Hongkong er klar til at relancere sig selv som et centrum for digitale aktiver med fornyede politikker

Hong Kong starter sin flagskibsfinansieringsbegivenhed, FinTech-ugen 2022, mandag, sætter scenen for, hvad der forventes at blive en række politiske erklæringer om kryptovalutaer, når byen forsøger at ombygge sig selv som et knudepunkt for digitale aktiver og investeringer.

Hongkongs finansminister Paul Chan Markeret hvad der kan komme i et blogindlæg fra oktober om begivenheden, som løber frem til 4. november under titlen "Pushing Boundaries, Reaping Benefits."

Chan drillede på temaet "skubbe grænser" i sit indlæg: "Politikerklæringen vil gøre vores politiske holdning til virtuelle aktiver tydelig for de globale markeder. Det vil også demonstrere vores engagement og vilje til at udforske finansielle innovationer sammen med det globale virtuelle aktiver-fællesskab."

Udover Chan har andre embedsmænd i Hong Kong forberedt jorden for et muligt skift i kryptohandel, som i øjeblikket i Hong Kong er begrænset til såkaldte professionelle investorer eller dem med dokumenterede aktiver på HK$8 millioner, eller omkring US$1 million.

Elizabeth Wong, direktør for licenser og leder af fintech-enheden i Securities and Futures Commission (SFC), fortalte investorer i sidste uge, at Hong Kong vil udstikke sin egen kurs om digitale aktivpolitikker. Det vil ikke kun følge fastlandets forbud mod krypto, sagde hun, og påberåber sig endda "et land, to systemer", under hvilket Kina styrer Hong Kong. 

"Hongkong har princippet om ét land, to systemer. Det er et forfatningsmæssigt princip, der danner det grundlæggende grundlag for Hongkongs finansielle markeder,” Wong sagde på en konference for Hong Kongs investeringsfremmeuge.

Skifterne i tone kommer, da byens Hang Seng-indeks er faldet næsten 35 % år til dato midt i en stigning i global inflation, stigende renter og kapitalflugt fra de udvidede Covid-19-lockdown-politikker i Hong Kong. Byens skrappere politikker for kryptohandel og mistanke om, at Kina ville indføre et direkte forbud mod byen, så også børser som FTX, drevet af milliardær Sam Bankman Fried, trække sig ud af Hong Kong. Nogle flyttede til rivaliserende Singapore. 

"Jeg tror også, det er meget tydeligt, at sproget har ændret sig mellem 2017 og 2018, hvor det officielle sprog, ikke kun fra regulatoren, var en bredere advarsel, der fremhævede risici for investorer," sagde Donald Day, som tidligere arbejdede i SFC på politik for virtuelle aktiver ved Crypto Fraud and Asset Recovery Network-mødet den 21. oktober.

Mens kapitaliseringen af ​​kryptovalutamarkedet er faldet 56 % i 2022, viser flere finansielle institutioner interesse for aktivklassen. 

BlackRock, verdens største kapitalforvalter med omkring 8.5 billioner dollars under forvaltning, sagde i august, at de startede en spot bitcoin-trust for institutionelle kunder i USA. Den britiske bankgigant Barclays investeret i cryptocurrency-depotfirmaet Copper i juli og Fidelity Investments, en af ​​de største udbydere af US 401(k) pensionsordninger, påbegyndt giver kunderne mulighed for at investere en del af deres porteføljer i bitcoin i april. Fidelity begyndte at tilbyde Ethereum-handel til institutionelle investorer fra fredag.

Her er nogle af problemerne på bordet ved Hong Kongs FinTech Week:

Licensordning for virtuelle aktiver, stablecoins og mere

Ændring af forordningen om bekæmpelse af hvidvaskning af penge (AML)., Hvilket målsætninger at indføre en licensordning for udbydere af virtuelle aktiver (VASP), er blevet forelagt Hong Kongs lovgivningsråd til granskning. Det er sat til at passere i første kvartal af 2023, sagde lederen af ​​fintech hos Invest Hong Kong, King Leung, i en oktober Interview.

Lovforslaget vil kræve, at enhver virksomhed, der driver virtuel aktivvirksomhed i Hongkong, skal få en licens, sagde politisk assistent til sekretæren for Hong Kong Financial Service og finansministeriet Julian Ip i et panel på "Hong Kong Investment Promotion Week" sidste uge.

I mellemtiden tager Hong Kongs regulatorer noter om stablecoins. Reguleringer for stablecoins kunne være "et andet puslespil," sagde Ip og bemærkede, at stablecoins er en effektiv udlånsprotokol i decentraliseret finans, på trods af en vis risiko.

"Du kan faktisk trække på nogle af disse traditionelle reguleringsregimer og disse avancerede projekter, der vil fungere for stablecoins," sagde Ip, "dette vil være vores fokus og overveje, hvordan vi også kunne etablere et rigtigt reguleringsregime for Stablecoin, bare ligesom VASP," tilføjede Ip.

"Vi vil se nærmere på forskellige aspekter af den brede sektor for virtuelle aktiver og se, hvordan vi kunne finde på kreative og lette regler for at have denne aktive rolle," sagde Ip. "Politikerklæringen vil faktisk dække alle disse områder."

Lad detailinvestorer komme ind?

Hongkong kan åbne op for investeringer i cryptocurrency ETF'er for detailinvestorer, hvor myndighederne sandsynligvis vil lancere en offentlig høring om sagen senere på året, sagde SFC's Wong på en konference i midten af ​​oktober.

ETF er en type pooled investeringssikkerhed, der sporer et bestemt indeks, sektor, råvare eller andre aktiver, som kan købes eller sælges på en børs på samme måde, som en almindelig aktie kan.

"Så i den offentlige høring vil vi også se på, om vi faktisk kan lempe kravet til professionelle investorer for at se, om vi faktisk kan gøre det muligt for detailinvestorer at investere direkte i virtuelle aktiver," sagde Wong,

Centralbank Digital Valuta

Ud over at søge at genopstå som et kryptoknudepunkt, er Hong Kong også stigende som et af omdrejningspunkterne i centralbankernes digitale valutaer (CBDC'er).

Byens grænseoverskridende CBDC-interoperabilitetsprojekt mBridge omfatter Hong Kong Monetary Authority (HKMA) og centralbankerne i Thailand, Kina og De Forenede Arabiske Emirater. Det har afsluttet sin anden fase pilot, der omfattede 2 kommercielle banker fra disse fire regioner i 20 grænseoverskridende betalinger gennem mBridge i transaktioner til en værdi af mere end US$160 millioner i alt.

Se relateret artikel: Shenzhen fører Kina i grænseoverskridende CBDC-transaktioner: rapport 

HKMA sagde, at det sigter mod at forbedre og udvide funktionerne i mBridge, og flere detaljer forventes at blive annonceret under FinTech Week.

Bank for International Settlements (BIS) innovationshub Hong Kong har afsluttet forskning for at undersøge gennemførligheden af ​​CBDC-støttede stablecoins, ifølge en rapport udgivet sidste fredag. 

"At bringe CBDC-støttede stablecoins til live er aldrig blevet gjort før, og vi følte derfor, at det kan supplere den voksende mængde forskning om private sektors stablecoins," skrev BIS i rapporten.

I juni sidste år sagde HKMA, at de muligvis forbinder Kinas CBDC til byens Faster Payment System. Selvom der ikke har været nogen opdatering, vil chefen for Kinas centralbanks CBDC-afdeling Mu Changchun tale den 1. november ved FinTech Week.