Synthetix Review: Decentraliseret Synthetic Asset Protocol

Synthetix er et af de mest interessante Decentralized Finance-projekter (DeFi) i øjeblikket i rummet. En distribueret aktivudstedelsesprotokol på en blockchain.

Bygget på Ethereum netværk, giver dette projekt brugere mulighed for at udstede og handle syntetiske decentrale aktiver. Dette inkluderer ikke kun din typiske blanding af kryptovalutaer, men også Fiat-valutaer og endda råvarer.

Men er det virkelig sikkert, og hvordan fungerer det?

I denne Synthetix anmeldelse vil jeg tage et dybdegående kig på projektet. Jeg vil også give dig, hvad du behøver at vide for at bruge platformen og handle decentraliseret syntetisk. Men først, lad os starte med nogle grundlæggende ting...

Løfte om DeFi

Et af de vigtigste løfter, som mange kryptovalutaer giver, er at skabe en form for penge- og transaktionssystem, der er universelt accepteret. Med kryptovalutaer burde du kunne betale hvem som helst for hvad som helst, uanset hvor i verden I to er. Og dine transaktioner bør komme med minimale gebyrer.

Sådan er skaberen af Bitcoin forestillede sig brugen af ​​transaktionsmæssige kryptovalutaer for lidt over et årti siden.

Nu har blockchain-området udviklet sig, og bevægelsen Decentralized Finance (DeFi) forsøger at tage den oprindelige forudsætning endnu længere. Hvis DeFi-bevægelsen lykkes, vil alle på planeten have let og åben adgang til et komplet udvalg af finansielle tjenester, alt sammen uden behov for banker eller tredjepartsformidlere.

Folk vil kunne få adgang til forsikringsprodukter, lån, investeringer, opsparingskonti og meget mere. Alt dette vil ligge på en blockchain, og det vil være tilgængeligt for alle med en internetforbindelse og en smartphone eller anden internetkompatibel enhed.

Alt dette er allerede muligt på blockchains med smart kontrakt funktioner, såsom Ethereum blockchain. Disse smarte kontrakter er applikationer, der køres automatisk, når visse betingelser er opfyldt. Med smarte kontrakter er udviklere i stand til at tilføje meget sofistikeret funktionalitet til blockchain ud over den simple transaktionsmæssige afsendelse og modtagelse af cryptocurrency.

Hvis du synes, det hele lyder som noget, der er futuristisk og lidt mere end en drøm, så tænk om igen. Der er allerede decentraliserede applikationer (dApps), der udnytter smarte kontrakter. Disse dApps vil give to fuldstændigt fremmede på hver sin side af kloden mulighed for at forhandle lån, uden at nogen bank eller anden mellemmand er nødvendig.

Ethereum-netværket giver også mulighed for at skabe nye tokens bygget oven på sin blockchain. Mange projekter har udnyttet denne evne til at udvide funktionaliteten af ​​Ethereum blockchain.

Indtast Synthetix

Synthetix er et sådant projekt, som har en cryptocurrency bygget på Ethereum blockchain. Synthetix blev skabt som et DeFi-projekt, der vil give mulighed for oprettelse af syntetiske aktiver.

Disse syntetiske aktiver er i stand til at spore prisen på ethvert andet aktiv, uanset om det er valutaer, aktier, obligationer, råvarer eller endda andre kryptovalutaer. Hvis det er noget, der har værdi i den virkelige verden, så vil Synthetix-platformen tillade, at et syntetisk aktiv oprettes for at spore prisen på det pågældende aktiv.

Mekanismen bag Synthetix ligner meget den bruges af stablecoins for at bevare deres tilknyttede værdi. Men i stedet for en enkelt stablecoin, vil Synthetix give enhver mulighed for at præge et syntetisk aktiv understøttet af SNX-tokenet.

