Investor FOMO kan koste dig en formue. Bare spørg Sir Isaac Newton.

Når du tænker på Sir Isaac Newton, hvad tænker du så på? For mig er det et billede af ham, der sidder under enn æbletræ, der bliver ramt i hovedet af nedfaldende frugt og pludselig kommer med tyngdeloven. (Jeg gjorde nogle fact-kontrol og fandt ud af, at begrebet tyngdekraft kom til Newtons sind, når æbler lejlighedsvis faldt, mens han sad under et æbletræ, mens han var i et kontemplativt humør, og det berømte æbletræ stadig vokser i hans barndomshjem, Woolsthrope Manor nær Grantham, England - men der er ingen beviser, der tyder på, at et æble rent faktisk ramte ham i hovedet!) Mindre kendt var Newton også en ivrig investor. Og som en genial person, han var, led han af en frygtelig investeringslidelse, som rammer mange i dag: FOMO.

Newton havde en utrolig karriere, som en berømt matematiker, fysiker og astronom, der udviklede bevægelseslovene, inklusive hans tredje lov, der siger, at for hver handling er der en lige og modsat reaktion. Han dykkede også i alkymi. Efter at han trak sig tilbage fra sin akademiske stilling ved Cambridge University, var han Master of the Royal Mint. Alligevel kostede hans FOMO-lidelse, frygten for at gå glip af det, ham dyrt i 1720 - skøn spænder fra et tab på $3 millioner til $20 millioner i tilsvarende penge i dag (afhængigt af leveomkostningsjusteringer). Vi kan lære vigtige lektier, hvis vi bedre forstår, hvad FOMO er, og Newtons FOMO-ulykker. Jeg vil give nogle tips til, hvordan du kan undgå FOMO.

Hvad er FOMO?
I en 2013 studere offentliggjort i Computere i menneskelig adfærd FOMO, som regnes som den første empirisk og teoretisk funderede undersøgelse af FOMO-fænomenet, er defineret som "en gennemgående opfattelse af, at andre kan have givende oplevelser, hvorfra man er fraværende." Forskerne så på FOMO i sammenhæng med sociale medier, som giver et væld af interaktive muligheder, men for mange, der kan forfølges. De gennemførte undersøgelser og fandt ud af, at dem med højere FOMO-score havde en tendens til også at have lavere niveauer af tilfredsstillelse af behov for kompetence, autonomi og slægtskab, og havde en tendens til at have højere niveauer af engagement på sociale medier.

Udtrykket FOMO blev tilføjet til Oxford Dictionaries Online i 2013. Det tilskrives ofte forfatter Patrick J. McGiness, der populariserede udtrykket i en op-ed skrev han i 2004, mens han gik på Harvard Business School, og beskrev følelserne hos en HBS-studerende, der accepterer adskillige sociale invitationer til udmattelsespunktet af frygt for at gå glip af netværksmuligheder. Men begrebet går længere tilbage, i hvert fald til marketingsforsker Dan Herman, der brugte begrebet i en offentliggørelse i 2000 for at beskrive forbrugere, der ønskede kompromisløse kombinationer af produkter såsom "2-i-1" og "3-i-1"-tilbud, med frygten for at gå glip af én type egenskab i ét produkt sammenlignet med en anden egenskab i et andet produkt.

Vi kan også opleve FOMO i investering. Antag, at du har købt et aktiv - måske en aktie eller kryptovaluta - og prisen stiger, så du beslutter dig for at sælge det. Man skulle tro, at man kunne være glad, fordi man lige har tjent. Men dine følelser afhænger ofte af, hvad der derefter sker i form af prisen på det aktiv, du lige har solgt. Du kan beslutte at fortsætte med at spore det. Hvis prisen falder, vil du tilskrive din lykke ulastelig timing og at vide, hvornår du skal sælge. Men hvad nu hvis prisen fortsætter med at stige? Du vil sandsynligvis tænke på alt det overskud, du går glip af, og frygte, at du går glip af den fest, der stadig er i gang. Det er netop den situation, Newton befandt sig i.

Newton og South Sea Stock
Bare fordi vi giver noget et nyt iørefaldende navn som FOMO, betyder det ikke, at det er et nyt fænomen. Lad os se, hvad der skete med Newton i det 18. århundrede. Ny forskning har hjulpet med at tegne et billede af Newton, investoren. Han var en velhavende, aktiv investor, og han fungerede også som en af ​​bobestyrerne i boet efter Thomas Hall. Hall var en embedsmand, der arbejdede sammen med Newton på Storbritanniens store genindvinding i 1690'erne for at erstatte hamrede sølvmønter. Han var en langsigtet investor, der ikke lavede mange porteføljeændringer, undtagen i 1720, nu kendt som bobleåret. Både Newton og godset blev investeret i South Sea-aktier. Som jeg nævnte i en forrige artikel, South Sea Company var et aktieselskab, der blev indlemmet i 1711 ved en lov fra Storbritanniens parlament for at reducere omkostningerne ved den nationale gæld til gengæld for at levere monopolistisk handel i og omkring Sydamerika. På trods af tvivlsomme udsigter til rentabilitet steg aktien fra £128 pr. enhed eller aktie i januar 1720 til næsten £1,000 i august samme år.

