US Close-Fed signalerer, at der kommer flere stigninger, Powell siger, at desinflationsprocessen er begyndt, ADP afkøles, ingen overraskelse fra OPEC/USA-lagre stiger, guld højere, Crypto

Amerikanske aktier gik på en Fed-rutschebanetur; svækkelse efter erklæringen foreslog, at Fed vil holde fast i deres renteforhøjelser, men samle sig efter en dueagtig pressekonference, hvor Powell ikke forsvarede deres punktplaner og fik ham til at sige for første gang, at desinflationsprocessen er begyndt. Hvis de næste par inflationsrapporter viser, at prispresset fortsætter med at aftage, kan Fed afslutte denne stramningscyklus i marts. Nogle vil måske fortolke denne beslutning som dueagtig, da de kunne have leveret en stigning på et halvt point i dag og understregede, at de stadig var langt fra at få inflationen tilbage til målet. 

Fed

Feds beslutning gik som forventet, da politikerne atter skiftede ned og signalerede flere renteforhøjelser på vej. Fed holder fast i deres punktplot, da inflationen forbliver høj. De erkender, at inflationen er aftaget, men der er tydeligvis meget arbejde tilbage for at få den tættere på målet. Fed er bekymret for en acceleration med inflationen, hvilket er berettiget i betragtning af, hvor langt inflationen er fra målet. Fed fortæller tydeligt markederne, at de er villige til at overskride her for at sikre, at de overvinder inflationen. 

Den første reaktion var en stærkere dollar, som havde swaps til en toprate lige under 5.00%. Fed vil have yderligere to inflationsrapporter inden den 22. marts^nd møde, og hvis desinflationstendenserne rammer en mur, kan Feds punktplot om at bringe renter mellem 5.00-5.25 % holde stik.

Powell presser

I dag besluttede Fed-formand Powell ikke at tage sit høgagtige slips på. Risikobetonede aktiver genvandt efter Powell udtrykte optimisme med hensyn til desinflationsprocessen og viste ikke bekymring over den seneste lempelse af de finansielle forhold. Powell var Dr. Jekyll og Mr. Hyde, da han forsøgte at holde døren åben for mere stramning, men han blev ved med at tale om fremskridt i desinflationen. Powell mener stadig, at han stadig kan levere en blød landing, da han tror på, at han kan få inflationen tilbage til målet uden at dræbe arbejdsmarkedet. Powell var temmelig dueagtig, da han ikke formåede at overbevise markederne om, at december-dot plots stadig kunne ske. Powell tilføjede, at de ikke ser en rentenedsættelse i år, men det ser ud til, at ingen tror på det.

ADP

ADP-beskæftigelsesrapporten viste, at ansættelsen faldt i januar, men noget af det skyldes virkningen af ​​vejrrelaterede forstyrrelser. Den private sektor oplevede en stigning i beskæftigelsen med 106,000 job i januar, da lønvæksten forblev flad. Det bløde print skyldtes virkningen af ​​rekordoversvømmelser i Californien og alvorlige is- og snestorme i det centrale og østlige USA.

stød

Dette kan være bekymrende. Lønpresset vil ikke forsvinde med det samme, hvis jobåbningerne forbliver så høje. JOLTS-rapporten fra december mindede os om, at arbejdsgivere stadig kæmper med at besætte ledige stillinger, da jobåbninger steg til 11.0 millioner fra en måned siden. Arbejdsmarkedet er fortsat varmt, og det burde understøtte, at Fed forbliver aggressiv med stramninger. 

Efter både ADP- og Jolts-data bør der stadig være forventninger om en robust lønrapport uden for landbruget.

ISM

ISM-fremstillingsrapporten var grim. Produktionsaktiviteten udviste et værre fald, og betalte priser steg efter en stribe på ni månedlige fald i træk. Overskriftens fremstilling faldt fra 48.4 til 47.4, et missing af 48.0-konsensus og det femte fald i træk. Første halvår kan blive brutal, da indikatorerne på efterspørgselssiden faldt i takt med, at nye ordrer faldt, og ordrebeholdningerne forblev i nedgang. 