Detaljer bag Synthetix

Som nævnt ovenfor blev Synthetix oprettet på Ethereum blockchain. I modsætning til de fleste andre blockchain-projekter inkluderer det to forskellige typer tokens:

1. Det vigtigste token, der bruges til at skabe syntetiske aktiver, kaldes Synthetix, og det bruger ticker-symbolet SNX.
2. Den anden token-type kaldes Synth. Disse er alle de syntetiske aktiver, der er oprettet ved hjælp af Synthetix-platformen.

Udefra er systemet til at bruge Synthetix ret ligetil og enkelt. Brugere køber først SNX-tokens og låser dem derefter i en kompatibel tegnebog. Når de har låst SNX-tokenserne, kan de bruges til at skabe Synths for at spore prisen på et andet aktiv i den virkelige verden.

Det er her, tingene bliver lidt mere komplicerede. Prisen på hver Synth bestemmes af orakler, og mange af disse er allerede blevet leveret gennem et partnerskab med Chainlink (LINK).

På dette tidspunkt er de tilgængelige Synths primært valuta- eller cryptocurrency-par. Der er også Synths tilgængelige baseret på guld og sølv, og alle Synths kan handles og byttes på Synthetix Exchange.

Det er utroligt nemt at skabe synths, der sporer priserne på den måde, skaberen har til hensigt. For eksempel er der Synths baseret på Bitcoin, og sBTC sporer prisen på Bitcoin, men iBTC er et omvendt token, som stiger i værdi, når Bitcoin falder i værdi.

Det er to af de enkleste anvendelser for Synthetix og Synths, men evnen til at skabe og eje Synths baseret på forskellige kriterier vil tilskynde til mange nye måder at handle aktiver på, oprette og administrere porteføljer af aktiver, afdække og endda til at foretage betalinger.

Unikke funktioner

Der er fire funktioner, der er unikke for Synthetix og kan ikke findes i næsten noget andet system.

1. Alle kan oprette og konvertere Synths uden behov for en modpart;
2. Enhver Synth kan handles for enhver anden Synth på Synthetix Exchange, og funktionaliteten giver næsten uendelig likviditet
3. Peer-to-contract (P2C) handel, hvor handler udføres hurtigt og nemt, alt sammen uden en ordrebog.
4. En distribueret pulje af tokenholdere er ansvarlige for at stille sikkerhed på platformen og for at opretholde stabiliteten af ​​børsen.

Hvad kan du handle?

I øjeblikket kan du handle Synths og inverse Synths af større valutaer som euro, yen, pund sterling, amerikanske dollar, australske dollar, schweizerfranc og andre.

Du kan også handle Synths og inverse Synths af kryptovalutaer såsom Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Ripple (XRP), Tron (TRX), Chainlink (LINK) og andre. Og der er en Synth og omvendt Synth, der tillader handel med guld og sølv.

Teoretisk set kan du dog handle ethvert aktiv med Synthetix. Det finansielle system omfatter derivater, råvarer, aktier og andre aktiver, der summer op til hundreder af billioner af dollars. Og Synthetix giver en platform, hvor enhver af disse aktiver kan omdannes til et syntetisk aktiv, der lever på Ethereum blockchain.

Dette gør det muligt for dem at blive handlet på en tilladelsesfri og decentral måde, hvilket er i modsætning til de traditionelle markeder, der kontrolleres af centraliserede institutioner.

Synthetix vil give enhver, hvor som helst i verden, mulighed for at få adgang og eksponering til globale aktier som Facebook eller Deutsche Bank uden behov for at håndtere den ekstreme friktion skabt af de centraliserede finansielle institutioner og statslige reguleringer.

Selv kryptohandlere kan drage fordel af adgangen til en kurv af kryptovalutaer i både lange og korte Synths.

Hvordan Synthetix forbliver sikret

Det primære problem, der opleves i Synthetix-systemet, er at holde systemet sikret.

