Bitcoin on-chain data og BTC's seneste prisstigning peger på et sundere økosystem

Bitcoin (BTC) had a rough year all throughout 2022.

Men friske on-chain- og futuresmarkedsdata viser positive tegn på, at den førende kryptovaluta efter markedsværdi er begyndt at komme sig.

Efter et væld af korte likvidationer peger futuresmarkedet mod fornyet ligevægt. Ifølge data fra Glassnode ryddede kortpositionslikvidationer ud af usunde markedsspekulanter, on-chain og børsdata peger nu på et forbedret spotmarked og børsnetstrømme.

En stor gruppe investorer, der tidligere var med tab, er nu tilbage i den kategori, som Glassnodes analytikere betegner som "urealiserede overskud."

Massive korte likvidationer danner grundlaget for, at nye investorer kan trives

Futures data typically hold an equilibrium between longs and shorts. As the market moves, investors tend to update their futures to avoid liquidation. Conversely, in mid-January investors were caught off guard which resulted in an all-time high of 85% short liquidations.

The short liquidation dominance has helped fuel the current Bitcoin rally. In January 2023, over $495 million in short futures were liquidated. Liquidated shorts create automatic Bitcoin purchases thus driving up the BTC price. The year-to-date liquidations have three large waves that peaked at $165 million in one day of liquidations.

After the historic amount of short liquidations, the futures market is trending towards longs. On Jan. 30, 51.46% of open interests are long positions rather than shorts.

Likvidationen af ​​shorts hjalp ikke kun med at få Bitcoin-prisen til at stige, men antyder også tilsyneladende en tilbagevenden af ​​positiv stemning på BTC-markedet.

Glassnode-forskere sagde:

"På tværs af både perpetual swap og kalenderfutures er cash and carry-grundlaget nu tilbage i positivt territorium, hvilket giver henholdsvis 7.3 % og 3.3 % årligt. Dette kommer efter at store dele af november og december oplevede tilbageskridt på tværs af alle futuresmarkeder, og det tyder på en tilbagevenden af ​​positiv stemning, og måske med en side af spekulation."

Centraliserede udvekslingsnetstrømme når ligevægt

In March 2020 centralized exchange (CEX) Bitcoin balances reached an all-time high. Since the all-time high was reached, Bitcoin has flowed out of spot exchanges. Approximately 2.25 million BTC are currently held across 21 of the top exchanges, which is a multi-year low. The 11.7% of the total Bitcoin supply held on centralized exchanges was last witnessed in February 2018.

Typically throughout Bitcoin’s history, exchange inflows and outflows are similar creating an even balance. The balance was disrupted in November 2022 when net outflows of Bitcoin from exchanges reached $200 million to $300 million per day. The large outflow during this period was historic, reaching negative 200,000 Bitcoin leaving exchanges for the month.

Da Bitcoin startede får bullish momentum in January 2023, centralized exchange inflow and outflow has normalized. The netflows are now closer to neutral showing a reduction in the high outflow trend.

Flere Bitcoin-investorkohorter vender tilbage til "urealiserede profit"-zonen

Bitcoins bevægelse ind og ud af børser hjælper med at give analytikere et estimat for investorernes BTC-opkøbspris. Under bjørnemarkedet i 2022 var det kun investorer fra før 2017, der var i potentiel profit. Investorer, der ankom til Bitcoin efter 2018, havde alle et urealiseret tab.

According to Glassnode researchers,

"Gennem 2022-nedgangen var det kun de investorer fra 2017 og tidligere, der undgik at ramme et urealiseret nettotab, hvor klassen for 2018+ så deres omkostningsgrundlag fjernet af det røde FTX-lys. Det nuværende rally har dog skubbet klassen fra 2019 ($21.8k) og tidligere tilbage til et urealiseret overskud."

The fact that a growin number of investor cohorts have returned to profitability is a good sign, especially after Bitcoin witnessed registrere realiserede tab I december 2022.

To af de største investorgrupper, dem, der købte BTC på Coinbase og Binance, har en gennemsnitlig BTC-anskaffelsespris på $21,000. Som Bitcoin fortsætter med at forsøge at nå $ 24,000, kan enhver kommende korrektion forårsaget af makrofaktorer presse det urealiserede overskud i disse grupper ned.

Positive tegn på Bitcoins prisopsving kan ses i on-chain, spotbørs og futuresdata. Futuresmarkedet indikerer en fornyet ligevægt efter et rekordstort antal korte likvidationer.

Markedet viser nu forbedrede udvekslingsnetstrømme, og spotmarkedsaktivitet tyder på, at investorer langsomt sives tilbage til kryptomarkedet.

De synspunkter, tanker og meninger, der udtrykkes her, er forfatterne alene og afspejler ikke nødvendigvis Cointelegraphs synspunkter og meninger.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• Platoblokkæde. Web3 Metaverse Intelligence. Viden forstærket. Adgang her.
• Kilde: https://cointelegraph.com/news/bitcoin-on-chain-data-and-btc-s-recent-price-rally-point-to-a-healthier-ecosystem