Olie

Råoljepriserne faldt efter en grim fremstillingsrapport blev efterfulgt af en massiv opbygning med lagre. OPEC-beslutningen gik som planlagt med en beslutning om at holde deres oliepolitiske plan stabil, mens de evaluerer, hvad der sker med Kinas efterspørgsel og Ruslands produktion.

VVM-rapporten om råolieopgørelse viste, at lagrene steg til de højeste niveauer siden juni 2021. Efterspørgslen steg højere, men mere produktion afbøder enhver tilbageværende stramhed. 

Olieprisen forblev tæt på det laveste niveau, efter at Fed signalerede flere rentestigninger på vej. Fed er villig til at overskride med stramninger, og det betyder, at de vil gå ud over det for at bringe inflationen ned, hvilket kan være en hæmsko for væksten på kort sigt. 

Guld

Guld var flygtigt efter FOMC-beslutningen. Guldet faldt oprindeligt, efter at Fed hævede renten og signalerede, at flere forhøjelser var på vej. Svagheden med guld var begrænset, da vi klart nærmer os slutningen af ​​Feds stramningscyklus. Guldet steg, efter at Fed-formand Powell besluttede ikke at gå efter markederne og sagde, at fremskridtene med desinflationen er begyndt.

Det næste store skridt for guld kommer fra den næste runde af inflationsdata. Arbejdsmarkedet har stadig betydning, men lige nu fokuserer Fed ikke så meget på den del af mandatet. 

Crypto

Bitcoin faldt oprindeligt, efter at Fed signalerede politik vil forblive restriktiv i nogen tid. Risikoappetitten kæmper i dag, og det trækker kryptoen ned. Hvis inflationen fortsætter med at aftage i et sundt tempo, vil tyngdepunktet for krypto fortsat være. Bitcoin blev positivt, da Powell ikke bekymrede sig over den seneste lempelse af økonomiske forhold. Powell gik ikke fuld høg, og det gav mange handlende tilladelse til at samle sig tilbage i risikable aktiver. Bitcoin har massiv modstand på $24,000-niveauet, men hvis det bliver brudt, kan momentumhandlere forsøge at holde rallyet i gang mod $26,500-regionen.    

Denne artikel er kun til generel information. Det er ikke investeringsrådgivning eller en løsning at købe eller sælge værdipapirer. Udtalelser er forfatterne; ikke nødvendigvis OANDA Corporation eller nogen af ​​dets tilknyttede selskaber, datterselskaber, officerer eller direktører. Levereret handel er højrisiko og ikke egnet for alle. Du kan miste alle dine deponerede midler.

Ed Moya

Senior markedsanalytiker, Amerika at OANDA

Med mere end 20 års handelserfaring er Ed Moya senior markedsanalytiker hos OANDA, der producerer ajourførte intermarkedsanalyser, dækning af geopolitiske begivenheder, centralbankpolitikker og markedsreaktion på virksomhedsnyheder. Hans særlige ekspertise ligger på tværs af en bred vifte af aktivklasser, herunder valuta, råvarer, rente, aktier og kryptovalutaer. I løbet af sin karriere har Ed arbejdet med nogle af de førende forexmæglere, forskningshold og nyhedsafdelinger på Wall Street, herunder Global Forex Trading, FX Solutions og Trading Advantage. Senest arbejdede han med TradeTheNews.com, hvor han leverede markedsanalyser af økonomiske data og virksomhedsnyheder. Baseret i New York er Ed en regelmæssig gæst på flere store finansielle tv-netværk, herunder CNBC, Bloomberg TV, Yahoo! Finance Live, Fox Business og Sky TV. Hans synspunkter har tillid til af verdens mest berømte globale nyhedskanaler, herunder Reuters, Bloomberg og Associated Press, og han citeres jævnligt i førende publikationer som MSN, MarketWatch, Forbes, Breitbart, The New York Times og The Wall Street Journal. Ed har en BA i økonomi fra Rutgers University.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://www.marketpulse.com/20230201/us-close-fed-signals-more-hikes-coming-powell-says-disinflation-process-begun-adp-cools-no-surprise-from-opec-us-stockpiles-rise-gold-higher-crypto/