Øjeblikket før denne artikel blev afsluttet, blev Uniswap pludselig kastet fra tronen som den største decentraliserede børs. Næsten 70 % af Uniswaps aktiver er flyttet til en anden DEX kaldet SushiSwap.
Dette har som konsekvens gjort Curve Finance til guldvinderen på DEX-ranglisten. Selvom den ikke engang er et år gammel, sidder Curve Finance nu også som den tredjestørste DeFi-platform målt i samlet værdi låst.
Nogle af jer kender måske Curve Finance som værende motoren i den nu berømte DeFi-aggregator, længes efter finans. Det var dog sidste måneds berygtede lancering af CRV, Curve Finances governance token, som virkelig satte Curve Finance på kortet. Hvorfor? For da tokenet blev lanceret, var markedsværdien af CRV kortvarigt større end Bitcoins. Som du vil se, er Curve Finance meget mere end blot endnu en DEX.
Hvem har lavet Curve Finance?
Curve Finance blev skabt af russisk fysiker Michael Egorov. Egorov er en erfaren cryptocurrency-veteran. Han begyndte med at investere i Bitcoin under sit højeste i 2013 og på trods af at han tabte på sin oprindelige investering, fortsatte han med at bruge Bitcoin som et middel til at overføre penge på tværs af grænser og udvandede endda kortvarigt Litecoin.
I 2016 grundlagde Egorov et firma kaldet NuCypher, et fintech-firma, der er specialiseret i kryptering. NyCypher forvandlede sig til et blockchain/cryptocurrency-projekt, der rejste over 30 millioner USD i en 2018 ICO og erhvervede yderligere 20 millioner USD i privat finansiering i 2019. Desværre er NU-tokenet i øjeblikket ikke noteret på nogen større børser.
Egorov har også spillet med DeFi-protokoller siden 2018, startende med MakerDAO. I 2019 var han på udkig efter en god DEX og var ikke særlig imponeret over Uniswap. Dette fik ham til at udvikle en ny DEX kaldet StableSwap, som han udgav en hvidbog i november 2019.
Efter at have kodet den og fejlrettet den, udgav han protokollen til offentligheden i januar i år under navnet Curve Finance, med en regnbue Lille flaske som dets iøjnefaldende logo.
I maj 2020 antydede Curve Finance, at de ville udstede deres eget governance-token, CRV. I et interview, Egorov bemærkede at en stor del af overgangen til en decentraliseret selvstændig organisation var at omgå eventuelle juridiske problemer, som Curve Finance-teamet kunne stå over for. Det nuværende Curve Finance-team er baseret i Schweiz og består af fem personer inklusive Egorov. Af de resterende fire er den ene udvikler, og de tre andre er involveret i sociale medier og markedsføring.
Hvad er Curve Finance?
Curve Finance er en decentraliseret børs bygget på Ethereum. Det er specifikt designet til at give effektiv handel mellem kryptovalutaer af samme værdi og give høje årlige renteafkast på kryptovalutafonde indsat i Curve Finance af likviditetsudbydere. Den nylige udgivelse af dets governance-token, CRV, gjorde Curve Finance til en decentraliseret autonom organisation (DAO).
Curve Finance kan opfattes som en række aktivpuljer. Alle disse puljer indeholder kryptovalutaer, der har samme værdi. I øjeblikket involverer 3 af de 7 puljer på Curve Finance stablecoins, og de resterende 4 involverer forskellige versioner af indpakket Bitcoin såsom wBTC, renBTC og sBTC. Disse puljer kan give utrolig høje renter på deponerede midler, og i øjeblikket returnerer de over 300 % om året til likviditetsudbydere (for BUSD-puljen).
Du undrer dig måske over, hvordan dette er muligt. Det enkle, korte svar er, at Curve Finance bruger disse deponerede midler til at give likviditet til andre DeFi-protokoller som f.eks. Forbindelse. Hvis du gør dette, genereres interessen for Compound og Curve Finance, og i princippet overføres denne interesse til likviditetsudbydere, plus en nedsættelse af handelsgebyrer fra Curve Finance-platformen, plus nogle CRV-tokens. Yearn.finance tager dette til næste niveau ved at bruge Curve Finance til automatisk at bytte stablecoins til Curve Finance-puljerne med det højeste udbytte.
