Bedste stablecoins, vurderet og anmeldt i 2022

Stablecoins forklaret: Enkelt sagt er en stablecoin en digital valuta, der bevarer sin værdi, fordi den understøttes af værdien af ​​et underliggende aktiv, som kan være alt fra fiat-valuta til olie og guld, eller nogle gange endda kryptovaluta.

For eksempel er Tether (USDT) og USD Coin (USDC) stabile mønter, der understøttes af amerikanske dollars, der holdes i reserve. PAX Gold (PAXG) er på den anden side afhængig af en guldreserve for at opretholde en stabil pris.

I det 21. århundrede anses stablecoins for at være et af æraens store økonomiske gennembrud:

• Stablecoins er fantastiske for handlende eller investorer, der har brug for at "holde værdi" i et digitalt aktiv uden de volatile prisudsving fra kryptovaluta.
• Stablecoins tilbyder nye måder at tjene renter på (også kaldet "udbytte") på et tidspunkt, hvor traditionelle sparebiler næsten ikke tilbyder noget. (Se vores side om bedste rentesatser.)
• Stablecoins tilbyder også et billigt, hurtigt og tilgængeligt middel til at omsætte værdi på tværs af grænser.

I dette stykke dækker vi vores liste over bedste stablecoins, så forklar mere om hvordan smarte investorer kan bruge stablecoins til at opbygge rigdom.

Navn	Kode	Grundlagt	Antal sociale følgere	Stabiliseret aktiv	BMJ vurdering
USD Mønter	USDC	2018	96,400	Amerikansk dollar	4.5
Binance USD	BUSD	2019	9,400,000	Amerikansk dollar	4.0
Pax dollar	USDP	2016	33,300	Amerikansk dollar	3.9
Kom	DAI	2017	229,900	Amerikansk dollar	3.5
Tether	USDT	2015	290,600	Amerikansk dollar	3.5
Digix Gold Token	DGX	2016	17,400	Guld	N / A
Gemini Dollar	GUSD	2018	441,000	Amerikansk dollar	N / A
Huobi USD	USD	2020	1,200,000	Amerikansk dollar	N / A
Pax guld	PAXG	2019	33,300	Guld	N / A
Stabilt USD	USD	2019	7,465	Amerikansk dollar	N / A
TrueUSD	TUSD	2018	49,200	Amerikansk dollar	N / A

Top Stablecoins efter størrelse

For at give dig et billede af, hvordan stablecoins står op mod hinanden, er her et kig på de fire bedste efter markedsværdi (eller det samlede beløb, som investorer ejer):

Typer af Stablecoins

Ligesom regeringen støtter fiat-valuta, er stablecoins også støttet af et andet aktiv eller en anden myndighed. Her er typerne af stablecoins, og hvordan de understøttes.

Fiat-Backed Stablecoins

Fiat-støttede stablecoins er forbundet med en bestemt fiat-valuta: amerikanske dollars, euros osv. Fiat-backed stablecoins giver bedre stabilitet, især sammenlignet med krypto-støttede stablecoins. Mens kryptovalutaer kommer med vilde prisudsving, kommer fiat-støttede stablecoins med minimale prisudsving, da der er en pålidelig valuta bag dem.

Fiat-støttede stablecoins er dog relativt nye og kommer med en begrænset track record, så de er ikke uden risiko.

Coinbase, en af ​​verdens største cryptocurrency-udvekslingsplatforme, tilbyder en fiat-støttet stablecoin kaldet USD Coin. Denne mønt kan veksles i forholdet 1:1 til den amerikanske dollar. Det er generelt sikkert at bruge, da hver USDC er støttet af en amerikansk dollar.

Stablecoins med kryptostøtte

Som navnet antyder, er disse stablecoins "støttet" af andre kryptoaktiver. Fordi kryptovalutapriser kan være volatile, er krypto-støttede stablecoins oversikret (hvilket betyder, at de holder ekstra krypto i reserver i tilfælde af et markedskrak).