Jeg er sikker på, at du allerede har tænkt over, hvad der kunne ske, hvis værdien af ​​Synths på platformen begynder at bevæge sig i modsætning til de underliggende SNX-tokens. Hvordan kunne systemet opretholde sin sikkerhedsstillelse, hvis prisen på SNX faldt, mens prisen på Synths steg?

Faktisk blev platformens uendelige likviditet skabt for at hjælpe med at løse det problem, og der er yderligere funktioner og egenskaber, der er blevet indbygget for at sikre, at platformen fortsætter med at fungere uanset prisbevægelserne på SNX-tokens og Synths, der er blevet oprettet.

Nedenfor kan du finde ud af mere om hver af disse funktioner og egenskaber.

750 % sikkerhedsstillelse påkrævet

For at udstede en ny Synth kræver Synthetix-systemet sikkerhedsstillelse på 750%. Dette betyder, at en bruger skal låse op, hvad der svarer til $100 i SNX-tokens, for at præge 750 syntetiske USD (sUSD).

Dette store krav om sikkerhedsstillelse skaber en stor buffer for Synths i omløb og beskytter mod pludselige markedsbevægelser.

Gældsdrevet

I Synthetix-systemet er SNX-sikkerheden låst, hver gang Synths bliver præget, og disse Synths har så form af en udestående gæld på platformen. Hvis en bruger ønsker at låse deres SNX op senere, skal de brænde et antal Synths, der er lig med den aktuelle værdi af de Synths, de har præget tidligere.

Sikkerhedskravet på 750 % sikrer, at det er nemmere for brugerne at købe deres egen gæld tilbage, når de ønsker det.

Gældspuljer

Som du kan gætte, vil hver person, der skaber Synths, have deres egen personlige gæld fra de Synths, de har præget, men der er også en global gældspulje, der ligger til grund for hele cirkulationen af ​​Synths.

I tilfælde af den personlige gæld beregnes de simpelthen som en stadigt skiftende procentdel af de samlede Synths, der er præget og i omløb, og valutakurserne for det underliggende aktiv og for SNX.

En udløber af dette er, at udstedere ikke er forpligtet til at tilbagebetale deres gæld med den nøjagtige type Synth, der oprindeligt blev præget. Udstedere kan tilbagebetale deres gæld med enhver type Synths, så længe det har samme markedsværdi som værdien af ​​de Synths, de ønsker at brænde.

Dette er den mekanisme, der giver Synthetix-platformen, hvad der ser ud til at være uendelig likviditet. Det giver også mulighed for eventuelle skift mellem synths i systemet uden at skabe en ubalance.

Synthetix Exchange

Synthetix Exchange er hvor folk kan gå hen for at købe og sælge alle de forskellige Synths, der er blevet skabt. Fordi udvekslingen er understøttet af smarte kontrakter, er der ikke behov for at stole på nogen modpart eller tredjepart i udvekslingsprocessen. Enhver kan købe og sælge til enhver tid ved at udnytte Synthetix' uendelige likviditet.

Adgang til og brug af børsen opnås nemt ved at tilslutte en web3-pung til børsen. Når det er opnået, kan brugerne hurtigt og nemt konvertere mellem forskellige Synths og SNX.

I øjeblikket er ombytningsgebyret for alle aktiver på børsen 0.3 %. Disse udvekslingsgebyrer giver incitament til at holde SNX-tokens, da de distribueres til SNX-indehavere som en belønning for at forsyne systemet med sikkerhed for at understøtte Synths i omløb.

Inflation

Udviklerne af Synthetix har også indbygget inflation i systemet, og det samlede udstedte SNX-beløb er planlagt til at stige fra de oprindelige 100 millioner tokens til 250 millioner tokens i 2025.

Denne inflation var ikke oprindeligt indbygget i systemet, men blev tilføjet senere, da det blev klart, at vekselgebyrer alene ikke ville være et tilstrækkeligt incitament til at udstede Synth. Inflationen vil blive fordelt blandt Synth-udstederne, hvilket giver dem et ekstra incitament til at skabe nye Synth.

