PancakeSwap-indtægter: velsmagende måder at drage fordel af

Resumé: Omsætning er en af ​​de vigtigste målinger til at måle sundheden for kryptoprotokoller, hvilket hjælper os med at besvare de vigtigste spørgsmål som kryptoinvestorer:

1) Hvor mange mennesker bruger kryptoplatformen?

2) Hvordan genererer det omsætning?

3) Hvordan vokser den omsætning?

I dette stykke vil vi dække, hvordan PancakeSwap genererer sine indtægter, hvordan investorer drager fordel, og hvordan det har præsteret over for sine konkurrenter.

Hvad er PancakeSwap?

PancakeSwap er en decentraliseret udveksling (DEX) hjemmehørende i BNB Chain. Det ligner Ethereum-baserede Uniswap, der giver brugerne mulighed for at handle, købe og sælge tokens uden en mellemmand. Da PancakeSwap er på BNB Chain, bruger den BEP20-tokens: token-standarden udviklet af Binance.

Det afbryder mellemmanden ved at bruge et system kendt som en automatiseret market maker (AMM). Dette giver handlende mulighed for at handle mod likviditetspuljer, som er midler låst i en smart kontrakt - i stedet for at købe og sælge direkte med modparter.

For eksempel, hvis du vil ændre BNB til PancakeSwaps oprindelige token CAKE, skal du først finde en BNB/CAKE-pulje med tilstrækkelig likviditet (dvs. nok midler) til at foretage din handel. Så indsætter du BNB-poletter i puljen, og modtager automatisk CAKE-poletter baseret på den seneste valutakurs.

BNB/CAKE-puljen blev oprettet af investorer, der deponerede disse to tokens for at hjælpe med at lette din handel. Til gengæld har disse "likviditetsudbydere" (LP'er) en chance for at tjene en del af de gebyrer, du har betalt for din handel.

Automatiserede markedsskabere har således et stærkt incitament til, at likviditetspuljer opstår, hvor der er tilstrækkelig volumen (dvs. nok handelsefterspørgsel) mellem to tokenpar. Dette gør dem utroligt effektive og skalerbare.

Udover at være en likviditetsudbyder har PancakeSwap muligheder for udbyttelandbrug, hvor du kan låse forskellige kryptoaktiver og optjene "renter" i form af CAKE-tokens.

PancakeSwap-indtægtsstrømme

PancakeSwap har diversificeret sine indtægtsstrømme som følger:

Byt gebyrer

Deres flagskibsprodukt, PancakeSwap AMM, genererer mest indtægt for projektet. Handlende skal betale et gebyr på omkring 0.25 % af hver transaktion. Størstedelen af ​​gebyret (0.17%) går til likviditetsudbydere, 0.03% går til PancakeSwap statskassen, mens resten bruges til at købe tilbage og brænde CAKE.

At brænde CAKE ugentligt er en af ​​måderne, PancakeSwap hjælper med at holde inflationen i skak. Da CAKE ikke har nogen hård hætte (dvs. uendelig CAKE kan præges), hjælper brænding med at kontrollere forsyningen, og forhåbentlig beskytter din del af CAKE.

PandekageSwap forklarer hvorfor CAKE's forsyning ikke er begrænset, idet det anføres, at "CAKE's primære funktion er at tilskynde til at levere likviditet til børsen. Uden blokbelønninger ville der være meget mindre incitament til at tilvejebringe likviditet".

Lotteri

PancakeSwap bruger lotterier til at generere indtægter til platformen på to hovedmåder. For det første giver det deltagerne mulighed for at købe sekscifrede billetter (bumpet op fra fire) for at rejse penge og deltage i en lodtrækning. For det andet betaler brugere et transaktionsgebyr for at købe lotterisedler.

For at vinde skal spillerne matche de seks numre på deres billet til de tilfældigt trukket numre. Det beløb, der vindes af hver billet, vil afhænge af, hvor mange andre billetter, der vinder i samme præmiegruppe.

For eksempel, hvis en spiller har den eneste billet, der matchede seks numre i rækkefølge, og den forudbestemte andel af præmiepuljen for den parentes var 2000 CAKE, modtager de hele 2000 CAKE. Men hvis spilleren og tre andre personer matcher de seks numre i rækkefølge, vil 2000 CAKE blive delt mellem de fire vindende lodder, hvilket betyder, at hver vindende billet vil modtage 500 CAKE.

Indledende landbrugstilbud

IFO'er på PancakeSwap lader investorer få tidlig adgang til nye tokens lanceret på PancakeSwap, så snart de er tilføjet, hvilket giver dem chancen for at drage fordel af højere belønninger. For at gennemføre et token-salg på platformen opkræver PancakeSwap et gebyr fra token-udstederen.

Derudover skal deltagerne oprette en profil for at deltage i en IFO. Der er tilknyttet et gebyr til profilen, som også hjælper med at holde det samlede CAKE-udbud nede ved at brænde en smule CAKE fra hver oprettet profil.