For for eksempel at låne $5 af en krypto-støttet stablecoin, skal du muligvis "indsætte" (eller låse) $10 af et andet kryptoaktiv som sikkerhed. Hvis det underliggende kryptoaktiv mister sin værdi, har du stadig en indbygget pude på $5. Generelt gør denne volatilitet krypto-støttede stablecoins mindre pålidelige end fiat-støttede stablecoins.

Råvarestøttet Stablecoin

Disse stablecoins bevarer deres værdi gennem ædle metaller eller andre råvarer såsom fast ejendom eller olie. Mens disse stablecoins generelt er centraliserede, beskytter centraliseringen brugerne mod kryptovolatilitet. Guld er den mest populære vare, der skal sikres. Paxos Gold, Tether Gold og Digix er tre af de mest flydende guldstøttede stablecoins.

Råvarestøttede stablecoins giver dig mulighed for at investere i aktiver, som ellers kan være uden for rækkevidde. For eksempel kan det være komplekst og dyrt at skaffe og opbevare en guldbarre, så at holde en "gold stablecoin" er en nemmere måde at opbevare værdi på uden at skulle købe den underliggende råvare.

Algoritmisk stablecoin

Algoritmisk-støttede stablecoins er afhængige af specialiserede algoritmer og smarte kontrakter til at styre udbuddet af tokens i omløb. For eksempel, hvis prisen på en algoritmisk stablecoin er sat til $1, men stablecoin-prisen stiger højere, vil computeralgoritmen automatisk frigive flere tokens til forsyningen for at få prisen ned.

Alternativt vil en algoritmisk stablecoin reducere antallet af tokens i omløb, når markedsprisen falder under prisen på den fiat-valuta, den sporer. Terra var en populær algoritmisk stablecoin, der mistede sin binding til den amerikanske dollar i maj 2022, da kryptomarkedet styrtede sammen.

Terras dramatiske kollaps afslørede den iboende skrøbelighed af algoritmiske stablecoins på grund af deres afhængighed af markedsforhold, som ofte kan blive meget volatile. Råvare- og fiat-støttede stablecoins er mere modstandsdygtige over for denne form for panikadfærd.

Hvad støtter hver Stablecoin på listen?

Lad os se nærmere på grundprincipperne og holdene bag hver af stablecoins på vores shortlist:

---

Hvad er at støtte USDC?

USD-mønten blev udviklet af Center-konsortiet grundlagt af Circle, et peer-to-peer-betalingsfirma med base i Boston, Massachusetts. Udover Circle omfatter konsortiet også medlemmer fra kryptobørsen Coinbase og bitcoin-mineselskabet Bitmain.

USDC er rygraden i Circles globale betalingstjeneste. Virksomheden er blevet vurderet til 9 milliarder dollars i 2022.

USDC udvindes ikke - en ny mønt oprettes, når nogen køber eller erhverver USDC via valutaomregning. Når dette sker, modsvares det af et tilsvarende beløb af amerikanske dollars indsat i uafhængige valutareserver, enten som kontanter eller i form af kortfristede amerikanske statsobligationer.

Hvert USDC-token har en tilsvarende $1 US, enten som kontanter eller kontantækvivalenter investeret på en ejet konto. Decentralisering vil blive sikret ved at tillade adskillige forskellige projekter at tilslutte sig et netværk af USDC-udstedere overvåget af Circle-projektet, som hver især opretholder sine egne kontantreserver for at stabilisere de tokens, det udsteder.

Mens tilsynet med Circle kan sikre sig mod værdiudsving, opfordrer det til, at tredjeparter selvstændigt udsteder USDC, potentielle bekymringer om individuelle fejl eller dårlige aktører. Alligevel har USDC fået investorernes tillid på grund af Circles forpligtelse til gennemsigtighed, overholdelse af amerikanske regler og partnerskab med førende amerikanske finansielle institutioner.

---

Hvad er backing af USDT?

Tether udmærker sig ved at være en af ​​de tidligste stabile mønter. Det blev lanceret af et firma kaldet Tether Limited Inc i 2014 – 15. Tether er ejet af et Hong Kong-baseret firma kaldet iFinex Inc, som også ejer Bitfinex, en af ​​de største kryptobørser i verden.