I modsætning til mange andre DeFi-protokoller er Curve Finance meget på forhånd med hensyn til potentielle risici at bruge deres platform. Curve Finances DEX-kode er allerede blevet revideret to gange, og CRV-tokenkontrakten og DAO er blevet revideret tre gange.
Egorov har understreget, at det er nødvendigt konstant at gennemgå koden for at sikre, at der ikke er nogen problemer. Som sådan tilbyder Curve Finance fejlmængder værd op til 50 000$USD til alle, der kan finde fejl i deres DEX-, CRV- eller DAO-kode.
Hvordan fungerer Curve Finance?
Hvis de sidste to afsnit fik dig til at klø dig i hovedet, skal du ikke bekymre dig. For fuldt ud at forstå, hvordan Curve Finance fungerer, er det nødvendigt at friske op på nogle vigtige terminologier.
At kende disse vil også hjælpe dig med at forstå, hvordan det er muligt for Curve Finance og lignende DEX'er at have en utrolig høj likviditet sammenlignet med centraliserede børser og udføre enorme handler med næsten nul glidning.
Hvad er en likviditetsudbyder?
En likviditetsudbyder er det udtryk, der bruges til at beskrive en person, der indsætter kryptovaluta i en DeFi-protokol, normalt en decentraliseret udveksling. Dette gøres for at øge kvaliteten af DEX for folk, der bruger det, da de ikke skal vente for evigt på, at deres handel er fuldført.
I mange tilfælde kan likviditetsudbydere tjene nogle flotte belønninger for at levere likviditet. Disse belønninger kommer normalt fra en reduktion af eventuelle gebyrer på protokollen og fra at blive tildelt protokol-tokens (hvis der er nogen). Disse incitamenter er kendt som likviditetsmineordninger. Praksis med at finde det højeste årlige renteafkast på indskudte midler kaldes udbyttelandbrug.
Hvad er en Automated Market Maker?
En automatiseret market maker er enhver protokol, der er afhængig af en smart kontrakt frem for en ordrebog til at bestemme prisen på et aktiv. På centraliserede børser er der tovtrækkeri mellem købere og sælgere.
Du har sikkert lagt mærke til de forskellige handelsgebyrer på centraliserede børser, der tilbydes market makers og takers. Makere er dem, der giver et tilbud om at købe eller sælge en krypto i ordrebøgerne til en anden pris end den aktuelle pris, og modtagere er dem, der blot køber aktivet til den aktuelle noteringspris.
Med denne terminologi i tankerne bruger automatiserede market makers i stedet forholdet mellem aktiver i en given pulje til at bestemme prisen på aktivet. Likviditetsudbydere tilskyndes til at levere visse aktiver til disse puljer for at sikre, at nøgletallene også forbliver afbalancerede. Dette er, hvad DEX'er som Uniswap og Curve Finance gør, og hvorfor likviditetsudbydere skal levere lige store forhold mellem to (eller flere) kryptovalutaer for at starte en likviditetspulje på disse platforme.
Forestil dig for eksempel, at du har 10 Ethereum og 1000 USDC i en pulje. Dette betyder, at hver Ethereum er 100 USDC værd, da forholdet er 1-100. Antag, at nogen kommer og køber 1 Ethereum fra puljen. Nu har dette forhold ændret sig, og når du først har beregnet det, er prisen på Ethereum nu 111$USD.
Dette giver incitament til nogen til at arbitrage (udnyt en prisforskel på to handelsplatforme) og købe 100$USD på en anden børs som f.eks. Coinbase, og sælg det i denne hypotetiske pulje for 111$USD, hvilket genskaber ligevægten (som er den faktiske aktuelle markedspris for aktivet - 100$USD).
Hvad er en bindingskurve?
Hvis du skulle tegne en automatiseret market maker-ligning, ville du se noget, der er kendt som en bindingskurve. Hvad det viser er, at jo mere et aktiv i en pulje købes i forhold til de andre, jo dyrere bliver det, og stiger eksponentielt op til en teoretisk uendelig pris.
