Bitcoin-prisen er faldet, men data signalerer, at $30K og derover er vejen til mindste modstand

Den 24. juli oplevede Bitcoin et lynnedbrud, der styrtdykkede til $29,000 i en bevægelse, der nu tilskrives betydelige Bitcoin-indehavere, der potentielt har likvideret deres positioner. 

Amid the crash and market uncertainty, Bitcoin’s (BTC) three major trading metrics continue to project a bullish outlook, signifying that professional traders have not reduced their leverage longs through the use of margin and derivatives.

Analytics firm Glassnode reported a surge in whales’ inflows to exchanges, reaching their highest level in over three years at 41% of the total BTC inflows. This forceful sell-off from whales alarmed investors, especially in the absence of any significant negative events impacting Bitcoin in the past month.

Notably, a major concern stems from the ongoing court cases by the United States Securities and Exchange Commission against leading exchanges Binance and Coinbase. Still, there hasn’t been any major advancement in those cases, which will likely take years to settle.

Bitcoins priskrak kan have været relateret til den amerikanske dollars tilbagevenden

På trods af historisk volatilitet blev Bitcoins nedbrud mere udtalt efter 33 på hinanden følgende dages handel inden for et stramt 5.7 % dagligt interval. Bevægelsen er endnu mere bemærkelsesværdig, da S&P 500 stiger med 0.4 %, råolie stiger med 2.4 % og MSCI China-børsindekset stiger med 2.2 %.

Det er dog vigtigt at overveje, at verdens største globale reserveaktiv, guld, oplevede et fald på 0.5 % den 24. juli. Desuden vendte US Dollar Index (DXY) sin to måneder lange devalueringstrend mod konkurrerende fiat-valutaer , klatring fra 99.7 til 101.4 mellem 18. juli og 24. juli.

DXY måler styrken af ​​den amerikanske dollar mod en kurv af udenlandsk valuta, herunder det britiske pund, euroen, den japanske yen, den schweiziske franc og andre. Hvis investorer tror på, at Federal Reserve vil klare en blød landing med succes, giver det mening at reducere eksponeringen mod guld og Bitcoin og samtidig øge positionerne på aktiemarkedet. Lavere odds for en recession kan påvirke virksomhedernes indtjening positivt.

Margin- og derivatmarkeder viser resolutte professionelle handlende

To understand whether Bitcoin’s price movement down to $29,000 has successfully ruptured the market structure, one should analyze margin and derivatives markets. Margin handel allows investors to leverage their positions by borrowing stablecoins and using the proceeds to buy more cryptocurrency.

Marginudlånet for OKX-handlere baseret på stablecoin/BTC-forholdet steg mellem 22. juli og 24. juli, hvilket tyder på, at professionelle forhandlere tilføjede gearede lange positioner på trods af det seneste priskrak.

Handlende bør bekræfte disse data med derivater for at sikre deres markedsdækkende effekt. På sunde markeder handles BTC-futures kontrakter typisk med en årlig præmie på 5 til 10 %, kendt som contango, som ikke er eksklusivt for krypto.

Notice how the indicator sustained a healthy 5.7% average annualized premium, slightly lower than two days prior but still within the neutral range. This data confirms the resilience of margin markets, but to gauge market sentiment further, it’s also helpful to look at the optioner markeder.

Delta-skævheden på 25 % kan afsløre, hvornår arbitrage-desks og market makers opkræver højere priser for at beskytte mod op- og nedadgående bevægelser. Kort sagt antyder en skævhedsmåling, der stiger over 7 %, handlende forventer et fald i Bitcoins pris, mens perioder med spænding generelt giver en skævhed på -7 %.

Delta-skævheden på 25 % forblev negativ, hvilket indikerer, at bullish call-optioner handles til en præmie sammenlignet med beskyttende puts. Dette understøtter yderligere tesen om, at professionelle handlende forbliver upåvirkede af lynkrakket, uden beviser, der indikerer pessimisme blandt hvaler og market makers.

Vejen til $30,000 og derover viser den mindste modstand

Uanset rationalet bag kursbevægelsen den 24. juli, kunne Bitcoin-bjørne ikke dæmpe investoroptimismen, hvilket resulterede i højere odds for et opsving over $30,000 på kort sigt. Det er bemærkelsesværdigt, at den blotte appreciering af den amerikanske dollar ikke påvirker Bitcoins forudsigelige pengepolitik, censurmodstand og autonome karakter som betalingsmiddel.

On the brighter side, there are some positive triggers on the horizon, including the possible approval of a spot Bitcoin exchange-traded fund and gaining regulatory clarity. Proof of this comes from a U.S. bill introduced on July 20 that seeks to establish a clear process for determining the classification of digital assets as commodities or securities. If the bill becomes law, it would give the Commodity Futures Trading Commission authority over digital commodities.

Denne artikel er til generel informationsformål og er ikke beregnet til at være og bør ikke opfattes som juridisk rådgivning eller investeringsrådgivning. De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterens alene og afspejler eller repræsenterer ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Automotive/elbiler, Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• BlockOffsets. Modernisering af miljømæssig offset-ejerskab. Adgang her.
• Kilde: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-is-down-but-data-signals-that-30k-is-the-path-of-least-resistance