En game changer for global handel: den nye lovgivning, der frigør forsyningskæder

En game changer for global handel: den nye lovgivning, der frigør forsyningskæder

Tidsstempel: 18. oktober 2023 kl. 12
En game changer for global handel: den nye lovgivning, der frigør forsyningskæderne PlatoBlockchain Data Intelligence. Lodret søgning. Ai.

Dominic Broom, SVP Working Capital Technology, Arqit, forklarer, hvorfor et meget kortfattet stykke lovgivning åbner op for en transformativ tilgang til handel og forsyningskædefinansiering og derved tilfører stabilitet og arbejdskapital på tværs af ende-til-ende forsyningskæder.

For dem, der er involveret i international handel, har det mildest talt været vanskeligt at navigere efter følgerne af de seneste globale og geopolitiske begivenheder. Virksomheder, hvoraf mange stadig er ved at komme sig over virkningen af ​​pandemien, står over for høje låneomkostninger og inflationsniveauer, der ikke har været vidne til i en generation, samt forstyrrelser i forsyningskæder og handelsruter forårsaget af konflikten i Ukraine. På et tidspunkt, hvor stabilitet og adgang til arbejdskapital er afgørende, forværrer disse ekstreme modvind desuden det, der allerede er et udfordrende handelsfinansieringslandskab.

Frigivelsen af ​​nye tal om det globale handelsfinansieringsgab peger på et eskalerende problem, som kræver øjeblikkelig opmærksomhed. Nu på 2.5 billioner USD – en stigning på 1 billioner USD i løbet af de sidste fire år – understreger dette tal et kolossalt underskud i finansieringsstøtte, især til mindre virksomheder og dem på nye markeder. For dem, der er i stand til at få adgang til finansiering, er den nuværende tilgang til finansiering af forsyningskæder i bedste fald tilstrækkelig. Dette understreger det presserende behov for mere effektive forsyningskædeløsninger, der kan reducere finansieringsbarrierer og styrke forsyningskædens stabilitet.

Handel er en vedvarende, ældgammel industri, der fortsat er det bankende hjerte i den globale økonomi. Selvom de fysiske forsyningskæder selv har udviklet sig med hensyn til transport og typer af varer, der handles, er processerne bag dokumentationen og finansieringen af ​​disse transaktioner stadig i vid udstrækning afhængige af de samme besværlige, papirbaserede metoder, som er blevet brugt siden det 19. århundrede. .

Afhængig af papirdokumentation er handelstransaktioner derfor manuelle, usikre og ineffektive, hvilket ofte resulterer i lange betalingscyklusser, der kan få leverandører - især SMV'er - til at kæmpe for at styre deres arbejdskapital effektivt. Digitale dokumenter er bredt anerkendt som værende vejen frem for både fysiske og finansielle forsyningskæder; muliggør langt større effektivitet, sikkerhed og fleksibilitet – og til gengæld forbedret adgang til finansiering. Men adoption er desværre ikke ligetil.

Det skyldes, at handelsfinansiering er bygget på forankrede regler, der er nøglen til at understøtte sikre, effektive globale transaktioner; regler, der stort set er på plads den dag i dag i de fleste jurisdiktioner. For eksempel fortsætter juridiske begreber som "besiddelse" og "overførsel" med at styre udvekslingen af ​​omsættelig handelsdokumentation. Disse meget vigtige regler var imidlertid designet til at lette handelen i en papirbaseret verden. Enhver ændring af handelsdokumentation er således baseret på implementeringen af ​​en ny retlig ramme, der anerkender besiddelse og overførsel af immaterielle aktiver; hvilket er langt lettere sagt end gjort. Ny lovgivning lægger dog op til netop dette.

Den vigtigste lov, du aldrig har hørt om

Det Forenede Kongerige var medvirkende til at etablere mange af de regler og praksis, der understøtter global handel, og dets love danner stadig grundlag for handelskontrakter over hele verden. Dette gør den nye britiske lovgivning endnu mere relevant for digitalisering af handelsdokumenter på tværs af både indenlandske og globale forsyningskæder.

Electronic Trade Documents Act 2023 (ETDA) trådte i kraft den 20. september. Selvom de fleste virksomheder sandsynligvis ikke har taget meget hensyn til denne underspillede lovgivning, er dens relevans stor for virksomheder af alle størrelser, der handler indenlandsk eller internationalt. Loven giver mulighed for, at visse dokumenter, der almindeligvis anvendes i global handel, kan anerkendes juridisk i digital form på samme måde som deres papirbaserede ækvivalenter. Overfladisk en lille ændring, dette ændringsforslag – som bl.a. gælder for omsættelige dokumenter såsom gældsbreve og veksler – skaber enorme muligheder for at optimere supply chain finance (SCF) løsninger og i processen kassere ineffektivt og usikkert papir -baserede processer. Lignende lovgivning baseret på UN Model Law for Electronic Transferrable Records (MLETR) er ved at blive/er blevet vedtaget på tværs af G20-nationer.

Ydermere gør digitale dokumenter det muligt for nutidens upraktiske finansieringsstrukturer at blive fuldstændig inverteret – fra en "bottom up" tilgang til en "top down".