Dette gør det praktisk talt umuligt for nogen at købe al kryptovalutaen i puljen og giver arbitragehandlere mere incitament til at komme ind og genoprette balancen, når forholdet mellem de samlede aktiver (og derfor prisen) afviger for meget.
Curve Finance bruger en unik bindingskurve – unik fordi den er designet til at presse prisen ind i en smallere margin (1$USD for stablecoins). Denne kurve ligner mere siden af en ottekant end en faktisk kurve som et resultat. På almindeligt engelsk giver det mere slingreplads til, at forholdet mellem stablecoins i puljen kan afvige.
Det betyder, at du kan købe mere uden at opleve glidning. Egorov noter at en regulær bindingskurve ikke ville fungere godt for stablecoins eller fastgjorte aktiver af de tidligere skitserede årsager (deres priser ville svinge for meget med en almindelig bindingskurve).
Hvad er glidning i Crypto?
Slipage kan ske meget på centraliserede børser, og det er noget, du sikkert har oplevet, hvis du nogensinde har købt en altcoin med lav volumen. Du kan måske se, at der er 100 af en altcoin på højkant for den aktuelle markedspris, men de næste 100, der sælges i ordrebogen, kan være til en pris, der er 5% højere. Denne stigning i prisen, når du køber fra dyrere sælgere, er glidning.
Curve Finance har ekstremt lav glidning på grund af dens unikke bindingskurve og den utroligt høje mængde kryptovaluta deponeret af likviditetsudbydere. Egorov har hævdet at du nemt kunne udføre en handel på Curve Finance til en værdi af mere end 5 millioner USD og opleve mindre end 0.4 % glidning. Forestil dig, hvis du prøvede at købe det beløb af en stablecoin på en cryptocurrency-børs - du ville udslette ordrebøgerne efter en masse glidning!
Hvad er permanent tab?
Enkelt sagt er permanente tab det potentielle tab, en likviditetsudbyder oplever for at deponere deres kryptovaluta i en protokol i stedet for bare at holde den. Varigt tab kan ske, når f.eks. nogen køber 1 ETH fra den førnævnte hypotetiske pulje på 10 ETH og 1000 USDC.
Hvis prisen på ETH stiger, kan likviditetsudbyderen gå glip af et ekstra par dollars i overskud, hvis de havde haft alle 10 ETH i stedet for de resulterende 9 ETH + ekstra USDC indsat af den person, der købte 1 ETH.
Som du kan se, er dette "tab" ofte lille og normalt midlertidigt, men det kan blive permanent, hvis en bruger hæver deres penge. Det faktum, at Curve Finance anvender stablecoins (og andre fastgjorte aktiver), betyder, at permanente tab også er meget lavere sammenlignet med andre platforme såsom Uniswap, fordi prisen på aktivet ikke varierer i samme grad.
Curve Finance Roadmap
Curve Finance har ikke en klart defineret køreplan. Der er dog en meget vigtig ting at bemærke. Egorov nævnt i et interview at Curve Finance-teamet legede med ideen om at tilføje flere kryptovalutaer til Curve Finance, og ikke kun stablecoins.
Han forklarede, at dette ville kræve oprettelse af yderligere bindingskurver, som bedre ville understøtte mere volatile aktiver. Denne potentielle ændring såvel som enhver anden er grundlæggende op til CRV-indehavere at stemme om.
CRV cryptocurrency token
CRV er et ERC-20-token bruges til styring i Curve Finance DAO. Mens selve DEX ikke kan ændres, kan CRV-indehavere låse deres CRV (hvilket gør det til veCRV – vote escrowed CRV) for at stemme for at tilføje nye udbyttepuljer, ændre eksisterende gebyrstrukturer og endda introducere token-brændingsplaner for CRV.
Stemmestyrken kan øges afhængigt af, hvor længe CRV-tokens er låst. Den nuværende maksimale låsning er 4 år, hvilket giver 2.5x stemmestyrke til de dedikerede CRV-indehavere (i form af veCRV).
Enhver bruger med mindst 2500 veCRV kan indgive et forslag ved at skrive i Curve Finance DAO styringsforum. Mindst 33 % af eksisterende veCRV skal deltage i afstemningen for at forslaget kan behandles, med 50 % beslutningsdygtighed (mere end 50 % af veCRV skal stemme ja). Eventuelle ændringer af DEX-parametre implementeres af Curve Finance-teamet. Selve Curve Finance DAO er bygget vha Aragon.
