বিলিয়ন থেকে বেশি এবং রেকর্ডে সর্বোচ্চ
• B3 – 16.2.1 নগদ জমা (বিপরীত রেপো সহ) হিসাবে ধারণকৃত মোট অংশগ্রহণকারীদের নগদের শতাংশ ছিল 41.6%, যা 35% থেকে বেশি এবং একটি রেকর্ড উচ্চ (দেশীয় সরকারী বন্ড হোল্ডিংয়ে সামঞ্জস্যপূর্ণ হ্রাস সহ)
• CDCC - 6.1.1 ক্লায়েন্ট গ্রস IM প্রয়োজন ছিল $2.1 বিলিয়ন, যা $1.7 বিলিয়ন থেকে বেশি এবং একটি নতুন রেকর্ড উচ্চ
• ইসিসি (ইউরোপীয় কমোডিটি ক্লিয়ারিং), যা আমরা সম্প্রতি যোগ করেছি, এতে 4.1.4 প্রিফান্ডেড - মোট অংশগ্রহণকারীদের অবদান €3.1 বিলিয়ন
• ইসিসি 6.1.1 ক্লায়েন্ট গ্রস IM প্রয়োজন €44.7 বিলিয়ন, আগের ত্রৈমাসিকে €39.8 বিলিয়ন থেকে
• ইউরেক্স – 6.1.1 মোট 105 বিলিয়ন ইউরোর IM প্রয়োজন যা আগের ত্রৈমাসিকে €82 বিলিয়ন এবং 39-Jun-30-এ €2016 বিলিয়ন থেকে একটি রেকর্ড বেশি
• ইউরেক্স – 6.7.1 যে কোনো দিনে CCP-কে দেওয়া সর্বাধিক মোট বৈচিত্র্য মার্জিন ছিল €12.1 বিলিয়ন, একটি নতুন রেকর্ড উচ্চ এবং €7.5 বিলিয়ন, €4.4 বিলিয়ন এবং €3.3 বিলিয়ন আগের ত্রৈমাসিকে
• ইউরেক্স - 7.3.1 মোট আনুমানিক বৃহত্তম বহুদিনের অর্থপ্রদানের বাধ্যবাধকতা যা চরম কিন্তু প্রশংসনীয় বাজার পরিস্থিতিতে একক অংশগ্রহণকারীর ডিফল্টের কারণে ঘটবে €18.7 বিলিয়ন, একটি রেকর্ড উচ্চ এবং €7.8 বিলিয়ন, €5.8 বিলিয়ন এবং €6.3 বিলিয়ন থেকে পূর্ববর্তী প্রান্তিকে
• আইসিই ক্লিয়ার ক্রেডিট – 4.4.3 যেকোনো একক অংশগ্রহণকারী PeakDayAv-এর ডিফল্ট থেকে আনুমানিক সবচেয়ে বড় স্ট্রেস লস (IM-এর বেশি), ছিল $1.8 বিলিয়ন, যা একটি রেকর্ড উচ্চ এবং $1.2 বিলিয়ন থেকে বেশি
• আইসিই ক্লিয়ার ক্রেডিট 6.1.1 ক্লায়েন্ট গ্রস IM প্রয়োজন ছিল $41.5 বিলিয়ন, একটি রেকর্ড উচ্চ এবং $34.8 বিলিয়ন থেকে
• LCH সোয়াপক্লিয়ার 6.5.1.1 বিগত 12 মাসে কোন অ্যাকাউন্টের বিরুদ্ধে ধারণকৃত মার্জিন কভারের সংখ্যা সেই সদস্য অ্যাকাউন্টের প্রকৃত mtm এক্সপোজারের নিচে নেমে এসেছে 8,117, যা একটি রেকর্ড উচ্চ এবং আগের ত্রৈমাসিকে 4,365, 1,664 এবং 172 থেকে বেশি
• LCH সোয়াপক্লিয়ার 6.6.1 অংশগ্রহণকারীদের দ্বারা CCP-কে দেওয়া গড় মোট VM ছিল $10.2 বিলিয়ন, যা একটি রেকর্ড উচ্চ এবং $8.7 বিলিয়ন, $7 বিলিয়ন এবং $4.9 বিলিয়ন আগের ত্রৈমাসিকে
• ... ..

আরও অনেক ক্লিয়ারিং সার্ভিস এবং ডিসক্লোজার আছে কিন্তু আমি সেখানেই থামব এবং আপনার নিজের কাছেই এটি ছেড়ে দেব সিসিপিভিউ আরও পরিবর্তন বিশ্লেষণ অ্যাক্সেস।

একটি ওয়েব UI এর পাশাপাশি, আমরা এই ডেটা প্রোগ্রামগতভাবে অ্যাক্সেস করার জন্য একটি API অফার করি।

IOSCO পরিমাণগত প্রকাশ

সিসিপিভিউ ৪২ টি ক্লিয়ারিং হাউস থেকে প্রকাশিত হয়েছে, প্রতিটি ক্লিয়ারিং পরিষেবা সহ, ইক্যুইটি, বন্ডস, ফিউচার, বিকল্পগুলি এবং ওটিসি সেপ্টেম্বর 200 থেকে জুন 2015 পর্যন্ত প্রতি ত্রৈমাসিকে 2022 টির বেশি পরিমাণগত ডেটা ক্ষেত্র এবং ত্রৈমাসিক পরিসংখ্যান সহ ডেরিভেটিভ৷

অনুগ্রহ করে আমাদের সাথে যোগাযোগ করুন আপনি যদি সাবস্ক্রাইব করতে আগ্রহী হন সিসিপিভিউ.