Sektorrapport: Oracles

Genudgivet af Platon

Abonnenter: 0

sektorrapport orakler

Resumé: I denne sektorrapport diskuterer vi udviklingen af blockchain-orakler, deres rolle i decentraliseret finansiering (DeFi) og investeringsmulighederne i orakelprojekter såsom Chainlink, Band Protocol og API3.

Blockchain er en revolutionerende teknologi, der løser flere store problemer i finansielle systemer ved at bringe gennemsigtighed til rummet og fjerne behovet for mellemmænd. Ikke desto mindre har det begrænsninger, da blockchain-netværk er lukkede systemer.

En løsning på dette problem er "orakler". Et orakels funktion er at levere eksterne data til lukkede blockchain-netværk.

Blockchain-orakler tilbyder en sikker og decentral måde at bringe off-chain data ind i blockchain, hvilket gør det tilgængeligt for smarte kontrakter og andre dapps. En af deres hovedfunktioner er at verificere nøjagtigheden og ægtheden af disse data.

Her diskuterer vi udviklingen af blockchain-orakler-markedet og ser, hvilke muligheder der findes for smarte krypto-investorer.

Industri Oversigt

Oracles gør det muligt for decentrale applikationer at interagere med eksterne datakilder, et must-have for mange blockchain-applikationer. For eksempel er her et par eksempler på hvordan orakler kan bruges i decentraliseret finans (DeFi):

Pris feeds: DeFi-protokoller som decentraliserede udvekslinger (DEX'er) kræver nøjagtige og opdaterede prisfeeds. Oracles leverer disse prisfeeds ved at hente data fra eksterne børser.
Asset management: Oracles kan hjælpe DeFi-apps, der involverer styring af aktiver, såsom lån, sikkerhedsstillelse og derivater, som kræver opdaterede oplysninger om de underliggende aktiver.
Hændelsesudløser: DeFi-apps kan kræve, at visse hændelser opstår, før de udfører specifikke handlinger. For eksempel kan en smart kontrakt kræve, at en aktiekurs når en vis tærskel, før en handel udføres. Oracles kan bruges til at udløse disse hændelser ved at overvåge eksterne datakilder og sende signaler til den smarte kontrakt.
Vejrdata: Nogle DeFi-apps bruger vejrdata til at beregne risiko og bestemme udbetalinger for forsikringsprodukter. Blockchain-orakler kan bruges til at levere nøjagtige og rettidige vejrdata fra eksterne kilder.

Med andre ord, blockchain-orakler fungerer som mellemled mellem et decentraliseret netværk og eksterne datakilder: web-API'er, databaser, IoT-sensorer, datafeeds i realtid, endda andre blockchain-netværk.

Orakelmarkedet er ikke så stort som stablecoins eller DeFi-sektoren, men efter vores mening er det kommet for at blive, fordi blockchains i stigende grad er afhængige af orakler for at køre.

Chainlink (LINK) er det klart største og mest dominerende orakelprojekt. Faktisk er det den eneste orakelkæde på vores liste, der er de 100 største kryptovalutaer efter markedsværdi. Markedsværdien for andre protokoller, herunder Band Protocol (BAND), Nest Protocol (NEST), iExec RLC (RLC) og API3, overstiger ikke 250 millioner USD.

LINK er også det ældste orakelnetværk, der blev lanceret i 2017, og dets markedsværdi på 3.8 milliarder dollar gør det til den 20. største kryptovaluta.

I løbet af kryptovinteren 2022 fulgte orakelmarkedet i fodsporene på det bredere kryptorum og mistede over 60% af sin værdi. LINK, BAND og API3 faldt med over 70 %, mens RLC mistede over 60 % af markedsværdien i 2022. NEST blev lanceret i midten af 2022, og det tabte over 30 % ved årets udgang.

tradingview-diagram — *Kort via* *TradingView*

Opsvinget på kryptomarkedet i 2023 har hjulpet orakelsektoren, hvor alle større aktører viser tegn på bedring. I årets første to måneder er RLC og API3 steget med over 55%, mens BAND og LINK er steget med henholdsvis 45% og 33%. I mellemtiden er bitcoin steget med 40% på samme tid.

tradingview diagram 2 — *Billede via* *TradingView*

På trods af det store salg under kryptovinteren har orakelsektoren belønnet dem, der investerede for tre år siden. LINK, RLC og BAND har vundet 307%, 386% og 778% siden 2020 og har slået traditionelle aktiver med en betydelig margin. Under sit højdepunkt i 2021 ramte BANDs 16-måneders afkast svimlende 9,000 %.

tradingview diagram 3 — *Billede via* *TradingView*

Orakelmarkedet er stadig domineret af LINK, som fortsat vil spille en nøglerolle i de kommende år. Der er dog også en mulighed for mindre aktører, især med fremkomsten af decentraliseret finansiering (DeFi) use cases.

