Bitcoin-netværket spænder under vægten af ​​BRC-20's løbske succes

Bitcoin-netværket spænder under vægten af ​​BRC-20's løbske succes

Tidsstempel: 11. maj 2023 kl. 9

I dette nummer

  1. Bitcoin-netværk: Stresstest
  2. Binance: Brug af bremser
  3. Kina: Krypto i retten

Fra redaktørens skrivebord

Kære læser,

Det ser ud til, at kryptosamtalen migrerer og er hurtig. 

I denne uge skriver jeg fra Mellemøsten om Dubai FinTech Summit og AIM (Annual Investment Meeting) i Abu Dhabi i De Forenede Arabiske Emirater. Jeg har talt med lokale firmaer og investorer, sammen med regulatorer og regionale ledere. Og det er svært at tilsløre afbrydelsen mellem de lysende idealer, der formodes at understøtte den amerikanske økonomiske model, og den dysfunktionelle virkelighed, som kryptoindustrien kæmper med. Især US Securities and Exchange Commission kaster sin vægt rundt og undlader at støtte fremkomsten af ​​en innovativ industri. Så det er ingen overraskelse at se nogle betydelige industriledere fra Amerika - såsom Coinbase CEO Brian Armstrong - dukke op i Mellemøsten i denne uge. 

Coinbase, børsgiganten, der for nylig sagsøgte SEC for mere klarhed om kryptoregulering - et opkald, der har givet genlyd i hele den digitale aktivindustri i længere tid, end nogen gider huske - kan finde denne klarhed i udlandet, da UAE ser ud til at forankre sin position i det digitale Web3-økosystem. Tidligere i år, Abu Dhabi lancerede en fond på 2 milliarder USD at støtte UAE's digitale økonomistrategi som en del af dets diversificeringsbestræbelser til ikke-oliesektorer.

Denne strategi er også i spil i Asien, da Hongkong åbner sine politiske arme med en ny lovgivningsramme for udbydere af virtuelle aktiver for at bane vejen for kryptohandel til detailmarkedet. Hongkong ser også på omfattende måder at vinde tilbage den udvandring af talent og innovation, der forlod et par år før, da regulatorer slog ned. Og disse regioner med fælles strategier og interesser udforsker måder at samarbejde på. En delegation af industriledere fra Hong Kong og på tværs af APAC kom for at lære, hvordan man bygger meningsfulde forretningsbroer til MENA-regionen. 

Selv Kina giver mere klarhed om kryptovalutaer (omend forsigtigt). Kinas højesteret, er det blevet afsløret, afgjorde tilbage i januar, at kryptovalutaer besidder visse egenskaber af virtuel ejendom. I mellemtiden i USA forbliver SEC og CFTC fuldstændig uenige om, hvorvidt kryptoer er værdipapirer eller råvarer, et dødvande, hvor ingen ende er i sigte, med vidtrækkende konsekvenser for industrien.

Krypteringspolitikkens uforsonlighed fra USAs "skinnende by på en bakke" får os til at spekulere på, om der snart vil ske geografiske bevægelser, efterhånden som industrien finder vejledende lys andre steder. 

Indtil næste gang,

Angie Lau,
Grundlægger og chefredaktør
Forkast

1. Bitcoin-netværk: Stresstest

At præge detAt præge det
Bitcoin-netværket har typisk tiltrukket færre memecoins end Ethereum, men dets rolle i segmentet er vokset siden BRC-20-standarderne blev lanceret. Billede: Canva

To måneder efter lanceringen af ​​BRC-20-standarder er Bitcoin blockchain blevet en populær destination for memecoins, en niche på kryptovalutamarkedet, der tidligere var domineret af Ethereum. Markedsværdien af ​​Bitcoin-baserede memecoins er steget fra omkring US$130 millioner i begyndelsen af ​​maj til over US$588 millioner på pressetidspunktet, hvilket udløste overbelastning på verdens ældste blockchain-netværk.

