The Digital Divide og Super Apps: How Uzbek Fintech Market is Structured (Vlad Dobrynin)

I Usbekistan bruger 22 millioner mennesker fjernbanktjenester. Det svarer til mere end halvdelen af ​​landets befolkning. Det usbekiske marked har dog relativt få startups, og dem, der findes, adresserer brugernes smertepunkter uden at løse markedets
grundlæggende problemer. Lad os undersøge, hvorfor dette sker, hvilke nicher der er tilgængelige i landet, og hvilke fintech-tjenester der er i front.

Vækst med en opbremsning

Usbekistans teknologisektor har oplevet et reelt boom i 2022: alene i de sidste par måneder,

flere tusinde it-specialister ankom til landet, og store virksomheder er begyndt at flytte deres medarbejdere til Tashkent.
På den ene side er dette en reaktion på krisen i naboregionerne. På den anden side er det et naturligt udviklingstrin. 

Tilbage i 2019, The Economist magazine udnævnt til Usbekistan som årets mest forbedrede land i verden. Og i 2020, i Doing Business 2020-undersøgelsen, verden
Bank nævnte regionen som en af ​​de 20 bedste økonomier, hvor erhvervsklimaet forbedredes mest, og bemærker letheden ved at starte og drive en virksomhed. Andre positive udviklinger omfatter
og lancering af en IT-park i 2019 med incitamenter til startups, samt flere nyere fintech-initiativer, som f.eks tilslutning af ny betaling
systemer , oprettelse af en digital usbekisk sum. 

Fintech-tjenester bliver dog mere tilgængelige i et langsommere tempo end i andre centralasiatiske lande. Ifølge eksperter, 22
millioner mennesker bruger fjernbetalingstjenester i Usbekistan. Til sammenligning har landet 27.2 millioner internetbrugere. 

Men Usbekistans fintech-marked forbliver stort set umættet. Landet har tre eller fire betalingstjenester samt flere dusin banker med varierende grader af digitalisering. Og ifølge vores data er der i alt 63 fintech-startups baseret i
Usbekistan. Til sammenligning kan du overveje Saudi-Arabien, et land med omtrent det samme antal mennesker, som har
to en halv gang lige så mange fintech-virksomheder. 

Hvorfor er dette tilfældet, hvis så mange usbekere bruger betalingstjenester? Usbekere har bankkort og ved, hvordan man bruger dem, men de modtager ofte deres løn på et kort, hæver kontanter og bruger derefter kontanter. Eller de overfører penge til pårørende. Ser man på statistikken,
alt er fint: landet har masser af pengeautomater, lønkort og masser af overførsler. Men markedet er ved at ramme en blindgyde. På trods af at brugerne gradvist ændrer deres vaner takket være Click, Oson og Payme tegnebøgerne og Uzcard og HUMO
betalingstjenester, en lille del af dem køber varer online, abonnerer på tjenester, tjener cashback og investerer. 

Problemet hænger også sammen med, at de fleste usbekiske fintech-tjenester stadig udfører en begrænset meget specifik funktion og ofte er en hjælpetjeneste for store digitale virksomheder i banksektoren. For sådanne virksomheder er en fintech-tilføjelse bare
et lille tandhjul i et kæmpe system, blot en ekstra indtægtskilde. Som et resultat forsøger de ofte ikke at løse brugerens grundlæggende problemer og opfinder ikke noget nyt.

Et eksempel er Apelsin, en netbank skabt af den lokale Kapitalbank. Med udgangspunkt i sin erfaring og infrastruktur tilbød den store bank endnu en betalingstjeneste. Men pengeoverførsler er et lavt problem, som kan ses på overfladen. Løsning
det kræver kun at give et værktøj til en mekaniker. De grundlæggende problemer er, hvordan man sparer penge, hvordan man tjener penge på opsparing, og hvordan man får et lån på favorable vilkår. I Amerika, Europa, Asien, Singapore og Kina tilbyder startups allerede online-mæglervirksomhed
tjenester, cryptocurrency-tjenester og muligheder for yderligere indtægter.

Mange populære fintech-tjenester i Usbekistan ejes af virksomheder og banker med udenlandske rødder. For eksempel tilhører Payme, en populær e-wallet-tjeneste i landet, den georgiske bank TBC. For udenlandske virksomheder, en ung virksomhed på et nyt marked
er endnu et aktiv i en diversificeret portefølje. Men de er ikke altid interesserede i udviklingen af ​​lokale fintech-virksomheder som branche.

