Lido kører på væskeindsatsbølge for at blive den største DeFi-protokol

LDO, RPL, FXS og SWISE klarer sig bedre end bredere markeder

Lido Finance toppede kort Maker som den største DeFi-protokol i denne uge på grund af stigende interesse for væskeindsatsprotokoller.

Ether er op omkring 5 % i løbet af den seneste uge, ifølge The Defiant Terminal. Af DeFi-protokollerne med mindst $500 millioner i samlet værdi låst, er fem vokset hurtigere i det tidsrum. Tre – Lido, Rocket Pool og Coinbases satsede Ether – er i kategorien væskeindsats.

Tirsdag overgik Lido Maker i TVL, noget det sjældent har gjort det seneste år, ifølge data fra The Defiant Terminal. I onsdags toppede begge $6B i TVL, selvom de stadig er langt fra de næsten $8B, de havde før implosionen af ​​FTX i begyndelsen af ​​november.

Lido Finance TVL + Maker TVL, Kilde: Den Defiant Terminal

Tokens Rally

I mellemtiden har governance tokens for flydende indsatsprotokoller mobiliseret i løbet af den sidste uge.

Lidos LDO-token er steget med 40 % inden for de seneste syv dage. Rocket Pools RPL er steget med 14 %, ligesom Fraxs FXS. StakeWises SWISE-token er steget næsten 70 %, og dets kerneudviklingsteam arbejder på en opgradering forventet at lancere dette kvartal.

"For at være ærlig, så var jeg overrasket over at se, ud af ingenting, [liquid staking-derivater] blive tale om byen den første uge af det nye år," fortalte Frax-grundlæggeren Sam Kazemian til The Defiant. "[Jeg havde] forventet i år, men ikke rigtig så hurtigt."

I cryptos flydende indsatsforretning giver virksomheder eller protokoller deres kunder omsættelige tokens i bytte for at sætte Ether og andre Layer 1-tokens gennem deres platforme. Disse afledte tokens kan til gengæld sættes i arbejde i det decentraliserede finansøkosystem for at opnå udbytte.

Indsatte ETH-tilbagetrækninger

I modsætning til andre proof-of-stake-protokoller tillader Ethereum dog endnu ikke brugere at trække deres satsede tokens tilbage. Kerneudviklere arbejder på en softwareopgradering kaldet "Shanghai", planlagt til marts, som vil muliggøre tilbagetrækninger.

Selvom mængden af ​​ETH, der satses, er faldet i de seneste uger, ifølge data indsamlet af den pseudonyme Dragonfly-dataanalytiker Hildobby, har udsigten til tilbagetrækninger lysnet udsigterne for protokoller og virksomheder, der letter indsatser, ifølge analytikere. 

"Tilbagetrækninger, der aktiveres i 2023, vil mindske risikoen for at satse derivater mere bredt ved at tillade strammere [arbitrage] loops," sagde kryptodataplatformen Parsec i sit år i-gennemgå, "hvilket vil øge likviditeten og deltagelse."

Manglen på en sådan arbitrage-mulighed mellem ETH og dens derivater, ligesom Lido's stETH, har tynget udbydere af flydende indsatser, ifølge Dan Smith, en forsker ved Blockworks.

"Et af problemerne for at satse derivater i løbet af dette år, primært stETH, har været evnen til at holde prisparitet med ETH på grund af manglende evne til direkte at arbitrage via tilbagetrækninger," skrev Smith i Blockworks' år-i-gennemgå. "Dette bør derfor hjælpe med at afhjælpe prisproblemer og samtidig give brugerne mulighed for at opnå deres ETH, hvis de vælger det."