  • BRC-20 er en eksperimentel token-standard baseret på Bitcoin blockchain, introduceret den 9. marts i år af den pseudonyme blockchain-entusiast "Domo." Inspireret af Ethereum blockchains ERC-20-standarder giver BRC-20 brugere mulighed for at udstede fungible tokens gennem Bitcoins Ordinals protokol. Samme dag lancerede Domo det første BRC-20-token, Ordi.
  • Mere end 14,300 BRC-20 tokens er blevet udstedt på Bitcoin blockchain siden standarden blev lanceret, ifølge blockchain data tracker BRC-20.io. Memecoins inklusive ORDI, PEPE Ordinals (ikke at forveksle med Ethereum-baserede PEPE memecoin), og MEME har taget føringen med hensyn til markedsværdi, hvor ORDI's markedsværdi i øjeblikket overstiger 300 millioner USD, næsten to tredjedele af alle BRC-20-tokens tilsammen.
  • Memecoins er kryptovalutaer, som f.eks Dogecoin og Shiba Inu token, der startede som en joke eller meme. Memecoins har typisk ingen underliggende nytteværdi, men nogle har opnået markedsværdier i milliarder af dollars. Memecoin-priser er normalt ekstremt volatile, og deres popularitet og værdier er hovedsageligt drevet af modevaner og en flokmentalitet.
  • Priserne på BRC-20-tokens har været på en rutschebane i de sidste par dage, hvor deres samlede markedsværdi på mandag oversteg 1 milliard USD, faldt mere end 28 % til omkring 689 millioner USD på tirsdag og faldet noget mere til under US$580 millioner torsdag aften i Hong Kong, ifølge BRC-20.io.
  • BRC-20 memecoin-stigningen har drevet transaktionsgebyrer op på Bitcoin blockchain og sat netværkets muligheder på prøve. Transaktionsgebyrer for prægning af tokens ved hjælp af Bitcoin Ordinals-protokollen nåede mere end 151 BTC den 9. maj, en næsten 40-dobling fra 4.30 BTC den 9. marts, da BRC-20-standarden blev introduceret, ifølge blockchain-dataanalyseplatformen Dune Analytics.
  • Drevet af stigende transaktioner og gebyrer på Bitcoin-netværket suspenderede kryptobørsen Binance Bitcoin-hævninger to gange - én gang den 7. maj og igen den 8. maj - og udløste en fald i kryptovalutapriserne.
  • Transaktioner foretaget af Binance-brugere kunne ikke blive afhentet af Bitcoin-validatorer, da de hævningsgebyrer, der blev opkrævet af børsen, var lavere end dem, der blev opkrævet af minearbejderne, ifølge en Bloomberg rapport, der citerede Stefan von Haenisch, chef for salgshandel hos digital asset brokerage OSL SG i Singapore.
  • Drevet af blockchain-brugere, der søger alternativer til høje Bitcoin-transaktionsgebyrer, har Litecoin-blockchain registreret rekordhøje daglige transaktioner i denne uge. Transaktioner på Litecoin toppede 525,000 mandag, mere end fem gange højere end begyndelsen af ​​måneden, ifølge blockchain-dataplatformen BitInfoCharts.
  • Bitcoins Ordinals-protokol blev introduceret i januar og gør det muligt at indskrive data såsom tekst og billeder på Bitcoin blockchain, en funktion svarende til den, der bruges ved prægning af ikke-fungible tokens.

Forkast.Insights | Hvad betyder det?

Bitcoins omfavnelse af memecoins hjalp netværket med at opnå rekordstore transaktionstal i den seneste uge, men skarpøjede observatører af stigningen bemærkede, at dollarværdien af ​​mange transaktioner skrumpet fra 1,000 USD til 1 USD. Denne nedskiftning i værdi bringer Bitcoins on-chain adfærd på linje med andre kæder, der er i stand til at hoste tokens. 

Det er et godt tegn for Bitcoin, men et frygteligt tegn for miljøet. Bitcoin er notorisk langsom til at opdatere. Af alle de noder på Bitcoin-netværket, der er tilgængelige (nogle gemmer sig bag VPN'er for at undgå opdagelse) i øjeblikket kun omkring 36% køre den seneste version af Bitcoins kernesoftware. 

Det gør det vanskeligt at opgradere alle noder og gør ændringer i Bitcoins kernesoftware til en udfordring. Introduktion af BRC-20 token-standarden er en demonstration af, at ændring er mulig på netværket. Men en ændring, der ikke er blevet overvejet, er Bitcoins forfærdelige energiforbrug. 

Bitcoin, nu den eneste store blockchain, der kører på en arbejdsbevisprotokol, fortsætter med beskatte energinet over hele verden. Stigningen i transaktioner har øget den nødvendige kraft for at holde netværket kørende. Selvom Bitcoins elforbrug er faldet markant under dets forbrug fra et år siden, repræsenterer det et problem for netværkets og planetens langsigtede bæredygtighed. 