Investeringsafhandling

Som med alle kryptoinvesteringer er vores tese, at køb og besiddelse af det oprindelige token (for eksempel LINK for Chainlink) er som at investere i den underliggende "virksomhed".

Ligesom en traditionel virksomhed genererer oracle-netværk indtægter ved at opkræve gebyrer for deres tjenester. Oraklernes oprindelige kryptovalutaer afspejler indtægtsdynamikken, og mange investorer får eksponering for orakel-tokens på grund af deres forretningsmodel.

I betragtning af at orakler har en strategisk betydning for blockchain, som fortsat bliver vedtaget på tværs af mange industrier, har investorer høje forventninger til denne snævre sektor.

Efterspørgslen efter blockchain-teknologi er en indikator for succesen for orakelmarkedet som helhed, da det giver en nøgleinfrastruktur til decentraliserede netværk. Kryptomarkedet er dog meget volatilt, og det har haft en direkte indflydelse på orakler.

Hvem investerer: Institutionel opbakning

Blockchain-orakeløkosystemet er stadig et smalt marked, og mange traditionelle institutionelle investorer, der er åbne for at få eksponering for krypto, er ikke investeret i det, da de ikke nøjagtigt kan vurdere vigtigheden af orakler.

På den anden side er institutioner med fokus på blockchain opmærksomme på orakler, og nogle af dem er stærkt investeret i det. For eksempel tilføjede kryptofonden Grayscale i 2021 LINK til sin kryptofond med stor kapitalandel. Gråtoner tilføjede også Chainlink Trust til sin liste over omkring 20 investeringsforeninger. Investeringsproduktet er rettet mod institutionelle investorer og har over 2 millioner dollars under forvaltning.

Den største investering i Chainlink fandt sted under dets 2017 ICO, hvor Chainlink rejste $32 millioner. Nogle af de primære investorer i denne ICO-runde var Limitless Crypto Investments, Nirvana Capital, Fundamental Labs og engleinvestorer George Burke , Andreas Schwartz.

Top Oracle-projekter

Chainlink (LINK)

Chainlink er et decentralt orakelnetværk, der leverer pålidelige og manipulationssikre input og output til smarte kontrakter på forskellige blockchains.

Den består af et decentraliseret netværk af noder, der indsamler data fra forskellige kilder, herunder API'er, datafeeds og andre off-chain-systemer. Disse noder samler og verificerer dataene, før de sendes til den anmodende smarte kontrakt.

LINKs markedsværdi i skrivende stund er $3.76 milliarder til en pris på $7.41, hvilket gør den til den 20. største kryptovaluta. Tokenet nåede et rekordhøjdepunkt i midten af 2021 på over $50.

I 2022 var den kumulative sum af Transaction Value Enabled (TVE), som repræsenterede USD-værdien af alle transaktioner aktiveret af LINK, ramte næsten 7 billioner dollars. Chainlink understøtter over et dusin store blockchains og har over 1,000 oracle-netværk.

Sidste år Chainlink-datafeeds leverede 5.8 milliarder datapunkter til on-chain referencekontrakter, der understøttede dapps på tværs af blockchains og lag 2-miljøer.

Med sin Economics 2.0-opgradering introducerer Chainlink nye indtægtsgenereringsmodeller, der sandsynligvis vil understøtte dens fremtidige vækst. Opgraderingen omfatter initiativer som f.eks Chainlink BUILD-program, Chainlink SCALE Programog Chainlink Staking.

kædeledsøkonomi 2.0 — *Billede via* *Chainlink blog*

Båndprotokol (BAND)

Band Protocol er et blockchain-oracle-netværk, der blev lanceret i 2019. Band understøtter flere smarte kontrakt-blockchains og er en del af Cosmos Network, et blockchain-netværk med fokus på interoperabilitet.

Band Protocol er bygget på BandChain, som udnytter Cosmos SDK-teknologien ved at bruge Tendermints byzantinske fejltolerante (Tendermint BFT) konsensusmekanisme. Det har forbindelse med andre kæder gennem Cosmos' Inter-Blockchain Communication Protocol (IBC).