Forbindelsen mellem Bitfinex og Tether blev kun afsløret under Paradise Papers finansielle datalæk. Siden da har der været adskillige kontroverser omkring Tethers ejerskab og ledelse, med påstande om markedsmanipulation og falsk reklame.

På papiret er Tether knyttet til den amerikanske dollar i forholdet 1:1, med kontanter og likvide reserver fuldt sikret. Amerikanske myndigheder har sat spørgsmålstegn ved gyldigheden af ​​disse påstande og anført, at virksomheden til tider ikke har tilstrækkelige kontanter/kontanteækvivalente dollarreserver.

Nylige ansøgninger viser, at Tethers sikkerhed omfatter en lav procentdel af likviditetsreserver (ca. 7%), mens resten er likvide midler, sikrede lån, virksomhedsobligationer og andre investeringer.

På grund af kontroverser og en generel mangel på gennemsigtighed har Tether tabt terræn til andre stablecoins som USDC. Tokenet har dog indtil videre holdt en stabil 1:1-binding til den amerikanske dollar.

---

Hvad er backing af USDP?

Pax Dollar, tidligere kendt som Paxos Standard eller PAX, er en stablecoin lanceret af Paxos Trust Company. Baseret i New York er Paxos en fintech-virksomhed, der er specialiseret i blockchain-tjenester, herunder mæglervirksomhed med kryptovaluta, tokenisering af aktiver og afvikling af aktiver.

Holdet, der støtter Paxos, er en blandet sag med et væld af ekspertise fra teknologiske og finansielle baggrunde. Selve stablecoinen er asset-backed, med reserver på amerikanske dollars i forholdet 1:1. Ligesom USDC hævder Paxos, at USDP er fuldt reserveret med kontanter og likvide midler.

Stablecoin'en fungerer i fuld overensstemmelse med New Yorks stats lovgivning om finansielle tjenesteydelser. Reserverne valideres af uafhængige månedlige revisioner. Det er en stabil mønt med relativt lav risiko, selvom den er overskygget af større alternativer som USDC og Binance USD.

---

Hvad er at støtte TUSD?

Ægte USD er en anden dollar-støttet stablecoin med sikkerhed i forholdet 1:1. Lanceret i 2018, ligger kryptoen på TrustToken, en platform designet til at skabe forskellige asset-backed tokens. TUSD er en af ​​de mange kryptoer lanceret af TrustToken-teamet.

Det unge team bag dette projekt kan prale af nogle af de mest imponerende teknologinavne på området, omend med begrænset økonomisk erfaring. Virksomheden har sit hovedkvarter i San Francisco, Californien.

Ægte USD-reserver opbevares på en spærret konto af tredjepart. Kvalificerende institutioner kan deltage i True USD-systemet, hvilket eliminerer behovet for tillid til et centralt projekt (omend de erstatter det med behovet for tillid til tredjepartsregnskaber). Med kun to mindre afvigelser har prisen holdt sig stabil inden for +/- $0.02.

---

Hvad er at støtte DAI?

Dai er en Ethereum-baseret stablecoin, der administreres af MakerDAO og udviklet af Maker Foundation. Holdet blev skabt af grundlæggeren Rune Christensen i 2014 som en decentraliseret selvstændig organisation eller DAO.

MakerDAO-medlemskab er begrænset til ejere af MKR – projektets styringstoken. Medlemmer stemmer for at bestemme parametrene og den fremtidige køreplan for DAI stablecoin. I modsætning til andre asset-backed stablecoins er Dai ikke knyttet til amerikanske dollars eller guld.

Men det sigter stadig på at holde sin værdi knyttet til 1:1 til den amerikanske dollar gennem et system af Ethereum smarte kontrakter. For at oprette Dai-tokens skal brugere købe og satse en tilsvarende værdi (i amerikanske dollars) af Ethereum-tokens.

