Forståelse af "State of Crypto Index"

Resumé: Jeg taler om det mentale spil at investere, især når det gælder kryptomarkeder. Tilmeld dig her , Følg mig for at få ugentlige opdateringer.

---

Her er et værktøj, der vil give dig nye grunde til at investere i krypto.

Og det er ikke baseret på pris, det er baseret på virkelige brugere.

Det er det nye Krypto-indeksets tilstand, af det anerkendte venturekapitalfirma Andreessen Horowitz (også kaldet "a16z"), som har investeret milliarder i krypto-startups siden 2013.

Nedenfor vil jeg forklare, hvordan dette værktøj fungerer. Men først, her er hvorfor det er så vigtigt for kryptoinvestorer.

Brugerne er "efterspørgslen"

Crypto skal bruges for at være nyttig.

Du kan måle pris af bitcoin hele dagen lang, men måler brugere af bitcoin er en meget mere værdifuld metrik. (Tip: Bitcoin-brugere er forblevet det samme siden 2020.)

Det er jo meningen, at kryptovirksomheder skal connect mennesker for at hjælpe dem handle med nye værdiformer. Hvis prisen går up men antallet af brugere går ned, det siger ikke meget om dens anvendelighed.

(Tværtimod, hvis prisen går ned men antallet af brugere går up, det kunne signalere en god handel.)

Det virker så indlysende, at vi ikke behøver at sige det: krypto skal bruges for at være nyttigt. Men næsten ingen investerer på denne måde. Alle bliver begejstrede for prisvækst; sjældent bliver folk begejstrede for brugervækst.

Brugervækst er et af vores centrale investeringsprincipper: vi måler det hver torsdag i vores Top 10 Fundamentals nyhedsbrev for Premium medlemmer. Hvis langsigtede brugere vokser, så vil langsigtede priser normalt vokse som et ukrudt.

Måling af brugere med tilstanden af ​​kryptoindeks

Som ethvert indeks er det meningen, at State of Crypto Index skal give os et øjebliksbillede på højt niveau af industrien over tid: vokser eller krymper den?

I a16z lingo er brugere, hvad de kalder "efterspørgsel". (Jo flere kryptobrugere, jo større efterspørgsel efter kryptoprodukter.)

De ruller en masse brugermetrics op i et enkelt diagram nederst til højre:

Til højre for diagrammet kan du se de metrics, der indgår i dette diagram (som ingredienser, der indgår i en opskrift):

• Aktive adresser: antallet af unikke brugere på tværs af top blockchains
• transaktion: antallet af unikke transaktioner på tværs af top blockchains
• Transaktionsgebyrer: det beløb, som folk betaler for at bruge top blockchains (f.eks. gasgebyrer på Ethereum)
• Mobile wallet-brugere: antallet af unikke brugere på de bedste kryptomobile tegnebøger
• DEX-lydstyrke: værdien af ​​tokens udvekslet på tværs af top decentraliserede børser (f.eks. Uniswap)
• NFT købere: antallet af unikke brugere, der køber NFT'er
• Stablecoin volumen: Værdien af ​​stablecoins overført på tværs af top blockchains

Det, jeg elsker ved dette indeks, er, at du kan ændre vægtningen af ​​ingredienserne for at justere opskriften. For eksempel ville jeg vægte aktive adresser meget mere, mens jeg ville fratage transaktionsgebyrer (fordi de er afhængige af prisen):

Fremstilling af et diagram, der ser mere sådan ud:

Det vigtige er ikke vægtningen, men den overordnede form af diagrammet, mens du leger med vægtningerne. Bevæger det sig stadig i retning af vækst? Hvis så, industrien er meget sandsynligt i vækst.

Men indekset gør mere end at måle brugervækst på tværs af branchen. Det måler også udviklervækst.

Udviklere er "Supply"

Hvis brugerne leverer efterspørgslen efter kryptoprodukter, sørger udviklere for udbuddet. (Med pris, der tiltrækker begge dele.)

Tag bitcoin: efterhånden som flere mennesker begyndte at købe det, drev det prisen op, hvilket fik flere udviklere til at interessere sig for at bygge krypto-tokens og -projekter. Dette drev højere priser, flere brugere og så videre. God cirkel.

