The Amazing Billion-Dollar DAO

Mens hele verden fordøjer den seneste nedkæmpning af kryptomining og handel i Kina, bybit, en Kina-født derivatbørs med hovedkvarter i Singapore, lancerede sin seneste og potentielt bedste inkarnation: BitDAO. Støttet af prominente investorer som Peter Thiel og hans Founders Fund, Pantera Capital og Dragonfly Capital, DAO rejste $230 millioner på sit løfte om at støtte og sætte turbo på decentraliseret finansiering.

Bybits stigning og dens omdrejningspunkt til BitDAO kan virke som en sensation fra den ene dag til den anden. Men i virkeligheden traf derivatbørsen en meget bevidst beslutning om at forlade Kina for et år siden, da den lukkede sine lokale aktiviteter og fokuserede sin indsats på at bejle til internationale detailinvestorer. Flytningen til en DAO giver mening, når vi ser på dens rejse indtil videre.

Så hvordan voksede Bybit fra en lidet kendt Kina-baseret børs til en global gigant, hvis daglige handelsvolumen ofte toppet 10 milliarder dollars gennem de seneste år? Til denne uge da bing, jeg talte med Ben Zhou, medstifter og administrerende direktør for Bybit, og chattede om stigningen i børsen - og hvorfor dens flytning til en DAO var uundgåelig.

Fra 5% af Bitmex's volumen til 10x Bitmex's volumen

Zhou, der blev født i Liaoning-provinsen, men gik på college i USA, kom ind i krypto som deltidsindholdsskaber og Youtube-influencer. Han samlede hurtigt titusindvis af følgere og udskårne en specialitet ved at analysere forskellige ICO-projekter i 2017.

Da markedet styrtede ned i 2017, indså Zhou, at hans bedste skud inden for krypto ikke var skabelse af indhold – det var at gentænke, hvordan man gør udvekslinger af kryptoderivater mere tilgængelige. Som en tidligere valutabørsoperatør slog grænsefladerne på de dengang populære derivatbørser som Bitmex og OKEx ham som "Window95-ish." Han besluttede at lancere en kryptoderivatbørs, der så ud og føltes lige så moderne som selve kryptoen.

"Vi startede i april 2018 og gik online i december 2018," fortalte Zhou mig. "Vi boede alle i den samme lejlighed og arbejdede 24/7. Fundraising var det sværeste – vi mødtes med over 100 VC'er, men det lykkedes kun at rejse fra venner og familie."

Krypto-derivatudvekslinger giver handlende mulighed for at forlange eller shorte en krypto uden at have spotaktiver. Bybit er kendt for at tilbyde højt gearede evighedskontrakter, som er derivater uden udløbsdato.

Zhou's store gennembrud kom i marts 2019, da bjørnemarkedet endelig lettede, og Bybit brød selv for første gang.

"Vi forsøgte at rejse mere i 2019 ved at love investorer, at vi i 2020 ville overgå 5% af Bitmex' handelsvolumen. Men det viste sig, at vi i 2020 overgik Bitmex, og nu handler vi 10x af Bitmex' volumen,” fortalte Zhou stolt.

Salesforce af kryptoudvekslinger

Nøglen til Bybits tidlige vækst var dets influencer-marketingprogram. ”Da vi var små, var det umuligt at bruge penge på markedsføring. Den bedste måde at ombord på nye brugere var gennem promotorer og indtægtsdeling,” sagde Zhou. "Da jeg indså, at både Bitmex og OKEx har uigennemsigtig rapportering omkring bonusprogrammerne for deres henvisningsprogrammer, vidste jeg, at vi havde en chance for at vinde."

Denne indsigt skubbede Zhou til tidligt at afsætte størstedelen af ​​ingeniørressourcer til at bygge den bedste platform til administration af kunderelationer (CRM, som Salesforce) for influencere, som kunne tjene penge ved at promovere Bybit til deres publikum.

Dets CRM-værktøj er sofistikeret nok til at give promotorer mulighed for at se trafik genereret af deres sociale medieindlæg, opdele deres kommission efter region og endda levere avancerede analyser af deres publikums adfærd. Det er ikke så forskelligt fra de værktøjer, TikTok leverer til sine influencers, men dengang i kryptoverdenen var Bybit unik i sit tilbud og ubarmhjertige fokus på detailhandlere.

