Bitcoin falder 4 %, da Federal Reserve-formand opfordrer alle til at inddrage inflation i økonomiske beslutninger under Jackson Hole-talen

Federal Reserve formand Jerome Powell opfordrede husholdninger og virksomheder til at inddrage inflation i finansielle beslutninger, da det vil tage tid og kræfter at bringe inflationen tilbage til ideelle niveauer.

Powell fremsatte bemærkningerne i en tale under årlig økonomisk-politisk konference i Jackson Hul. Ifølge en Baron rapport, var markederne "forberedt til en høgeagtig tale."

Powell sagde i sin tale:

"Prisstabilitet er grundlaget for økonomien - uden prisstabilitet fungerer økonomien ikke for nogen."

Powell hævdede, at en enkelt måneds forbedring ikke er nok til at bringe inflationen tilbage til 2%, og "gendannelse af prisstabilitet vil tage noget tid og betyder at bruge [FED] værktøjer med magt."

Han begrundede endvidere, at "en manglende genoprettelse af prisstabilitet ville betyde meget større smerte", og derfor vil der være "en vis smerte for husholdninger og virksomheder" på mellemlang sigt.

Prisen på Bitcoin faldt med 2 % under Powells tale og gav afkald på de fleste af sine gevinster fra den amerikanske handel før markedet.

Markedsforudsigelser

Før begivenheden sagde makroøkonom og tidligere investeringsbankmand Alfonso Peccatiello i et tweet den 24. august, at talen kunne være "et afgørende øjeblik for FED-politikken."

Han forudsagde, at Powell ville være nødt til at "vinde denne troværdighedskamp" ved at holde front-end-obligationsrenterne på linje med terminal FED-fondsrenter omkring 4 %, reducere inflationsforventningerne eller stoppe rentekurverne i at vende yderligere.

Peccatiello udtalte desuden, at aktier stod over for den største risiko forud for talen. Han sagde:

"[Aktier er] de mest sårbare steder at være fra et risiko-/belønningsperspektiv forud for begivenheden."

Jackson Hole kan være et afgørende øjeblik for Fed-politikken og dermed markederne i 2022.

Hvordan forbereder obligationsmarkederne sig til begivenheden?

Og hvad er det mest sandsynlige resultat?

En kort tråd.

1/

— Alf (@MacroAlf) August 24, 2022

Baron's sagde også, at "Jackson Hole-symposiet ofte har været mødested for store Fed-meddelelser." Alligevel teoretiserede de, at der ikke ville være nogen "væsentlige politiske nyheder" til at overraske markederne denne gang.

Den finansielle nyhedsmedie teoretiserede, at "Jackson Hole kunne genoplive markedsrallyet", men bekræftede alligevel, at "pen række strateger advarer om en høg Powell."

De europæiske markeder ser ud til at have haft en lignende læsning som CNBC rapporteret at "den paneuropæiske Stoxx 600 faldt 0.4 % tidligt på eftermiddagen, efter at have givet åbningsgevinster på omkring 0.5 % tilbage. Basisressourcer steg 1.2 %, mens rejse- og fritidsaktier faldt 1.5 %."

Kryptomarkederne og S&P 500 var relativt bullish tidligt om morgenen, hvor Bitcoin steg 2 % og $SPY op 0.61 % i før-markedshandel.

De seneste PCE-inflationstal kom ind blødere end forventet, og Bitcoin reagerede positivt efter Powells sidste kommentarer under julis FED-møde. Inflationstallene var den laveste årlige stigning siden oktober 2021. Sandsynligheden for en stigning på 75 bps blev efterfølgende reduceret til 55 % til FOMC-mødet i september.

Nedfaldet fra Jackson Hole

Ovenstående forudsigelser var i tråd med Powells tale, som ikke afslørede nogen ny pengepolitik, men bekræftede FED's dedikation til at bringe inflationen ned.

Powell udtalte, at centralbankerne stadig skal bære byrden med at tackle inflationen, men husholdninger og virksomheder er nu nødt til at inddrage det nuværende inflationsniveau i deres beslutningstagning.

Den høgagtige oversigt fra Powell kan indikere, at FED ikke tror på, at den vil være i stand til at bringe inflationen ned på mellemlang sigt.

Med hans bemærkninger, der opfordrer husholdninger og virksomheder til at inddrage inflation i økonomiske beslutninger, kan man spekulere på, om dette er et nik til Bitcoin. Powell har aldrig offentligt talt for Bitcoin som en inflationssikring. Men FED-stolen opfordrer nu folk til at acceptere inflationens eksistens, og at den kan være her i nogen tid.

Bitcoin er et aktiv med unikke egenskaber i henhold til inflation. Vil det se en stigning i volumen, da Powell indrømmer, at inflation skal være en faktor i de nuværende finansielle strategier?

OPDATERING: Bitcoin faldt yderligere i minutterne efter talen for at miste støtten på $21, hvilket markerer et fald på 4% fra det daglige højdepunkt på $21.9k.