Udvekslingsgebyrer og indsatsbelønninger

Enhver er i stand til at købe SNX og låse den i en tegnebog, udstede Synth og påtage sig gælden bag disse Synth. Når denne proces er færdig, bliver brugeren en aktør i Synthetix-økosystemet, og de kan tjene og indsamle indsatsbelønninger. Indsatsbelønningen kommer fra Sythetix Exchange-gebyrer, som i øjeblikket er sat til 0.3 % af hver transaktion.

Efterhånden som hver transaktion på børsen finder sted, overføres vekselgebyrene til en pulje. Denne pulje fordeles derefter mellem SNX-aktører i forhold til mængden af ​​udestående gæld, de har. På denne måde kan enhver øge mængden af ​​indsatsgebyrer, de tjener ved blot at udstede mere Synth.

En advarsel til dette system er, at spillere kun kan tjene og indsamle indsatsbelønninger, hvis de holder deres sikkerhedsstillelse på eller over 750%. Dette tilskynder Synth-udstedere til at holde deres sikkerhed på 750 % og opretholder systemets likviditet.

Hvordan fungerer det?

Selve processen fungerer meget glat. Det begynder med at holde SNX-tokens i en ERC-20-kompatibel tegnebog og derefter forbinde denne tegnebog til Synthetix Exchange (beta v.2 her).

Hvis en bruger ønsker at satse deres SNX-tokens, eller ønsker at præge Synth til et eller andet formål, begynder de med at låse SNX som sikkerhed i deres pung. Husk, at der er et sikkerhedskrav på 750 %, så al Synth er præget i forhold til dette sikkerhedskrav og værdien af ​​SNX låst i tegnebogen.

Efter synthen er præget, kan enhver overalt i verden få adgang til den for at handle, investere, betale transaktioner eller gøre noget andet nødvendigt med synthen.

De, der opretter Synth, anses også for at være stakers i systemet, og de tjener indsatsbelønninger baseret på mængden af ​​låst SNX og baseret på gebyrerne genereret af Synthetix Exchange. Så jo mere Synthetix Exchange bruges, jo større er de samlede gebyrer, der genereres, og jo større er belønningspuljen for stakers.

Husk, at det ikke er nødvendigt at lave Synth, hvis du bare vil købe og sælge Synth. Alle kan bruge Synthetix Exchange. Det eneste, de behøver, er en ERC-20-kompatibel pung med noget ETH til gas og noget Synth. Hvis brugeren ikke ejer Synth endnu, kan de bruge ETH til at købe sUSD.

For at gøre tingene endnu nemmere er der en applikation kaldet Mintr, der blev oprettet for at gøre prægningen af ​​Synth og staking SNX så enkel som muligt.

Mintr

Mintr er en dApp, der blev skabt som en intuitiv grænseflade til styring af SNX, Synths og alle aspekter af Synthetix-økosystemet.

Gennem Mintr-grænsefladen kan brugere udføre en bred vifte af aktiviteter relateret til det bredere Synthetix-økosystem. Dette inkluderer prægning og brænding af Synth, lås og lås SNX op, indsamling af indsatsgebyrer, send sUSD til en salgskø, administrer sikkerhedsstillelsesforholdet og mere.

Brugere kan tilslutte deres ERC-20-kompatible tegnebog til Mintr for at udføre nogen af ​​de ovennævnte opgaver. Mintr gør administrationen af ​​SNX og Synth så enkel som muligt.

Synth Pegging Mekanisme

Det er afgørende, at Synthetix opretholder en stabil peg, så systemet forbliver stabilt, med god likviditet i et velfungerende system. Dette er påkrævet, hvis handlende forventer at bruge systemet til at generere overskud.

Fordi nogle Synths handler på det åbne marked, er der altid mulighed for, at Synth'en falder under pari i sammenligning med det aktiv, de sporer. Det betyder, at der er behov for incitamenter for at holde eventuelle afvigelser minimale og for at give brugerne et incitament til at rette eventuelle afvigelser.