Indsatsgebyrer

PancakeSwap giver brugerne mulighed for at optjene belønninger ved at satse CAKE via "sirupspuljer." Indsats findes i to hovedtyper, tidsbegrænset og fleksibel. Sidstnævnte giver brugerne mulighed for at satse CAKE og optjene belønninger med evnen til at "unstake" når de vil, mens tidsbegrænset satsning betyder, at brugere låser deres satsede CAKE i en periode, de vælger, for en chance for at tjene højere belønninger.

Indtægterne kommer fra et præstationshonorar, der er omkring 2 %, som automatisk trækkes fra hver udbyttehøst i fleksibel indsats. Der er også et "udbetalingsgebyr" på 0.1 %, hvis du afsætter inden for 72 timer. Den CAKE, der indsamles via det uforpligtende gebyr og præstationshonoraret, brændes ugentligt som en del af de almindelige CAKE token-forbrændinger.

Forudsigelsespuljegebyrer

Forudsigelsesproduktet lader spillere forudsige BNBs pris inden for de næste fem minutter og satse beløbet i en UP-pulje eller NED-pulje. Hvis prisen er lavere end startprisen, vinder spillerne i DOWN-puljen, og beløbet i UP-puljen deles proportionalt mellem spillerne i DOWN-puljen.

Indtægter indsamles fra hver pulje ved at trække 3% af hver puljes beløb, som overføres til Pancake Treasury og bruges til at købe tilbage og brænde CAKE-poletter hver mandag.

PancakeSwap Indtægtshistorie

Ligesom de fleste kryptoprotokoller voksede PancakeSwap støt sin omsætning frem til november 2021, før den faldt gennem 2022. Fordi den er bygget på BNB Chain, vil PancakeSwaps formuer sandsynligvis være bundet op på Binances. Faktisk viser BNB-indtægtsdiagrammet et lignende fald i hele 2022:

Som en decentral udveksling, konkurrerer PancakeSwap faktisk mod Binance, verdens største centraliserede børs. Da PancakeSwap er bygget på Binances BNB-kæde, er de både konkurrenter og samarbejdspartnere.

Mens Binance CEO Changpeng Zhao har talt om Binances vilje til forstyrre sig selv med DEX'er, magtstrukturen ved at bruge Binances interne blockchain, efter vores mening, sætter PancakeSwap i en strategisk ulempe.

Yderligere, mens BNB Chain har brug for DEX'er, er Uniswap stadig den klare leder på Ethereum, som er den øverste blockchain-platform til at bygge tokens. Uniswap genererer typisk det dobbelte eller tredobbelte af PancakeSwaps omsætning hver måned.

For at finde ud af, hvilke DEX'er der vil overleve, skal investorerne først stille spørgsmålet: hvilke blockchains vil overleve?

	JAN	Februar	MAR	APRIL	MAJ	Juni	Samlede indtægter
Uniswap	$134.10	$85.20	$93.50	$86.00	$86.60	$63.50	$548.90
Pandekagebytte	$55.60	$38.30	$41.40	$43.90	$46.30	$19.00	$244.50
dydx	$39.00	$54.90	$47.50	$42.20	$26.60	$18.20	$228.4
Sushi swap	$38.30	$16.00	$13.70	$12.50	$13.70	$6.20	$100.40
Handler Joe	$25.50	$18.70	$14.00	$9.50	$11.10	$4.20	$83.00

Førende DEX-omsætning i første halvår af 2022 (i millioner)

I blockchain genereres omsætning kun hvis folk bruger produktet. Så det er et vigtigt mål at måle populariteten af ​​protokollen og produktet: om de passer til produktmarkedet, og om de får trækkraft.

Med et produkt som PancakeSwap er omsætningen også direkte knyttet til udbyttet til interessenterne; derfor, jo højere indtjening, jo bedre fordele for investorerne.

PancakeSwap har forsøgt at diversificere sine indtægtsstrømme gennem yield farming og gambling produkter; hvorvidt gambling har en plads i en velrenommeret finansiel institution er et spørgsmål til debat. (Der er en grund til, at banker ikke sælger lotterisedler.)

Investor Takeaway

PancakeSwap har med succes tilbudt investorer lavere gebyrer og hurtigere transaktionstider, samtidig med at de har leveret yderligere innovative funktioner. Det er derfor ingen overraskelse, at det er blevet en af ​​de mest populære DEX'er på under to år.

Mens bjørnemarkedet har været særligt hårdt for DeFi-projekter, har PancakeSwap været Uniswaps nærmeste konkurrent med hensyn til omsætning. Når det er sagt, kan dets afhængighed af BNB Chain og gambling være grunde til at holde sig væk.

Som det gamle ordsprog siger, kan du ikke også have din KAGE og spise den.

For at få den seneste investorindsigt (og finde ud af det, før markedet gør det), abonner på vores gratis Bitcoin Market Journal-nyhedsbrev.