CRV Cryptocurrency ICO
CRV-tokenet havde ikke en ICO. I stedet fik tokenet en overraskende udgivelse den 13. augustth når en Twitter med håndtaget 0xc4ad (0xChad) implementerede pludselig en CRV smart kontrakt ved at betale over 8000$USD i Ethereum-gasgebyrer.
Han/hun/de var i stand til at gøre dette ved at bruge koden på Curve Finances Github som reference. Holdet afviste oprindeligt token-lanceringen, men accepterede det overraskende som legitimt efter at have gennemgået koden.
Hvis du undrer dig over præcis, hvordan disse CRV-tokens blev fordelt, kan du få lidt hovedpine. Som du måske har gættet, præminerede 0xChad tilsyneladende over 80 CRV-tokens, som blev solgt for en kæmpestor 3.1 ETH (1275$USD) pr. CRV på Uniswap øjeblikke efter udgivelsen, hvilket midlertidigt giver CRV en markedsværdi på over 3.8 billioner USD.
Det samlede udbud af CRV er godt 3 mia. 5 % (151 mio.) CRV vil blive udstedt til adresser, der førte likviditet til Curve Finance før token-lanceringen i forhold til, hvor meget likviditet de tilførte. Disse midler låses gradvist op på daglig basis i et år (365 dage).
Yderligere 5 % vil gå til Curve Finance DAO-reserver, 3 % vil gå til Curve Finance-medarbejdere med samme oplåsningsplan som tidlige likviditetsudbydere, og 30 % vil gå til aktionærer (Egorov plus 2 engleinvestorer) med henholdsvis en 4-årig og 2-årig frigivelsesperiode.
De resterende 62% af tokens (1.86 mia.) vil blive givet til nuværende og fremtidige likviditetsudbydere på Curve Finance. 766 000 CRV vil blive distribueret til likviditetsudbydere hver dag. Dette daglige beløb vil blive reduceret med 2.25 % hvert år. Når du laver regnestykket, betyder det, at det vil tage omkring 300 år for alle CRV-poletter, der skal udstedes.
CRV-prisanalyse
Som nævnt i det foregående afsnit handlede CRV oprindeligt til en pris på 1275$USD på Uniswap øjeblikke efter lanceringen. Dette skyldtes, at Uniswaps AMM-ligning fungerer på nogenlunde samme måde som Curve Finances.
Dette betyder, at det lave forhold mellem CRV-tokens i Uniswap-puljer i forhold til andre kryptovalutaer gav CRV denne absurde pris. Efterhånden som flere tokens blev tilføjet til puljen, blev forholdet mere afbalanceret, så prisen på CRV faldt tilsvarende.
Prisen på CRV fortsatte med at falde i omkring 10 dage, før den stabiliserede sig på en pris på omkring 3$USD ved udgangen af august. Tidligere på måneden steg CRV til næsten 5$USD, før den styrtede ned til under 2$USD. Dette var sammen med mange andre DeFi-orienterede tokens, som så en over 50 % tilbagetrækning i pris over en 3-dages periode. CRV har svævet omkring 2$ siden da og har vist en svag optrend de seneste dage.
Hvor kan man få CRV cryptocurrency
Tro det eller ej, Binance annoncerede de ville vise CRV-tokenet inden for 24 timer efter den fejlbehæftede lancering. Inden den 14. augustth, CRV handlede på Binance og har siden været noteret på andre velrenommerede børser såsom OKEx og Huobi.
Du kan også stadig få CRV på Uniswap, men du kan være bedre stillet ved blot at dyrke det ved at give likviditet til Curve Finance-puljer, hvis du har nogle ekstra stablecoins under dine sofapuder.
CRV Cryptocurrency tegnebøger
Da CRV er et ERC-20-token, er du i stand til at gemme det på stort set enhver tegnebog, der understøtter Ethereum-baserede aktiver. CRV cryptocurrency tegnebøger inkluderer Atomic Wallet (desktop og mobil), Exodus tegnebog (desktop og mobil), Sikker indbetaling (hardware) og Ledger (hardware).