Disse er de tre metoder, der bruges til at vedligeholde Synth-pinden:

1. Arbitrage – Når SNX stakers mint Synth opretter de en gæld, som kan arbitrageres, hvis stiften brydes. I praksis betyder det, at de kan købe sUSD under pari og brænde det for at reducere deres gæld til en lavere pris.
2. sETH Likviditetspulje på Uniswap – Hver uge, når en ny SNX oprettes, distribueres en del til de brugere, der leverer sETH/ETH-likviditet på Uniswap. Dette incitament er ansvarligt for at skabe den største likviditetspulje til Synthetix Exchange. På grund af denne massive likviditetspulje giver det enhver mulighed for nemt at købe og sælge enhver Synth til enhver tid.
3. SNX Arbitrage kontrakt – Der er en kontrakt med SNX, hvorved brugere kan sende ETH til kontrakten, når som helst sETH/ETH falder under pari. Kontrakten ombytter ETH til SNX til pålydende værdi. Dette giver enhver mulighed for at bytte ETH til SNX til en nedsat pris, når som helst sETH-forholdet falder for lavt.

Synthetix-teamet

Synthetix blev oprindeligt udtænkt og skabt som Havven i 2017 af Kain Warwick i Sydney, Australien. Som Havven rejste projektet omkring $30 millioner i en ICO, der blev afholdt i marts 2018. En af de største investorer i projektet var Synapse Capital, et krypto-investeringsfirma, der fokuserer på kryptonative projekter og udviklernetværkseffekter.

I slutningen af ​​november 2018 annoncerede Havven-teamet, at de ville rebrande projektet til Synthetix, og i den første uge af december 2018 fandt rebrandingen sted.

Lederen af ​​Synthetix-projektet er Kain Warwick, der byggede Australiens største kryptovaluta-betalingsplatform, inden han startede arbejdet med Synthetix.

I CTO-stillingen hos Synthetix er Justin Moses, som har været med i projektet siden dets start. Før han kom til Synthetix, var han direktør for Engineering hos MongoDB. Han har stor erfaring med systemer i stor skala, herunder både design og implementering.

Senior arkitekt for projektet er Clinton Ennis, som har 18 års erfaring i software engineering. Han var tidligere arkitektleder hos JPMorgan Chase.

Synthetix (SNX) Token Oversigt

SNX tokens driver hele Synthetix-økosystemet, da de bruges som sikkerhed for at præge Synths eller syntetiske aktiver. De, der har SNX-tokens, kan satse dem og tjene en del af gebyrerne genereret af Synthetix Exchange.

SNX var deflationær indtil marts 2019, hvor Synthetix-teamet tilføjede en inflationær pengepolitisk komponent for at hjælpe med at tilskynde brugerne til at skabe Synths. Efter at denne inflationspolitik blev implementeret, oplevede Synthetix-netværket et stort hop i brugerdeltagelse og et medfølgende hop i værdien af ​​SNX-tokenet.

Inflationspolitikken inkluderer at øge antallet af SNX-tokens fra 100 millioner i marts 2019 til 260,263,816 i august 2023. Udstedelsen af ​​nye tokens falder med en hastighed på -1.25 % om ugen. Efter at forsyningen når målet for august 2023, flytter protokollen udstedelsesraten til en fast inflationsrate på 2.5 % i al evighed.

Selvom SNX-tokenet ikke er designet som et investeringsværktøj i sig selv, har tokenet oplevet massiv vækst siden introduktionen af ​​en inflationsmekanisme i marts 2019. På det tidspunkt handlede tokenet til lige under $0.05, men i januar 2020 er det på $1.20 efter at have nået et rekordhøjt niveau på $1.57 den 24. november 2019.

