Terras DeFi-protokol for opsparere brænder igennem sin opsparingskonto.
Anchor er DeFi-protokollen beregnet til at tilbyde et sikkert, forudsigeligt afkast til DeFis konservative investorer. Det er almindeligt betragtet som benchmark-udbyttet for hele industrien og sidder i øjeblikket ved 19.33%.
Med andre ord sigter Anchor på at sætte det absolutte minimumsudbytte, som investorer, der leder efter en sikker, kedelig DeFi-investering, bør kunne forvente, hvilket stadig er vildt højere end noget, der findes på det traditionelle marked.
Ambitiøs benchmark
Anchor er i stand til at tilbyde dette høje afkast baseret dels på renter betalt af låntagere og dels på afkast optjent af disse låntageres sikkerhed. Når det er sagt, kommer der for mange opsparere ind i systemet, og der bliver ikke optaget nok lån, så Anchor er begyndt at brænde sine reserver igennem for at nå det ambitiøse benchmark. Samfundet har bemærket og begyndte at diskutere problemet.
Terraform Labs medstifter Do Kwon ser ud til at være lovende en kontant infusion for at støtte Anchor, men der er ingen indikation af, hvor pengene ville komme fra.
Den 31. oktober var 1.9B UST blevet indsat på Anchor-opsparing, og 1.1B USD var blevet lånt.
Fra i går er ubalancen vokset til $6.1 mia. deponeret versus $1.5 mia. lånt, hvilket indikerer, at en meget mindre del af de tilgængelige aktiver er ved at blive implementeret. UST er Terras dollar-pegede stablecoin.
Det burde ikke komme som nogen overraskelse, at en sikker måde at tjene et respektabelt afkast på er populær lige nu.
Med markedet kramper, investorer, der ønsker at holde deres værdi let tilgængelig i krypto, men ikke ønsker at risikere tumulten af en markedsnedgang, kan sælge deres flygtige kryptoaktiver til stablecoins og fastholde det i en opsparingsprotokol, indtil tingene bliver sjove igen. Den vanskelige del af den ligning er dog, at Anchor også er afhængig af et sundt lånemarked for at opnå afkast ved at yde lån.
At sætte en benchmarkrente på eller tæt på 20 % var altid ambitiøst. Andre iværksættere i rummet forsøger at sætte enklere standarder med spareprodukter som har en nem brugeroplevelse, men de vejledende rater er lavere, i intervallet 5-10 %.
Opsparere i Anchor deposit TerraUSD (UST), den mest populære stablecoin på Terra blockchain. Disse indskud udlånes til låntagere, som sætter proof-of-stake-mønter som sikkerhed. Renter på låntagere stiger i takt med efterspørgslen efter lån. Lånerenten indstilles algoritmisk af Anchor-protokollen baseret på mængden af tilgængelig UST.
Sidelæns marked
Et miljø, hvor efterspørgslen efter indlån stiger, men efterspørgslen efter lån er flad eller faldende, driver omkostningerne ved lån (og det samlede afkast på Anchor) ned.
Tidligere havde efterspørgslen efter lån været kraftig, da handlende lånte penge for at udnytte deres markedseksponering. Når det kombinerede afkast på renter og afkast af sikkerhedsstillelse er mere, end Anchor har brug for for at opfylde sine forpligtelser over for opsparere, placerer det forskellen i Ankerreserven (dybest set opsparingsprotokollens opsparingskonto). Reserven er desuden finansieret med 1 % af eventuelle likvidationer, der finder sted på lån. Reserven er beregnet til at dække forskellen, hvis der ikke er nok indtægter til at betale sparerne den forpligtede sats.
Afkast på sikkerhedsstillelse bidrager heller ikke så meget, som de plejede, med værdien af proof-of-stake-mønter flad eller faldende. Dette mindsker UST-værdien af afkast på obligationer.
Ifølge MirrorTracker havde Anchor Reserve $73.4 mio. i UST den 26. december. Onsdag havde den $37.9 mio. Det er faldet med omkring $2 millioner hver dag.