Dette sker selvfølgelig aldrig på en lineær måde, men i bølger. Tag dette fremragende dias, der viser, hvornår berømte teknologivirksomheder startede i forhold til det samlede aktiemarked:

Den langsigtede bane er en opadgående vækst, hvor mange af nutidens mest magtfulde virksomheder startede under markedsnedgangstider.

Spørgsmålstegnet yderst til højre på diaset betyder, Hvilket verdensforandrende kryptofirma bliver bygget lige nu?

Udviklere og brugere. Udbud og efterspørgsel. Det er ligesom det gamle spørgsmål om hønen og ægget: hvad kom først?

Som investorer er det lige meget, så længe vi måler begge dele.

Måling af udviklere med State of Crypto Index

For at måle udviklere (eller udbudssiden) er ingredienserne:

• Aktive udviklere: antallet af udviklere, der bygger kryptoprojekter (f.eks. gennem Github)
• Interesserede udviklere: antallet af udviklere, der leger med det
• Kontraktudviklere: Antallet af udviklere, der implementerer ny kode på offentlige blockchains
• Verificerede smarte kontrakter: Antallet af nye applikationer, der er lanceret
• Download af udviklerbibliotek: Antallet af downloads af apps til at hjælpe udviklere
• Akademiske publikationer: Antallet af publicerede forskningsartikler omkring kryptoemner
• Jobsøgning interesse: Antallet af søgninger på blockchain- og krypto-relaterede job

Lige som jeg ser aktive brugere som den primære metrik for kryptoadoption, aktive udviklere er den primære metrik for kryptoudvikling. Så min opskrift ville lægge meget mere vægt på aktive udviklere, noget som dette:

Oprettelse af et diagram, der stadig ligner standardindstillingerne fra a16z:

Med min forbedrede opskrift ser det overordnede indeks endnu bedre ud end a16z's udsigter:

Det er et billede på en forbløffende langsigtet vækst. Som et referencepunkt, hvis du investerede $1, der voksede til $1727 på tre år, ville du blive betragtet som et investeringsgeni. Sådan har det været at investere i denne overordnede industri.

Og de langsigtede resultater har været endnu bedre.

(Vær dog forsigtig med op- og nedture i rutsjebanen på kryptomarkedet. Vores Blockchain Believers-portefølje vil holde dig veldiversificeret.)

Hvorfor ikke bare måle prisen?

Uanset hvordan du justerer dette indeks, er chancerne for, at du stadig får noget, der ligner prisen på kryptomarkedet. Eller for at sige det endnu mere groft, et diagram, der ligner prisen på bitcoin:

Igen, prisen kan være vildledende. Det er ét datapunkt, og det er drevet af frygt og grådighed. Dette indeks er et stærkt værktøj, fordi det inkorporerer mange datapunkter, der viser væksten i den underliggende infrastruktur – både udbud og efterspørgsel.

Investor Takeaway: Anvend dette på individuelle tokens

Som investorer er vi ude efter de skjulte perler, de undervurderede krypto-tokens. Vi kan bruge den samme metode til at bore i individuelle kryptoprojekter for at se på deres samlede efterspørgsel (brugere) og udbud (udviklere).

For at gøre dette har vi en god tutorial på Sådan læser du kryptoregnskaber. Ved hjælp af ledsagende rapporter fra Token Terminal viser vi dig, hvordan du finder både aktive udviklere og aktive brugere (udbud og efterspørgsel) for alle de førende krypto-tokens.

Tænk på a16z's State of Crypto Index som at rulle al denne information til et nyttigt diagram for at vise os, hvordan industrien vokser som helhed.

Husk: det er aldrig et lige skud. Det er ikke sådan vækst sker. I stedet er det en rullende serie af op- og nedture, der gradvist fører os til flere brugere, flere udviklere og mere langsigtet rigdom.

At investere i den langsigtede fremtid er, hvad vi er her for at gøre. Nu, med State of Crypto Index, har vi en ny måde at måle vores fremskridt på.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Udmøntning af fremtiden med Adryenn Ashley. Adgang her.
• Kilde: https://www.bitcoinmarketjournal.com/understanding-the-state-of-crypto-index/