Selvfølgelig står branchen ikke stille. Regulatorer er ved at blive en af ​​dens nøgledrivere. For eksempel har regeringen for nylig oprettet flere sandkasser til at teste nye teknologier, herunder blockchain. Non-profit organisationer dukker også op, for
f.eks. FinTech Association of Uzbekistan (FTAU), som udvikler ideer til nye tjenester under hensyntagen til markedsrealiteter og international erfaring. 

FTAU-analytikere bemærker det et af fintechs hovedproblemer i Usbekistan er det lave digitaliseringsniveau. Det handler ikke kun om den digitale kløft og mangel på internetadgang i nogle regioner. Udviklingen
af betalingstjenester er blevet hindret af manglen på infrastruktur, samt manglen på en analytisk ramme — strukturerede data og veludviklede adfærdsmodeller. Landets marked for digitale banktjenester er så ungt, at det er svært at analysere
vaner og forudsige tendenser. Og hvis der ikke er nogen data, så er det mere udfordrende at skabe unikke produkter. Derudover har Usbekistan ifølge vores observationer ikke nok fintech-udviklere, eksperter og "evangelister". Den lovgivningsmæssige ramme er også
under konstant forandring, og mens mange love tager højde for startups' interesser, bremser de konstante ændringer væksten og begrænser mulighederne. 

Find den teknologiske nøgle

Fordi det usbekiske fintech-marked ikke har nogen store spillere, der kan kræve et monopol, og der ikke er så mange startups, er adgangstærsklen for nytilkomne lav. Regionen har mange potentielle nicher, men specifikke lokale karakteristika betyder noget her.

Gennemsnitsalderen for en beboer i Usbekistan er 29 år. Til sammenligning er det 44 år i Tyskland og 38 år i USA. Millennials
og zoomere, som nu er 20-35 år gamle, er mere modtagelige over for nye digitale tjenester: de tilpasser sig hurtigere og opbygger nye digitale vaner. Dette gælder også for betalingsmetoder: Unge brugere er mere tilbøjelige til at bruge mobilbank og kontantløse betalinger. Hvad er
mere er de klar til at investere i kryptovalutaer og bruge andre ikke-standardiserede investeringsmetoder. 

Men unge forbrugere mangler den produkteksponering og erfaring, der er akkumuleret af flere generationer. I USA har modellen for kredit og lån eksisteret i mere end et årti. Det eneste startups skal gøre er at tilpasse det til nye virkeligheder, for eksempel ved at tilbyde
en ny brugergrænseflade eller forretningsmodel. Men kredit- og banktjenester dukkede op for ikke så længe siden i Usbekistan, og finansielle vaner er stadig ved at blive dannet. 

Selvom andelen af ​​internetbrugere i regionen er stigende
med 25-30 % Per år, 10 millioner af landets indbyggere har ikke permanent netværksadgang, og kun halvdelen af ​​usbekerne ejer smartphones.
Hindringen er de høje omkostninger: I Usbekistan er både teletjenester og mobiltelefoner dyrere end i nabolandene. I gennemsnit bruger en usbekisk statsborger
83 % af hans eller hendes løn ved køb af en ny smartphone. Gennemsnitslønnen i landet er $278, og en budget smartphone koster i gennemsnit $230.

Derfor er indbyggerne i regionerne mindre tilbøjelige til at bruge digitale tjenester, herunder netbank. Vores statistik viser, at der er tre gange flere bankkort per kunde i Tashkent end i regionerne. Det betyder, at tjenester i hovedstaden
konkurrerer allerede om kundernes opmærksomhed, mens efterspørgslen i fjerntliggende byer tværtimod overstiger udbuddet. 

En mulighed for at løse problemet med digital ulighed er BNPL-tjenester (Buy Now, Pay Later), som lader kunder købe varer på afbetaling uden renter. Efterspørgslen efter disse tjenester er
voksende overalt, og de centralasiatiske lande er ingen undtagelse. BNPL-modellen vil gøre smartphones sammen med digitale tjenester mere tilgængelige. Dette koncept er allerede bliver udforsket
af usbekisk startup Iman, som tilbyder halal investeringstjenester, men mekanismen tiltrækker også store banker. Nogle nye tjenester giver også ansatte mulighed for at modtage løn ikke en eller to gange om måneden, men i små rater på efterspørgsel. Denne model kaldes
optjent lønadgang (EWA). Som et eksempel tilbyder Bukhta-platformen i Kasakhstan og Usbekistan denne service. 