SCF 2.0

I øjeblikket finansieres forsyningskæder ofte fra det "svageste led" i kæden og opefter. Generelt er dette en SMV, da de har tendens til at have de strammeste balancer og ofte er placeret i komplekse geografiske områder. Banker er derfor mindre villige eller i stand til at påtage sig de opfattede risici og/eller de KYC-omkostninger, de udgør for at lukke finansieringshullerne. Lange forsyningskæder, der involverer forhandlede betalingsbetingelser og udskudte betalinger mellem købere og leverandører, lægger således et betydeligt pres på SMV's arbejdskapital. For at undgå dette er den eneste mulighed, der er tilgængelig for de fleste SMV'er, dyre factoringløsninger – eller endda helt at undgå kompleks forsyningskædeaktivitet.

Dette er en strukturelt ineffektiv situation for virksomheder, der ønsker at reducere omkostningerne og styrke forsyningskæderne. Enhver sårbarhed i kæden kan faktisk have konsekvenser i hele dens længde, hvor flere virksomheder er afhængige af en robust, strømlinet varestrøm fra ende til anden for at understøtte deres operationer. Det er et bevist faktum, at omsætningen stiger for alle interessenter, når afbrydelser undgås, og den nemmeste måde at sikre det på er, at der er rigeligt med likviditet i systemet. Det er derfor lidt paradoksalt, at SMV'er, som har størst behov for likviditet, har sværest ved at få adgang til den.

Det er her, digitale negotiable instruments (DNI'er), som bliver gjort mulige af ETDA, kan komme til deres ret, som et skalerbart, fleksibelt og bindende løfte om betaling fra en virksomhed. DNI'er, i form af digitale gældsbeviser (DPN'er) og digitale veksler, kan nu integreres i SCF-programmer, uden særskilte overdragsaftaler og uigenkaldelige betalingsforpligtelser (IPU'er), som er nødvendige for overførsel af ikke-omsættelige instrumenter , herunder tilgodehavender og fakturaer.

DNI'er kan løse "bottom up" arbejdskapitaldilemmaet for virksomheder. DNI'er, der fungerer som en standardiseret risikooverførselsmekanisme, binder finansieringen til udstederens egen økonomiske status i stedet for den generelt svagere kreditværdighed hos deres mindste leverandør. Rent praktisk, ved at låne baseret på en virksomheds behov og overlegne kreditprofil, kan finansiering kaskades ned til leverandører, hvor rækkevidden af ​​SCF-programmet udvides til "long tail" - dvs. de mindre virksomheder. På denne måde kan virksomheder tilføre og sikre likviditet i hele kæden.

Ved at gøre det muligt for leverandører at få hurtigere adgang til altafgørende arbejdskapital samt lavere finansieringsomkostninger, demokratiserer ETDA og DNI'er i realiteten SCF, muliggør overlegen adgang til finansiering og sikrer en mere robust kæde for alle. Det repræsenterer intet mindre end en total transformation af deep-tier SCF.

Fleksibilitet, kontrol og sikkerhed

DNI'er transformerer ikke kun den måde, hvorpå end-to-end forsyningskæder kan finansieres. Deres digitale karakter gør det muligt for virksomheder at have langt større kontrol over, hvordan og hvornår de bruger SCF. En aktuel ulempe ved eksisterende løsninger er, at de er ustabile og ufleksible, hvilket påvirker virksomhedernes fleksibilitet, når de optimerer kontantstyring og kontantomregningscyklusser. Ansættelse af DNI'er løser dette problem ved at give kasserere mulighed for ubesværet at skifte mellem forskellige finansieringsmetoder, afhængigt af hvilken der er den mest effektive for dem på et givet tidspunkt, baseret på for eksempel deres konjunkturcyklus eller likviditetsposition. For eksempel, hvis en typisk kontantrig virksomhed løber ind i likviditetsproblemer, i stedet for at skulle begrænse deres dynamiske rabatprogrammer, hvor leverandører betales tidligt til gengæld for en rabat – som ofte er den bedst egnede løsning til deres overordnede forretningsbehov – de kan bruge DNI'er til at få adgang til ekstern likviditet for at forlænge betalingsbetingelserne efter behov.

Fri for stivheden ved kun at være i stand til at udnytte siled SCF-løsninger, får virksomheder fleksibilitet til at anvende deres egne eller tredjeparts kontanter, forhandle betalingsbetingelser med leverandører for at betale tidligt eller rettidigt og afregne betalingsdatoer, alt imens de tager højde for deres egne KPI'er og kassepositioner.

Fra et sikkerhedsperspektiv er DNI'er genereret af platforme som Arqits TradeSecure™ næsten umulige at duplikere eller manipulere med, fordi de er digitalt sikre og kan revideres fra kilden og bevis for deres eksistens, og ejerskab kan hurtigt verificeres på en hovedbog, hvilket gør SCF-processer mindre sårbare til økonomisk kriminalitet. Information er låst bag et sikkert digitalt segl, der kræver en specifik kryptografisk nøgle, som sikrer let sporbarhed af ellers verificerbare og indiskutable digitale overførsler, og derved strømline og automatisere revisionsprocessen.

I sidste ende forankrer bevægeligheden mod digitalisering gennem DNI'er forsyningskæder til virksomheder og udnytter deres styrke til at skabe muligheder for skalering. Deres udbredte indførelse vil resultere i, at ny finansiering bliver tilgængelig for en bredere vifte af virksomheder – og derved fungerer som en værdifuld, levedygtig løsning på handelsfinansieringsgabet – såvel som bankernes vedtagelse af nye finansieringsværktøjer til erhvervskunder. Takket være ETDA er en ny æra af SCF 2.0 her. Hvad venter du på?

Tidsstempel:

Mere fra Fintextra