Hvis tendensen til mindre transaktioner accelererer, kan du forvente, at Bitcoin igen bliver en byrde på energinettene, og måske endda tvinger minearbejdere ud af deres adopterede hjem på så øko-uvenlige steder med kunstigt lave energipriser som Texas. 

2. Pause og nulstil

Bitcoin BinanceBitcoin Binance
Binances suspenderinger af Bitcoin-tilbagetrækninger kommer midt i stigende transaktionsmængder, der har belastet netværkets muligheder. Billede: Canva

Binance, verdens største kryptobørs, suspenderede Bitcoin-hævninger to gange inden for 12 timer søndag og mandag Hongkong-tid, med henvisning til et "stort antal afventende transaktioner" på Bitcoin blockchain. Suspensionen kom midt i en stigning i Bitcoin-transaktionsgebyrer, som har sat verdens ældste blockchain-netværk under pres.

  • Binance Tweetet mandag: "Vores fastsatte gebyrer forudså ikke den nylige stigning i Bitcoin-netværksgasgebyrer", og børsen sagde, at den forsøgte at løse problemet ved at ændre afventende transaktioner med højere gebyrer, så de ville blive samlet op af minepuljer.
  • "Afventende transaktioner behandles ved at erstatte dem med højere transaktionsgebyrer," Binance sagde efter det genoptog at tillade Bitcoin-hævninger. ”For at forhindre en lignende gentagelse i fremtiden er vores gebyrer blevet justeret. Vi vil fortsætte med at overvåge on-chain aktivitet og justere i overensstemmelse hermed, hvis det er nødvendigt."
  • Binance bemærkede også i tweetet, at det har arbejdet på at integrere Bitcoin Lightning Network i sine transaktionstjenester, som det sagde ville hjælpe i sådanne situationer. Lightning Network er en lag-2 protokol for Bitcoin blockchain der har til formål at forbedre netværkets skalerbarhed.
  • Søndag nat Hongkong tid, Binance Tweetet at det var stødt på et "overbelastningsproblem" og var nødt til at standse Bitcoin-hævninger. Cirka halvanden time senere sagde den, at den havde genoptaget tilbagetrækninger.
  • data fra CryptoQuant viste, at Binance så samlede udstrømme på omkring 188,281 BTC alene søndag, det største daglige volumen CryptoQuant har registreret, siden det begyndte at spore sådanne data i maj 2020.
  • Det gennemsnitlige transaktionsgebyr på Bitcoin blockchain nåede 19.20 USD i søndags, det højeste niveau i næsten to år, og steg til 31.14 USD i mandags ifølge data fra blockchain informationsplatformen BitInfoCharts. Bitcoins gennemsnitlige transaktionsgebyr var kun 2.88 USD i begyndelsen af ​​maj.

Forkast.Insights | Hvad betyder det?

Den stigning i aktiviteten på Bitcoin-netværket og den efterfølgende suspension af BTC-hævninger fra Binance blev af nogle tolket som et eksempel på hvordan nogen kan angribe Bitcoin-netværket i fremtiden, og kvæler det med transaktionsanmodninger. 

Andre fremhævede i mellemtiden, at det ville kræve dybe lommer, som en bruger skulle betale mere end 5 BTC (over 170,000 USD) for at gennemføre en transaktion tidligere på ugen. Trængslen midlertidigt oprettet en gaffel i Bitcoin blockchain betød det, at næsten 10 BTC var blevet dobbeltbrugt, da det var blevet registreret på begge kæder. 

Sidste gang dette skete var november 2020, hvilket understreger, hvor usædvanlig overbelastning på netværket er blevet. De skyhøje gebyrer, ved siden af rekordstor udstrømning, tyder på, at Bitcoin kan gå ind i en ny fase i sin udvikling. 

Det samlede antal Bitcoin-baserede digitale aktiver er nu mere end 5 millioner, et tal, der er fordoblet på mindre end en uge. 

Selvom Bitcoin historisk set er blevet brugt som et lager af værdi, og efterspørgslen på netværket derfor har været overskuelig, betyder eksplosionen af ​​mennesker, der drager fordel af BRC-20-standarden, netværket og dets off-ramper nødt til at tilpasse sig. 