BAND, hvis token i øjeblikket er prissat til $2, er det næststørste orakelnetværk efter LINK, med en markedsværdi på $245 millioner.

BANDs øgede interoperabilitet og sikkerhed har hjulpet det med at udvide økosystemet og use cases, hvilket kan være med til at holde det relevant i de kommende år.

iExec RLC (RLC)

iExec er et decentraliseret netværk, der forbinder cloud computing-tjenesteudbydere og brugere på en åben markedsplads. Dapps, der har brug for beregningsressourcer, kan betale udbydere på iExec-netværket. RLC er tokenet, der bruges til operationer på denne decentraliserede markedsplads.

I 2021, iExec introduceret Oracle Factory, som gør det muligt for brugere at skabe brugerdefinerede orakler på få minutter. Produktet udnytter iExecs TCE (Trusted Computing Environment), som bruger hardwareenklaver til at beskytte API'et.

[Indlejret indhold]

Klik for at se hvordan det virker.

Indtil videre, forbi 50 orakler er blevet oprettet på netværket, hvor de fleste af dem er prisfeeds. RLC er i øjeblikket prissat til $1.92 og har en markedsværdi på $155 millioner.

Det fantastiske ved iExec er, at det kombinerer flere store use cases, herunder leje af computerressourcer og orakler, som kan hjælpe med at holde dette netværk relevant i de kommende år.

Nest Protocol (NEST)

Twitter følgere: 952,000
Discord-medlemmer: 113,900
Telegrammedlemmer: 115,000

NEST Protocol er et decentraliseret oracle-netværk bygget på Ethereum og lanceret i 2022. Det anvender forskellige moduler til at levere sikre og innovative løsninger. Dens primære fokus er at løse problemet med prisnøjagtighed i kæden gennem en decentraliseret incitamentsløsning kendt som prisprædiktoren.

I DeFi-apps er nøjagtige prisdata afgørende for at afspejle den faktiske aktivpris på en børs. Prisdata kan dog være sårbare over for manipulation, hvilket fører til potentielle dataangreb. NESTs prisprædiktor verificerer direkte aktivprisen og sikrer rettidig og nøjagtig information, samtidig med at risiciene forbundet med centralisering undgås.

Ved at levere en sikker og decentral løsning på problemet med prisnøjagtighed bidrager NEST Protocol til væksten og udviklingen af DeFi-økosystemet.

NESTs markedsværdi er omkring $70 millioner, og tokenprisen svæver over $0.02.

API3 (API3)

Kaldt "Chainlink killer", API3 er en decentral platform, der gør det muligt for dapps at få adgang til off-chain data og service gennem API'er, som er en veletableret standard inden for softwareudvikling. API3 tilbyder en strømlinet og standardiseret metode til at integrere verdens data i blockchain-applikationer gennem API-forbindelse.

API3 tilbyder sine egne decentraliserede API'er (dAPI'er), som er fuldt decentraliserede og kompatible med blockchains. dAPI'er fungerer som en flerlags, tværplatforms orakelløsning og kan bygges bro til at understøtte enhver blockchain.

API3's dAPI'er indsamler data direkte fra førsteparts dataudbydere, hvilket øger gennemsigtigheden, reducerer risikoen for tredjeparts datamanipulation og eliminerer inddragelsen af leje-søgende formidlere, hvilket i sidste ende øger omsætningen for API-udbydere.

Denne unikke struktur adskiller API3 fra andre blockchain-data-oracle-projekter, herunder Chainlink, som ofte anvender deres egne noder som mellemled til at levere data fra eksterne API'er til de anmodende smarte kontrakter.

Takket være denne unikke model har API3 chancen for at konkurrere med Chainlink på lang sigt. I dag er API3 et $125 millioner marked med sin tokenpris på $1.57.

Investor Takeaway

Oracles leverer nøgleinfrastruktur til blockchains, og deres funktionalitet sikrer, at markedet er fremtidssikret. Investorer vil måske drage fordel af eksponeringen for blockchain-orakelprotokoller i betragtning af den store efterspørgsel efter teknologien.

Mens LINK stadig dominerer orakelrummet, kan andre spillere få succes. For eksempel kan API3s unikke model drive den til toppen. Mindre spillere har også mere plads til at vokse fra deres nuværende størrelse, hvilket kan være med til at give bedre afkast. Udover protokollerne nævnt ovenfor, Universal markedsadgang (UMA) er en anden interessant mulighed for at se.

Abonner på Bitcoin Market Journal for at få de seneste kryptoinvesteringsmuligheder leveret til din indbakke.