Forskningsrapport skitserer, hvorfor kryptomarkedet kan være på randen af ​​en vending

Da november begynder, har analytikere travlt med at dissekere de store markedsbevægelser, der fandt sted i oktober. Mens Bitcoin (BTC) forblev relativt uændret med kun 5.89 % vækst i oktober, siger senioranalytiker i Arcane Research, Vetle Lunde kortlagt den retning markedet kan tage i de næste par måneder.

"Uptober", en henvisning til Bitcoins bullish historiske præstation i oktober måned, var et fælles tema på tværs af mange tråde på krypto-Twitter, og ifølge Lunde ser det ud til at være sket. Data viser, at BTC og udvekslingstokens klarede sig bedre end large caps-indekset indtil 26. oktober.

Elon Musks Twitter-overtagelse hjalp med at skubbe large caps-indekset over Bitcoin med en svimlende 20% månedlig gevinst. Dogecoin (DOGE) hjalp med at cementere large cap-styrken ved at producere en 144% gevinst i de sidste syv dage.

Oktobers Bitcoin-spotmarked var drevet af øget volumen og lavere volatilitet, samtidig med at det dragede fordel af et kort pres, der kortvarigt forgyldede markedet. Ifølge Lunde var den sidste uge af oktober det største korte likvidationsvolumen i krypto siden 26. juli 2021.

Mens denne aktivitet hjalp med at skubbe Bitcoin op med 6 %, Ether (ETH) og Binance Coin (BNB) oplevede mere væsentlige gevinster på henholdsvis 18 % og 19 %.

Det korte squeeze var med til at give et samlet løft, men Lunde konkluderede, at momentummet ikke skabte en væsentlig ændring i BTC-prisen. BTC-spotvolumen er steget 46% i de sidste syv dage, og 30-dages volatilitetsindekset er på et 2-årigt lavpunkt. Ydermere ligger 7-dages volatilitetsindekset på 2.2%, mens det årlige gennemsnit er 3%.

Når man sammenligner volatiliteten med et tidligere kort squeeze med det seneste korte squeeze, sagde Lunde:

“Squeeze den 26. juli oplevede en daglig høj-lav variation på 15 %, da markederne hastigt rykkede op, mens bevægelserne den 25. oktober og 26. oktober oplevede daglige høj-lav variationer på henholdsvis 5 % og 6 %. Ydermere er momentum stoppet, hvilket indikerer, at handlende bør forberede sig på længere konsolidering."

Selvom Bitcoin er attraktivt prissat, er den bedste tilgang til dette marked at bruge dollaromkostningsgennemsnit på kort sigt i stedet for at bruge gearing, ifølge Lunde. Bitcoin har oplevet enestående lav volatilitet og følger det amerikanske aktiemarked tæt, så det er vigtigt at spore indtjeningsrapporter for tredje kvartal.

Feds politik vil fortsætte med at diktere Bitcoin-prisen

Federal Reserve-formand Jerome Powell er indstillet til at tale efter den 2. november Federal Open Market Committee (FOMC) vedrørende amerikansk pengepolitik, inflation og den kommende renteforhøjelse.

Ifølge Lunde er der to scenarier at holde øje med:

"Scenario 1: Jerome Powell er fortsat klog i at bekæmpe inflation og forbereder markedet til yderligere stigninger. Dette er efter min mening det mest plausible scenario. I dette miljø forventer jeg, at korrelationerne mellem BTC og andre aktivklasser vil forblive høje, og at det nu 4.5 måneder lange handelsinterval vil holde fast, med dæmpet aktivitet, hvilket fører til et længerevarende opportune miljø til at stable sats."

"Scenario 2: Jerome Powell giver subtile pivot-tip. I dette scenarie ser jeg, at det korrelerede markedsmiljø bliver blødere. I sidste uge så vi, hvordan unik strukturel krypto-relateret markedsaktivitet fik korrelationerne til at falde gennem et betydeligt kort squeeze. Pivot-forventninger vil føre til lignende reaktioner og revitalisere BTC's digitale guldfortælling."

Under det andet scenarie mener nogle analytikere, at krypto kunne begynde at afkoble sig fra amerikanske aktier. Denne reaktion kunne afspejle kryptomarkedets reaktion i midten af ​​2020 pressede Bitcoin-prisen over $20,000.

Hvad kan man forvente på lang sigt

På længere sigt forudser Lunde, at adoptionen af ​​Bitcoin og digitale aktiver vil fortsætte med at være en ny trend. Med henvisning til en Fidelity-undersøgelse, der viste en stigning i interessen fra institutionelle markeder i 2022, er Lunde fortsat optimistisk på BTC til den nuværende pris.

Selvom Bitcoin ser mindre on-chain transaktioner, øget deltagelse fra en klarere lovgivningsramme er mulig på lang sigt. En klarere ramme kan i sidste ende opstå, hvis De amerikanske vælgere begynder at overveje kryptopolitik ved afstemning.

Bitcoins afdæmpede vækst, dens korrelation til aktier og en klæbrig nedadgående tendens i næsten et år er fortsat en trussel, men mange analytikere er overbeviste om, at Bitcoins nuværende pris er undervurderet.

De synspunkter og udtalelser, der udtrykkes her, er udelukkende forfatterens og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne på Cointelegraph.com. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko, du bør foretage din egen forskning, når du træffer en beslutning.