"Datagennemsigtighed er nøglen til promotorer. De skal vide, at de bliver behandlet retfærdigt og kan leve af at være Bybit-advokater på fuld tid,” sagde Zhou.

I de tidlige dage kom 60 % af Bybits volumen fra affiliate marketing. Over tid, da Bybit etablerede sit brand, faldt affiliate marketing volumen til 20%-30%, efterhånden som siden blev stærkere. Imponerende nok var det blandt de eneste børser, der havde 100 % oppetid under sidste måneds markedsvolatilitet.

Udvandringen fra Kina

Bybit besluttede at forlade Kina i juni 2020. For udenforstående kunne det have virket skørt for Bybit at forlade et af de største detailmarkeder i verden. Men Zhou og hans team indså, at kryptohandel var blevet en meget truet art i Kina.

"Vi havde to valg. Hvis vi blev i Kina, ville vi være tættere på det kinesiske detailmarked og have adgang til millioner af nye kunder. Men ulempen var, at gode ingeniører, især dem, der var ex-Alibeba og ex-Tencent, alle var på vagt over for at deltage i en kinesisk udveksling."

Så virksomheden flyttede til kontorer i Singapore, Hongkong, Filippinerne og andre steder i hele Asien. Kun en håndfuld R&D-ressourcer er stadig kontraheret i Kina, sagde han.

At vælge at betjene det internationale marked var ikke særlig let, men det affilierede marketingprogram fungerede godt. Initiativtagerne blev Bybits ambassadører langt ud over Kina. Faktisk er dens største brugerbaser nu i Tyskland, England, Malaysia, Syd , Nordkorea såvel som Japan.

DAO er den eneste måde at eksistere og skalere på

Vækstvejen var dog ikke kun rosenrød. I årenes løb fik Bybits aggressive skub ind i detailhandelsområdet og dets notorisk høje gearing - op til 100x - regulatorer til at slå ned på børsen. Både i Storbritannien Financial Conduct Authority og Ontario Securities Commission forbudt Bybit at tilbyde tjenester til sine borgere. Selskabet har efterkommet og indstillet sin virksomhed dér.

"Der er virkelig ikke noget, vi kunne gøre, men det illustrerer også vigtigheden af ​​decentraliserede udvekslinger." Zhou fortalte mig

Ligesom Binance stod Bybit over for to veje. Og her vil jeg gerne lave en leg med ord: 道 eller "tao" betyder "sti" og udtales dao. Derfor stod Bybit over for to "daos:" Den ene vej var at blive reguleret, hvilket er den retning, Binance tog. Den anden 道 var decentraliseringens vej via en decentraliseret autonom organisation (DAO), som faktisk er den mest taoistiske vej der findes. Det er den vej, Bybit tog.

Zhou mente, at decentralisering giver mere potentiale, fordi det er et større spillefelt.

Og det var sådan, BitDAO blev født. "Hvis vi ønsker at vende vores forretning fra milliarder til billioner, kan vi ikke eksistere i en virksomhedsform, men en 'social fænomenform'," fortalte Zhou mig lidt mystisk.

En DAO, en krypto-inkubator eller en ETF?

Selvom det er tidlige dage, kan vi se en antydning af, hvad Zhou i sidste ende håber at opnå. Den traditionelle Web 2-tilgang, som de fleste børser tog, var at lancere native tokens som en måde at handle på, betale for tjenester og bevare kontrollen såvel som en broderpart af virksomheden.

Men BitDAOs native token er et styringstoken, der sætter fællesskabet – ikke Bybit – i kontrol.

DAO'er er den seneste sexede trend inden for krypto. Grundtanken er, at en gruppe kloge mennesker, som alle har hud i spillet via et governance-token, er bedre i stand til at sortere i hurtige og omfangsrige mængder af information og træffe beslutninger end en lille gruppe eksperter. Hver crypto-startup har enten lanceret eller lancerer en DAO, selvom ironisk nok er mange stadig bakket op af Silicon Valley-investorer.

Så hvad gør BitDAO til en ægte DAO?

For Zhou er BitDAO først og fremmest en organisation med en afstemningsstruktur. Han stræber efter at bygge en organisation, der vil arbejde med protokoller og projekter bygget på enhver legitim blockchain.

Til at begynde med har han forpligtet 0.025 % af Bybits samlede handelsvolumen til BitDAOs statskasse. I betragtning af de seneste data kan denne donation overstige 1 milliard dollars om året. “Alle kan se vores volumen på Coingecko og beregne vores bidrag. Der er ingen skjul eller forvirring,” sagde Zhou.