Du kan også bruge en Web 3.0 browser wallet som Metamask. Dette er især praktisk, hvis du planlægger at bruge din CRV til at stemme, da du har brug for en Web 3.0-pung for at interagere med Curve Finance DEX og dens DAO.
(En kort) Curve Finance Tutorial
At bruge Curve Finance er ligetil. Som vi lige har bemærket, skal du bruge en Web 3.0-pung såsom Metamask. Mens retro-grænsefladen i DEX kan føles en smule overvældende (eller nostalgisk), er stort set alt, hvad du behøver at vide, på hovedsiden af Curve Finance.
Hvis du er der for at bytte mellem stablecoins og indpakkede Bitcoins, er den første boks med titlen "Swap using all Curve pools" den, du vil interagere med. Du kan justere avancerede indstillinger lige over knappen "Sælg".
Scrolling ned vil afsløre nogle af de grønneste græsgange inden for udbyttelandbrug – Curve Finances puljer. Den tredje kolonne viser de forskellige APY (årlige renter), du vil få for at give likviditet til hver pulje, sammen med de aktiver, du vil få til gengæld (hvis nogen).
Som du kan se, giver hver pulje CRV-tokens til likviditetsudbydere, og når du medregner markedsprisen på CRV, er det det, der gør en i forvejen vanvittig 34.76 % årlig rente til en hjertestop på 337 % årlig rente.
Når du har besluttet, hvilken pulje du vil give likviditet til, skal du blot klikke på den og indbetale den passende stablecoin (eller indpakket Bitcoin). Bemærk, at dette vil koste en vis mængde Ethereum-gasgebyrer, som er estimeret til dig.
Sørg for at tage dette med i dine beregninger! Der påløber renter hver Ethereum-blok (cirka 15 sekunder), og forbindelser automatisk. CRV påløber hvert sekund. Du kan hæve til enhver tid for at kræve dine penge og akkumulerede CRV, men husk, at dette vil koste gas.
Du kan henvise til sidste måned YouTube-video, der sammenligner de bedste DEX'er for et mere dybdegående gennemgang af, hvordan alt dette fungerer, og tjek også detaljerede vejledninger på Curve Finance.
Vores bud på Curve Finance
Appellen og potentialet ved Curve Finance er ikke så tydeligt ved første øjekast. Du spørger måske, hvad meningen er med at have en platform, som kun lader dig handle mellem aktiver til en værdi af det samme beløb.
For at være ærlig, undrer vi os over det samme, men det ser ud til, at der er legitim efterspørgsel efter disse typer swaps i DeFi. Desuden bunder Curve Finances tiltrækningskraft grundlæggende ned til de høje renteudbytter på midler, der er deponeret af likviditetsudbydere.
Potentialet i Curve Finance er noget, der er blevet stærkt undervurderet. Vi bemærkede kort i Roadmap-afsnittet i denne artikel, at Curve Finance-teamet leger med ideen om at støtte aktiver ud over stablecoins og forskellige varianter af indpakket Bitcoin. Hvis dette skulle ske, kan Curve Finance blive en af de mest kraftfulde DEX'er på markedet.
Selvom der næsten ikke er noget negativt, der kan siges om Curve Finance DEX, er Curve Finance DAO lidt af en anden historie. Det hele bunder i den utrolige stemmestyrke, som Egorov har sammenlignet med andre token-indehavere, da han med stor margin har flest CRV.
Yearn.finance-skaber Andre Cronje offentligt kritiseret Egorov for dette. Egorov svarede ved at give sit ord om, at han ikke ville misbruge denne magt (en smart kontrakt ville dog være bedre end hans ord).
På den lyse side, da flere CRV-tokens frigives til tidligere Curve Finance-likviditetsudbydere og udstedes til nye likviditetsudbydere, jo mere decentraliseret bliver DAO. Det er også værd at bemærke, at Egorovs enorme stemmestyrke ikke er så stor en trussel som i andre DAO'er, da antallet af variabler, der kan ændres i Curve Finance af token-indehavere, er meget mere konservativ sammenlignet med nogle andre fællesskabsstyrede DEX'er og protokoller.