Efterhånden som prisen på Dai stiger, vil brugerne blive tilskyndet til at skabe mere. Efterhånden som prisen falder, vil brugerne blive tilskyndet til at sælge deres aktiver tilbage til puljen. Volatilitet i Ethereum påvirkede alvorligt Dais stabilitet i 2020.

Som et resultat har MakerDAO flyttet meget af sine reserver til USD Coin, en af ​​de mest populære stablecoins med hensyn til markedsværdi. Hvert Dai-token understøttes af en blanding af 62 % USDC og 29 % ETH. På trods af nogle mindre problemer er Dai et glimrende eksempel på kreativ udnyttelse af smarte kontrakter.

---

Hvad er backing GUSD?

Gemini USD er en stablecoin lanceret af Gemini Trust Company, en kryptovalutabørs baseret i New York City. Gemini blev grundlagt af Tyler og Cameron Winklevoss, velkendte Bitcoin-milliardærer og tech-iværksættere.

Med en samlet værdiansættelse på $7 milliarder og beskæftiger over 1000 mennesker, er Gemini en af ​​de største regulerede kryptovalutaer i verden. Derfor er teamet bag GUSD også meget erfarne og professionelle.

GUSD støttes 1:1 af rigtige dollars i reserve, med månedlige revisioner udført af anerkendte revisionsfirmaer. En af de første stablecoins, der fik regulatorisk godkendelse i USA, Gemini USD er generelt velanset for sin gennemsigtighed og pålidelighed.

---

Hvad er backing DGX?

Digix Gold Token er en råvarebaseret stablecoin lanceret af DigixGlobal. Grundlagt i 2014 er Digix baseret i Singapore og har et team med stor erfaring inden for både finansiering og blockchain-udvikling hos nogle af verdens største firmaer.

Stablecoinen tager ideen om en blockchain-guldstandard bogstaveligt og lover, at hvert DGX-token repræsenterer 1 gram faktisk, solidt guld i en hvælving i Singapore. Nytten af ​​dette i forhold til at købe guld direkte eller en optionskontrakt er fortsat usikker, men mekanismen er sund.

Et Digix-token præges, når den underliggende Proof of Provenance-protokol bekræfter, at en tilsvarende ounce guld er i hvælvingen. Udover DGX har virksomheden også et governance-token kaldet DigixDAO.

---

Hvad er at støtte BUSD?

Udviklet af Binance, en af ​​de største cryptocurrency-børser i verden, er BUSD en fuldt reguleret stablecoin støttet af amerikanske dollars, udstedt via Paxos Trust Company. Både Binance og Paxos har et væld af brancheførende ekspertise.

Hver BUSD understøttes 1:1 af en reserve på dollars, som Paxos har på en sikker konto. BUSD er fuldt understøttet af reserver af enten kontanter eller likvide midler i form af kortfristede amerikanske statsobligationer, ligesom USD-mønten. Hele systemet er fuldt ud i overensstemmelse med New York State finansielle regler.

I september 2022 annoncerede Binance, at det vil lukke andre stablecoins ude på børsen og konvertere disse beholdninger til BUSD. Flytningen har potentiale til at øge markedsværdien af ​​BUSD og forbedre dens allerede fremragende prisstabilitet.

---

Hvad er at støtte HUSD?

Huobi er en af ​​Asiens største cryptocurrency-børser, grundlagt i Kina og opererer nu fra Seychellerne med kontorer i Singapore, Hong Kong, Japan og USA. HUSD er en stablecoin lanceret af Huobi gennem en opstart kaldet Stable Universal.

Firmaet udstedte HUSD stablecoin-tokenet som et middel til at frakoble eksisterende 3. parts stablecoins, samt opnå eksponering på DeFi-markeder og -platforme. Lanceret i 2018 erstattede HUSD PAX, USDC, GUSD og TUSD på Huobi-platformen. Det er knyttet til dollaren i forholdet 1:1.

Ligesom BUSD er Huobis stablecoin afhængig af Paxos som depotpartner. Hvert HUSD-token er støttet af amerikanske dollars, som Paxos har i form af kontantreserver på pengemarkedskonti i USA. I modsætning til andre store stablecoins, er HUSD ikke afhængig af kontante ækvivalenter.