Bekymringer med Synthetix

Selvom Synthetix lyder futuristisk og har en række unikke fordele, der kan tjene mange individer rundt om i verden, er der stadig en stor risiko ved systemet, og det er det faktum, at det stadig er under udvikling, og der er ingen garantier for, at det vil vokse og lykkes i langsigtet.

For brugere er der en meget reel risiko for, at de bliver nødt til at brænde flere Synths i fremtiden, end de udstedte for at låse deres SNX op. Der er også en risiko for, at konkurrencen stiger og overhaler Synthetix.

Andre risici omfatter Synthetix' afhængighed af Ethereum og den aktuelle centralisering af projektet.

Platformen har også brug for pålidelige prisfeeds for alle de syntetiske aktiver, der er præget og noteret på Synthetix Exchange. Hvis der ikke er nogen måde at pålideligt spore prisen på aktivet uden manipulation, vil hele systemet blive udsat for svindel.

Dette behov for pålidelige prisfeeds har holdt Synthetix begrænset til større valutaer, kryptovalutaer med høj likviditet og råvarer som guld og sølv.

I fremtiden er det muligt, at regulatoriske ændringer også vil påvirke Synthetix. Nogle jurisdiktioner kunne nemt klassificere Synths som værdipapirer eller finansielle derivater, hvilket ville gøre dem underlagt alle de nuværende regler og love, der regulerer disse aktivtyper.

2020 køreplan

Synthetix-teamet lytter nøje til fællesskabet, så enhver af de potentielle ændringer anført nedenfor er kun muligheder for 2020 og kan nemt ændres baseret på feedback fra fællesskabet.

Vækst/adoption

• Yderligere synths, herunder gearede synths;
• Syntetiske aktier og indekser;
• Syntetiske stillinger;
• Binære optioner;
• Opgradering af hjemmeside.

Mekanisme/Incitamentdesign

• Fuld brug af Ether som sikkerhed;
• Yderligere Uniswap-puljer for at forbedre likviditeten;
• Opgrader til et "poolet" depot.

Brugererfaring

• Højere gennemløb gennem Optimistic Rollups;
• Udløste ordrer såsom stop-loss og limit-ordrer;
• SNX-indsatspuljer;
• ERC-20 escrow tokens.

Protokolsikkerhed

• Pause handel under markedslukninger;
• Sporing af P/L for individuelle tegnebøger;
• Pause funktionalitet tilføjet til kontrakter;
• Enhedstest audit.

decentralisering

• Decentraliserede fuldmagtskontrakter;
• DAO struktur fase 1;
• Opgradering af grafen for at tillade dApps at implementere til IPFS og undgå et centralt fejlpunkt.

System Optimering

• Optimer beregningen af ​​'totalt udstedte Synths';
• Opgraderet indsatsmekanisme;
• Refaktorering af Synthetix-kontrakten;
• Opgrader implementeringsprocessen;
• Opret en kontraktadresseresolver.

Konklusion

Synthetix er på forkant med DeFi-bevægelsen ved at tilbyde syntetiske aktiver til brugere over hele kloden og dermed give adgang til specialiserede handelsstrategier.

I betragtning af den massive størrelse af traditionelle finansielle markeder, som når op i hundredvis af billioner af dollars, har Synthetix potentialet til at skabe et massivt tokeniseret marked på Ethereum blockchain.

Det er et stort og gennemgribende forsøg på at revolutionere og modernisere de finansielle markeder, og Synthetix-teamet skal have ros for deres vision. Det skal dog også bemærkes, at der ikke er nogen garanti for, at deres vision bliver en succes.

Der er mange faktorer, der kan begrænse udbredelsen af ​​Synthetix Exchange og brugen af ​​Synths.

Billede via Shutterstock

Ansvarsfraskrivelse: Disse er forfatterens meninger og bør ikke betragtes som investeringsrådgivning. Læsere bør lave deres egen research.

Kilde: https://www.coinbureau.com/review/synthetix/