The New Wave in DeFi Staking – Flydende genindtagelse af tokens og blast – The Daily Hodl

HodlX gæstepost  Indsend dit indlæg

 

LRT'er (liquid restaking tokens) og fremkomsten af ​​lag to-løsning Blast driver en ny bølge i DeFi-indsats.

I denne artikel vil vi se på baggrunden bag denne udvikling, hvad det betyder for DeFi staking, og hvad de vigtigste tendenser er i rummet.

Flydende genindtagspoletter - tden nyeste innovation inden for LSD'er

Kilde: Bing Ventures

LSD (liquid staking derivatives) have been an area in the Ethereum ecosystem that has demonstrated exemplary innovation and adaptability, especially after the Shanghai upgrade.

Lido Finance, en platform, der spillede en afgørende rolle i raffineringen af ​​Ethereum-indsatsmekanismen, var hvor det hele startede.

Med sin innovative løsning låste Lido op for likviditeten af ​​satsede aktiver i Ethereum og løste et stort problem i Ethereum-indsatsmekanismen.

Lido giver brugerne mulighed for at optjene indsatsbelønninger på Ethereum uden at låse aktiver, hvilket markerer et stort skift fra det traditionelle stive paradigme med indsats.

Pendle Finance var den næste til at kortlægge nye territorier i LSD-området. Det var banebrydende for udbyttetokenisering på Ethereum, hvilket gjorde det muligt for brugere at handle udbytte og tjene et fast afkast på deres aktiver.

Denne nye model åbnede op for nye tilgange til udbytteoptimering og risikostyring.

Jagten på højere udbytte og bedre udnyttelse af de satsede aktiver har dog ingen ende. Retaking protocol Eigenlayer opstod med en mere kompleks model.

Eigenlayer giver stakers mulighed for at omallokere deres satsede aktiver for at sikre yderligere decentraliserede tjenester på Ethereum-netværket.

Dette øger ikke kun stakers overordnede belønninger, men forbedrer også den kryptoøkonomiske sikkerhed og modstandsdygtigheden af ​​hele Ethereum-netværket.

En stor udfordring dukkede dog op. Genindtaget aktiver blev fragmenterede og illikvide, hvilket hæmmede aktiviteten og sammensætningen i DeFi-området. Det var her, LRT kom i spil.

Denne innovation låser op for likviditeten af ​​genskabte aktiver og øger aktørernes belønninger yderligere ved at give dem mulighed for at deltage i DeFi.

Brugere kan indbetale LRT'er til protokoller til likvide restaking for yderligere indtjening.

Med disse udviklinger har LSD-rummet udviklet sig fra et udgangspunkt for enkeltlags satsning til et mere komplekst og mangefacetteret økosystem.

Nogle nyere begivenheder, såsom fremkomsten af ​​Blast, afspejler denne tendens. Blast er et EVM-kompatibelt Ethereum-lag-to-netværk, der tilbyder native yield staking af ETH og stablecoins på sin kæde.

Dette har yderligere demokratiseret indsatsbelønninger og øget den overordnede brugeroplevelse ved at strømline processen.

Udviklingen af ​​LSD-området demonstrerede det dynamiske miljø og tilpasningsevnen i Ethereum-økosystemet, hvor innovationer konstant skabes for at imødekomme brugernes behov for højere likviditet og udbytte, mens de navigerer i forviklingerne og risiciene ved DeFi.

DeFis næste store ting - LRT'er

Kilde: Dune, Bing Ventures

Inden for DeFi repræsenterer fremkomsten af ​​LRT'er en dyb revolution i det traditionelle staking-paradigme.

LRT'er repræsenterer et gennembrud, ikke kun ved at tænke ud af boksen med enkelt-aktiv staking, men også ved at introducere og lette udviklingen af ​​multi-protokol staking.

Gennem EigenLayer kan brugere overskride grænserne for en enkelt protokol og diversificere deres belønninger ved at satse ETH-aktiver på tværs af flere AVS (aktivt validerede tjenester) på Eigenlayer - dvs. applikationer og netværk, der er sikret via restaking.

Dette forbedrer netværkssikkerheden markant og injicerer derved et mere indviklet lag af sikkerhed i hele DeFi-økosystemet.

Fordelene ved LRT'er er mangfoldige - en væsentlig forbedring af kapitaleffektiviteten, forbedret netværkssikkerhed og betydelige besparelser for udviklere i ressourceallokering.

Vi skal dog forblive på vagt over for de medfølgende risici, herunder potentielle strafrisici, bekymringer om protokolcentralisering og indtægtsudvanding forårsaget af hård markedskonkurrence.

Med hensyn til markedsudsigterne for LRT'er, mener vi, at LRT-protokoller vil have en enorm tiltrækningskraft for brugere med deres høje indtjeningspotentiale.