Med den fond og den nyligt rejste kapital ønsker Zhou at løse DeFi startups' tre største problemer: finansiering, R&D og likviditet.

"Jeg tror, ​​at R&D er kernen i, at krypto bliver stort," sagde han. "Jeg vil gerne være i stand til at støtte ingeniører, der ønsker at forlade Microsoft og Google og være i stand til at arbejde fuld tid med krypto."

Men BitDAO er ikke en nonprofitorganisation. Det leder stadig efter et afkast til sine investorer. Hvordan virker det så?

Svaret er, at ved at investere og bytte sine treasury tokens med foretrukne projekters tokens, kan BitDAO i sidste ende blive en slags kryptoindustri-dækkende ETF. En sikrere måde for investorer at deltage i de mest interessante nye projekter, der dukker op i krypto.

Og det kan være den ultimative grund til, at investorer som Peter Thiel investerede i DAO. DAO er en effektiv måde at samle så mange tokens på, som det kan, fordelt blandt de mest lovende nye projekter i det varme og frugtbare DeFi-økosystem.

Det er overflødigt at sige, at BitDAO vil konkurrere med andre VC'er og market makers. Det er ikke klart, om DAO's visdom-of-the-crowd-tilgang – plus en enorm mængde midler og dets tætte bånd til pengeprinteren Bybit – vil give den en fordel i forhold til en håndfuld superkyndige investorer, der bevæger sig hurtigt og kalder skud.

Men måske er det ligesom 2020, hvor Zhou havde fremsynethed til at forlade Kina. Ved at DAO-inge sig selv forlader Bybit det centraliserede web for den potentielt sikrere, smartere verden af ​​Web 3. Og måske er dette endnu et fremsyn, Zhou vil være glad for at have haft i fremtiden.

Varme tager

Alibabas NFT-salg med kinesiske karakteristika

Kina har en historie med at omdefinere teknologi. Det omdefinerede, hvad internettet er med en firewall. Og nu er det ved at omdefinere, hvad NFT er - med en kinesisk karakteristik: ingen offentlig hovedbog og ingen videresalgsrettigheder. Alipay afslørede en ny brug af NFT'er og bruger dem som skins til brugerprofiler, når de foretager transaktioner. Jeg synes den er sød. Vi skal bare vænne os til, at NFT'er er bogstavelige JPEG'er i Kina nu.

Den kinesiske regerings fortsatte undertrykkelse

Smerten er virkelig. Kinesiske minearbejdere, inklusive dem i Sichuan-provinsen, er nu i en tilstand af fortvivlelse. Minearbejdere skal beslutte, om de vil holde et brandsalg og tage afsted eller flygte til udlandet. Ingen forventede sværhedsgraden af ​​den seneste nedkæmpelse, og der er to dominerende teorier. Den pessimistiske siger, at Bitcoin har forladt Kina for altid. Den optimistiske håber, at de små minedrift vil genoptages, når grebet aftager. Bitcoin forsvinder næppe fra Kina. Mig? Jeg er optimistisk - langsigtet. Vi har et gammelt ordsprog "上有政策 下有对策", som betyder, "når der er ordrer fra oven, er der modforanstaltninger nedefra." I betragtning af blockchains tilladelsesløse karakter, vil kineserne i sidste ende finde en måde at springe over firewallen og få adgang til krypto.

Binance går sammen med Tron

Det er kun et spørgsmål om tid, før Changpeng Zhao, Binances administrerende direktør, og Justun Sun, administrerende direktør for Tron, forsøgte at lave smuk musik – eller rettere sagt, kunst – sammen. NFT'er ligner den perfekte yngleplads: De to gik sammen om en ny "NFT Marketplace", der blev afsløret i sidste uge, og det tegner til at blive en stor begivenhed. Sol, kendt for at betale millioner for at købe NFT'er, vil udnytte Binances eksisterende kundebase til at hype trenden. Og CZ, som berømt elsker at følge de seneste trends, kan udnytte Suns NFT-kollektion og indflydelse til at forstærke Binances egen indflydelse. Både stiftere og deres virksomheder forlod Kina for lang tid siden, men de kinesiske bånd forbliver stærke: Folk kan jages ud af et land, men de kulturelle bånd består.

Kilde: https://decrypt.co/74576/the-amazing-billion-dollar-dao