---

Hvad er at støtte PAXG?

PAX Gold er et Ethereum-baseret digitalt aktiv understøttet af guldreserver. Som navnet antyder, er det udstedt af Paxos, et navn, der er forbundet med flere stablecoins på denne liste, enten som hovedteamet eller som depotpartner.

Ifølge Paxos hjemmeside er hvert token understøttet af en fin troy ounce (t oz) af en guldbarre. I dette tilfælde, hvis du ejer PAXG, ejer du også guldet, der understøtter det. På grund af Paxos omdømme anses PAXG generelt for at være en sikker og pålidelig guldbaseret stablecoin.

---

Hvad er backing af USDS?

Stably USD er en kryptovaluta, der er knyttet til den amerikanske dollar, med hver token sat til $1. Virksomheden bag det er en VC-støttet Fintech-startup baseret i Seattle. Stably har et team med erfaring inden for både teknologi og økonomi.

Mens de har lidt baggrund i blockchain, har deres ledelse på c-niveau arbejdet med imponerende firmaer i dette område. Virksomheden er afhængig af Prime Trust LLC, en Nevada-baseret finansiel institution til at fungere som en reguleret administrator af dollarreserver.

Virksomheden opretholder en kontantreserve, der matcher den samlede værdiansættelse af alle USDS-tokens på en spærret konto. Månedlige revisionsrapporter er tilgængelige for at inspirere investorernes tillid. På grund af denne gennemsigtighed og overholdelse kan USDS betragtes som en mulighed med lav risiko.

---

Hvorfor har vi brug for Stablecoins?

Her er nogle af de primære anvendelsestilfælde:

• Safe Haven-aktiv: I modsætning til kryptovalutaer, der svinger dramatisk i pris, har de, der bruger stablecoins til at opbevare værdi, minimal risiko for tab.
• Betalinger: Virksomheder kan drage fordel af at acceptere stablecoins som betaling, hvilket giver dem mulighed for at reducere transaktionsgebyrer, der følger med typiske betalingsprocessorer.
• Øjeblikkelige afregninger: Når afregninger udbetales, kan de ofte ikke leveres med det samme, fordi de er underlagt almindelige banktider. Stablecoins opererer på blockchain, hvilket betyder, at de kører 24/7: Parter kan modtage afregning med det samme.
• Udlån: Stablecoin-udlån er en højafkastmulighed for kryptoinvestorer, da det kan tilbyde tocifret rente.
• Spærrede: Stablecoins automatiserer deponeringsprocessen gennem smarte kontrakter, der evaluerer deponeringsbetingelser uden brug af institutionel formidling.
• Alternativ bankvirksomhed: 14.1 millioner amerikanske voksne er uden bank. Alt du behøver er internetadgang for at have en stablecoin "konto", der åbner økonomisk adgang for alle.

Hvordan tjener du penge med Stablecoins?

De fleste mennesker tjener deres penge med almindelig kryptovaluta gennem handel, minedrift, satsning, udlån eller udbyttelandbrug. Fordi stablecoins er knyttet til et aktiv, fungerer det lidt anderledes at tjene penge med stablecoin. Her er måderne at tjene penge på med stablecoins:

• Afsætning: Indsats involverer at hjælpe med at opretholde flowet af blockchain-netværket på et bestemt aktiv. Til gengæld optjener du kompensation af indtægter fra netværket. I bund og grund låser du dine stablecoins ind for at modtage belønninger. Eksempler på stablecoins, der tilbyder indsatsbelønninger, inkluderer Binance, Tether og PAX Gold. (Se vores guide til bedste kryptoindsatsudbytte.)
• Udlån: Du kan låne dine stablecoins ud til låntagere for at tjene penge, med afkast på mellem 5 og 12 procent. Du kan låne din stablecoin på mange store kryptoudlånsplatforme, såsom BlockFi eller Celsius. (Se vores guide til bedste kryptoudlånsplatforme.)
• Yield Landbrug: Yield farming giver investorer mulighed for at tjene penge ved at udlåne stablecoins gennem smarte kontrakter, som at tjene renter på en traditionel opsparingskonto. (Se vores guide til bedste udbytte landbrugspriser.)