Alt i alt ser Curve Finance ud til at have en utrolig lys fremtid foran sig. Egorov har selv sagt, at projektet har ingen problemer danne nye partnerskaber. Det at Curve Finance Team er nabo til andre kæmpe DeFi projekter som f.eks Aave (som også er baseret i Zug, Schweiz' "Crypto Valley") betyder, at dette virkelig kun er begyndelsen for Curve Finance, og dermed værdien af CRV-tokenet. Det bliver nok aldrig mere værd end Bitcoin igen!
En stor tak til Curve Finances helt egen Michael Egorov, som hjalp os med at udfylde de tomme felter, da vi skrev denne artikel.
Udvalgt billede via Curve & Shutterstock
Ansvarsfraskrivelse: Dette er skribentens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.
- &
- 000
- 100
- 2016
- 2019
- 2020
- 7
- 9
- Yderligere
- Fordel
- rådgivning
- Alle
- Altcoin
- anke
- arbitrage
- omkring
- artikel
- aktiv
- Aktiver
- Automatiseret
- Automatiseret market maker
- autonom
- bancor
- Billion
- binance
- Bit
- Bitcoin
- Bøger
- Boks
- browser
- BTC
- BUSD
- købe
- Købe
- tilfælde
- chainlink
- lave om
- kode
- Kodning
- coinbase
- Coindesk
- Kolonne
- samfund
- selskab
- Forbindelse
- kontrakt
- skaberen
- CRV
- krypto
- Kryptodal
- cryptocurrencies
- cryptocurrency
- Cryptocurrency Exchange
- cryptocurrency trading
- Nuværende
- skøger
- DAI
- DAO
- data
- dag
- decentral
- Decentraliseret udveksling
- Defi
- Efterspørgsel
- udvikle
- Udvikler
- Dex
- DID
- dollars
- Tidligt
- emission
- medarbejdere
- kryptering
- Engelsk
- ERC-20
- ETH
- ethereum
- udveksling
- Udvekslinger
- Oplevelser
- Ansigtet
- landbrug
- Gebyrer
- finansiere
- fintech
- Fornavn
- formular
- finansiering
- fonde
- fremtiden
- GAS
- gas gebyrer
- GitHub
- Give
- Global
- Guld
- godt
- regeringsførelse
- Hardware
- hoved
- Høj
- historie
- Hvordan
- HTTPS
- kæmpe
- ICO
- idé
- billede
- Herunder
- Forøg
- interesse
- Renter
- Interview
- investere
- investering
- Investorer
- involverede
- spørgsmål
- IT
- King (Konge)
- stor
- lancere
- Ledger
- Politikker
- Juridiske spørgsmål
- Niveau
- Likviditet
- udbydere af likviditet
- notering
- Litecoin
- logo
- Lang
- større
- maker
- kort
- Marked
- Market Cap
- Marketing
- matematik
- Medier
- MetaMask
- million
- Mining
- Mobil
- penge
- tilbyde
- Tilbud
- officiel
- OKEx
- Udtalelser
- ordrer
- Andet
- partnerskaber
- Mennesker
- perron
- Platforme
- pool
- Pools
- magt
- pris
- private
- Profit
- projekt
- projekter
- forslag
- offentlige
- kvalitet
- priser
- læsere
- årsager
- forskning
- afkast
- gennemgå
- Belønninger
- sælger
- Sælgere
- Series
- Shopping
- Kort
- Simpelt
- lille
- Smart
- smart kontrakt
- So
- Social
- sociale medier
- solgt
- stablecoin
- Stablecoins
- starte
- butik
- forsyne
- support
- Understøtter
- overraskelse
- Schweiz
- Teknisk
- midlertidig
- tid
- token
- Tokens
- top
- handle
- Traders
- handler
- Trading
- tweet
- Uniswap
- us
- USD
- USDC
- værdi
- veteran
- video
- bind
- Stem
- Afstemningen
- vente
- tegnebog
- Punge
- krig
- wBTC
- web
- ugentlig
- WHO
- Wikipedia
- inden for
- Arbejde
- virker
- værd
- skrivning
- år
- år
- Udbytte
- youtube
- Zug