LRT-protokoller tilbyder yderligere indtægtsstrømme for ETH-aktører, der omfatter ikke kun de grundlæggende indsatsbelønninger, men også belønninger fra EigenLayer og de potentielle fordele ved tokenudstedelse.

Desuden har LRT'er gennem incitamentforanstaltninger såsom airdrops potentialet til at tiltrække en bredere vifte af deltagere, og derved drive den samlede DeFi-vækst og skabe en tendens, der kan kopiere eller endda overgå varmen fra DeFi-sommeren 2020.

The trend is worth paying attention to. With LRT providing fresh impetus, the DeFi space is expected to see increased competition similar to the previous ‘Curve War,’ and token economics may evolve toward more complex VeTokenomics modeller.

I mellemtiden, efterhånden som flere AVS lanceres, kan de yderligere belønninger, som de tilbyder LRT-indehavere, blive en nøgledriver for brugererhvervelse i LRT-området.

Afslutningsvis har LRT'er demonstreret deres unikke værdi i at frigøre likviditet, øge udbyttet og optimere styring og risikostyring.

Som sådan er LRT'er ikke kun et indsatsværktøj, men også en afgørende katalysator for DeFi-innovation og vækst.

Deres udvikling og applikation kan bringe dybtgående ændringer til DeFi-økosystemet og åbne nye muligheder for brugere, udviklere og hele blockchain-verdenen.

Tilknyttede risici og udfordringer

Stader Labs er for nylig dukket op som en dark horse med lanceringen af ​​Ethereum mainnets første LRT rsETH, der har fået bred opmærksomhed.

Med rsETH vil brugere være i stand til at 'genindsætte' flydende satsede tokens, såsom Coinbase's wrapped staked ETH (cbETH), Lido's staked ETH (stETH) og Rocket Pool's rETH på flere forskellige netværk, ved at præge et flydende token til at repræsentere deres andel i en genoptagelse af kontrakt.

Dette giver mulighed for større likviditet og fleksibilitet af satsede aktiver.

Med støtte fra EigenLayer har rsETH med succes opnået storstilet gentagning af ETH ved at strømline processen for brugere, der kommer ind i gentagningsøkosystemet, hvilket yderligere forstærker decentraliseringen af ​​Ethereum-netværket.

Sådanne innovationer medfører imidlertid også risici.

Ethereums grundlægger, Vitalik Buterin, og medstifterne af EigenLayer har begge påpeget, at retaking kan føre til komplekse scenarier, der udgør en trussel mod sikkerheden på hovednetværket.

Derudover, med udbredelsen af ​​AVS'er og LRT'er, kan overdreven spredning af industrimidler og opmærksomhed resultere i markedsustabilitet og svækkede styringsstrukturer.

Som en ny kraft tilføjede lag to netværk Blast mere vitalitet til rummet med sin unikke automatiske sammensætningsfunktion.

Dets innovation ligger i designet, at det ikke kun giver brugerne grundlæggende indsatsudbytte ved at arbejde med flydende indsatsprotokoller såsom Lido, men det gør det også muligt for brugere at modtage yderligere udbytte fra dets auto-rebasing stablecoin USDB ved at arbejde med protokoller som MakerDAO.

Selvom en sådan model er brugervenlig og giver brugerne flere afkast, på grund af dens indvirkning på TVL-sammensætningen (total value locked), giver den også centraliseringsbekymringer og øger dens følsomhed over for markedsrisiko.

Hvordan Blasts strategi påvirker den faktiske udnyttelse af aktiver og dynamikken i kapitalstrømme i dets økosystem vil være nøglen.

Blast bør sigte efter, at dets TVL-sammensætning skifter mere fra kapitalbevarelse til aktivvækst, så det kan opretholde god netværksaktivitet og tilstrækkelig likviditet i DApps.

Kun på denne måde kan det virkelig nå sit mål om at drive væksten af ​​sit blockchain-netværk frem for blot at tjene som en indbetalingsplatform.

Overordnet set, mens både Stader Labs og Blast betegner innovation og fremskridt i indsatsmodellerne for DeFi-sektoren, er de ikke uden risici, som vi bør forblive på vagt over for - at sikre Ethereum-netværkets sikkerhed og velvære på længere sigt.

En robust og bæredygtig balance skal nås mellem disse innovationer og risikostyring i fremtiden.

Andre nye paradigmer for Ethereum-indsats

Vi mener, at dynamiske indsatsstrategier som LRT'er har en dyb indvirkning på Ethereum-indsatsmarkedet.

For det første har automatiseringen og effektiviteten af ​​disse strategier sænket investeringstærsklen og tiltrukket flere individuelle investorer.

For det andet, efterhånden som flere midler strømmer ind, forbedres markedslikviditeten markant, hvilket bidrager til stabiliteten af ​​hele DeFi-økosystemet.