Hvor prisstabile er Stablecoins?

Når du ser på priserne på stablecoins på digitale aktivplatforme, vil du bemærke, at stablecoins ofte ikke forbliver "stabile" på $1.00. For eksempel handlede Gemini Dollar (GUSD), Huobi USD (HUSD) og Stably USD (USDS) på tidspunktet for skrivningen af ​​denne artikel til henholdsvis $0.993, $0.996 og $0.9995.

Årsagen er, at udstederne af dollar-sikrede stablecoins skal styre udbuddet af deres mønter gennem udstedelse og brænding/indløsning for at sikre, at værdien af ​​deres mønter forbliver nogenlunde på niveau med den amerikanske dollar.

Der har dog også været adskillige stablecoins, der helt har mistet deres pind. Blandt fiat-støttede stablecoins er Steem Dollars (SBD) et bemærkelsesværdigt eksempel. En del af Steemit-netværket, SBD blev designet til at opretholde sin værdi på én dollar.

Opstarten bag Steemit-netværket stoppede til sidst med at styre møntens pengemængde og lod den digitale valuta flyde frit. Dette fik møntens værdi til at stige til $15 under 2017-rallyet, før den faldt så lavt som $0.51.

Men det mest katastrofale eksempel på, at en stablecoin mister sin pind, må være historien om Terra. En algoritmisk stablecoin lanceret i 2018, Terra var et meget populært projekt styret af et dygtigt team af eksperter og støttet af store investorer som HashKey Digital Asset Group og Huobi Capital.

Terra (UST) var bundet til sit governance-token LUNA, og systemet stolede på en kombination af investorefterspørgsel, prisdata og markedsvolatilitet for at opretholde en 1:1-binding til den amerikanske dollar. Værdierne for UST og LUNA var forbundet i dette system.

Terra var også knyttet til en låneplatform kaldet Anchor, som lovede 20 % afkast til alle, der satte UST på deres platform. Dette skabte en tilstrømning af brugere til Terra blockchain, og prisen på LUNA nåede et toppunkt på $120, da efterspørgslen efter UST steg.

Under kryptomarkedskrakket i maj 2022 udløste short selling fra velhavende investeringsselskaber paniksalg hos andre investorer, da UST mistede sin binding til dollaren. Dette bankløb skabte en "dødsspiral", der kollapsede værdien af ​​både UST og LUNA i løbet af få dage.

Begivenheden udslettede næsten $60 milliarder fra Terra-investorer, gav et alvorligt slag for hele kryptomarkedet og rejste alvorlige spørgsmål om stabiliteten af ​​stablecoins. Mange eksperter nævnte dette som en lektion om de iøjnefaldende svagheder i hele konceptet med "algoritmiske stabile mønter."

Det skal bemærkes, at fiat- og guldstøttede stablecoins er langt mere modstandsdygtige over for en sådan volatilitet. Selv disse stablecoins er dog ikke 100 procent prisstabile. På grund af deres centraliserede karakter og lejlighedsvise mangel på gennemsigtighed indebærer selv fuldt sikrede stabile mønter en vis risiko.

Investor Takeaway

For at en valuta skal fungere, skal den opbevare værdi pålideligt. Opsparere skal føle sig sikre på, at det beløb, de sætter i banken på mandag, med rimelighed vil afspejle deres formue på fredag. Både inflation og deflation skal holdes under kontrol.

Derfor har flere digitale valutaprojekter taget en ny tilgang. I stedet for at erstatte traditionelle penge, vil de arbejde sammen med dem. "Stabile kryptovalutaer" knytter sig til en fiat-valuta, typisk dollaren, og justerer automatisk antallet af tokens i omløb for at holde prisen stabil.

Foretag altid din research og invester aldrig mere, end du er villig til at tabe. Og overveje abonnerer på Bitcoin Market Journal for at hjælpe dig med at blive en smart kryptoinvestor.