Sådan køber du BTC og ETH med rabat

TLDR: Lido's Stakkede Ether (stETH) handles i øjeblikket med 3 % rabat til Ether (ETH). Og Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) handler med 30 % rabat til bitcoin (BTC). Du kan købe disse nu og vædde på, at du kan indløse dem til fuld pris senere.

---

Sam Bankman-Fried, den unge milliardær med det uregerlige hår, tjente meget af sin kryptoformue ved at handle med "Kimchi præmie".

SBF bemærkede, at bitcoin-priserne på Sydkoreas børser var lidt højere end andre steder. En kyndig erhvervsdrivende kunne købe bitcoin i USA, sælge det på en sydkoreansk børs, stikke forskellen og gentage, indtil han er rig.

Denne strategi, kendt som arbitrage, finder, hvor markedet er ineffektivt, og prissætter det samme aktiv anderledes. Det kommer normalt med yderligere risiko: I tilfælde af Kimchi-præmien var du nødt til at stole på sydkoreanske børser med dine penge. Men hvis tingene lykkes, kan der gøres store formuer: bare spørg Sam.

For øjeblikket der er to arbitragespil tilgængelige for BTC- og ETH-investorer. Da BTC og ETH er de to aktiver i vores Blockchain Believers-portefølje, dette er en måde at købe dem til en "rabat", selvom denne rabat kommer med yderligere risiko.

Jeg vil forklare på et højt niveau, hvordan disse investeringsstrategier fungerer, og hvordan man gør dem.

StETH/ETH Arbitrage Play

Regelmæssige læsere af vores nyhedsbrev kender til den planlagte opgradering til Ethereum, aka Fusionen, som vil migrere Ethereum fra det energispildende Proof of Work (PoW) til det energieffektive Proof of Stake (PoS). Det er en stor milepæl i kryptohistorien.

Det nye Ethereum vil give dig mulighed for at optjene belønninger ved at køre en "validator node", men dette kræver 32 ETH (ca. $40K til dagens priser) og en masse teknologikyndige. Gå ind Lido, som samler masser af mindre investorer for at drive sine egne noder og deler belønningen.

Med andre ord kan du satse et hvilket som helst beløb af ETH med Lido og modtage lignende indsatsbelønninger som de store spillere på Ethereum. Dette har gjort Lido utrolig populær: omkring en tredjedel af alle Ethereum, der satses i øjeblikket, løber gennem Lido.

Når du sætter din ETH ind i Lido, modtager du et andet token kaldet Staked Ether (stETH) til gengæld. Hvis og når Ethereum-opgraderingen sker, bør du være i stand til at indløse stETH til ETH i et forhold på 1:1.

Men i øjeblikket kan du købe steth med 3% rabat til ETH, svarende til Kimchi-præmien. Strategien er at købe stETH, vente på The Merge og derefter indløse til ETH til fuld pris.

For at dette skal virke, foretager du en række væddemål:

• Ethereum-opgraderingen vil faktisk ske. Dette ser sandsynligt ud (tidlige tests har været vellykket), og det er i øjeblikket planlagt til september. Men lanceringsdatoen er allerede blevet rykket flere gange, og der er ingen garanti for, at det overhovedet vil ske.

• Lido vil stadig være med. Med markedsvolatiliteten kan Lido løbe ind i økonomiske problemer. Dette virker dog usandsynligt, da Lidos forretningsmodel er anderledes (faktisk er arbitrage mulig, fordi handlende havde så meget satset på Lido: dybt dyk her).

• Prisen på ETH (og dermed stETH) vil stige. Dette kommer ned til, om du tror på, at verdens største blockchain-udviklingsplatform vil fortsætte med at have værdi i fremtiden. (Det gør vi.)

Fangsten er, at du ikke kan indløse stETH til ETH endnu. Du kan selvfølgelig altid købe stETH og sælge det tilbage for stETH, men "broen" mellem de to aktiver sker først efter The Merge.

Sådan køber du stETH:

• Download og installer MetaMask.
• Køb ETH og overfør til din MetaMask-pung.
• Brug Curve til skift ETH ud med stETH (bemærk: hold øje med gebyrerne).

GBTC/BTC Arbitrage Play

Du kan lave en lignende investeringsstrategi ved køb af Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), hvilket er som at købe bitcoin (BTC) med en betydelig rabat (i dag ca 30 %). Men som med det foregående eksempel, er der en fangst.

I en perfekt verden kan du købe GBTC og indløse det 1:1 til BTC. Men USA har endnu ikke godkendt en spot ETF'er, hvilket ville give GBTC-indehavere mulighed for at indløse for den underliggende BTC.

Som med stETH og ETH er muligheden for at købe GBTC nu og vædde på, at du vil være i stand til at indløse det til ordentlig BTC i fremtiden. (Husk, du kan altid sælge din GBTC tilbage for GBTC til den aktuelle markedspris.)

Der er mere usikkerhed her end i stETH/ETH-eksemplet, og det er måske derfor, det handles med sådan en rabat. Ved at købe GBTC satser du:

• SEC vil godkende bitcoin spot ETF'er. Gang på gang har SEC afvist disse ansøgninger og argumenteret for, at bitcoin ikke har tilstrækkelig investorbeskyttelse. Men der opstår pres for, at SEC skal godkende en sådan ETF (selv WSJ efterlyser det).

• SEC vil godkende Grayscale's spot ETF. Igen, hvis disse ETF'er bliver godkendt - som de er blevet i Europa og andre steder - virker det sandsynligt, at Grayscale, med sin lange historie på dette marked, ville være blandt de godkendte. Men det er SEC: alt kan ske. (Bemærk, at Grayscale også opkræver et årligt gebyr på 2 %, hvilket vil tære på overskuddet.)

• Prisen på bitcoin vil stige. Du skal også tro, at verdens #1 digitale aktiv vil fortsætte med at stige i pris. I betragtning af, at det handler til omkring en tredjedel af sin værdi fra blot sidste år, virker dette også sandsynligt. Men det er krypto: alt kan ske.

Sådan køber du GBTC:

• GBTC er tilgængelig via enhver online mæglervirksomhed (Fidelity, TD Ameritrade, E*TRADE osv.).
• Husk at 1000 GBTC-andele = 1 BTC (dvs. gange GBTC x 1000 for at få din nedsatte BTC-pris).
• Vent og se.

Muligheder er overalt

Investor-tankegangen betyder at tænke anderledes end mængden. I dag er mængden yderst pessimistisk med hensyn til krypto, hvilket åbner døren til muligheder for optimistiske investorer.

Det, jeg elsker ved disse to muligheder er de gør markedsulemper til fordele. stETH er prissat til en rabat, delvist takket være krypto-nedsmeltningen. GBTC er prissat til en rabat, takket være manglen på myndighedsgodkendelse.

En investering i disse er en tillidserklæring til fremtiden for krypto: at tingene bliver bedre.

Men husk, det er endnu nemmere blot at købe og holde BTC og ETH direkte, helst ved at bruge en støt-dryp månedlig investering. Du får ikke rabatten, men efterhånden som fremtiden bliver lysere, vil du stadig se fordelene.

Tak til Liam Kelly's Dekryptering af DeFi klumme til dagens investeringsinspiration.