For en køb-og-hold-investor ville enhver, der købte South Sea-aktier så sent som i midten af ​​1719 og intet gjorde i de næste fire år, have oplevet en kapitalgevinst på 50 procent ud over udbytte. I løbet af 1720 var der muligheder for at købe aktien på markedet, såvel som under fire separate tegninger - hvad vi nu ville kalde erfarne aktieudbud. Optegnelser viser, at Newton ejede tusindvis af aktier så tidligt som i 1712 og øgede sin beholdning flere gange i løbet af de næste par år.

Sprængning af boblen

I begyndelsen af ​​1720 havde Newton tilsyneladende omkring 10,000 aktier i South Sea-aktier til en værdi af omkring 13,000 pund. I midten af ​​1721 ejede han 16,300 aktier. Omkring april 1720, som nedenstående diagram viser, likviderede han det meste af sine besiddelser i Sydsøen med en fortjeneste på £20,000. I løbet af få uger blev aktiekursen fordoblet, og med en følelse af FOMO tog han hele sin fortjeneste, udbetalte andre investeringer og tilbagekøbte South Sea-aktier til dobbelt pris. Han fortsatte med at købe, både til sig selv og Halls ejendom, et godt stykke over aktiekursen. Aktien sluttede året til en pris svarende til, hvor den begyndte.

Ifølge Andrew Odlyzko, forskeren, der afslørede ny information om Newton og South Sea-aktien, fandt de mest interessante transaktioner vist på diagrammet sted i midten af ​​september, da aktien var i et frit fald. Odlyzko konkluderede, at købere som Newton "kun kunne have været motiveret af en dyb overbevisning om, at markedets holdningsændring om South Sea Company var bare en midlertidig irrationel panik [fremhævet], og der var reel værdi i foretagendet." Newton var tilsyneladende blevet en sand troende, og han var all-in. Ind-så-ud-så-ind-igen-ulykken kostede tilsyneladende Newton 13,000 pund.

Hvad var Newtons refleksion på denne rutsjebanetur? Han er berømt påstået at have sagt: "Jeg kan beregne bevægelsen af ​​himmellegemer, men ikke menneskers vanvid" (selv om henvisningen til himmellegemer sandsynligvis var en udsmykning af hans refleksion). Sydsødebaklet skulle efter sigende have hjemsøgt Newton resten af ​​hans liv, og han ønskede ikke at tale om det.

FOMO og kryptovalutaer: Dogecoin-eksemplet
Hvilket bringer os tilbage til i dag, og hvor vi ser, at betingelserne ligesom i 1720 er modne for FOMO-investeringer. Det så vi med GameStop og for nylig med kryptovalutaer - dramatiske stigninger i prisen på aktiver over en kort periode. Lad os som et eksempel tage et kig på dogecoin i diagrammet nedenfor, som viser prisen siden april.

Du kender sikkert i det mindste nogle af Dogecoin'erne historie. Det blev startet i 2013 af Jackson Palmer og Billy Markus som en parodi på bitcoin, med en Shiba Inu-hund som maskot. Det var designet uden andet formål end at få nogle grin. Det steg til fremtrædende del på grund af tweets fra Elon Musk og andre berømtheder.

I starten af ​​2021 handlede den til under en cent. Det, der forbløffede mig ved diagrammet, er den slående lighed med prisen på South Sea-aktien i 1720, med dens dramatiske stigning og fald. Vi kan se stigninger i handelsvolumen, mens dogecoins pris stiger - ingen overraskelse der - men vi ser også spidser ved og forbi det seneste højdepunkt på omkring 68.5 cent. Måske afspejler det volumen til dels handel fra FOMO-investorer. Jeg spekulerer på, hvis Newton var i live i dag, ville han være kommet tidligt ind, solgt for omkring 30 cents og derefter gået ind på markedet igen og investeret alle sine gevinster til en pris på omkring 60 cents?

Hvad du kan gøre for at undgå FOMO

Så hvordan kan du undgå de beklagelser og frygt, som Newton oplevede? Her er en tjekliste til dine investeringer:

• Vær disciplineret: Hav en gennemtænkt investeringsplan og hold dig til den.
• Overvej en plan for gennemsnitlig dollaromkostninger, der kan reducere FOMO ved konsekvent at investere et lille beløb hver måned.
• Undgå gruppepres og at bukke under for varme tips fra dit sociale netværk.
• Når du først har solgt et aktiv, er det gjort – stop med at spore, hvordan det klarer sig med det aktiv.
• Tænk langsigtet for din samlede portefølje — så burde der ikke være behov for at tjekke, hvordan dine investeringer klarer sig flere gange om dagen.

Newton døde rig i 1727, med en ejendom til en værdi af £30,000, måske værd $6 millioner til $30 millioner i dag. Men den primære grund til, at han døde rig, er, at han allerede var rig før sit uheld i Sydhavsboblen. Som man siger, er den nemmeste måde at tjene en mindre formue på at investere en stor formue i [indsæt seneste investeringsdille her]. Hvis du modstår FOMO, så kan din formue være større, end hvis du havde handlet på FOMO, som Newton gjorde. Og husk, at der ikke er andet at frygte end FOMO selv.

— — — —

Stephen Foerster er medforfatter, sammen med Andrew Lo, af I jagten på den perfekte portefølje: historierne, stemmerne og nøgleindsigterne fra pionererne, der formede den måde, vi investerer på, Princeton University Press (17. august 2021).

Source: https://sfoerster-5338.medium.com/investor-fomo-could-cost-you-a-fortune-just-ask-sir-isaac-newton-f6b4ecc8ff7?source=rss——-8—————–cryptocurrency