3. Små doser

Kina kryptovalutaKina kryptovaluta
Beslutningen fra Kinas øverste domstol om at tillade forlig i krypto af sager, der involverer små gældsbeløb, markerer en beskeden afvigelse fra Beijings forbud mod alle kryptotransaktioner. Billede: Canva

Virtuelle aktiver kan bruges lovligt i Kina til at afvikle gæld i visse tilfælde, der involverer transaktioner foretaget som en del af bytteaftaler eller arbejdsydelser, på trods af landets generelle forbud mod kryptovalutatransaktioner, erklærede den kinesiske højesteret på en konference tidligere i år. 

  • Det sagde landets øverste domstol konference om finansielle sager i januar, at kryptovalutaer delte nogle attributter for virtuelle egenskaber, og hvis parterne i sager blev enige om at bruge små mængder kryptovalutaer til at afvikle deres gæld, skulle disse kontrakter betragtes som gyldige af kinesiske domstole.
  • Hvis kryptovalutatransaktioner ikke kunne udføres på grund af juridiske begrænsninger, ville domstolene fastsætte kompensation baseret på den faktiske værdi af den aftalte sum af involveret krypto, da kontrakter blev underskrevet.
  • Højesteret tilføjede, at domstolene ikke ville acceptere nogen klager fra brugere, hvis deres kryptovalutaer var blevet handlet efter 4. september 2017 - den dato, som Beijing pålagde en forbyde på indledende møntudbud og kryptoudvekslingstjenester - og i tilfælde, hvor handelsplatforme eller tokenudstedere ikke opfyldte deres likvidationsforpligtelser. 
  • Retsprotokoller præciserede yderligere, at brugen af ​​kryptovalutaer som betaling for fiat-valutaer eller fysiske varer under dække af kontrakter ville blive behandlet som ulovlig.
  • Konferencens optegnelser stemmer overens med den kinesiske regerings holdning til kryptovalutaer, som understreger, at tokens som Bitcoin, Ether og Tether ikke har samme juridiske status som fiat-penge. Kina udsendte sin omfattende forbud mod cryptocurrency-transaktioner i september 2021.
  • Uden for det kinesiske fastland har Hongkongs fremstød for at udvikle sig selv som et krypto-hub modtaget Beijings velsignelse, med kinesisk statsejet banker, der nu tilbyder tjenester til kryptofirmaer i området.

Forkast.Insights | Hvad betyder det?

Højesterets Folkedomstols udkast til konferencereferat om, hvordan kinesiske domstole skal håndtere tvister om kryptovaluta, sætter en ny tone for landets holdning til krypto ved at anerkende kryptos virtuelle ejendomsegenskaber.

Højesterets mening er dog stadig knap så krystalklar. Selvom den afgjorde, at handler, der involverer små summer af krypto, skal anses for gyldige, hvis de er lavet for at afvikle gæld, der involverer udveksling eller arbejdskraft, specificerede den ikke, hvilken slags beløb der kunne betragtes som "små".

I mellemtiden, når det kommer til arbejdskraft, arbejder mange kinesiske borgere efter sigende stadig inde fra fastlandet for kryptobørser baseret i udlandet, på trods af Beijings forbud mod sådant arbejde fra september 2021. Den seneste vejledning fra højesteret synes usandsynligt at omstøde denne arbejdsbegrænsning, som den øverste domstol bemærkede, at kryptokompensation i kontrakter, der involverer arbejdskraft, kun ville være gyldige, hvis der ikke var andre grunde til at ugyldiggøre dem.

Blockchain-analysefirmaet Chainalysis anslår, at der i gennemsnit strømmede krypto til Kina for 17 milliarder USD månedligt sidste år, halvdelen af ​​niveauet i 2021, ifølge en Bloomberg Interview med Caroline Malcolm, Chainalysis' globale chef for offentlig politik. Det tyder på, at forbuddet enten har været ineffektivt eller kun løst håndhævet, ifølge rapporten.

Frigivelsen af ​​Højesterets høringsudkast kommer på et passende tidspunkt, hvor Hongkong igen pudser sit krypto-legitimationsoplysninger. Ved at erklære visse kontrakter, der involverer krypto for gyldige, ser kinesiske domstole ud til at være på linje med lovene i Hong Kong, Hvilket genkende kryptovaluta som ejendom. Antyder det, at kinesiske myndigheder kunne løsne deres anti-krypto-holdning yderligere og vende fastlandets kryptoforbud? Vi ville ikke satse på det på kort sigt, men den fjernere fremtid er nogens gæt.

Tidsstempel:

Mere fra Forkast