David Duong fra Coinbase analyserer Crypto Futures

I en for nylig offentliggjort indlæg på LinkedIn leverede David Duong, CFA, leder af institutionel forskning hos Coinbase, en detaljeret analyse af kryptofuturesmarkedet med fokus på evige futureskontrakter (perps), handelsvolumener og åben interesse på tværs af forskellige børser.

Perpetual Futures Contracts på Coinbase:

1. Volumennormalisering: Duong bemærker, at mængderne i perps på Coinbase's internationale børs er normaliseret til et dagligt gennemsnit på omkring $120M i løbet af de sidste fem dage, ned fra $165M den foregående uge (13.-19. august).
2. To-dages stigning: En betydelig to-dages stigning i mængder til $260 mio. og $287 mio. den 17. og 18. august skete midt i, hvad Duong betragter som et primært likvidationsdrevet marked.
3. Måned-til-dato sammenligning: De daglige handelsvolumener på Coinbase's International Exchange har i gennemsnit været $127M i august, en stigning på 64% i løbet af de sidste to måneder sammenlignet med $92M og $63M i juni og juli.

<!–

-> <!–

->

Ulighed med børser uden for USA:

1. Faldende mængder: I modsætning til Coinbase har ikke-amerikanske børser set et fald i netto daglige handelsvolumener i BTC og ETH perps med over 31% mellem juni og august.
2. Årsager til ulighed: Duong forklarer, at vækstforskellen kan tilskrives Coinbase International Exchanges nylige lancering i maj, og en mangel på volatilitet i de seneste måneder har også holdt markedsaktørerne på sidelinjen.
3. Åben rentefald: Den samlede åbne rente (OI) for BTC- og ETH-perps på tværs af ikke-amerikanske børser er faldet fra en nominel værdi på $17.8B før sidste uges likvidationskaskade til under $12.2B pr. 24. august.
4. Begrænsede store likvidationer: Duong mener, at yderligere store likvidationer bør begrænses, da OI-vægtede finansieringsrater er vendt tilbage til positivt territorium for både Bitcoin og Ether, med et gennemsnit på henholdsvis +0.20% og +0.33% i løbet af de sidste tre dage.

Institutionel deltagelse i traditionelle fremtider:

1. Forhøjelse af CME ETH-kontrakter: Duong observerer en stigning i institutionel deltagelse i CME ETH-kontrakter med en stigning på 10.8 % i OI mellem 17. august og 23. august til en nominel værdi på 348 mio. USD.
2. Fald i børser uden for USA: Et fald på 2.5% blev observeret på ikke-amerikanske børser (ekskl. Coinbase) til $482M, selvom dette tal ikke desto mindre er over det teoretiske gennemsnit på $452M.

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Automotive/elbiler, Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• ChartPrime. Løft dit handelsspil med ChartPrime. Adgang her.
• BlockOffsets. Modernisering af miljømæssig offset-ejerskab. Adgang her.
• Kilde: https://www.cryptoglobe.com/latest/2023/08/coinbases-david-duong-analyzes-the-btc-and-eth-futures-market/