Cyklus top/bund-detektion: Brug af borekoncepter i kædeanalyse

---

Markedspulsen

Market Pulses er en suite af premium glassnode-indhold, der udgives ugentligt for avancerede og professionelle medlemmer Glassnode Forum. Dette stykke er blevet frigivet gratis for at støtte udgivelsen af ​​en ny Workbench Pre-set, som vi udvikler i analysen nedenfor.

Market Pulse-serien søger at demonstrere unikke koncepter og metoder til at analysere Bitcoin- og kryptovalutamarkeder med vægt på trin-for-trin-vejledninger til brug af Workbench- og Glassnode-værktøjer.

---

Introduktion

Estimering af stenhårdhed/-styrke i en vilkårlig dybde under boreoperationer er en fremtrædende udfordring blandt geovidenskabsfolk og olieingeniører, også kendt som Måling under boring (MWD). Kernekonceptet i MWD er at overvåge uregelmæssighederne i den implicitte kraft (tryk) under boreprocessen og derefter forbinde trykudsvinget med stenhårdheden/styrkevariationen ved den aktuelle boredybde.

Analogien mellem marked og boring

I denne Market Pulse udnytter vi principper, der bruges i Bitcoin adfærdsanalyse, til at udvikle en ramme analog med MWD. Målet er at vurdere investorernes modstandsdygtighed over for prisvolatilitet.

Målet med dette stykke er at udvikle en lignende analogi i vurderingen af ​​investorernes modstandsdygtighed over for prisvolatilitet. Med andre ord, ved at matche følgende variable;

• Prisændring ≡ Trykændring
• Procent af udbud i resultatændring ≡ Variation i penetrationshastigheden
• Sælgeres udmattelse ≡ Stenhårdhed/-styrke

Vi kan spore sammenhængen mellem Prisændringen og ændringen i % Udbud i Profit i et forsøg på at estimere den iflg. Sælger udmattelse oplevet i hele markedsbundens dannelsesfase.

Logikken bag denne metafor er baseret på den lejlighedsvise afbrydelse af konvergensen mellem pris- og udbudsrentabilitetsændringen. Følgende diagram bekræfter sammenløbet mellem forsyningsrentabilitet og spotprisændring 🟣 med hensyn til den seneste ATH.

På trods af den fremtrædende sammenhæng mellem disse to målinger på lang sigt, på mikroskalaen, er der mange forbigående intervaller, hvor udbudsrentabiliteten ikke følger prisændringstendensen.

Med andre ord, når markedet går gennem et udvidet bjørnemarked (eller tyremarked), får sælgeres (eller køberes) udmattelse den kortsigtede priskorrelation med procentdelen af ​​udbuddet i profit til at afvige fra dets typiske interval (~0.9 til 1).

---

En mærkelig sammenhæng

Følgende figur viser 7-dages korrelationen mellem pris og Procentudbud i Profit og den høje 🟩 (0.9

💡 Workbench funktioner:
m1 = Pris
m2 = Udbud i procent i overskud
f1 = 7-dages korrelation = corr(m1, m2, 7)

Som vist i grafen ovenfor forbliver den diskuterede korrelation konsekvent i intervallet 0.9 til 1 i løbet af en betydelig brøkdel af en typisk markedscyklus. Men når makrotendensen oplever en overgangsfase mellem et tyr- og bjørnemarked (eller omvendt), oplever denne korrelation flere fald til værdier under 0.75.

Denne adfærd kan repræsenteres i et af følgende scenarier:

• Overgang fra Bear til Bull Market 🟩, hvor bjørnemarkedet er på sine senere stadier, og sælgerne er udmattede. Denne frustration gør, at den resterende deltager er tilbageholdende med at flytte deres midler, hvorfor korrelationen mellem pris og udbudsrentabilitet afviger fra 0.9-1-intervallet.
• Overgang fra Bull til Bear Market 🟥,hvor tyremarkedet er parabolsk, og næsten 100 procent af udbuddet er i overskud på grund af prishandel over den tidligere ATH. Derfor aftager korrelationen mellem pris og rentabilitet i denne fase, indtil markedet går ind i den post-ATH bearish fase.