Desuden dynamiske indsatsstrategier - ved at tilbyde diversificerede og tilpassede investeringsmuligheder - driver markedsinnovation og udvikling.

Implementeringen af ​​disse strategier står imidlertid over for tekniske udfordringer, især med hensyn til at konstruere effektive og nøjagtige algoritmiske modeller og sikre systemsikkerhed og modstandsdygtighed mod netværksangreb.

Kilde: Bing Ventures

I mellemtiden er der andre nye paradigmer for satsning under udforskning. Lad os se.

En ny model kendt som 'lagdelt indsatssystem' opstod som svar på et modnende marked med forskellige investorkrav.

Dette system fordeler indsatte aktiver på tværs af forskellige risikolag, hver med varierende profitpotentiale og risikokonfigurationer.

Lavrisikolag tilbyder relativt stabile afkast, velegnet til risikovillige investorer, mens højrisikolag henvender sig til dem med en højere risikotolerance.

Fleksibiliteten i dette system giver investorer mulighed for at allokere aktiver baseret på deres risikopræferencer og markedsprognoser.

Implementering af et lagdelt indsatssystem kræver komplekse smarte kontrakter og sofistikerede risikostyringsstrategier for at sikre likviditet og sikkerhed mellem forskellige lag.

Dens introduktion giver investorer flere valgmuligheder og fleksibilitet, hvilket driver Ethereum-indsatsmarkedet mod modenhed og diversificering.

Kontraktbaserede automatiserede indsatsstrategier er også en interessant udvikling.

De øger effektiviteten og effektiviteten af ​​aktivforvaltningen ved automatisk at udføre indsatser, unstaking og aktivomfordeling.

Risikostyringsevnen i automatiserede indsatsstrategier forbedres gennem specifikke risikoparametre fastsat i smarte kontrakter.

Når markedsforholdene udløser disse parametre, justerer smarte kontrakter automatisk indsatspositioner.

På trods af udfordringer såsom at sikre sikkerheden og pålideligheden af ​​smarte kontrakter, da sikkerheden for smarte kontrakter styrkes med teknologiens fremskridt, forventes automatiserede indsatsstrategier at se bredere anvendelser.

Derudover giver kollektive indsatser og overskudsdelingsmodeller flere investorer mulighed for i fællesskab at satse deres aktiver og dele det genererede overskud proportionalt.

Denne model bruger smarte kontrakter til automatisk at fordele indtjening, hvilket giver mulighed for kollaborativ velstandsvækst for små investorer.

Smarte kontrakter spiller en central rolle i kollektiv indsats ved at udføre overskudsfordeling og sikre fair afkast for hver deltager.

Kollektiv indsats giver små investorer muligheder for at reducere risiko og omkostninger, hvilket øger inklusiviteten i DeFi-økosystemet.

Endelig er det at forbinde satsede aktiver med RWA'er (virkelige aktiver) en anden innovativ tilgang i DeFi-området.

Under denne model er virkelige aktiver såsom fast ejendom og kunst tokeniseret på blockchain og tjener som de underliggende aktiver for satsede aktiver.

Denne tilgang giver likviditet til typisk illikvide aktiver og tilbyder nye finansieringskilder for ejere af aktiver i den virkelige verden.

Selvom denne model står over for udfordringer såsom nøjagtig vurdering og tokenisering af aktiver i den virkelige verden - samt håndtering af regulerings- og overholdelsesspørgsmål relateret til disse aktiver - fremtiden byder på løftet om bredere applikationer til at forbinde satsede aktiver med RWA'er.

This can provide traditional asset holders with new funding channels and offer cryptocurrency investors new investment opportunities, deepening the integration of cryptocurrency markeder with traditional finance markets.

Som konklusion lover fremtiden for DeFi-satsing yderligere fremskridt. Det er et område, der er værd at være opmærksom på for både investorer og DeFi-spillere.

---

Kyle Liu er investeringschef hos Bing Ventures og en erfaren kryptoanalytiker og skribent. Han giver indsigtsfulde analyser og forskning om en bred vifte af emner, herunder markedstendenser, sektoranalyser og nye projekter. Han er især stærk til at levere fremadrettede analyser om DeFi-relaterede emner.

 

Genereret billede: Midjourney

• SEO Powered Content & PR Distribution. Bliv forstærket i dag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrk dig selv. Adgang her.
• PlatoAiStream. Web3 intelligens. Viden forstærket. Adgang her.
• PlatoESG. Kulstof, CleanTech, Energi, Miljø, Solenergi, Affaldshåndtering. Adgang her.
• PlatoHealth. Bioteknologiske og kliniske forsøgs intelligens. Adgang her.
• Kilde: https://dailyhodl.com/2024/02/21/the-new-wave-in-defi-staking-liquid-restaking-tokens-and-blast/