For at finde en niche, prøv at identificere et uløst problem, som du kan finde en "teknologisk nøgle til". Antag for eksempel, at du ved, at der er en digital kløft i en region, og derudover mangler infrastruktur, f.eks. utilstrækkelig teknologi, databaser,
og innovationer. Og dette er kilden til et åbenlyst problem: fintech-tjenester er buggy, og kunderne har problemer med at tilpasse sig dem. En mulig løsning er fjerntjenester, såsom instant messaging-apps, som hjælper virksomheder med at holde konstant kontakt
med brugerne og forkorte vejen til forbrugeren. For eksempel er banker inde i beskedapps (Zelf, for eksempel) allerede efterspurgte i mange lande. Disse banker kan udføre enhver handling - fra at åbne en konto til at overføre penge - i Telegram eller
WhatsApp.

Startups kan også skabe tjenester, der bygger bro mellem online og offline, et problem der stadig er relevant i Usbekistan. For eksempel en mobil pung, der lader dig overføre penge til venner, der ikke har en smartphone eller mobilapp. Sådan her
den Kenya-baserede M-Pesa-tjeneste fungerer: du kan modtage og udbetale penge selv ved at bruge en trykknap-telefon - en teleoperatør udfører alle transaktionerne. Usbekistan har lignende tilfælde. For eksempel betalingstjenesten Upay, som
vi har købt for nylig. Denne servicel gør det endda muligt at foretage offline betalinger, når ingen internetforbindelse er tilgængelig.

Tjenester, der ændrer brugervaner og øger finansiel viden, vil også nyde popularitet: investeringsapps, der gør det muligt at investere selv små mængder penge, budgetapplikationer, cashback-tjenester - alt, der hjælper folk med at bruge og spare penge
klogt vil være efterspurgt.

Super apps er fremtiden

At lancere en fokuseret service i en specifik niche har en væsentlig ulempe: produktet vil være svært at skalere op og bringe til andre markeder, især hvis det er skræddersyet til specifikke lokale karakteristika. Fintech startups bør tænke over dette fra
indledningen: Hvis en idé ikke kan skaleres op og frit overføres fra en kontekst til en anden, så bliver det svært at bygge den op til en rigtig stor virksomhed.

Modeller, der involverer økosystemer og super-apps, vinder popularitet i nye vækstøkonomier. Iværksættere finder et udækket behov, som fører en anden og en tredje ad en kæde, og senere tilbyder de en samlet løsning. Hvis det ønskes, kan et produkt udvides
og tilpasset til realiteterne på ethvert marked ved at tilføje et par ekstra tilføjelser. Det er præcis den vej, Kasakhstans Kaspi har taget, som efterhånden trængte ind på de fleste områder af brugerens liv. På nuværende tidspunkt har Usbekistan ikke nogen storskala økosystemer og
super apps (multi-purpose apps med fintech-tjenester), der kan sammenlignes med Kaspi, men sådanne modeller er netop fremtiden for landets fintech-scene.

Super-app-tjenester skal sameksistere organisk og gennemsyre brugerens liv. Så hvis du tager til en region med en ung befolkning, er en mobilforbindelse en god måde at starte et økosystem på. Ved at forbinde kunder til mobilnetværket kan du give dem adgang
til et stort digitalt økosystem. I dette tilfælde kan bank være en tilføjelse, en af ​​mange. 

At Mennesker, det er præcis den vej, vi gik: Vi gik først ind på det usbekiske marked som mobiloperatør, og derefter begyndte vi at tilbyde tilføjelser, fx fintech og en markedsplads. Når kunder nu registrerer sig i vores økosystem, de
få en ubegrænset mobilforbindelse og internettjenester samt en samlet konto knyttet til et Humans VISA-kort. Vi tilføjer gradvist nye moduler. For eksempel bemærkede vi i april 2022 strømmen af ​​migranter og åbnede adgang til vores teletjenester
til SNG-beboere i landet.

Vi forstår, at på trods af, at der i øjeblikket ikke er nogen økosystemprodukter i stor skala i Usbekistan, og der er ringe konkurrence, kigger store banker og teleselskaber allerede i denne retning. Super apps er en mulighed for dem
Skalere op. Det betyder, at vi før eller siden (såvel som alle andre, der beslutter sig for at bygge et fintech-økosystem i landet) bliver nødt til at konkurrere med dem - ikke kun med hensyn til ideer, men også på budgetniveau. Når det er sagt, har nye projekter fordelen
af større mobilitet sammenlignet med virksomheder samt muligheden for hurtigere at teste nye produkter i lokale virkeligheder.