Introduktion af Proof-of-Reserve Exchange Metrics

Krypto-udvekslinger har traditionelt været hemmelighedsfulde omkring blockchain-adresser, beholdninger og punghåndteringspraksis, der kontrollerer kundernes midler. Men i kølvandet på FTX-kollapset i november 2022 ser dette ud til at være begyndt at ændre sig.

I et forsøg på øget gennemsigtighed og i et forsøg på at modvirke praksis med fraktioneret reserver, har mange børser startet en proces med selvrapportering af deres kryptoreserver. Industrien refererer almindeligvis til denne praksis som "Proof-of-Reserves", som involverer verificerbar offentliggørelse af både besidde reserver (on-chain) og matchede passiver (både on- og off-chain).

I forbindelse med denne artikel henviser vi kun til on-chain reserver som kommunikeret af børserne. Forpligtelser indberettes ikke, da disse omfatter en blanding af on-chain og off-chain data, som kun er kendt af børsen.

Så vidt vi ved, har i alt ni større børser (delvist) oplyst adresser til dato (30/11/2022): Binance, Bitfinex, BitMEX, Bybit, Crypto.com, Deribit, Huobi, KuCoin, , OKEx.

For at give et let tilgængeligt overblik over disse afsløringer af bevis-på-reserver, overvåger vi saldi af mønter og tokens inden for disse udvekslings-selvrapporterede adresser og leverer værktøjer til at hjælpe med visualisering og verifikation for Glassnode-medlemmer, og samfundet – disse nye målinger er frit tilgængelige for alle.

📊 Vores omfattende Proof-of-Reserves dashboard kan findes her.

Proof-of-Reserves vs Exchange Saldi

Hos Glassnode har vi været banebrydende inden for on-chain analyse af børsbalancer og bevægelser og leverer den mest omfattende suite af metrikker på tværs af alle større børser.

Det er dog vigtigt at fremhæve, at der er en væsentlig forskel mellem Vekselbeholdningerog Proof-of-Reserves målinger.

Vekselbeholdninger

Den intuitive opfattelse, som mange har, er, at processen med at overvåge valutasaldi er et spørgsmål om at identificere et sæt adresser og spore bevægelsen af ​​mønter ind og ud. Virkeligheden er langt mere kompleks.

Faktisk er den måde, børser fungerer på i kæden, meget kompleks, involverer komplicerede og dynamiske transaktionsmønstre og punghåndteringspraksis, som er unikke for hver børs. Et net af kolde, varme og engangspunge er i konstant forandring og gennemgår lejlighedsvis fuldstændige redesigns, hvilket kræver kontinuerlig forskning, heuristisk identifikation og vedligeholdelse af vores data- og ingeniørteam.

Det er imidlertid vigtigt at forstå og holde trit med disse dynamikker for at give de mest nøjagtige udvekslingsmetrikker som muligt. Vores eksisterende suite af Byttesaldo metrikker er resultatet af disse sofistikerede dataindsamlingssystemer, som bruger en kombination af offentligt tilgængelig information, klyngealgoritmer og udvekslingsspecifikke heuristik.

Valutabalancemålinger afspejler ikke de officielt rapporterede tal af børserne selv, og de giver heller ikke altid en skudsikker, 100 % garanteret kvantificering af on-chain-børsmidler. Hvad Udvekslingsbalancemålinger do present er vores bedste skøn over den sande saldo på hver børs, kvantificeret så tæt og så verificerbart nøjagtigt som muligt (se nedenfor).

Proof-of-Reserves

I modsætning, Proof-of-Reserves metrics sporer kun saldoen af ​​et (lille) sæt adresser, som offentliggøres af den respektive børs. Dette sæt adresser er statisk og ændres ikke, medmindre en børs offentligt opdaterer deres sæt af bevis-of-reserve-adresser. Der er intet andet, der bliver inkluderet i reservebevissaldierne – det er helt klart summen af ​​mønter, der opbevares på adresser, der er officielt meddelt af børser.

Sidebemærkning: Vores fokus har altid været på de mest bæredygtige netværk og økosystemer i rummet. Derfor inkluderer vi kun Bitcoin og Ethereum (sammen med alle tilsvarende Ethereum-baserede tokens) i vores proof-of-reserve-metrics. Adresser fra andre blockchains/L1'er er ikke inkluderet.

Det er vigtigt at bemærke, at proof-of-reserve-adresser er inkluderet i vores Exchange-balancemålinger. Derfor er Proof-of-Reserves strengt taget en undergruppe af Exchange Saldi.

Sammenligning

Ved sammenligning af reservebevis og valutasaldi er der nogle få bemærkelsesværdige observationer, med et par eksempler vist nedenfor.

Vekselbeholdninger er ofte mere dynamiske, da de repræsenterer et mere omfattende sæt adresser, mens proof-of-reserve-adresser ofte kun er en lille delmængde af (kolde) tegnebøger. Nedenfor er et eksempel for OKEx, der viser udvekslingssaldi i blåt og bevis på reserver i orange for BTC.

Afhængigt af hvor omfattende de officielt meddelte proof-of-reserve-adresser er, kan den samlede saldo også være meget tæt på vores rapporterede valutasaldo. Dette er faktisk en validering af Glassnodes metode til nøjagtigt at spore valutasaldi.

Nedenfor kan vi se eksempler på BitMEX og Deribit, som begge har meget ens Exchange Balance og Proof-of-Reserve spor.

For en fuldstændig sammenligning af alle reservebevis og valutasaldi for hver enkelt børs, bedes du venligst bruge vores Arbejdsbord i studiet.

Metrics Oversigt

Vi opfordrer alle børser til at følge og offentliggøre deres adresseliste som en del af deres proof-of-reserve-initiativer. Tøv ikke med at kontakte os, hvis du gør det, og vi vil med glæde integrere dem i vores platform for mere gennemsigtighed for vores medlemmer og samfundet.

---

---