Bitcoin-prisen flirter med $40K, men derivatdata er stadig bullish

Prisen på Bitcoin (BTC) står over for en intens periode med volatilitet, siden han flyttede fra en top på $52,950 den 7. september til et lavpunkt på $42,800 blot to timer senere. For nylig blev supporten på $45,000 afholdt i et par dage på trods af at den var stærkt testet, og dette udløste et op- og nedsving på $3,400 den 13. september.

Der er næppe tvivl om, at shorts - handlende, der satser på et prisfald - har taget overhånd siden likvideringen af ​​3.54 milliarder dollars værd lange (købere) futureskontrakter den sept. 7.

MicroStrategys meddelelse den 13. september, at det tilføjet over 5,050 Bitcoin til en gennemsnitspris på $48,099 var ikke nok til at genetablere tilliden, og kryptovalutaens pris forblev uændret i nærheden af ​​$44,200.

Selvom virkningen af ​​shorts kan mærkes, er det mere sandsynligt, at regulatoriske bekymringer fortsætter med at undertrykke markederne, da det amerikanske finansministerium efter sigende har diskuteret potentiel regulering af private stablecoins, som rapporteret af Reuters den 10. september.

Den voksende interesse fra regulatorer kommer, da stablecoin-markedsværdien er vokset fra $37 milliarder i januar til dens nuværende $125 milliarder. Desuden begge dele Visa og Mastercard har gentaget deres interesse for stablecoin-relaterede løsninger.

Uanset årsagen bag den aktuelle prissvaghed, har derivatkontrakter udvist bullish sentiment siden 7. august.

Professionelle handlende har været positive i de sidste fem uger

Bitcoin kvartalsfutures er de foretrukne instrumenter for hvaler og arbitrage-desks, fordi de har den betydelige fordel, at de mangler en fluktuerende finansieringsrate. Disse kan dog virke komplicerede for detailhandlere på grund af deres afregningsdato og prisforskellen fra spotmarkederne.

Når handlende vælger evige kontrakter (inverse swaps), opkræver derivatbørser et gebyr hver ottende time, afhængigt af hvilken side der kræver mere gearing. I mellemtiden handles kontrakter med fast dato udløb typisk til en præmie fra almindelige spotmarkedsbørser for at kompensere for den forsinkede afvikling.

En årlig præmie på 5% til 15% forventes på sunde markeder, fordi de penge, der er låst i disse kontrakter, ellers kunne bruges på udlånsmuligheder. Denne situation er kendt som contango og sker på næsten alle derivatinstrumenter.

Denne indikator falmer eller bliver negativ under bearish markeder, hvilket forårsager et rødt flag kendt som "tilbageløb".

Ovenstående diagram viser, at præmien (basisrenten) stiger over 8 % den 7. august og har holdt denne moderate bullishness op lige siden. Data er således usædvanligt sunde og viser næsten ingen mangel på overbevisning, selv med Bitcoin, der testede niveauet under $44,000 to gange inden for de sidste 15 dage.

Relateret: Lovgivningsmæssige og personlige oplysninger vedrører SEC's trussel mod Coinbase

Fremtidens åbne interesse forbliver sund

De 3.54 milliarder dollars i likvideringer på tværs af derivatmarkeder den 7. september skadede helt sikkert handlende med overlevelse, men den åbne interesse på Bitcoin-futures er stadig sund i den store sammenhæng.

Se, hvordan det nuværende tal på 14.8 milliarder dollar er 23 % over gennemsnittet for juni og juli på 12 milliarder dollar. Dette modsiger spekulationer om, at handlende er blevet alvorligt påvirket og tøver med at skabe positioner på grund af Bitcoins volatilitet eller på en eller anden måde frygter en forestående bearish begivenhed.

Der bør ikke være nogen tvivl om, i hvert fald ifølge futuresmarkederne, at investorer er neutrale over for bullish trods den seneste priskorrektion. Naturligvis bør handlende overvåge vigtige modstandsniveauer, men indtil videre har $44,000 holdt sig fast.

De synspunkter og udtalelser, der er udtrykt her, er udelukkende synspunkter fra forfatter og afspejler ikke nødvendigvis synspunkterne fra Cointelegraph. Hver investering og handelsbevægelse indebærer risiko. Du skal udføre din egen forskning, når du tager en beslutning.

Kilde: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-price-flirts-with-40k-but-derivatives-data-is-still-bullish