Problemet er enten en overdreven efterspørgsel efter opsparingsproduktet eller en mangel på efterspørgsel efter lån, alt efter hvordan man ser på det.
En kilde til efterspørgsel efter Anchors udbytte har været Abracadabra.Penge, som har drevet omkring 25 % af efterspørgslen efter indskud (inklusive en forældet strategi, som stadig har UST til en værdi af $167 mio.). Den 3. november blev det annonceret en strategi at inkorporere UST i sit Degenbox-program.
De fleste mennesker, der låner penge i krypto, gør det for at finansiere handler eller investeringer andre steder. Lån med sikkerhed giver hodlere mulighed for at holde fast i deres langsigtede væddemål på en kryptovaluta, de tror på, samtidig med at de laver et kortsigtet væddemål med en handel, de tror kan fungere. Men der vil være færre erhvervsdrivende, der optager sådanne lån, når markedet går sidelæns.
ANC emissioner
Terraform Labs, selskabet bag Anchor, har afvist at kommentere yderligere til The Defiant, men det har en mekanisme til sin rådighed for at forsøge at stimulere mere låneefterspørgsel, bortset fra blot faldende renter.
Som de fleste DeFi-protokoller har Anchor et governance-token. Det hedder ANC, og Binance bare listede det tirsdag. I de første fire år af Anchors eksistens vil frisk ANC blive distribueret til forskellige brugere for at stimulere væksten af protokollen. Heraf er 400 millioner ANC tokens blevet afsat til uddeling til låntagere.
Når omsætningen falder under målbesparelsesraten, anker Anchor begynder at øge emissionerne ANC til låntagere for at tiltrække ny efterspørgsel. ANC handlede til omkring $3.50 i begyndelsen af november, da opsparings- og lånerenterne begyndte at afvige kraftigt. Det handles i øjeblikket til $1.63, så en stigning i emissionerne kan faktisk føles meget som at træde vand for potentielle låntagere.
Uanset årsagen er låntagningen på Anchor stort set forblevet flad, så reservesaldoen er fortsat med at falde. På nuværende kurserReserven står til at være opbrugt om cirka 20 dage, hvis den ikke på en eller anden måde fyldes op, eller der ikke kommer en ny låneefterspørgsel.
- Om
- Konto
- omkring
- Aktiver
- I bund og grund
- benchmark
- binance
- blockchain
- fremme
- låntagning
- Kontanter
- opladet
- medstifter
- Mønter
- kommer
- samfund
- selskab
- indhold
- krypto
- cryptocurrency
- dag
- Defi
- Efterspørgsel
- distribueret
- Er ikke
- ned
- drevet
- Tidligt
- Emissioner
- iværksættere
- Miljø
- erfaring
- Fornavn
- fundet
- frisk
- sjovt
- fond
- finansierede
- fonde
- få
- gå
- regeringsførelse
- Vækst
- Høj
- Hodlers
- Hvordan
- How To
- HTTPS
- Herunder
- industrien
- interesse
- Renter
- investering
- Investeringer
- Investorer
- IT
- Labs
- udlån
- Leverage
- Line (linje)
- konkurser
- Lån
- Lang
- leder
- Making
- Marked
- penge
- mest
- Mest Populære
- I nærheden af
- tilbyde
- ordrer
- Andet
- Betal
- Mennesker
- Populær
- Problem
- Produkt
- Program
- Proof-of-Stake
- protokol
- rækkevidde
- priser
- afkast
- indtægter
- Risiko
- sikker
- Said
- sælger
- sæt
- Kort
- underskud
- So
- Space
- stablecoin
- Stablecoins
- spil
- standarder
- påbegyndt
- Strategi
- overraskelse
- systemet
- mål
- Jorden
- Gennem
- token
- Tokens
- handle
- Traders
- handler
- Trading
- traditionelle
- brugere
- værdi
- versus
- Vand
- WHO
- ord
- Arbejde
- værd
- år
- Udbytte
- youtube