Anvendelse: Bear Markets

I øjeblikket har markedet mange kendetegn ved en bundopdagelsesfase. Derfor er overgangen fra Bear til Bull Market perioden af ​​interesse. For at fremhæve korrelationsuregelmæssighederne har vi kun fremhævet de dage, hvor denne korrelation er mindre end 0.75.

Dernæst kan vi redegøre for uregelmæssigheder, der udelukkende er indeholdt i bjørnemarkedstrenden. Til dette overvejer vi kun tilmeldinger, mens markedsprisen er under den realiserede pris. dvs. mens det bredere marked er i et samlet, urealiseret tab. En anden mere bred mulighed kunne være at filtrere efter priser under 200-dages glidende gennemsnit.

💡 Workbench funktioner:
m1 = Pris
m2 = Udbud i procent i overskud
m3: Bear Market Indicator = Realiseret pris (eller 200DMA)
f1: 7-dages korrelation = korr(m1, m2, 7)
-----------------
For at konstruere gulvmodelindikatoren vist i ⚫ vil vi gange en kombination af to if-then erklæringer til at producere en AND udmelding.

Først hvis: Hvis korrelationen er < 0.75, returneres 1, ellers returneres 0.
A) if(f1, "<", 0.75, 1, 0)
Andet hvis: Hvis prisen er < Realiseret pris, returneres 1, ellers returneres 0.
B) if(m1, "<=", m3, 1, 0)
Kombineret hvis:
A * B * m1 —> dette vil returnere 1*1*Pris når betingelserne er sande. Sørg for at indstille Y-aksen til prisdiagrammet, og diagramstil til søjle.

Final Output
f2= if(f1, "<", 0.75, 1, 0)   *  if(m1, "<=", m3, 1, 0)   *   m1

Anvendelse: Bull Markets

Vi kan også bruge den samme teknik til at identificere cyklustopdannelse ved at bruge det velkendte 200-dages glidende gennemsnit og afledte oscillator Mayer Multiple som vores tyrecyklus ekstrem. Historisk set, Mayer Multiple værdier over 2.4 har signaleret et relativt overophedet Bitcoin-marked, med kurshandel til en 240% præmie til 200-dages MA.

Vi kan nu etablere en ækvivalent tyr-til-bjørn-cyklusovergang ved at udskifte den betingede test relateret til den realiserede pris med en minimumsværdi af Mayer-multiplen.

💡 Workbench funktioner:
m1 = Pris
m2= Udbud i procent i overskud
m3: Bear Market Indicator = Realiseret pris (eller 200DMA)
f1: 7-dages korrelation = korr(m1, m2, 7)
f2: Gulvdetekteringsmodel = if(f1, "<", 0.75, 1, 0)*if(m1, "<=", m3, 1, 0)*m1
f3: Mayer Multiple = m1/sma(m1,200)
------------------
Konstruktionen er identisk med f2, men vi vil bytte tilstanden i pat B) med en test af, om Mayer Multiple er ≥ 2.4
Final Output
f4 =if(f1, "=", 2.4**, 1, 0)   *   m1

Konklusion

Ved at anvende analoger til metoder fra stenboreindustrien i on-chain analyse har vi introduceret en metode til at spore de potentielle overgangsperioder mellem bjørne- og tyremarkeder.

Sammenhængen mellem rentabilitet og pris blev undersøgt for at bestemme overgangsfaserne i en cyklus. Resultatet viste, at pris og markedsrentabilitet er stærkt korreleret, når makrotrends er fuldt etablerede (korrelation ~ 0.9 til 1).

Men i en overgangsfase falder korrelationen mellem disse to målinger til niveauer under 0.75. Det betyder, at udbudsrentabiliteten er tæt på dets ekstreme omdrejningspunkter, et skift i investoradfærd, og at prisændringer ikke fører til en tilhørende lønsomhedsændring. Denne struktur er ideel til vending af makrotrend.

Den endelige Floor Detection-model fanger i det væsentlige følgende hændelser ved hjælp af en If-then-and erklæringskonstruktion:

• Prisen er under den realiserede pris, hvilket signalerer en sandsynlig bjørnemarkedsstruktur i sent stadium.
• Korrelationen mellem Pris og Procentudbud i Profit er under 0.75
• Forringelse af korrelationen betyder den øgede sandsynlighed for, at HODLere ikke flytter deres midler.

---